行业景气度与投资策略 - 景气度成为衡量企业业绩增速的关键指标和牛股共通密码 [1] - 新成长势力与老牌龙头企业之间出现显著业绩温差 [1] - 以景气度为核心的投资策略要求精准捕捉市场轮动 [2] 消费行业格局变化 - 消费观念代际更迭导致新旧消费势力此消彼长 [1] - 00后偏好奶茶庆典等新消费形式，追求生活品质与情绪价值 [1] - 传统消费观念"年轻人终将爱上茅台"受到新消费趋势挑战 [1] 科技行业竞争态势 - 外卖平台高粘性商业模式面临竞争对手贴身肉搏 [1] - 竞争对手不惜亏损也要抢占市场份额 [1] - 龙头企业护城河不再坚不可摧 [1] 细分行业表现 - 光伏、锂电、电动车等"新三样"出口产品经历业绩与估值双重洗礼 [2] - AI产业链以惊人高增速脱颖而出成为新增长极，寒武纪营收激增43倍 [2] - 市场期待"反内卷"到来，但供需关系改善仍需时日 [2] 基金经理表现 - 业绩佼佼者多为投资年限不长的新锐基金经理 [2] - 从业时间最长的公募基金经理对热门AI和创新药交易保持审慎态度 [2] 具体公司业绩数据 - POP MART实现286%增长 [7] - 蜜雪冰城2025年上半年相关数据增长44% [7][8] - 贵州茅台酒增长9% [7] - 万科下跌21% [7] - 美团下跌38% [7] 市场周期特征 - 行业周期性决定估值起伏跌宕，昔日新龙头终成明日老战场 [2] - 人类经济活动周期极不规律且易走向极端，与大自然规律性周期形成对比 [2] - 市场中同时存在追逐高景气新星和坚守价值投资老路两种投资策略 [5]

市场表现 - 沪深两市成交额28700亿元 较上一交易日增加1250亿元 [1] - 创业板指下跌2.85% 深成指下跌2.14% 沪指下跌0.45% [1] - 银行 贵金属 机器人 石油板块涨幅居前 CPO 跨境支付 PCB 半导体板块跌幅居前 [1] A股盈利趋势 - A股盈利确认拐点 步入温和复苏通道 结构分化凸显新旧动能加速切换 [2] - 市场风格偏向成长 科技制造业在AI周期与国产替代驱动下业绩高增 [2] - 中游制造业受益成本回落盈利韧性凸显 价修复优于量扩张 [2] 行业投资机会 - AI产业链业绩强劲兑现 机器人创新药面临量产与困境反转机遇 [2] - 白酒板块进入中周期布局窗口期 2025年有望迎来估值业绩双底 [3] - 电力央企资产证券化比例较低 公用事业资产具有化债潜力 [4] 配置策略 - 新消费需关注营收向盈利传导 经济复苏仍需政策巩固 [2] - 白酒板块股息率与十年期国债收益率比值较高 配置性价比显现 [3] - 资本运作对提升分红比例有正面作用 可能成为投资机会 [4]

凤凰网财经讯 9月3日，三大指数集体高开，沪指高开0.19%，深成指高开0.37%，创业板指高开0.37%， 贵金属、旅游酒店、造纸等板块指数涨幅居前。 | | | | | 沪深京重要指数 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 *● | 最新 | 涨幅% | | 涨跌 | | 总手 | 现手 金额 | | 上证指数 | 3865.29 | 0.19 | 7.16 | 1285/578 | 0.05 | 5097 | 79.16 7. 509万 | | 深证成指 | 12599.96 | 0.37 | 46.12 | 1571/757 | 0.27 | 739万 | 739万 95.06亿 | | 北证50 | 1580.76 | 0.37 | 5.88 | 171/78 | 0.01 | 11.5万 | 11.5万 2.77亿 | | 创业板指 | 2882.84 | 0.37 | 10.62 | 776/390 | 0.43 | 1317 | 131万 37.50亿 | 外盘市场： 美股三大指数集体收跌，截至收盘，道琼斯 ...

章建平持仓概况 - 截至2025年6月末 章建平出现在9家A股上市公司前十大流通股东名单中 合计持股市值达50.96亿元[1] - 重点布局AI产业链 机器人产业链 新能源等板块[1] - 多只持仓个股2025年以来涨幅超过200%或100% 表现抢眼[1] 机器人产业链布局 - 新进浙江荣泰1091.26万股 期末市值5.05亿元 该公司通过收购切入人形机器人核心零部件赛道 2025年以来股价涨幅287.08% 三季度以来涨幅86.57%[2][3] - 新进嵘泰股份467.89万股 期末市值2.06亿元 该公司成立合资公司生产机器人和汽车行星滚柱丝杠 2025年以来股价涨幅168.15% 三季度以来涨幅43.14%[2][4][5] - 新进龙溪股份521.10万股 期末市值1.26亿元 公司前瞻布局人形机器人产业 2025年以来股价涨幅195.64%[2][6] - 新进宁波华翔615.85万股 期末市值1.13亿元 公司设立子公司布局具身智能机器人产业 2025年以来股价涨幅138.87% 三季度以来涨幅63.74%[2][7] - 新进汉威科技241.06万股 期末市值0.98亿元 公司积极发展具身智能业务 2025年以来股价涨幅154.31% 三季度以来涨幅27.96%[2][8] AI产业链布局 - 重仓寒武纪608.63万股 期末市值36.61亿元 该公司为国产AI算力芯片龙头 2025年上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元实现扭亏[2][10][13][15] - 寒武纪2025年三季度股价从520.67元低位反弹至1595.88元 涨幅达196.81%[13] - 新进慧博云通387.45万股 期末市值1.67亿元 该公司收购国产AI服务器企业宝德计算机67.91%股份 2025年以来股价涨幅155.24% 三季度以来涨幅51.23%[2][15] 持仓调整 - 大幅减仓中坚科技273.97万股至202.65万股 期末市值1.53亿元 该公司向智能机器人领域转型[2][9][12]

章建平持仓概况 - 截至2025年6月末 章建平出现在9家A股上市公司前十大流通股东名单中 合计持股市值达50.96亿元[1] - 重点布局AI产业链 机器人产业链 新能源等板块[1] - 多只个股2025年以来涨幅超过200%或100% 表现抢眼[1] 机器人产业链布局 - 浙江荣泰期末持股市值5.05亿元 持股1091.26万股 为第三大流通股东 该公司在新能源汽车热失控防护绝缘件领域领先 并通过收购切入人形机器人核心零部件赛道 2025年以来股价涨幅超287% 三季度以来涨近87% 9月2日涨停[2][3] - 嵘泰股份期末持股市值2.06亿元 持股467.89万股 为汽车零部件企业 合作成立合资公司生产机器人和汽车的行星滚柱丝杠 2025年以来大涨超168% 三季度以来涨超43% 9月2日涨停[2][5] - 龙溪股份期末持股市值1.26亿元 持股521.10万股 生产经营关节轴承 圆锥滚子轴承及高端机械零部件 前瞻布局人形机器人 低空经济等未来产业 2025年以来涨幅高达196%左右[2][7] - 宁波华翔期末持股市值1.13亿元 持股615.85万股 正式布局具身智能机器人产业 设立全资子公司 投资的上海临港全尺寸双足机器人总成工厂已开始批量供货 2025年以来上涨了139%左右 三季度以来上涨63.74%[2][8] - 汉威科技期末持股市值0.98亿元 持股241.06万股 为国内知名传感器企业 积极寻求具身智能业务发展机会 投资了开普勒机器人 2025年以来涨幅超过154% 三季度以来上涨近28% 9月2日大涨11.50%[2][10] - 中坚科技期末持股市值1.53亿元 持股降至202.65万股 二季度大举减仓273.97万股 该公司原为园林机械公司 近年来向智能机器人领域转型[12][13] AI产业链布局 - 寒武纪-U期末持股市值36.61亿元 持股608.63万股 为国产AI算力芯片龙头 2024年四季度建仓533.88万股 期末参考市值35.13亿元 当季股价大涨127.56% 2025年一季度逆势加仓74.75万股 二季度持股不变 三季度股价从520.67元/股涨至1595.88元/股 涨幅高达196.81%[14][15] - 寒武纪上半年实现营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 归母净利润10.38亿元 实现扭亏为盈[17] - 慧博云通期末持股市值1.67亿元 持股387.45万股 拟收购宝德计算机系统股份有限公司67.91%股份 后者是国产AI服务器领域的重要企业 该股三季度以来涨幅超51% 2025年以来整体涨幅达155%左右[2][17] 其他持仓 - 长阳科技期末持股市值0.67亿元 持股338.78万股 为二季度新进 2025年以来涨幅69.80% 三季度以来上涨26.25% 9月2日上涨1.13%[2]

章建平持仓概况 - 截至2025年6月末，章建平出现在9家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值达50.96亿元 [2] - 重点布局AI产业链、机器人产业链、新能源等板块 [2] - 多只持仓个股2025年以来涨幅超过100%，其中浙江荣泰涨幅达287.08%，嵘泰股份涨幅达168.15% [3] 机器人产业链布局 - 新进浙江荣泰1091.26万股，期末市值5.05亿元，该公司通过收购切入人形机器人核心零部件赛道，2025年股价涨幅287.08% [3][4] - 新进嵘泰股份467.89万股，期末市值2.06亿元，公司合资生产机器人和汽车行星滚柱丝杠，2025年股价涨幅168.15% [3][6] - 新进龙溪股份521.10万股，期末市值1.26亿元，公司前瞻布局人形机器人产业，2025年股价涨幅约196% [3][8] - 新进宁波华翔615.85万股，期末市值1.13亿元，公司设立具身智能机器人子公司并建立生产基地，2025年股价涨幅约139% [3][9] - 新进汉威科技241.06万股，期末市值0.98亿元，公司发展具身智能业务并投资机器人企业，2025年股价涨幅154.31% [3][11] AI产业链布局 - 持有寒武纪608.63万股，期末市值36.61亿元，该公司上半年营收28.81亿元（同比增长4347.82%），净利润10.38亿元 [3][13][17] - 寒武纪三季度股价从520.67元低位反弹至1595.88元，涨幅达196.81% [15] - 新进慧博云通387.45万股，期末市值1.67亿元，公司收购国产AI服务器企业宝德计算机，2025年股价涨幅约155% [3][17] 持仓调整情况 - 减仓中坚科技273.97万股至202.65万股，期末市值1.53亿元，该公司向智能机器人领域转型 [3][12][14] - 寒武纪持仓数量在二季度保持不变，一季度曾加仓74.75万股 [13][15]

章建平持仓概况 - 截至2025年6月末 章建平出现在9家A股上市公司前十大流通股东中 合计持股市值达50.96亿元[2] - 重点布局AI产业链 机器人产业链 新能源等板块[2] - 多只持仓个股2025年以来涨幅超过100% 其中浙江荣泰涨幅达287.08% 龙溪股份涨幅达195.64%[3] 机器人产业链布局 - 新进浙江荣泰1091.26万股 期末市值5.05亿元 该公司通过收购切入人形机器人核心零部件赛道 2025年股价涨幅287.08%[3][5] - 新进嵘泰股份467.89万股 期末市值2.06亿元 公司合资生产机器人和汽车行星滚柱丝杠 2025年股价涨幅168.15%[3][7][8] - 新进龙溪股份521.10万股 期末市值1.26亿元 公司前瞻布局人形机器人产业 2025年股价涨幅195.64%[3][9] - 新进宁波华翔615.85万股 期末市值1.13亿元 公司设立具身智能机器人子公司并实现批量供货 2025年股价涨幅138.87%[3][11] - 新进汉威科技241.06万股 期末市值0.98亿元 公司积极发展具身智能业务并投资机器人企业 2025年股价涨幅154.31%[3][13] AI产业链布局 - 持有寒武纪608.63万股 期末市值36.61亿元 该公司上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 实现净利润10.38亿元[3][16][18][20] - 寒武纪股价在三季度创历史新高 8月下旬达1595.88元/股 较7月低点涨幅196.81%[18] - 新进慧博云通387.45万股 期末市值1.67亿元 公司拟收购AI服务器企业宝德计算机 2025年股价涨幅155.24%[3][20] 持仓调整动态 - 大幅减仓中坚科技273.97万股至202.65万股 期末市值1.53亿元 该公司向智能机器人领域转型[3][14][17] - 寒武纪持仓数量保持稳定 二季度未进行减持[3][16]

市场整体表现 - A股三大股指集体回调 沪指收盘跌0.45%至3858.13点 深证成指跌2.14%至12553.84点 创业板指跌2.85%至2872.22点 [1] - 沪深北三市总成交额达29128亿元 较前一日增加1349亿元 [1] - 超4000只个股下跌 半导体与AI产业链大幅下挫 [2] 银行板块表现 - 银行板块逆市上扬 渝农商行涨4.23% 沪农商行涨3.89% 齐鲁银行涨3.79% 招商银行涨3.48% [5][6] - 2025年上半年上市银行营收同比增长1.03% 归母净利润同比增长0.77% [6] - 二季度单季营收同比增长3.88% 拨备前利润增长4.68% 归母净利润增长2.92% [6] - 国有行营收修复明显 股份行净利改善幅度较大 [6] 机器人概念板块 - 机器人概念午后崛起 上纬新材涨14.66% 震裕科技涨14.53% 安培龙涨13.42% [9][10] - 市场传闻特斯拉机器人2026年量产 周产目标1000-10000台（未证实） [10] - 特斯拉Optimus V3版本完成核心设计 自由度与步行速度提升 [11] - 人形机器人产业链关注滚珠丝杠和减速机环节 [11] AI产业链调整 - AI产业链集体回调 锐捷网络跌11.65% 太辰光跌10.73% 天孚通信跌10.34% [13][14] - 光迅科技、景旺电子、剑桥科技等多股跌停 [13] - 回调主因板块轮动与获利资金出逃 行业基本面未现明显变化 [14] 港股市场表现 - 恒生科技指数跌超1% 中兴通讯跌近8% 华虹半导体与中芯国际跌约5% [3] - 微创机器人涨超12% 美的集团与小米集团涨超3% [3] 特色个股交易 - 新易盛与中际旭创单日成交额均超300亿元 分列A股成交额前两位 [2]

市场整体表现 - A股三大股指集体回调 沪指收盘跌0.45%报3858.13点 深证成指跌2.14%报12533.84点 创业板指跌2.85%报2872.22点[1] - 沪深北三市合计成交29128亿元 较前一日增加1349亿元 超4000只个股下跌[1] - 上证50指数逆市涨0.39% 北证50指数涨0.4%[1] 行业板块表现 - 半导体板块大幅下挫 乐鑫科技、盛科通信、华虹公司等跌超10%[1] - AI产业链集体回调 光迅科技、剑桥科技跌停 太辰光等跌超10%[5] - 银行板块逆市上扬 渝农商行、齐鲁银行涨约4% 招商银行涨超3%[1] - 工业母机概念拉升 恒进感应30%涨停 华东数控、秦川机床涨停[1] - 机器人概念午后崛起 上纬新材涨近15% 震裕科技涨超14%创历史新高[4] 银行板块分析 - 2025年上半年上市银行营收同比增长1.03% 拨备前利润增1.13% 归母净利润增0.77%[3] - 二季度单季营收、拨备前利润、归母净利润分别同比增长3.88%、4.68%、2.92%[3] - 城商行业绩增速保持领先 国有行营收修复明显 股份行净利改善幅度较大[3] - 低利率和资产荒背景下银行股息率和估值优势突出[3] 机器人产业动态 - 市场传闻特斯拉机器人明年三季度周产指引上修至1000-10000台 对应年化5-50万台[4] - 特斯拉Optimus已完成V3版本核心设计 预计2026年量产 将提升自由度和灵巧手性能[4] - 人形机器人产业链核心环节为运动关节 重点关注滚珠丝杠和减速机领域[4] AI产业链分析 - AI产业链回调主因板块轮动和获利资金出逃 行业基本面未现明显变化[6] - AI大模型用户渗透率仍较低 产业化应用周期刚开始 算力投资方兴未艾[6] - 北美链和国产链算力基础设施产业链均值得关注[6] ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日跌0.97% 市盈率21.24倍 主力资金净流出2237.4万元[8] - 游戏ETF(159869)近五日跌0.54% 市盈率42.41倍 主力资金净流出4465.4万元[8] - 科创半导体ETF(588170)近五日跌0.49% 主力资金净流出4139.1万元[8] - 云计算50ETF(516630)近五日涨1.35% 市盈率127.22倍 主力资金净流出1628.1万元[9]

市场整体表现 - A股三大股指集体回调 沪指收盘跌0.45%至3858.13点 深证成指跌2.14%至12553.84点 创业板指跌2.85%至2872.22点[1] - 沪深北三市成交额达29128亿元 较前一日增加1349亿元 超4000只个股下跌[1][2] - 港股同步下挫 恒生科技指数跌超1% 中兴通讯跌近8% 华虹半导体和中芯国际跌约5%[1][3] 银行板块表现 - 银行板块逆市上扬 渝农商行涨4.23% 沪农商行涨3.89% 齐鲁银行涨3.79% 招商银行涨3.48%[4][5] - 2025年上半年上市银行营收同比增长1.03% 归母净利润同比增长0.77% 二季度单季营收增速提升至3.88%[6] - 城商行业绩增速领先 国有行营收修复明显 股份行净利改善幅度较大[6] 机器人概念板块 - 机器人概念午后强势拉升 上纬新材涨14.66% 震裕科技涨14.53% 安培龙涨13.42%[7][8] - 市场传闻特斯拉机器人2026年量产 周产目标1000-10000台 对应年化产能5万-50万台[8] - 特斯拉Optimus已完成V3版本核心设计 自由度更多且成本较低 产业链关注滚珠丝杠和减速机环节[9] AI产业链调整 - AI产业链大幅回调 锐捷网络跌11.65% 太辰光跌10.73% 天孚通信跌10.34% 光迅科技等多股跌停[10][11] - 新易盛和中际旭创单日成交额均超300亿元 分列A股成交额前两位[2] - 回调主因板块轮动和获利资金出逃 行业基本面未现明显变化[11] 机构观点 - 银河证券认为银行基本面改善拐点可期 消费贷贴息政策有望释放零售业务需求[6] - 天风证券指出银行股股息率和估值优势显著 险资和公募基金增量资金将增强估值修复持续性[6] - 中信建投证券强调AI算力投资方兴未艾 北美链和国产链均具关注价值[12]