中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，于2025年10月在北京举行。全会提出了"十五五"时期 经济社会发展的主要目标。2026年是"十五五"开局之年，中国经济和资本市场都将进入高质量发展的新 阶段，也对公募基金行业提出了更高的要求。 2025年5月，证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出坚持党对金融工作的全面领导， 坚定不移走好中国特色金融发展之路，建设符合中国式现代化本质要求的公募基金行业。鹏扬基金党支 部副书记、督察长宋震在接受中国证券报记者专访时表示，近年来，公募基金行业积极响应党中央重大 决策部署，大力弘扬和践行"五要五不"的中国特色金融文化，切实履行基金行业信义义务和"社会财富 管理者"的职责，为建设金融强国提供了价值引领。 宋震表示，鹏扬基金将服务国家战略与自身发展相结合，坚持义在利先、负责任投资的价值追求，加强 风险防范，切实保护投资者合法利益，在助力实体经济高质量发展中主动担当、积极作为，助力金融强 国建设。 ● 本报记者 王宇露 金融文化建设强化信义义务履行 "十五五"是中国基本实现社会主义现代化的关键时期，也是推动金融高质量发展、加快建设金融强国的 关键时期。宋震表示，公 ...

证券分析师外部评选监管新规核心修订要点 - 中国证券业协会就《证券分析师参加外部评选规范》再次修订征求意见，意见反馈截止日期为2025年12月8日，这是该规范自2019年发布实施、2023年第一次修订后的再次重要调整 [1] - 修订旨在解决分析师外部评选过程中的多个痛点，通过压实证券公司主体责任、规范主办方行为、完善分析师考核标准，推动卖方研究业务回归研究能力和专业价值的提升 [1][7] 主办方监管：建立承诺函与“白名单”制度 - 首次建立主办方承诺函制度，要求外部评选主办方在组织评选前向中证协提交承诺函并需被协会接受，取代了原先仅需加入自律公约的要求 [1][3] - 主办方每年提交承诺函及资质证明材料的截止时间不晚于8月31日，从时间和材料两方面压缩不规范评选的生存空间 [3] - 中证协明确了主办方的违规情形及对应措施，包括对擅自调整规则或结果、利益输送等行为采取提示、要求改进、撤销已接受的承诺函等措施，若存在连续两次无正当理由未组织评选或发生重大声誉风险等情形，协会可撤销并不再接受其承诺函 [3] - 业内观点认为，承诺函制度相当于设置了“白名单”，能有效过滤不规范、缺乏公信力的外部评选，从源头上提升评选活动整体质量 [3] 责任主体：从个体约束扩展到团队连带 - 规范对象从2023年版的“证券分析师”明确并扩大为“证券公司及其研究部门、团队、分析师”，将“部门/团队”与“个人”责任绑定，强化集体管控 [4] - 新规强化了研究团队的连带责任，例如，若分析师在报名后至评选结果公布前被中国证监会立案调查，券商需同步终止其所在团队的参评资格；若评选结果公布后分析师被行政处罚，其所在团队当年获得的奖项也需被取消 [4] - 研究部门、团队、分析师在报名后至评选结果公布前出现声誉事件，所在机构需积极应对并进行合规审查，若发现违规行为应及时向主办方提出终止相关分析师及其所在团队参评，并报告协会 [5] - 新规在“证券研究销售人员”之外，新增“证券投资顾问”参照本规范执行，填补了监管空白 [5] 分析师行为约束与参评资格限制 - 《规范》详细列出了六类被限制参加评选的情况，包括受到证监会行政处罚、被采取行政监管措施或书面自律措施、被证券公司内部重大问责、被立案调查等 [5] 考核激励：弱化排名影响并纳入社会责任考核 - 新规进一步弱化评选结果对激励的影响，强调“评选结果只是作为对研究部门、团队、分析师社会评价的参考依据，不得作为对相关人员薪酬激励的依据”，避免券商以团队排名为由变相与薪酬挂钩 [6] - 首次要求证券公司将分析师履行社会责任、践行中国特色金融文化等情况纳入考核指标，对于积极承担社会责任、践行行业文化的，给予适当物质或精神激励 [1][7] - 这一调整旨在引导分析师从“追求外部排名”转向“提升专业价值与社会价值”，推动证券研究业务回归“服务投资者、服务资本市场”的本源 [7]

金融业规模与成就 - 截至2025年三季度末，银行业金融机构本外币资产总额达到474.3万亿元，银行业保险业总资产超过500万亿元 [1] - 过去5年年均增长率为9%，全球最大信贷市场和第二大保险市场地位更加稳固 [1] 金融业面临的挑战 - 国际环境面临地缘政治冲突、单边主义与保护主义抬头，导致跨境合规压力显著上升 [1] - 国内经济面临房地产市场调控、地方政府债务化解等重点领域的风险隐患 [1] - 监管部门处罚金额上限不断提高，对机构和个人的“双罚”执行更为严格 [2] - 现实中部分机构存在打“擦边球”、追求短期利益、信息披露不透明等问题 [2] 合规文化建设 - 合规是守护行业行稳致远的“安全带”和金融机构安身立命的根本 [3] - 金融法治建设取得进展，新证券法、期货和衍生品法相继出台，《金融机构合规管理办法》细化了操作规范 [3] - 金融机构需加强客户身份识别、监管报告、内部风险管理等应用场景的风控能力 [3] - 需将合规意识融入信贷审批、产品销售、投诉处理、数据管理等具体业务环节 [3] 金融机构的实践行动 - 部分银行开展防范金融犯罪警示教育，以真实案例敲响警钟 [4] - 部分消费金融机构将合规建设纳入考评指标，发挥考核指挥棒作用 [4] - 部分信托公司组织合规知识问答竞赛，推动合规理念从“要我做”向“我要做”转变 [4] - 践行中国特色金融文化建设“五要五不”要求，合规文化正在行业扎根 [4]

修订背景与核心目标 - 中国证券业协会近期再次组织修订《证券分析师参加外部评选规范》并正就征求意见稿征求行业意见 [1] - 此次修订旨在进一步规范证券分析师参加评选活动 持续净化证券分析師外部评选环境 切实维护分析师职业声誉 [3] - 《规范》自2019年10月8日发布实施 并于2023年9月25日进行第一次修订 对遏制证券分析师在参与外部评选中的不当行为发挥了积极作用 [3] 主要修订内容 - 调整适用范围 将规范对象明确为证券公司及其研究部门、团队、分析师 并增加证券投资顾问参加评选活动参照规范执行的表述 [2] - 调整证券公司对评选组织机构的评估要求 新增要求主办方应守法合规 具备组织评选活动的团队和经验 合规开展评选活动 公平对待参评人员和机构 [2] - 外部评选主办方需在每年开展评选前向中证协提交承诺函及资质证明材料等附件 提交时间不晚于8月31日 承诺函接受情况可在中证协官网查询 [2] - 完善分析师激励考核要求 首次要求证券公司将分析师履行社会责任、践行中国特色金融文化纳入考核体系 [1][2] - 合并证券公司退出评选相关条款 将原《规范》中有关证券公司需退出评选并进行公告的内容进行整合 [2] 行业影响与预期效果 - 修订意味着分析师的职业评价不再仅聚焦外部排名与业绩表现 还将考量其在服务实体经济、传递行业正能量等方面的贡献 [3] - 推动分析师群体向"行业责任践行者"转变 进一步遏制评选中的功利化倾向 [3] - 推动证券研究行业向更健康、更可持续的方向发展 [3]

公司清廉合规建设核心举措 - 将清廉合规作为经营发展的核心底色，纪检风控专员是基层营业单位的坚定守护者[2] - 清廉合规建设不局限于内部管控，更主动将责任延伸至社会层面，传递金融正能量[6] - 持续厚植清廉文化土壤，压实纪检风控责任，为金融行业高质量发展和消费者权益保障注入力量[6] 思想防线构筑与日常教育 - 通过早会宣讲结合行业典型案例，向员工和营销伙伴开展合规宣讲，播撒合规种子[2] - 使用"身边事"讲清"廉洁展业红线""客户信息保护要点"等核心内容，让合规理念入脑入心[2] - 仔细核对风控合规培训台账，确保教育覆盖无死角[2] 职场日常监督与风险排查 - 进行职场"地毯式"风险排查，关注单证资料归档规范、文件储存保密措施、办公桌面信息管理等细节[3] - 认为风险藏在细节里，通过不留死角的巡检让合规意识融入职场日常，为精准风控打下基础[3] 智能化预警与风险干预 - 利用销售风险智能预警系统进行每周"风险研判"，针对系统提取的异常名单梳理风险类别与行为特征[4] - 开展排查面谈时摒弃"问责式"沟通，以倾听为先引导营销伙伴识别展业风险、规范业务流程[4] - 前置化的风险干预守住公司合规底线，帮助营销伙伴规避职业风险，将风险化解在萌芽状态[4] 社会责任履行与社区宣导 - 反洗钱宣传月期间，带领党员及营销员走进社区开展公益宣传活动，普及反洗钱知识[6] - 重点向老年人群体讲解"高收益"骗局的识别方法，揭露非法集资、电信诈骗等违法陷阱[6] - 通过面向社会的公益宣导践行金融企业社会责任，树立公司良好形象，彰显央企责任担当[6] 监督体系构建与队伍职能 - 贯彻党中央决策部署，以党内监督为主导，构建完善各类监督贯通协同的大监督体系[7] - 纪检风控专员队伍督促基层机构落实党的建设和纪律要求，强化党支部战斗堡垒功能[7] - 通过参加所在机构所有经营决策会议，确保重要决策事项经过集体研究，防范基层违规风险[7] - 常态化监督调研强化合规教育、诚信教育和普法宣传，推动依法合规经营理念深植基层[7]

中国特色金融文化核心原则 - 积极培育的中国特色金融文化概括为诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规五大原则 [1] - 这是继2023年中央金融工作会议后对中国特色金融文化的又一次明确阐释 [1] 公司落实“诚实守信”原则的实践 - 公司将推动高质量发展的目标愿景与服务强国建设的要求紧密结合 [1] - 公司将“金融报国”的使命与金融强国的具体要求紧密结合 [1] - 公司致力于让“诚实守信”的传统文化与“金融为民”的价值观深度融合 [1] 公司落实“以义取利”原则的实践与成效 - 公司在全国24个省份开展260个“保险+期货”项目，覆盖14个品种 [2] - 项目为94万吨各类农产品现货提供风险管理服务，覆盖农产品价值超过58亿元 [2] - 公司为农民、合作社等涉农主体理赔金额达1.35亿元 [2] - 公司为农村地区公益事业捐赠资金731万元 [2] 公司落实“稳健审慎”原则的实践 - 公司始终保持“稳中求进”的工作总基调，守住不发生系统性金融风险底线 [3] - 公司引导员工建立大局观，不贪图短期暴利，不超越承受能力过度冒险 [3]

倡议书核心观点 - 北京证券业协会向辖区公募基金行业机构发出高质量发展倡议书，号召行业深入贯彻落实党中央决策部署和证监会工作要求，推动行业在新时代展现新作为 [1] - 倡议书从强化使命担当、践行金融为民等七个方面对行业高质量发展提出明确要求 [1] - 此次倡议书的发布标志着为期一个多月的“北京公募基金高质量发展系列活动”圆满落下帷幕 [3] 强化使命担当 - 倡议行业机构胸怀“国之大者”，主动融入国家发展大局 [1] - 聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [1] - 在服务国家战略中实现自身高质量发展 [1] 践行金融为民 - 倡议行业机构牢固树立“以投资者为本”理念，加快从“重规模”向“重回报”转型 [1] - 大力推进“平台式、一体化、多策略”投研体系建设 [1] - 严格落实费率改革要求，加强投资者全程陪伴，切实提升投资者获得感 [1] 加大权益投资 - 倡议书提出坚持长期投资、价值投资理念，全面提升权益投资能力 [1] - 加大权益类基金产品布局与创新，重点发展符合国家战略导向的行业主题基金、指数基金等产品 [1] - 充分发挥机构投资者作用，积极参与上市公司治理，引导更多中长期资金入市，勇于逆周期布局 [1] 恪守合规底线 - 倡议行业机构坚持“合规创造价值”理念，完善公司治理，强化内控管理 [2] - 筑牢业务发展与风险防控的平衡机制，严防内幕交易等违法违规行为 [2] - 加强从业人员行为管理，完善风险监测预警和应急处置机制 [2] 弘扬金融文化与人才建设 - 倡议行业机构深入践行“五要五不”中国特色金融文化，加强人才队伍建设 [2] - 注重职业道德与专业能力并重，培养德才兼备的金融人才，持续推进廉洁从业建设 [2] - 积极履行社会责任，树立良好行业形象 [2] 提升竞争力与行业协作 - 倡议各行业机构以建设现代一流投资机构为目标，加大人才培养力度，加快投研体系建设 [2] - 推动数字化转型，培育特色业务优势，全面提升市场竞争力与行业影响力 [2] - 基金管理人要积极发挥行业引领作用，各机构要加强战略协作，构建良性互动、协同发展的行业新格局 [2] 系列活动概况 - “北京公募基金高质量发展系列活动”自9月8日启动，为期一个多月，四十余家行业机构和主流媒体参与 [3] - 系列活动以“新时代·新基金·新价值”为主题，通过多场景、多层次的深度互动形成立体化传播格局 [3] - 活动进一步凝聚了行业高质量发展共识，展现了行业积极响应政策号召、主动拥抱变革的新风貌 [3]

文章核心观点 - 浙商证券通过系统构建“党建为核、文化为脉、治理为基”的融合生态，探索出一条以高质量党建引领中国特色金融文化落地的创新路径 [2] - 公司旨在将党建势能转化为文化动能，实现品牌价值、经营效能、社会效益的“三位一体”提升，为证券行业高质量发展提供经验 [9][12] 党建引领文化建设体系 - 构建思想引领、战略协同、责任传导的三维保障体系，将党的领导贯穿文化建设全链条 [3] - 建立常态化政治淬炼机制，2025年党委开展“第一议题”学习25次、理论中心组学习8次，创新“五学联动”模式覆盖全体党员 [3] - 制定“十四五”规划文化建设专项，将“文化滋养力”列为七大核心能力之一，并建立“三级责任闭环”纳入党建考核 [3] 机制创新三大支柱工程 - 组织筑基工程：创新党组织设置模式，构建“党委-党总支-党支部”三级管理体系，通过联合党支部实现组织全覆盖，并打造专业化党务力量 [4] - 人才强基工程：建立“专职+兼职”文化人才矩阵，创新“双培养”机制，将文化建设贡献与晋升评优挂钩 [5] - 制度固本工程：出台40余项制度构建文化制度“四梁八柱”，创新“124”联系基层机制，并建立线上线下立体监督网络 [6] 五项文化工程实践 - 举旗帜工程：创新理论宣贯载体如“正道大讲堂”，强化党纪教育刚性约束，开展“党纪教育一刻钟”活动 [7] - 聚民心工程：搭建民主管理平台，审议通过8项制度，打造“幸福浙商”关爱品牌，建设“职工书屋”26个 [7] - 育新人工程：构建“双驱动”培训体系，提供1.2万课时课程，实施青年成才计划如“后浪计划” [8] - 兴文化工程：赓续浙商精神基因，开展“浙商古道行”活动并捐赠超200万元，2024年通过“浙商股道行”新增企业客户120家，债券承销规模破千亿元 [8] - 展形象工程：围绕并购国都证券等事件开展主题传播，践行社会责任如援建3所希望小学 [9] 文化建设成效 - 品牌价值跃居证券业第16位，“浙商红”党建品牌入选全国党建创新优秀案例，公司获评“全国企业党建创新示范基地” [8][9] - 2024年成功收购国都证券成为第一大股东，债券承销规模突破千亿元，风险管控能力显著增强，预警风险77次 [9] - 构建“文化+公益”特色模式，形成良性的内外价值循环生态 [9][11] 未来发展关键维度 - 坚持政治性与专业性统一，将“党管金融”原则深度融入文化建设血脉，确保服务国家战略的正确航向 [10] - 坚持传承性与创新性并重，提炼浙商“四千精神”，并运用数字化手段创新文化载体 [11] - 坚持内生性与辐射性协同，通过“双培养”、“双驱动”机制激活人才动能，并积极履行社会责任实现价值循环 [11]

中国特色金融文化内涵 - 培育和弘扬中国特色金融文化是提升金融软实力、建设金融强国的前进方向 [1] - 中国特色金融文化内涵包括诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规 [1] - 坚守服务实体经济本源是中国特色金融文化的必然要求 [2] 公司文化实践与合规建设 - 公司将合规文化建设作为重中之重，开展"全员合规价值共创"等内控合规宣传教育活动 [3] - 通过"行长讲内控合规"等活动自上而下传导"内控优先、合规为本"理念 [3] - 举办"律师讲坛"专业讲座提升全员风险识别与防范能力 [3] - 按季梳理剖析典型案例形成专题警示教育材料，引导员工树立正确经营观、业绩观和风险观 [4] 科技金融发展 - 公司发挥集团综合化经营优势，加强"投贷债联动"金融模式创新，通过"商行+投行"模式为科技企业提供综合服务 [6] - 截至8月末科技型企业贷款余额249.87亿元，较年初新增44.18亿元，增幅21.48% [6] - 5家支行被认定为"科技特色支行"，占全市总数三分之一 [6] 绿色金融布局 - 公司积极布局"绿色信贷+碳金融"，重点布局"农光互补""海上风电+"等特色场景 [6] - 创新落地城阳"渔光互补"项目，实现清洁能源与现代农业融合 [6] - 8月末绿色贷款余额超320亿元 [7] 普惠金融与乡村振兴 - 公司将普惠金融作为"十四五"时期四大业务战略之一，构建标准化产品+集中化运营+数字化风控经营体系 [7] - 8月末普惠两增贷款增幅达到27% [8] - 截至8月末涉农贷款较年初增幅超10%，粮食重点领域贷款、普惠型涉农贷款增幅均超20% [8] 养老金融服务 - 公司优化养老金融服务体系，首家推出灵活就业人员"社银联办"服务，累计开立个人养老金账户34.46万户 [8] - 服务账管企业客户超千户，企业年金托管规模超48亿元 [8] - 养老产业贷款余额2.11亿元，较年初增幅超83% [8] 数字金融创新 - 公司打造"交心办"金融服务品牌，实现80余项民生业务自助办理 [9] - 结合AI、RPA等技术拓展数字人、机器人智慧服务新方式 [9] - 打造国内领先的数字人民币2.5层支付结算体系，率先上线数字人民币缴纳保费业务 [9] 民生金融服务 - 公司服务岛城市民495万人，占全市人口近50%，民生客户占分行全部客户近半数 [11] - 首家推出社保制发卡一体机，将办卡周期从30天压缩至5分钟，2025年月均发卡近2万张 [11] - 独家推出灵活就业人员退休"社银联办"服务，提供一站式退休帮办、荣退仪式等专属服务 [12] 消费金融支持 - 2025年以来为市民发放综合消费贷款86.41亿元，同比增幅21.21% [13] - 围绕家电、商超等核心企业向供应商和经销商提供线上贷款产品，累计提供融资超37亿元 [12] - 首创"交心惠伴"文旅婚恋金融品牌，与文旅局合作设计青岛文旅主题信用卡 [12]

文章核心观点 - 浙商证券通过系统构建“党建为核、文化为脉、治理为基”的融合生态，探索以高质量党建引领中国特色金融文化落地的创新路径 [1] - 在金融行业迈向高质量发展的关键阶段，将党的政治优势转化为文化建设的核心驱动力是证券行业提升软实力、塑造核心竞争力的战略命题 [1] - 通过党建引领文化建设的深度融合，公司实现了品牌价值、经营效能、社会效益的“三位一体”提升 [10] 理念筑基与机制创新 - 公司党委将党的领导贯穿文化建设全链条，构建思想引领、战略协同、责任传导的三维保障体系 [4] - 在思想根基上，2025年公司党委开展“第一议题”学习25次、理论中心组学习8次，通过创新“五学联动”模式覆盖全体党员 [4] - 在战略融合上，公司制定“十四五”规划文化建设专项，将“文化滋养力”列为支撑公司战略的七大核心能力之一 [4] - 在责任传导上，公司建立“三级责任闭环”，将文化建设纳入党建考核指标体系，对考核末位单位负责人实施约谈问责 [4] 组织与人才机制创新 - 通过组织筑基工程，创新党组织设置模式，构建“党委-党总支-党支部”三级管理体系，对党员不足3人的网点组建联合党支部实现组织全覆盖 [6] - 通过人才强基工程，建立“专职+兼职”文化人才矩阵，在总部设品牌宣传部、分支机构及子公司配兼职品宣专员，形成全域工作网络 [6] - 创新“双培养”机制，把业务骨干发展为党员，把党员培养为业务骨干，并将文化建设贡献与晋升评优挂钩 [6] 制度建设工程 - 公司构建文化制度的“四梁八柱”，出台《企业文化建设管理办法》《廉洁从业管理规定》等40余项制度 [7] - 创新“124”联系基层机制，每名班子成员固定联系2个支部、2名党员骨干、2名党外人士，每年深入一线调研不少于2次 [7] - 建立监督保障闭环，制定《“四单一图”廉洁风险防控手册》，并将廉洁建设纳入考核，组建“瞭望哨”网评员队伍 [7] 五项文化工程实践 - “举旗帜”工程强化政治引领力，创新理论宣贯载体如“正道大讲堂”、“改革发展成效巡礼”专题、廉洁微电影，并开展“党纪教育一刻钟”活动 [8] - “聚民心”工程提升员工向心力，搭建民主管理平台如职代会审议通过8项制度，修订《疗休养管理办法》，打造“幸福浙商”关爱品牌，建设“职工书屋”26个 [8] - “育新人”工程锻造专业竞争力，构建“双驱动”培训体系，依托“浙商知鸟”数字化平台提供1.2万课时课程，并实施青年成才计划如“后浪计划”“雏鹰计划” [9] - “兴文化”工程厚植浙商特色力，赓续浙商精神基因，开展“浙商古道行”活动，捐赠修缮资金超200万元，同步实施“浙商股道行”，2024年新增企业客户120家，债券承销规模破千亿元 [9] - “展形象”工程扩大品牌影响力，围绕并购国都证券等里程碑事件开展主题传播，在湖北恩施援建生态农场，援建3所“浙商证券希望小学” [10] 实践成效与价值提升 - 公司品牌价值跃居证券业第16位，文化建设案例连续入选证券业协会年报 [10] - 2024年公司成功收购国都证券成为第一大股东，债券承销规模突破千亿元，风险管控能力显著增强，预警风险77次 [11] - “浙商红”党建品牌荣获全国党建优秀品牌，公司获评“全国企业党建创新示范基地” [9] 党建引领文化建设的关键维度 - 坚持政治性与专业性统一，将“党管金融”原则深度融入文化建设血脉，确保企业文化内核不偏离服务国家战略、服务实体经济的正确航向 [12] - 坚持传承性与创新性并重，深挖中华优秀传统文化，提炼浙商“四千精神”，并积极拥抱数字化浪潮创新文化载体和传播方式 [12] - 坚持内生性与辐射性协同，对内通过“双培养”“双驱动”等机制激活人才动能，对外通过履行社会责任提升品牌美誉度，形成内外价值循环生态 [13]