金十数据5月29日讯，A股主要股指早盘集体收涨，截至午间收盘，上证综指涨0.72%，深证成指涨 1.12%，创业板指涨1.16%，北证50指数涨1.78%。全市场半日成交额7594亿元。全市场超4400只个股上 涨。板块个股上，无人驾驶、创新药、跨境支付板块领涨；贵金属、食品板块跌幅居前。盘面上，无人 车辆、智能驾驶概念股早盘走强，通达电气等20余股涨停；数字货币概念股盘中拉升，御银股份等涨 停。黄金板块今日调整，莱绅通灵跌近8%，明牌珠宝、周大生等跟跌。 A股午评：上证综指半日收涨0.72% 无人驾驶、数字货币概念大涨 ...

市场指数表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.72% 深成指涨1.12% 创业板指涨1.16% 北证50指数涨1.78% [1] - 全市场半日成交额7594亿元 较上日放量916亿元 [1] - 全市场超4400只个股上涨 [1] 板块表现 - 无人驾驶 创新药 跨境支付板块领涨 [2] - 贵金属 食品板块跌幅居前 [2] - 无人驾驶概念掀涨停潮 云内动力 通达电气4连板 玉禾田 四川金顶 锦江在线 启明信息等多股涨停 [2] - 可控核聚变概念反复活跃 尚纬股份6连板 中超控股 兰石重装 合锻智能涨停 [2] - 创新药概念涨幅居前 睿智医药 舒泰神 华森制药涨停 [2] - 数字货币概念反弹 雄帝科技 海联金汇涨停 [2] - 黄金概念跌幅居前 莱绅通灵跌近8% 明牌珠宝 周大生等跟跌 [2] 涨停天梯榜 - 6连板：尚纬股份 [4] - 4连板：云内动力 通达电气 均瑶健康 [5] - 3连板：劲旅环境 华森制药 德邦股份 江苏新能 [6] - 2连板：粤电力A 启迪环境 御银股份 联化科技 侨银股份 广康生化 玉禾田 四川金顶 联明股份 合锻智能 乐惠国际 合兴股份 [6] 最强风口榜 - NO1 新能源汽车 板块内26家涨停 9只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：尚纬股份 云内动力 [7] - NO2 无人驾驶 板块内21家涨停 9只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：云内动力 通达电气 [8] - NO3 人工智能 板块内19家涨停 7只连板股 最高连板数为7天6板 涨停股代表：通达电气 华森制药 [9] 今日市场热点 - 创新药概念：舒泰神公告STSA-1002注射液在急性呼吸窘迫综合征适应症下获得Ib/II期临床试验研究初步结果 28天全因死亡率数据显示低剂量组和高剂量组分别为26.67%和5.88% 较对照组的40%分别降低了33.33%和85.3% [10] - 无人驾驶：小马智行与广州公交集团签署战略合作框架协议 将在自动驾驶汽车和出行平台业务 自动驾驶汽车后服务市场业务 自动驾驶物流运营服务等领域展开合作 [11] - 可控核聚变概念：相关个股包括海联金汇 雄帝科技 拉卡拉 [12] - 稳定币立法：美国国会推进两项关键稳定币立法 香港立法会通过《稳定币条例草案》 设立法币稳定币发行人的发牌制度 [13]

无人驾驶板块涨超3%，智能驾驶ETF(516520)涨幅为2.12%，成交额698.79万元。 ...

美国联邦法院裁定特朗普关税政策越权 - 美国联邦法院裁定特朗普对向美国出口多于进口的国家征收全面关税越权，认为宪法赋予国会独家权力来规范与其他国家的贸易 [2] 英伟达2026财年第一财季财报 - 英伟达第一财季营收441亿美元，同比增长69%，市场预期432.9亿美元 [2] - 第一财季净利润187.8亿美元，同比增长26% [2] - 预计第二财季收入450亿美元上下浮动2%，分析师预期455亿美元 [2] - 第一季度H20芯片库存过剩产生45亿美元费用，若不考虑出口限制造成的销售损失，业绩预期将高出约80亿美元 [2] 美股市场表现 - 三大股指尾盘走弱集体收跌，道指跌0.58%，纳指跌0.51%，标普500指数跌0.56% [4] - 大型科技股多数下跌，特斯拉跌超1%，微软、亚马逊、英伟达、谷歌跌幅不足1%，苹果涨0.1%，Meta涨0.23% [4] - 热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.71% [4] 全球资产表现 - 国际金价继续调整，现货黄金跌0.43%，报3286.34美元/盎司 [5] - 国际油价走强，WTI 7月原油期货涨1.56%，报61.84美元/桶 [5] - OPEC+暂时没有决定调整产油政策，天然气跌5.7% [5] 美联储5月议息会议纪要 - 美联储同意将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%之间 [10] - 经济前景的不确定性进一步加剧，失业率上升和通胀上升的风险有所上升 [10] 中欧半导体合作 - 中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开，支持中欧半导体企业依法合规深化经贸合作 [11] - 商务部在座谈会上加强稀土出口管制政策宣讲，或预示放松对欧芯片企业的稀土出口管制 [11] 中国免签政策 - 中方宣布对沙特、阿曼、科威特、巴林试行单方面免签政策 [12] 中国国有企业财务数据 - 1-4月国有企业营业总收入262755.0亿元，与上年持平 [28] - 1-4月国有企业利润总额13491.4亿元，同比下降1.7% [28] 地方政府债务 - 截至2025年4月末，全国地方政府债务余额506931亿元 [29] 新能源汽车市场 - 5月1-25日全国乘用车新能源市场零售72.6万辆，同比增长31% [35] - 全国新能源市场零售渗透率53.5% [35] 中国企业级固态硬盘市场 - 2024年中国企业级固态硬盘市场规模62.5亿美元，同比增长187.9% [36] - IDC预计2029年中国企业级固态硬盘市场规模将达到91亿美元 [36] 日本芯片设备销售 - 4月日本芯片设备销售额达4470.38亿日元，创历史新高，同比增长14.9% [39] 特斯拉Robotaxi服务 - 特斯拉计划于6月12日在得州奥斯汀推出Robotaxi服务 [19] 荣耀进军机器人业务 - 荣耀CEO李健在发布会上展示的机器人跑步速度达到4m/s，打破行业记录 [20] 大疆扫地机器人 - 大疆扫地机器人产品已开始量产，预计将于6月发布 [21] 小鹏汽车新车上市 - 小鹏MONA M03 Max上市，起售价12.98万元，较预售价格15.58万元明显下调 [23] - 上市1小时大定12566台 [23] 宝马、奔驰和大众汽车 - 宝马、梅赛德斯-奔驰和大众汽车正与美国商务部就关税问题进行磋商 [22] - 考虑在美国投资数十亿美元，作为潜在的关税协议的一部分 [22] 港股市场表现 - 恒生指数、国企指数分别下跌0.53%及0.31%，恒生科技指数跌0.15% [42] A股市场表现 - 沪指跌0.02%，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.31% [42] - 全市场1751只股票上涨、3480只股票下跌 [42]

报告核心观点 - A股市场短期维持区间震荡，后续有望震荡修复，建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [5] 市场表现 - 5月29日市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌，沪指、深成指、沪深300、创业板、科创50、北证50分别下跌0.02%、0.26%、0.08%、0.31%、0.23%、1.39% [1] - 两市成交额有所放量，全天成交额1.01万亿元，较上个交易日放量110亿 [5] 板块表现 - 申万行业中纺织服饰、环保、煤炭、交通运输和通信涨幅靠前，基础化工、农林牧渔、国防军工、汽车和房地产跌幅靠前 [2] - 概念板块中医疗废物处理、可燃冰、乳业、可控核聚变和毛发医疗涨幅靠前，环氧丙烷、转基因、光刻胶、大豆和成飞概念跌幅靠前 [2] 消息面 - 1 - 4月国有企业营业总收入262755.0亿元与上年持平，利润总额13491.4亿元同比下降1.7% [4] - 国家数据局正研究制定培育全国一体化数据市场政策文件 [4] - 中欧半导体上下游企业座谈会强调维护全球半导体供应链安全与稳定 [4] - 美国5月消费者信心指数上升12.3点至98，是自去年11月以来首次月度增长和2021年3月以来最大月度增幅 [5] - 1 - 4月规模以上工业企业利润同比增长1.4%，企业盈利水平延续恢复向好态势 [5] - 4月经济回稳势头较好，5月降准降息相继落地，货币政策和信贷政策进一步宽松 [5]

大盘 - 美股三大股指高开低走，道指跌0.58%，纳指跌0.51%，标普跌0.56% [1] - 恐慌指数VIX涨1.85%至19.31，美元指数涨0.29%报99.9 [1] - 美国十年国债收益率涨0.719%收报4.48%，两年期国债收益率差48.6个基点 [1] - 现货黄金跌0.36%报3288.44美元/盎司，布伦特原油涨0.88%至64.31 [1] 关税动态 - 宝马、奔驰和大众与美商务部磋商关税问题，目标七月初达成协议 [1][10] - 欧盟贸易主管将定期与美国官员通话，讨论关税政策及航空、半导体、钢铁合作 [1][10] - 瑞士预计美国关税不会导致整体经济下滑 [1][11] - 日本拟拨款2.8万亿日元应对美国关税冲击，包括3880亿日元能源补贴 [12] - 日本提议购买数十亿美元美国芯片产品，可能涉及英伟达等公司 [13] 行业板块 - 标普11大板块中10个收跌，公用事业板块领跌1.4%，房地产板块平收0% [4] - 中概股多数下跌，拼多多跌4.95%，京东跌2.95%，小马智行跌13.54% [4] - 大型科技股多数收跌，特斯拉跌1.65%，英伟达盘后涨逾5%因Q1营收超预期 [4][6] 公司动态 - 英伟达Q1营收441亿美元同比增长69%，数据中心营收391亿美元占88% [6][7] - 英伟达H20芯片库存过剩导致45亿美元费用，出口限制或影响80亿美元销售额 [6][7] - 特斯拉计划6月12日在奥斯汀推出Robotaxi服务，已进行无人驾驶测试 [8] - 瑞银调查显示比亚迪和小米超越特斯拉成为中国消费者首选电动车品牌 [8] - 摩根士丹利予特斯拉"增持"评级，目标价410美元，看好机器人带动稀土需求 [9] - 苹果拟采用基于年份的软件命名系统，如"iOS 26"替代iOS 18 [15] - 游戏驿站宣布购买4710枚比特币，价值超5亿美元 [5][16] 加密货币 - 万斯预测美国比特币持有者将翻倍，承诺制定友好监管框架 [2][16] 地缘政治 - 北约拟将盟国旅级部队目标提高至120-130个，要求德国增派4万兵力 [14][15] - 德国宣布向乌克兰追加50亿欧元军事援助 [15]

市场表现 - 无人物流车、环卫车等无人驾驶概念股强势拉升，玉禾田涨超19%，博世科盘中一度"20CM"涨停，云内动力、通达电气斩获3连板，启迪环境、德邦股份、合兴股份等多股涨停 [1] - 无人驾驶概念股领涨，围绕Robovan、Robotaxi、Robosweeper、Robotruck等概念，博世科、玉禾田涨幅达20%，启迪环境、悦达投资、云内动力、星网宇达、通达电气、劲旅环境、合兴股份等涨停 [2] - 无人物流车概念股反复活跃，通达电气收获6天5板，云内动力6天4板，*ST惠程4天3板，德邦股份2连板 [2] 公司动态 - 博世科表示围绕环卫装备新能源化、智能化和小型化发展方向开发环卫车辆产品，正有序开展市场推广工作 [2] - 玉禾田旗下玉树智能在深圳光明区落地全场景立体化无人环卫项目，部署L4级无人驾驶扫路机器人、多功能清扫机器人及巡查无人机，实现人机协同作业，作业效率提升 [2] 政策支持 - 商务部等8部门联合印发《加快数智供应链发展专项行动计划》，将培育数智供应链领军企业，推动降低全社会物流成本，推广智能立体仓库、自动导引车、无人配送车等设施设备 [3] 市场规模与前景 - 低速无人物流车已从封闭场景拓展至开放式城配场景，预计市场规模将加速增长，有望超过千亿元 [1] - 可替代的商用车总销量达285万辆，存量商用车总量或超千万辆，2025年头部无人物流车公司总交付量规模或达万辆级别，渗透率不足可替代市场的1%，若无人车在末端配送市场渗透率达17%以上，市场规模有望超过千亿元 [4] - 2026年至2027年为Robotaxi销量爆发拐点，2030年Robotaxi市场规模有望达到2000亿元 [5] - 2030年国内市场自动驾驶卡车系统前装与自动驾驶卡车运力服务市场总规模合计超4000亿元 [6] 行业动态 - 小马智行与迪拜道路交通管理局达成战略合作，将在当地落地Robotaxi车队 [4] - 百度萝卜快跑覆盖全球15座城市，部署超1000辆无人车 [4] - 文远知行在阿布扎比开启纯无人驾驶Robotaxi试运营，打造中东地区第一支纯无人Robotaxi车队 [4] - 特斯拉将于6月底在美国得州奥斯汀推出自动驾驶出租车（Robotaxi）服务 [5]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：环卫装备行业、无人环卫装备行业 - 公司：福龙马公司 纪要提到的核心观点和论据 公司整体业绩与业务情况 - 2024 年营收 50.4 亿元，归母净利润 1.45 亿元，环境服务板块收入 38.24 亿元，智能装备板块受财政影响收入 10.78 亿元[2][3] - 累计在手合同总金额 347.3 亿元，待履行合同金额 195.86 亿元，为未来业绩提供支撑[2][3] 无人环卫车业务发展 - 发展历程：2018 年开始布局小型智能环卫装备，2020 年疫情期间将相关技术应用到无人环卫设备，从油车转变为电车，再进化到滑板底盘重新设计产品，目前主推 L4 级别 SD15 和 L2 级别 SD22[3][4][5] - 销售情况：2024 年无人环卫车销量 54 台，对外销售约 20 - 30 台，主要客户为政府部门和园区，推广区域集中在财政较好地区；预计 2025 年销量显著增长，今年一季度 SD15 和 SD22 型号订单情况有所改善[2][9][10][22] - 售价与毛利率：售价区间 30 万至 60 万元，高于传统环卫车，随着零部件价格下降和成本摊销，售价有望降低；毛利率平均在 20% - 23%以上，高于传统环卫车，但整体板块尚未盈利[2][6][7] - 替代人工情况：理想测算一台无人环卫车可替代约 6 个人工，实际应用中约替代 3 个人工，受工况条件和算法迭代影响[2][8] - 市场空间与市占率：目前无人环卫车辆市场总量约 3000 台，公司市占率约 3%，市场空间广阔，无人化处于早期阶段但增速快[3][16] 行业政策与环境 - 路权开放：无人环卫车最初应用于非公开道路，随着发展路权开放问题变得重要，深圳和北京正在申请公开道路测试权限，上海、杭州等地也在逐步开放自动驾驶测试牌照[3][13] - 市场挑战：面临政策落地、技术匹配和市场教育等挑战，预计 3 到 5 年达到类似电动化替代量水平[3][18][19] - 商业模式：未来可能由政府和环卫服务企业主导，采用硬件加软件一次性收费，并提供运营维护服务[3] 公司研发与合作 - 自主研发：硬件和软件均为自主研发，滑板底盘自制，年产能达 3000 台套[3][14][15] - 合作情况：与外部团队进行技术联合开发，共享专利；与华为在自动驾驶域控制器方面有合作，但尚未签署正式协议[3][4][30] 其他业务情况 - 传统环卫车：价格在 5 万至 20 万元之间[31] - 海外业务：已有海外业务，以传统电动环卫装备出口为主，尚未获得海外经营牌照，希望先在国内完善产品再海外推广[29] - 新产品规划：已开发出第二版本的充电机器人并推广，物流零售、安防巡检、绿地养护机器人等仍处于概念阶段[33] 其他重要但可能被忽略的内容 - 无人环卫设备推广中，客户通常选择单一项目与单一企业合作，以确保运维规模效应和降低成本[25] - 高配版 SD15 可实现全流程无人化，公司提供场景布局方案，包括充电点和加水点位置[26] - 公司所有项目公司总规模超 1.5 万辆，预计未来两年达 1.8 万至 1.9 万辆，无人环卫车内部保有量约 50 多台[34] - 无人环卫车可节省人工成本，但早期购置成本高，短期内难以显著降低毛利[35]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：物流无人车行业、快递行业、外卖行业 - **公司**：阿里、京东、顺丰、美团、90、新时期、白犀牛、毫末智行、百度、头部物流无人车生产公司、大型商用整车企业 纪要提到的核心观点和论据 1. **行业格局与发展趋势**：全球无人驾驶行业始于2007年谷歌研究，百度2009年跟进但应用落地规划不清，部分团队转至京东探索物流应用；疫情使无人车受关注，现头部企业因应用场景闭环难实现减少投资，小型公司在城配领域崛起；政策对载人类监管严，对城配低速无人车宽松，城配场景落地且渗透率提升，Robotaxi和重卡商业化进程慢[2] 2. **产品定价与利润**：新款物流无人车定价19,800元，月FDC约1,800元，降本显著但市场竞争激烈，未来价格或降，规模化生产和技术优化可提高利润空间；物流企业用无人驾驶技术降本30%-70%，硬件价降至2万元内，利润靠订阅费产生现金流[1][3][4] 3. **政策支持与路权**：国家和地方政府支持汽车智能化，但路权政策区域差异大，上海等城市明确支持，部分城市需企业推动出台监管措施，城配企业可通过会议纪要备案灰度投放运营[5] 4. **应用场景与范围**：城市配送集中在同城或周边，半径50公里内，跨城应用少；快递行业占无人车市场主要份额，头部公司新产品优化体验、降成本，订单量预期高；无人车主要负责两端运输，末端下货是瓶颈，若解决将迎来爆发点[1][7][8][10] 5. **产品优势与替代**：无人车整体质保期五年，易损件两年，采用全托管服务；主流装载量五至六立方米，替代微面和快递三轮车，空间利用率高，新款优化成本和续航；无人车技术在快递和城配领域优势显著，可降成本提效率，连锁企业和物流园区也适用[12][13][17][18] 6. **市场竞争与售后**：头部公司新款车型巩固领先地位，引发竞品跟进；无人车公司为车辆买1000万元保险，每次事故赔200 - 300万元，费用含在售价中；用户多签一至三年合约，公司承担上线车辆费用[9][15][16] 7. **外卖场景应用**：外卖场景零散，商业不成熟，需与个人客户交付且时效要求高，商用领域配合需额外人力，无人车在人力成本高的快递和外卖行业降本空间大[19] 8. **竞争风险**：头部物流无人车公司产品迭代和技术开发相对成熟，但面临商用整车企业竞争，头部公司有定价和售后优势[19] 其他重要但可能被忽略的内容 1. **路线申请**：无人驾驶物流车申请路线按固定区域划分，跨市运营未实现，全国统一文件未出台[6] 2. **合约安排**：因运营时间短且用户不愿签五年合约，大多选一至三年合约，无人车公司承担上线车辆费用[16] 3. **订单与交付**：行业订单量约1万台，头部公司约5000台，产能排满，新车型交付周期5 - 10个工作日，大合同需逐步消化订单，产能正提升[26] 4. **采购情况**：大型快递公司总部推动采购，实际付款方是加盟商，加盟商签大额框架合同，按需提货[28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当日北交所市场呈震荡轮动格局，北证50指数微涨，日成交额微增，盘面热点聚焦新消费与核聚变题材等多个领域 中期政策面或推动估值修复，但需警惕6 - 7月解禁压力及高估值题材股业绩修正风险 策略上建议均衡配置，关注科技成长、政策主题红利等方向，严控仓位规避涨幅过高品种，跟踪外围流动性风险，中长期布局核心为政策催化与产业升级主线 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 5月27日北证A股成交金额达253.7亿元，换手率5.5%，位于各版块第一 从估值看，北证50 PE TTM为73.32倍，处于历史较高水平 [7][15] - 各板块成交情况：北证A股266家公司成交253.7亿元，科创板587家成交672.3亿元，创业板578家成交840.7亿元，上证主板1693家成交3270.5亿元，深证主板1486家成交3408.6亿元 [8] 个股涨跌复盘 - 当日北交所266家公司中98家上涨，2家平盘，166家下跌 涨幅前五为花溪科技（10.8%）、绿亨科技（9.9%）、瑞奇智造（8.9%）、骑士乳业（6.7%）、太湖雪（6.6%）；跌幅前五为中科美菱（-9.1%）、中航泰达（-8.6%）、辰光医疗（-7.3%）、常辅股份（-6.9%）、林泰新材（-6.6%） [1][17] - 当日涨幅前十大公司涉及机械设备、基础化工等多个行业，成交额环比涨幅差异较大 [18] - 当日跌幅前十大公司涉及医药生物、环保等多个行业，成交额环比有涨有跌 [19] 重要新闻 - 三部门提出加强新型信息基础设施建设，到2027年规模以上电子信息制造业企业关键工序数控化率超85%，形成100个以上典型场景解决方案和不少于100家的专业化服务商“资源池”；到2030年建立完备的数据基础制度体系，建成电子信息制造业工业数据库 [1][20] 重点公司公告 - 万源通本次股票解除限售数量总额为620万股，占公司总股本4.0777%，可交易时间为2025年5月30日 [2][21] - 舜宇精工持股5%以上股东权益变动到达1%，股东众宇投资于2025年5月22 - 26日期间通过集中竞价累计减持公司股份306168股，占公司总股本0.4713% [2][22] - 戈碧迦因股权激励计划限制性股票授予登记，公司总股本变更，持股5%以上股东秭归紫昕集团有限责任公司持股比例由14.16%降低为13.83% [2][24]