股价表现 - 龙蟠科技股价上涨7.67%至9.69港元 成交额1.26亿港元 [1] 政策支持 - 工信部及市场监管总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 依法治理光伏等领域低价竞争 [1] - 政策引导地方有序布局光伏及锂电池产业 指导地方梳理产能情况 [1] - 支持全固态电池等前沿技术方向基础研究 [1] 行业动态 - 中国汽车工程学会将于9月10-11日召开固态电池团体标准审查会及标准项目启动会 [1] - 中信建投指出重磅会议召开在即 电池板块或迎配置机遇 [1] 公司财务 - 上半年实现收入36.22亿元人民币 同比增长1.5% [1] - 公司所有人应占亏损8419.4万元人民币 同比收窄61.6% [1] 业务前景 - 出海产能建设领先 与头部客户深度绑定提升产能消化确定性 [1] - 行业集中度提升与景气度改善有望带来可观业绩弹性 [1]

行业政策支持方向 - 强化前沿技术基础研究 支持人工智能 先进存储 全固态电池等方向[1] - 加强CPU 高性能人工智能服务器及软硬件协同攻关 开展与大模型适应性测试[2] - 推动5G/6G关键器件与模块技术攻关 加强6G技术成果储备[7] - 构建北斗精准时空信息服务体系 促进与人工智能 智能网联汽车等领域融合[10] 产业发展目标 - 2025-2026年规模以上计算机通信和其他电子设备制造业增加值年均增速目标7%[3] - 电子信息制造业年均营收增速目标5%以上 含锂电池 光伏及元器件制造等领域[3] - 到2026年服务器产业规模目标超过4000亿元[3] - 75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率目标超过40%[3] 企业培育体系 - 加快培育消费电子 时空信息等专精特新企业和单项冠军企业[6] - 完善优质企业梯度培育体系 包括高新技术企业 瞪羚企业 独角兽企业等[6] - 建立以产业链链主企业为中心 中小企业分工配合的多层次协作体系[6] 金融支持措施 - 实施科技产业金融一体化专项 指导耐心资本投早投小投硬科技[8] - 发挥国家集成电路产业投资基金 制造业转型升级基金等引导作用[8] - 鼓励企业合理兼并重组转型升级 促进募投管退良性循环[8] 数据要素建设 - 鼓励企业加强人工智能高质量数据集建设[5] - 探索数据流通激励机制 加快数据要素价值释放[5] - 推动企业开展数据管理能力成熟度模型（DCMM）评估[5] 市场应用推广 - 遴选推广北斗规模应用 先进计算应用 智能体育等典型解决方案[10] - 推动人工智能终端创新应用 面向行业应用和消费场景[7] - 坚定不移推动国货国用 提升产业链供应链韧性和安全水平[4] 私募市场动态 - 今年以来私募市场备案私募证券产品7907只 同比增长82.19%[9] - 备案股票策略产品5173只 同比增长91.31%[9] - 量化产品备案3584只 同比增长100.34%[9]

市场表现 - 中证光伏产业指数上涨0.6% [1][8] - 中证新能源指数上涨0.3% [1] - 国证新能源电池指数下跌0.3% [1][5] - 中证上海环交所碳中和指数下跌1.2% [1][9] - 储能电池ETF（159566）获6400万份净申购 连续6个交易日净流入合计1.3亿元 最新规模超3亿元居同标的ETF第一 [1] 政策动态 - 工信部及市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 支持集成电路、先进计算、未来显示、新型工业控制系统等领域科技创新 [1] - 提升协同攻关效率 支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究 [1] 指数成分与定位 - 储能电池指数由50只业务涉及电池制造、储能电池逆变器、系统集成及温控消防等领域公司股票组成 聚焦储能领域 [4] - 中证光伏产业指数由50只产业链上中下游代表性公司股票组成 聚焦光伏领域 [6] - 中证上海环交所碳中和指数跟踪碳中和主题 [9]

政策核心目标 - 2025-2026年规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值年均增速目标7% [3] - 包含锂电池、光伏及元器件制造等领域后 电子信息制造业年均营收增速目标5%以上 [3] - 2026年目标实现营收规模和出口比例在41个工业大类中保持首位 5个省份电子信息制造业营收过万亿 [3] - 2026年服务器产业规模目标超过4000亿元 75英寸及以上彩色电视机国内市场渗透率目标超过40% [3] 技术创新与产业升级 - 推动5G/6G关键器件、芯片、模块技术攻关 加强6G技术成果储备 [1][4] - 支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术基础研究 [1][7] - 加强CPU、高性能人工智能服务器、软硬件协同攻关 开展人工智能芯片与大模型适应性测试 [5] - 推动光芯片、光电共封等光子领域技术研发 促进光架构与电架构生态融合 [7][8] - 提升协同攻关效率 持续支持集成电路、先进计算、未来显示、新型工业控制系统等领域科技创新 [7] 产品与生态建设 - 制定人工智能终端智能化分级方法和标准 鼓励各地推动人工智能终端创新应用 [4] - 推动手机、个人计算机、家庭网关设备、视听设备、服务器等整机和零部件迭代升级 [4] - 打造新型显示、智能安防、车载计算、智能可穿戴、智慧健康养老、智慧家庭等新兴产品 [4] - 研发高性能轻量级扩展现实（XR）等新型终端设备 培育高端品牌 [4] - 构建以跨平台计算框架为核心的计算生态 加快对多体系芯片、多类型软件、多元化系统的兼容适用 [5] 光伏与锂电池产业 - 依法治理光伏等产品低价竞争 破除"内卷式"竞争实现高质量发展 [1][6] - 引导地方有序布局光伏、锂电池产业 指导地方梳理产能情况 [1][6] - 实施光伏组件、锂电池产品质量管理 强化与投资、金融、安全政策联动 [6] - 加快研究以强制性国家标准为基础的储能电池产品安全推荐目录 [6] 市场与应用拓展 - 提升智能产品适老化设计水平 增加智慧健康养老优质终端产品供给 [8] - 推进人工智能服务器、高效存储等先进计算系统建设 提升智算云服务水平 [8] - 赋能科学研究、自动驾驶、生物医药等高算力场景 [8] - 支持汽车电子、海洋电子、航空电子、医疗电子等产业发展 [8] - 构建基于北斗的精准时空信息服务体系 促进与人工智能、智能网联汽车、低空经济等领域融合 [8] 产业运行现状 - 2023年上半年规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1% 比同期工业和高技术制造业分别高4.7和1.6个百分点 [1] - 2023年6月规模以上电子信息制造业增加值同比增长11% [1]

政策支持方向 - 加强电子信息领域制造业创新中心等创新平台建设 强化行业关键共性技术供给 [1] - 通过国家重点研发计划相关领域重点专项 持续支持集成电路 先进计算 未来显示 新型工业控制系统等领域科技创新 [1] 前沿技术布局 - 支持人工智能 先进存储 三维异构集成芯片 全固态电池等前沿技术方向基础研究 [1] - 面向光子领域重点环节开展技术攻关 加大对高速光芯片 光电共封等领域研发投入力度 [1] - 推动光架构与现有电架构体系生态融合 [1] 时空信息产业 - 谋篇布局时空信息产业 一体推进卫星定位 导航 授时 遥感 地理信息系统 通信 网络等协同发展 [1] - 突破多源融合定位 室内外无缝定位 低轨导航增强 自适应抗干扰防欺骗等北斗关键技术 [1] 工业控制系统 - 加快网络化 开放化 智能化 协同化的新型工业控制系统和操作系统架构体系研究 [1] 芯片架构发展 - 加快推动RISC-V产业发展 促进产品技术研发 标准体系建设 应用落地和国际化合作 [1]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 国内先进存储和逻辑产能扩张有望带动半导体设备需求，面临地缘政治、关税波动和出口管制的不确定性，半导体设备行业有望加速国产化进程 [2] - 出口管制是国产化良机，25Q1中国大陆半导体设备市场下滑但国产设备厂商业绩高增，国产半导体设备行业有望加速国产化进程 [7] - 中国晶圆代工产业保持产能扩张趋势，相应设备的资本开支需求有望长期持续 [7] - 国内先进存储持续突破，国产设备有望深度受益 [7] - 多家国产设备厂展示业绩增长的良好信心，先进制程设备进展将是关键，国内头部半导体设备厂商在先进制程设备上持续突破，将充分受益于国内先进逻辑和存储产线的扩产 [7] 投资建议与投资标的 - 建议关注国内半导体设备行业，包括北方华创(002371，买入)、盛美上海(688082，买入)、拓荆科技(688072，买入)、中微公司(688012，买入)、芯源微(688037，买入)、万业企业(600641，增持)、华海清科(688120，未评级)、精智达(688627，未评级)、至纯科技(603690，未评级)、赛腾股份(603283，未评级)、精测电子(300567，买入)、中科飞测(688361，未评级) [2] 数据支撑 - 2025Q1中国大陆半导体制造设备销售额为102.6亿美元，环比下降14%，同比下降18% [7] - A股25Q1财报数据显示，半导体设备板块营收同比增长39%到189亿，归母净利润同比增长38%到28.0亿元，存货同比增长30%到647亿元 [7] - 2024年中国大陆以21%的全球代工产能份额位居第二，仅次于中国台湾（23%），Yole Group预测到2030年中国大陆在全球晶圆代工产能中的占比有望提升至30% [7] - 国内代工龙头中芯国际预计产能以每年5万片12英寸左右幅度增加，对应一年投资约75亿美元，其中八成用于购买设备 [7] - 盛美上海预计2025年营收将在65亿至71亿之间，即同比增长约16%到26%之间 [7]

石墨烯量子自旋霍尔效应突破 - 荷兰代尔夫特理工大学科学家首次在石墨烯中观测到无需外部磁场的量子自旋流 [1] - 该发现为自旋电子学发展提供关键支持 [1] - 研究成果发表于《自然·通讯》期刊 [1] 技术应用前景 - 突破标志着量子计算实现路径取得重要进展 [1] - 为先进存储设备开发奠定基础 [1]