市场行情 - 主要指数集体上涨 沪指涨0.83% 深成指涨1.8% 创业板指涨2.28% 超4400只个股上涨 两市成交量达2.3万亿元 [3] - 半导体产业链全线爆发 中芯国际概念 光刻机 内存 芯片等板块领涨 固体电池 金融 脑机接口等板块午后轮动走强 [3] - 全球主要资产涨幅排名显示 北证50 科创50 创业板指过去一年涨幅位列前三 实现翻倍 恒生科技指数涨67% 深成指涨62% [4][5] 科技板块表现 - 中芯国际概念板块单日涨幅达5.19% 江丰电子涨停20% 华海清科涨13.16% 板块成交额增加85.12亿元 [6] - 光刻机(胶)板块收涨4.95% 南大光电涨12.5% TCL中环涨10.04% 板块成交额增加42.37亿元 [6] - 存储芯片板块强势上涨 HBM概念涨4.65% 内存概念涨4.34% 通富微电 深科技等个股涨停 [6][7] - 立讯精密市值突破5000亿元 创历史新高 多只半导体ETF盘中触及涨停 [8] 阿里巴巴AI战略 - 阿里巴巴宣布推进3800亿元AI基础设施建设计划 并计划进一步追加投入 [11] - 阿里云与英伟达在Physical AI领域达成合作 共同推动具身智能应用落地 [11] - 阿里巴巴股价单日大涨9.16% 本月累计涨幅达50% [11] 光刻机板块动态 - 光刻机板块盘中最高涨超6.5% 最终收涨4.95% 华软科技实现4连板 张江高科涨停 [14][16] - 联合化学 彤程新材 格林达等多只个股涨停 南大光电 安集科技等涨超10% [15] - 板块内光刻胶概念表现尤为突出 华软科技4连板带动板块情绪 [16]

市场表现 - 创业板指翻红后快速拉升 科创50指数大涨近5% [1] - 沪指涨0.63% 深成指涨1.11% 创业板指涨1.76% [2] - 沪深两市半日成交额1.41万亿元 较上个交易日缩量2885亿元 [1] 板块涨跌 - 半导体产业链集体爆发 芯片板块20余股涨停 [1] - 半导体相关ETF集体爆发 多只ETF封涨停或涨超10% [1] - 地产股震荡走强 大龙地产4天3板 [1] - 旅游股集体下挫 云南旅游触及跌停 [1] - 半导体 地产 油气等板块涨幅居前 [1] - 旅游 煤炭 贵金属等板块跌幅居前 [1] 个股表现 - 张江高科2连板续创新高 华软科技4连板 向日葵3连板 [1] - 长川科技 盛美上海创历史新高 [1] - 机器人概念股局部活跃 豪能股份涨停 [1]

主要股指表现 - A股三大指数集体低开，沪指低开0.45%，深证成指低开0.63%，创业板指低开0.79% [1] - 截至发稿，沪指涨0.27%至3832.01点，深证成指跌0.29%至13082.39点，创业板指跌0.45%至3100.51点 [2] 半导体板块表现 - 半导体概念整体走强，板块指数上涨0.90%至2126.93点 [2][3] - 通富微电涨停，立昂微走出2连板，长川科技、骄成超声涨超10% [2] - 神工股份领涨成份股，涨幅达16.99%至43.39元 [3] - 江丰电子涨14.71%至94.46元，创立信科涨11.70%至32.93元 [3] - 微导纳米涨11.51%至55.40元，骄成超声涨10.44%至98.07元 [3] - 长川科技涨10.04%至88.33元，诚邦股份涨10.04%至13.92元 [3] - 通富微电涨停至37.72元，立昂微涨9.99%至33.04元 [3] - 京仪装备涨9.05%至94.97元，盛美上海涨8.91%至179.49元 [3] 港股半导体表现 - 港股半导体股盘初拉升，中芯国际涨超3%至74.800港元，股价创历史新高 [3][4] - 中芯国际成交金额达25.99亿港元，换手率0.58%，总市值5983亿港元 [4] - 华虹半导体涨近2% [3] 半导体ETF表现 - 半导体设备ETF早盘领涨，截至发稿涨超4% [4] - 连续4日净流入超11亿元 [4] - 半导体ETF（159516）涨4.67%至1.400元，成交金额达5.80亿元 [5]

市场整体表现 - A股三大指数早盘涨跌不一，沪指涨0.07%报3822.59点，深成指涨0.17%，创业板指跌0.09% [1] - 沪深京三市半日成交额13556亿元，较上日缩量1552亿元 [1] - 全市场近1900只个股上涨 [1] 消费电子行业 - 消费电子概念股表现强势，立讯精密、国光电器涨停，工业富联涨超8%续创历史新高 [1] - OpenAI据报与立讯精密达成生产协议，苹果要求供应商将iPhone 17标准版日产量提高40% [1] 黄金及贵金属行业 - 金价亚洲早盘小幅上涨，黄金股普涨 [1] - 湖南白银涨超8%，中金黄金涨超6% [1] 半导体行业 - 半导体板块持续活跃，芯原股份涨近19%，德明利涨停 [1] - 江波龙、灿芯股份涨超9% [1] 影视院线行业 - 影视院线板块跌幅居前，金逸影视跌停 [1] - 中国电影、幸福蓝海跌近9% [1] 能源金属行业 - 能源金属板块走低，腾远钴业跌超7% [1] - 威领股份跌超4% [1]

报告行业投资评级 - 股指：偏强 [1] - 国债：震荡 [1] 报告的核心观点 - 市场全天低开高走，创业板指午后涨超2%再创三年多新高，个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，成交2.4万亿，沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95% [1][4] - 8月经济数据显示消费、投资等需求端指标环比小幅走低，经济筑底企稳仍在路上，本轮行情主要计价中长期政策预期，当期基本面因素影响有限 [1] - 长期来看，美联储9月大概率开启降息周期，市场预计年内降息3次，A股的降息通道可能同时打开，利好权益资产的中长期股指 [1] - 《育儿补贴制度实施方案》印发，育儿补贴制度在全国范围内落地，是我国近年来第一次发布普惠型中央财政政策，虽总量有提升空间，但对提升居民端收益水平影响直接，预计未来通过央行购买国债为中央政府筹集资金推出更多普惠型财政支持方案将拉动我国通胀环境企稳回升 [1] - 流动性行情预计仍将持续，体现出明显的结构性特征，市场板块轮动可能加快 [1] - 国债期货收盘，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.04% [1] - 中国央行开展4185亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.4%，公开市场有3040亿元逆回购到期，净投放1145亿元，DR001加权利率上行4.5bp至1.49%，DR007加权利率上行4bp至1.54% [1] - 近期债市遭遇债基大量赎回带来的利空压制，8月CPI同比转负、PPI筑底回升，社融增幅如期回落，实体融资需求偏弱，居民存款搬家现象持续，短期基本面多空交织，债市未出现明确拐点信号，仍以宽幅震荡看待 [2] 根据相关目录分别进行总结 二、 日度价格变动 - 股指期货中，IH从2950.6涨至2956.2，涨幅0.19%；IF从4516.8涨至4553.2，涨幅0.81%；IC从7165.2涨至7252.4，涨幅1.22%；IM从7462.0涨至7547.0，涨幅1.14% [3] - 股票指数中，上证50从2947.8涨至2952.8，涨幅0.17%；沪深300从4523.3涨至4551.0，涨幅0.61%；中证500从7191.0涨至7260.0，涨幅0.96%；中证1000从7483.6涨至7554.8，涨幅0.95% [3] - 国债期货中，TS从102.41涨至102.46，涨幅0.04%；TF从105.80涨至105.89，涨幅0.09%；T从108.00涨至108.16，涨幅0.14%；TL从115.48涨至115.88，涨幅0.35% [3] 三、市场消息 - 市场全天低开高走，创业板指午后涨超2%再创三年多新高，个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，成交2.4万亿，沪指涨0.37%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.95% [4] - 多元金融、折叠屏、机器人、风电设备等板块涨幅居前，黄金、零售、统一大市场、化肥等板块跌幅居前 [4] - 机器人概念股持续走强，均胜电子、首开股份等多股涨停，半导体、光刻机概念股拉升，波长光电等涨停，中芯国际股价创新高，智能驾驶概念继续活跃，中原内配、山子高科等涨停，零售股集体调整，三江购物跌超8% [4] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示了IH、IF、IM、IC主力合约走势及IH、IF、IC、IM当月基差走势 [6][8][10] 4.2 国债期货 - 展示了国债期货主力合约走势、国债现券收益率、2年期、5年期、10年期、30年期国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率情况 [12][15][17] 4.3 汇率 - 展示了美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M、3M、远期欧元兑人民币1M、3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元情况 [20][21][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内政策预期升温，增量政策有望接续，财政端加码可期；美国通胀前景更明朗，衰退风险仍存，美联储降息25个基点符合预期；商品和股指期货策略为工业品和贵金属逢低多配 [1][2][4] 各部分总结 市场分析 - 国内8月外部压力边际增加，出口转弱、关税压力增大，近期频提稳增长政策，8月经济数据有“工业缓、投资弱、消费淡”特征，9月17日A股市场低开高走，创业板指创新高，商品期货多数下跌 [1] - 美国8月ISM制造业指数萎缩，新订单改善，价格指数回落，CPI同比增2.9%，PPI增速回落，新增非农和失业率不及预期，零售销售月率超预期，新屋开工数大幅下降，CBO下调经济增长预期，美联储降息25个基点，点阵图显示后续降息计划更保守 [2] 商品分板块 - 国内供给侧敏感板块为黑色和新能源金属，海外通胀预期关注贵金属和农产品；黑色板块受下游需求预期拖累，有色板块长期供给受限未缓解但近期边际供给略增，能源中期供给偏宽松，化工板块部分品种“反内卷”空间值得关注，农产品受关税和通胀预期驱动但需等基本面信号，美联储降息窗口贵金属迎多配契机 [3] 策略 - 商品和股指期货方面，工业品和贵金属逢低多配 [4] 要闻 - 国务院新闻办介绍扩大服务消费政策措施，相关部门已出台30多项政策，后续还将出台系列特色文件 [6] - 特朗普第四次延长TikTok禁令执行宽限期至12月16日 [1][6] - 美国8月营建许可总数和新屋开工总数不及预期 [6] - 特朗普政府将就法院对美联储理事丽莎·库克的裁决上诉，鲍威尔本周态度或指明政策方向，斯蒂芬·米兰就任美联储理事 [6] - 美联储降息25个基点，新理事米兰倾向降息50个基点，一位官员预计2025年不降息，一位预计下调150个基点 [2][6] - 美国上周API原油库存减少超340万桶 [3][6]

市场表现 - 沪指上涨0.37%报收3876.34点 深成指上涨1.16%报收13215.46点 创业板指上涨1.95%报收3147.35点 [2] - 两市成交额较前日增加353.24亿元 总成交额达23767.46亿元 [2] 资金流向 - 主力资金净流出453.98亿元 净流出比例1.91% 其中超大单净流出209.66亿元(-0.88%) 大单净流出244.32亿元(-1.03%) [2] - 中单资金净流入3.84亿元(0.02%) 小单资金净流入450.14亿元(1.89%) [2] 概念板块资金 - 太阳能概念获资金净流入42.55亿元居首 小米汽车(31.36亿) 宁组合(31.19亿) 半导体概念(30.96亿) 储能(30.89亿)分列二至五位 [2] - 融资融券概念净流出377.61亿元最多 标准普尔(-303.33亿) 富时罗素(-290.88亿) MSCI中国(-241.71亿) 沪股通(-215.42亿)紧随其后 [3] 概念板块涨跌 - MLCC板块涨幅4.19%领涨 高带宽内存(3.62%) 昨日连板_含一字(3.61%) 昨日连板(3.17%) 柔性屏(3.1%)表现突出 [3] - 社区团购板块下跌1.9%领跌 预制菜概念(-1.51%) 统一大市场(-1.45%) 重组蛋白(-1.41%) 猪肉概念(-1.36%)跌幅居前 [3] 行业板块资金 - 多元金融行业获资金净流入12.32亿元 光学光电子(10.42亿) 风电设备(8.58亿) 塑料制品(8.4亿) 光伏设备(7.8亿)流入居前 [3] - 证券行业净流出54.88亿元最多 互联网服务(-35.88亿) 文化传媒(-30.12亿) 电子元件(-27.42亿) 商业百货(-27.14亿)流出显著 [3] 行业板块涨跌 - 多元金融行业上涨3.48%领涨 风电设备(2.52%) 电机(2.07%) 光学光电子(2.07%) 电子化学品(2.07%)涨幅居前 [3] - 贵金属行业下跌2.57%领跌 商业百货(-1.46%) 旅游酒店(-1.41%) 化肥行业(-1.25%) 物流行业(-1.09%)表现疲弱 [3]

市场整体表现 - A股三大指数低开高走 沪指收盘涨0.37% 深证成指涨1.16% 创业板指涨1.95%[1] - 创业板指午后一度涨超2%[1] 领涨板块与概念 - 机器人概念股表现强势 利和兴、北纬科技、中原内配等多股涨停[1] - 半导体板块震荡走强 利扬芯片20cm涨停 中芯国际股价创历史新高[1] - 光刻机、风电、机器人等板块涨幅居前[1] - 钠离子电池概念指数涨4.32% 同步磁阻电机概念指数涨6.37%[3] - 摩托车概念指数涨5.26% 3D玻璃概念指数涨3.81%[3] - 互联网金融行业指数涨3.46% 电源设备行业指数涨3.33%[3] 领跌板块与概念 - 贵金属、旅游、猪肉等板块跌幅居前[1] - 休闲服务行业指数跌1.55% 影视动漫行业指数跌1.71%[3] - 猪肉概念指数跌1.37% 预制菜概念指数跌1.35%[3] - 畜牧业行业指数跌1.30% 互联网商务行业指数跌1.30%[3] 特色概念表现 - 昨日连板概念指数涨5.36% 昨日涨停概念指数涨4.18%[3] - 小米汽车概念指数涨4.40% MLCC概念指数涨4.58%[3] - 基因测序概念指数跌1.19% 社区团购概念指数跌1.50%[3]

市场开盘表现 - 三大指数集体高开 沪指高开0.14% 深证成指高开0.37% 创业板指高开1.05% [1] 半导体行业 - 半导体板块大幅高开 圣邦股份 思瑞浦 纳芯微20cm涨停 上海贝岭10cm涨停 [1] - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 [1] 食品加工制造行业 - 食品加工制造板块高开 得利斯 味知香涨停 [1] - 预制菜国标草案过审即将公开征求意见 [1] 储能行业 - 储能概念盘初走高 宁德时代涨超8% 天赐材料 欣旺达涨超5% [1] - 国家发展改革委 国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》 [1] 黄金行业 - 黄金股低开 西部黄金 晓程科技跌约4% [1]

市场指数表现 - 三大指数集体高开 沪指高开0.14% 深证成指高开0.37% 创业板指高开1.05% [1] 半导体行业 - 半导体板块大幅高开 圣邦股份 思瑞浦 纳芯微20cm涨停 上海贝岭10cm涨停 [1] - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查 [1] 食品加工制造行业 - 食品加工制造板块高开 得利斯 味知香涨停 [1] - 预制菜国标草案过审即将公开征求意见 [1] 储能概念板块 - 储能概念盘初走高 宁德时代涨超8% 天赐材料 欣旺达涨超5% [1] - 国家发展改革委 国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》 [1] 黄金股表现 - 黄金股低开 西部黄金 晓程科技跌约4% [1]