6G技术研发进展与规划 - 我国已连续四年组织开展6G技术试验，并已完成第一阶段试验，形成了超过300项关键技术储备 [1] - 6G被定义为未来十年全球最重要的新一代综合性数字信息网络基础设施 [1] - 6G将实现通信、感知、计算、智能等多技术融合创新，服务对象从人、机、物拓展到智能体，服务空间从地面拓展到空天地一体化，目标是实现“万物智联、数字孪生” [1] 6G技术试验阶段划分 - 第一阶段为关键技术试验阶段，主要任务是明确6G主要技术方向 [1] - 第二阶段为技术方案试验阶段，将面向典型场景及性能指标，研发6G原型样机 [1] - 第三阶段为系统组网试验阶段，将研发6G预商用设备，并开展6G关键产品测试 [1] 后续工作重点 - 工业和信息化部表示将持续加强关键核心技术攻关和融合技术方案研究 [1] - 后续将一体推进技术研发、标准研制、试验验证、应用培育等工作，为6G标准化产业化奠定坚实基础 [1]

公司6G技术研发进展 - 公司在6G技术领域已取得阶段性研发成果 [2] - 研发成果涵盖Ku/Ka波段有源相控阵天线、可重构超表面阵列天线以及毫米波雷达等方向 [2] - 相关6G业务目前仍处于产业化探索阶段 [2]

苹果iPhone Air发布计划调整及供应链影响 - 苹果决定推迟下一代iPhone Air的发布 原定2026年秋季的发布日程已被移除且未提供新时间表 [1] - 由于销量未达预期 苹果已通知内部工程师及外部供应商调整iPhone Air 2开发项目 [1] - 作为组装厂商之一的富士康已拆除除一条半之外的所有生产线 预计本月底前完全停止生产 [1] - 另一合作伙伴立讯精密已于10月底结束相关生产任务 [1] 人形机器人产业链订单与产能状况 - 高盛调研九家中国机器人产业链公司 包括三花智控 拓普集团 双环传动等 尚无任何一家证实获得确定性大额订单或提供清晰量产时间表 [1][2] - 产业链公司正积极规划中国及海外产能 年化产能规划介于约10万至100万台机器人当量 [2] - 高盛对2035年全球机器人出货量的预测为138万台 引发市场对产能过剩的担忧 [2] - 有公司表示产能规划规模是根据大客户给的产能指引进行安排 [1] 特斯拉人形机器人Optimus产能布局 - 特斯拉筹备扩建得克萨斯超级工厂 新建专用设施用于Optimus的量产 [2] - 特斯拉在北加州弗里蒙特工厂设立试点生产线 年产能预计为100万台 [2] - 公司计划在得州超级工厂新建的专用厂房内实现年产能1000万台的目标 [2] - Optimus在得州超级工厂的量产时间表仍定于2027年启动 [2] AI技术发展前景与算力投入 - Anthropic研究员指出AI长任务能力每7个月翻一番 预测2026年中期模型将能自主工作8小时 年底前至少有一个模型在多个行业匹配人类专家 [3] - 预测2027-2028年AI模型将足够聪明能单独完成诺贝尔奖级别的科学突破 [3] - OpenAI成功招募英特尔CTO Sachin Katti 负责为OpenAI打造面向AGI的算力基础设施 [3] - OpenAI计划未来8年斥资约1.4万亿美元打造AI基础设施 [3][4] 中国6G技术发展与基础设施现状 - 截至2025年6月 中国6G专利申请量在全球约占40.3% 位居全球第一 [5] - 中国已成为全球人工智能专利最大拥有国 占比达60% [5] - 截至2025年6月 中国固定宽带接入用户总数达6.84亿户 累计建成5G基站455万个 5G移动电话用户达11.18亿户 [5] - 中国连续12年成为全球最大网络零售市场 [5] AI热潮相关融资需求 - 摩根大通估计人工智能热潮未来五年将需要5万亿美元融资 [6] - 未来五年人工智能超大规模数据中心运营商将需要发行约1.5万亿美元的投资级债券 [6] 其他公司动态 - 特斯拉Cybertruck业务负责人希德汉特·阿瓦斯蒂将在任职8年后离职 [5] - 杭州宇树科技股份有限公司"一种机器人手指、机器手和人形机器人"专利获授权 [4]

新能源汽车行业 - 10月中国新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50%，达到51.6% [15][16] - 1至10月中国新能源汽车产销量分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.1%和32.7% [15][16] - 特斯拉10月在华销量为26006辆，环比下滑63.64%，同比下滑35.76%，为三年以来最差成绩 [17] 人工智能与机器人技术 - 中国已成为全球人工智能专利最大拥有国，占比达60% [14] - 特斯拉计划扩建得州超级工厂，为人形机器人Optimus新建专用设施，目标年产能达1000万台 [18] - 宇树科技“一种机器人手指、机器手和人形机器人”专利获授权 [14] - 智元机器人关联方上市公司“上纬新材”决定入局具身智能机器人领域 [27] - Anthropic预计在2027年实现盈亏平衡，2028年营收达700亿美元 [28] 通信技术发展 - 截至2025年6月，中国6G专利申请量在全球约占40.3%，位居全球第一 [14] - 中国正加速推进6G技术研发与产业化布局，多家上市公司已切入关键技术领域 [14] 消费电子与科技巨头动态 - 苹果宣布与三宅一生合作推出iPhone Pocket，短带款售价1299元，长带款售价1899元 [8][9] - 苹果或推迟发布下一代iPhone Air，富士康已拆除大量生产线 [17] - 微软Copilot系列助手月活用户达1.5亿，公司正通过网红营销提升影响力 [27] - 联发科2025年10月营收为新台币520.26亿元，同比增长1.78% [29] 金融市场与投资 - 软银集团第二季度净利润2.50万亿日元，上半年净利润2.92万亿日元 [30] - 软银以58.3亿美元价格出售其持有的全部英伟达股份，并为对OpenAI的押注筹集资金 [16][28] - 软银与OpenAI达成修订协议，对OpenAI Global进行最高400亿美元的后续投资 [28] - 摩根大通私人银行预测黄金价格到2026年底前突破5000美元，可能达5200至5300美元 [19] - 摩根大通估计人工智能热潮未来五年将需要5万亿美元融资 [28] 公司资本运作 - 海通发展收到上交所审核意见，其向特定对象发行股票申请符合发行、上市条件和信息披露要求 [22] - 德科立拟启动境外发行股份（S股）并在新加坡交易所上市 [23] - 安克创新拟在境外发行H股并申请在香港联交所主板挂牌上市 [24] - 希迪智驾科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [25] - 英矽智能向港交所提交上市申请书 [26] 零售与消费行业 - 高鑫零售2026财年上半年收入为305.02亿元，毛利率为25.3%，同比提升0.7个百分点 [30] - 西贝回应门店调整，称开店、闭店属于餐饮行业正常的经营行为 [12] 娱乐与内容产业 - 截至11月10日，2025年中国电影市场总票房已达450.18亿元，多部引进大IP电影有望助力全年票房突破500亿元 [13]

新能源汽车行业 - 10月中国新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50%，达到51.6% [20] - 1至10月中国新能源汽车产销量分别为1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.1%和32.7% [20] - 特斯拉10月在华销量为26006辆，环比暴跌63.64%，同比下滑35.76%，为三年以来最差成绩单 [21] 人工智能与6G技术 - 截至2025年6月，中国6G专利申请量在全球占比40.3%，位居全球第一 [19] - 摩根大通估计人工智能热潮未来五年将需要5万亿美元融资，其中投资级债券发行约1.5万亿美元 [34] - 微软Copilot系列助手每月活跃用户达1.5亿，而OpenAI的ChatGPT宣称每周活跃用户有8亿 [33] 消费电子与科技公司动态 - 苹果宣布与三宅一生合作推出iPhone Pocket配件，短带款售价1299元，长带款售价1899元 [14] - 小米汽车官方回应称目前未发布任何关于SU7改款或涨价的正式通知，车型配置和价格维持不变 [13] - 苹果或推迟发布下一代iPhone Air，富士康已拆除除一条半之外的所有生产线 [22] 机器人及自动化领域 - 特斯拉计划扩建得州超级工厂用于量产Optimus人形机器人，目标年产能达1000万台 [23] - 宇树科技“一种机器人手指、机器手和人形机器人”专利获授权 [19] - 智元机器人的关联方上市公司“上纬新材”已决定入局具身智能机器人领域 [33] 金融市场与投资 - 软银集团第二季度净利润2.50万亿日元，上半年净利润2.92万亿日元 [36] - 摩根大通私人银行预测黄金价格到2026年底前可能达到5200至5300美元，较目前水平高出逾25% [24] - 巴菲特将不再撰写伯克希尔年度报告，副董事长格雷格·阿贝尔将于2026年1月1日出任首席执行官 [24] 公司财报与业绩 - 联发科2025年10月营收为新台币520.26亿元，同比增长1.78% [35] - 高鑫零售2026财年上半年收入为305.02亿元，毛利率为25.3%，同比提升0.7个百分点 [36] - 悦安新材3D打印材料在生物医疗领域已实现量产，良率达标且通过下游验证 [37] 企业融资与上市进展 - 海通发展公告其向特定对象发行股票申请符合上交所发行、上市条件和信息披露要求 [28] - 德科立公告拟启动境外发行股份（S股）并在新加坡交易所上市 [29] - 安克创新公告拟在境外发行H股并申请在香港联交所主板挂牌上市 [30] 娱乐与文化产业 - 截至11月10日，2025年电影市场总票房已达450.18亿元，后续4部引进大片有望助力全年票房突破500亿元 [18] - 胖东来公布“柴怼怼”案诉讼结果，柴某某等被判赔偿胖东来及于东来合计260万元 [16] - 著名企业家段永平向北京师范大学捐赠2.2亿元人民币，此前曾向江西水利电力大学捐赠1万股茅台股票 [16]

货币政策与金融开放 - 央行发布2025年第三季度货币政策执行报告，提出下阶段将深化金融改革和对外开放，加快建设金融强国，完善中央银行制度和货币政策体系 [1][2] - 国内经济回升向好基础仍需加力巩固 [2] 制造业与产业政策 - 工信部发布通知，目标到2027年底基本建立现代化中试平台体系，初步形成多主体参与、多领域布局的全国制造业中试服务网络 [1][3] - 国家发改委表示基础设施REITs已进入常态化发行，累计推荐105个项目，其中83个已上市，发售基金总额2070亿元，预计带动新项目总投资超1万亿元 [3] 新能源汽车行业 - 2025年1至10月中国新能源汽车产销量保持较高增长，10月新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50% [1][3] 6G通信技术 - 2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京召开，以创新推进6G全球统一标准制定为核心目标 [4][5] - 2025年被视为6G标准元年，通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信等新质生产力方向将持续释放增长动能 [5] 医药与生物科技 - 上海市药监局印发指导意见，鼓励发展药品现代物流体系，旨在降低运营成本，提高服务能力 [6] - 安科生物与参股公司博生吉医药达成战略合作，涉及全球首款靶向CD7自体CAR-T细胞治疗产品PA3-17注射液的独家代理，并增资3000万元 [8] - 博济医药子公司1.1类中药创新药"卿芷软膏"获临床试验批准 [8] - 智飞生物子公司研发的吸附无细胞百白破（组分）联合疫苗（成人及青少年用）获批临床试验 [9] 电池与新能源产业 - 第12届中国电池新能源产业国际高峰论坛召开，聚焦产业链高质量发展 [7] - 研究机构认为中国锂电池行业全球竞争优势显著，储能锂电池企业全球出货占比超90% [7] - 同兴科技签署协议，计划总投资约32亿元建设年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目 [8] 公司动态与资本运作 - *ST松发下属公司签订4艘VLCC超大型原油运输船建造合同，金额合计约4亿至6亿美元 [8] - 热景生物拟回购1亿元至2亿元股份用于员工激励 [10] - 豫园股份拟回购2亿元至3亿元股份用于员工激励 [10] - 节能国祯拟回购5000万元至1亿元股份全部用于注销减资 [10] 资金流向与机构观点 - 南向资金累计净流入规模达50031.42亿港元，其中2025年合计净流入超13053.50亿港元，9月净流入额创阶段新高至1885.18亿港元 [2] - 中证指数公司发布中证新交所亚洲精选100指数及红利聚焦指数 [2] - 三季度以来7只化工主题基金上报，机构看好化工行业供给端边际变化及左侧布局机会 [11] - 三祥新材获机构席位净买入6.55亿元，公司2万吨锆铪分离项目建成后将新增2万吨产能，部分产品已向半导体客户送样 [12] - 沃尔德获机构席位净买入1.2亿元，公司新业务拓展顺利，推出丝杠加工刀具、金刚石微钻等一系列新产品 [13] 机构调研反馈 - 华森制药子公司拥有7个1.1类创新药在研项目，进度最快的已进入临床Ia/Ib期研究，计划年底及明年一季度提交新IND申请 [14] - 科士达数据中心业务已与字节跳动、阿里巴巴等头部互联网企业建立合作，产品布局全面，正开发AIDC相关新产品 [14]

公司技术研发状态 - 公司目前暂未启动与6G相关的技术研发 [1]

大消费板块复苏 - 大消费板块爆发助力上证指数于11月10日重返4000点上方 [1] - 核心CPI上涨预示着消费内生动力恢复 将推动消费与经济强劲复苏 [1] - 美容护理、食品饮料、商贸零售、酒店餐饮和旅游等多个细分行业股票大幅反弹 [8] - 财政部将继续实施提振消费专项行动 对重点领域消费贷款和经营主体贷款给予财政贴息 [8] 券商行业动态 - 截至11月10日 已有10家上市券商召开2025年第三季度业绩说明会 [2] - 前三季度A股行情向好、交投活跃带动券商整体业绩增长 经纪业务及自营业务是重要功臣 [2] - 券商在金融科技尤其是AI方向的投入及成果成为投资者关注重点 [2] 业绩预告与机构调研 - 截至11月10日晚 A股共有9家上市公司披露2025年全年业绩预告 [3] - 业绩预告情况包括续亏2家、略增2家、略减1家、不确定4家 [3] - 随着业绩预告发布 上市公司频获机构调研 机构关注新产品进展、研发投入及发展规划 [3] 政策支持民间投资与新能源 - 国务院办公厅印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》 提出13项政策举措 [4] - 措施从扩大市场准入、促进公平竞争、促进数实融合、优化投资融资支持等多维度促进民间投资 [4] - 国家发展改革委、国家能源局联合发布指导意见 提出促进新能源消纳和调控的分阶段目标及七大重点任务 [5] - 增强新型电力系统适配能力成为关键 发电、电网、输配电设备制造领域央企已推进布局 [5] 外资机构资产配置观点 - 部分外资机构坚守A股以AI为代表的科技成长主线 并关注电力设备等扩散领域机会 [6] - 基本面见底回升的港股市场有望持续走强 [6] - 黄金价格阶段性回落为中长期布局提供了良好入场时机 [6] 咖啡与零售行业变革 - 星巴克中国进行股权架构调整 以应对本土平价咖啡品牌加速在一线城市布局的竞争 [9] - 中国咖啡消费从“社交属性”转向“日常属性” 高质平价成为主流消费趋势 [9] - 电商巨头京东MALL单月连开4家店 天猫优品布局超1.4万家数字化门店 转向“线上+线下”全域融合 [10] 海外投资与科技发展 - 深圳发布工作方案 推出“10条政策、24项措施”吸引海外主权基金投向“20+8”产业集群及未来产业 [10] - 海外主权基金持续加仓源于对中国经济韧性和创新能力的认可 [10] - 海外存储厂商闪迪调涨闪存合约价格 涨幅高达50% 存储产业链上下游迎来“超级周期” [11] - AI技术迅猛发展推动存储市场需求高涨 产业链企业正积极研发创新、加大产能建设 [11] - 截至2025年6月 中国6G专利申请量全球占比40.3% 位居全球第一 [12] - 中国人工智能专利全球占比达60% 多家上市公司已切入6G关键技术领域 [12]

公司战略布局 - 公司基于传统产品和技术优势 已在5G和6G等应用领域与部分头部通讯设备厂商开展长期技术交流与合作 [1] - 公司通过产学研等方式在6G通讯用高端PCB印制电路板的研究、设计以及材料加工工艺等方面展开前瞻性布局 并为国内相关企业研发打样 [1] - 6G通信用PCB是公司未来主要的发展方向之一 [1] 技术基础与市场前景 - 公司在5G通信领域积累的深厚技术经验和客户资源 为未来切入6G市场奠定了坚实基础 [1] - 6G技术尚处于早期研发和标准定义阶段 距离商业化应用尚有较长历程 [1] - 公司会紧跟技术发展趋势 积极把握市场机遇 [1]

宏观经济数据 - 10月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [2] - 10月份PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨，同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2个百分点，连续第3个月收窄 [2] - 预计10月规模以上工业增加值同比增速或为5.3%，社会消费品零售总额同比增长2.8%，1—10月全国固定资产投资同比下降0.9% [3] - 预计10月新增社融1.1万亿元，较去年同期少增2000亿元，社融存量增速预计回落至8.6%左右，M2同比预计8.4%左右 [4] - 本周央行公开市场将有4958亿元逆回购到期 [5] 行业会议与事件 - 2025年6G发展大会将于11月13日-14日在北京举办，主题为"智联全球，共建6G技术创新生态" [9] - 到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍，相关产业板块包括天线、射频、通信芯片等领域有望迎来机遇 [9] - 第12届中国(苏州)电池新能源产业国际高峰论坛将于11月11日至13日举办，主题为"求新应变重塑价值" [11] - 本周将召开多个产业盛会，包括2025中国机器人产业发展大会、2025世界动力电池大会、2025第四届中国核能高质量发展大会等 [12] - 11月10日24时新一轮成品油调价窗口开启，预计国内汽柴油零售价上调130元/吨 [13] 公司动态与并购 - 英唐智控拟收购桂林光隆集成科技有限公司100%股权以及上海奥简微电子科技有限公司80%股权 [15] - 国城矿业拟以31.68亿元购买国城集团持有的内蒙古国城实业有限公司60%的股权 [16] - 方正科技全资子公司拟投资13.64亿元建设重庆生产基地人工智能扩建项目 [17] - 德固特拟终止购买浩鲸科技100%股权的重大资产重组交易 [18] - ST华通公告申请撤销其他风险警示 [19] 市场流动性 - 本周共有33家公司限售股陆续解禁，合计解禁14.07亿股，按11月7日收盘价计算，解禁总市值为247.15亿元 [21] - 11月10日是解禁高峰期，14家公司解禁市值合计125.64亿元，占本周解禁规模的50.84% [21] - 解禁市值居前三位的是：有研硅（99.91亿元）、新诺威（49.48亿元）、聚星科技（32.97亿元） [21] 机构后市观点 - 华泰证券认为中国资产重估将走向纵深，投资者可能逐步关注能源、消费、地产等顺周期板块中的优质龙头企业 [29] - 华金证券建议重点关注科技、核心资产等龙头标的，外资可能重点流入核心资产、科技、周期和大金融行业 [30] - 中信建投证券建议关注机器人产业节奏兑现情况，特斯拉Optimus量产订单发包等重要节点有望支撑市场预期 [32] - 国金证券全面看好锂电产业链，认为固态电池技术的实质性突破正在重构产业天花板，全球储能市场提供巨大空间 [33] 新股发行与财经日程 - 本周将有2只新股发行：11月11日发行的南特科技和11月14日发行的海安集团 [26] - 11月14日将公布中国10月国民经济运行数据，包括工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等 [35][42] - 美国10月CPI数据预计在11月13日公布，市场关注美联储进一步降息的前景 [41]