回购方案核心内容 - 回购股份金额不低于人民币2000万元 不超过人民币4000万元 [2] - 回购资金来源为自有资金和专项贷款 其中专项贷款金额不超过3600万元 由中国银行上海闸北支行提供 [2][18] - 回购股份价格上限为52.46元/股 不超过董事会决议前30个交易日股票交易均价的150% [2][17] - 回购方式为集中竞价交易 [3][11] - 回购期限自董事会审议通过之日起不超过12个月 [4][12] 回购股份用途 - 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励 [2][9] - 若三年内未完成股份转让 未使用部分将依法注销 [9][23] 公司财务状况 - 截至2025年6月30日公司总资产268943.78万元 归属于上市公司股东的净资产238590.25万元 流动资产198779.64万元 [19] - 按回购上限4000万元计算 回购资金占总资产1.49% 占净资产1.68% 占流动资产2.01% [19] - 回购不会对公司经营、财务、研发、盈利能力及债务履行能力产生重大影响 [19] 股东持股情况 - 控股股东、实际控制人及一致行动人、董监高在未来3个月和6个月均无明确减持计划 [4][20][21] - 上述人员在董事会决议前6个月内不存在买卖公司股份行为 [20][22] 审议程序 - 2025年9月12日第四届董事会第十二次会议审议通过回购方案 [6] - 根据公司章程规定 无需提交股东大会审议 [8] - 2025年9月5日实际控制人、董事长罗立权提议回购 [8][13] 实施安排 - 已开立回购专用证券账户 账户号码B887666335 [29] - 董事会授权董事长办理回购具体事宜 包括设立账户、确定回购时机价格数量等 [25] - 若发生注销情形 将依法履行通知债权人等法定程序 [24] 股东大会情况 - 2025年9月22日召开第一次临时股东大会 审议通过关于部分募集资金投资项目延期及调整内部投资结构的议案 [34][35] - 出席会议董事5人 监事3人 董事会秘书和财务总监均出席会议 [33] - 股东大会由北京市天元律师事务所见证 程序合法有效 [36]

董事会会议召开情况 - 第二届董事会第三十四次会议于2025年9月22日以现场结合通讯方式召开 应出席董事7名 实际出席7名 其中4名以通讯方式参与表决 [2] - 会议召集程序及议事内容符合《公司法》及《公司章程》规定 全体监事及高级管理人员列席会议 [2] 股票期权激励计划授予决议 - 董事会审议通过向294名激励对象授予股票期权386.3万份 行权价格为80.99元/股 授予日为2025年9月22日 [3][15][17] - 董事杜铁军作为激励对象回避表决 最终表决结果为6票同意、0票反对、0票弃权 [5][6] - 激励对象涵盖董事、高级管理人员、中层管理人员及核心业务人员 不包括独立董事及持股5%以上股东 [12][13] 审计委员会人员调整 - 补选李国强为第二届董事会审计委员会委员 任期至第二届董事会届满 [7][8] - 调整后审计委员会由周建国（主任委员）、杨汝岱、李国强组成 表决结果为7票全票通过 [8][9] 股票期权计划实施细节 - 股票期权来源为定向发行的A股普通股 有效期最长不超过60个月 [15][22] - 行权条件包括公司及激励对象未发生重大合规问题 且需满足2025-2027年度营业收入考核目标 [24][28] - 个人行权比例与绩效考核等级挂钩（S/A/B/C/D五档） 未达标部分期权将注销 [28] 财务影响测算 - 采用Black-Scholes模型测算期权公允价值 授予日股价为155.11元/股 无风险利率1.50%-2.75% [30] - 预计2025-2028年股份支付成本摊销对净利润影响有限 具体数据以审计结果为准 [31] 股票交易异常波动说明 - 公司股票于2025年9月19日及22日连续两日收盘价涨幅偏离值累计超20% 触发异常波动 [42] - 控股股东李虎于9月19日通过大宗交易减持22.43万股 与预披露计划一致且已实施完毕 [43][45] 其他重大事项进展 - 2023年限制性股票激励计划第二个解除限售期条件已成就 正为87名激励对象办理61.4万股解除限售手续 [46] - 拟调整2023年定向发行募投项目的投资结构及实施地点 相关议案待股东大会审议 [46]

公司激励计划执行情况 - 因2024年业绩考核目标未完成 公司将对222名激励对象回购注销21,025,600股限制性股票 [2] - 因3名激励对象不再具备资格 公司额外回购注销397,800股限制性股票 [2] - 合计回购注销限制性股票21,423,400股 注销日期为2025年9月25日 [2] 股票回购具体操作 - 回购涉及2021年A股限制性股票激励计划中2024年考核年度全部未达标股票 [2] - 回购依据激励计划规定执行 针对未解除限售的限制性股票 [2]

文章核心观点 - 深市电力设备龙头企业国轩高科、思源电气和先导智能通过技术创新、资本赋能和全球布局 共同推动能源电力领域向高端化、智能化、绿色化转型 成为能源变革的重要支撑力量 [1][7] 技术研发投入与成果 - 国轩高科过去三年研发投入超80亿元 2024年研发费用29.29亿元占营收8.28% 累计申请专利10556项（发明专利4622项） 重点突破磷酸锰铁锂材料和固态电池技术 [2][3] - 思源电气2024年研发投入11.10亿元同比增长21.07% 近三年累计超25亿元 获得948项授权专利（发明专利占比超35%） [2] - 先导智能研发投入占比稳定在营收10%以上 累计获得国家授权专利3217项 是全球唯一拥有完整自主知识产权的锂电整线解决方案提供商 [2] 资本市场赋能机制 - 国轩高科2021年非公开发行募资73.03亿元引入大众中国 2022年GDR募资6.85亿美元 加速固态电池研发和全球化布局 [4] - 思源电气通过股权激励推动营收从2013年33.85亿元增至2024年154.58亿元 归母净利润增长近5倍 [4][5] - 先导智能通过上市融资提升产能 并购重组完善锂电整线业务 股权激励构建稳定研发管理团队 [4] 前沿技术布局方向 - 国轩高科2025年启动"金石"全固态电池装车路测 计划2027年实现量产 同步推进钠离子电池研发 [3][7] - 思源电气拓展构网型产品 突破直流/低频解决方案 推出新型环保高压开关产品 探索微网和分布式光伏一体化方案 [7] - 先导智能在高速自动化、数字化控制和精密加工领域积累技术优势 实现跨行业技术迁移 [7] 行业发展机遇 - 全球能源转型加速推动新能源发电装机规模扩大 带动风电、光伏设备需求增长 [6] - 新型电力系统建设促进储能系统、虚拟电厂等新兴领域成为行业新增长点 [6] - 企业通过产业链延伸、跨领域协同与全球布局构建可持续增长生态 [7]

年度会议重要性 - 埃隆・马斯克敦促特斯拉股东参与2025年11月6日召开的年度会议 称此次投票不仅对特斯拉至关重要 甚至可能对全球产生影响 [1] - 特斯拉通过官方账号发文称公司正处于关键转折点 股东将很快收到投票指引 公司呼吁投资者支持董事会针对所有提案给出的建议 [3] 公司发展前景 - 特斯拉强调正处于大规模转型增长浪潮的前夕 对马斯克领导能力的信任是实现发展轨迹的核心 [6] - 特斯拉提及《特斯拉秘密宏图第四篇章》 其中概述了公司在汽车、能源及人工智能领域的宏伟增长目标 [3] 股权激励提案 - 第一项提案修订并重新制定埃隆・马斯克2019年股权激励计划 设立近2.08亿股的专项储备 以便董事会在围绕马斯克2018年首席执行官绩效奖励的持续诉讼中拥有更大操作灵活性 [7] - 提案还呼吁额外补充6000万股普通股储备 以确保有足够额度用于员工股权激励授予 [7] - 特斯拉表示股权激励是薪酬体系基石 需建立机制兑现与马斯克达成的协议 并认可其在2018年首席执行官绩效奖励框架下为股东创造的非凡价值 [7] 绩效奖励计划 - 第二项提案推出2025年首席执行官绩效奖励计划 将马斯克薪酬与市值目标及运营里程碑紧密绑定 [7] - 除非特斯拉取得卓越业绩 有望为股东创造超过7万亿美元价值并将公司估值推高至8.5万亿美元 否则马斯克将无法获得任何薪酬 [7] 董事连任提案 - 特斯拉呼吁股东投票支持三位董事的连任 分别是艾拉・埃伦普莱斯、乔・格比亚及凯瑟琳・威尔逊-汤普森 [7]

股权激励计划 - 激励对象共31人 股票来源为公司从二级市场回购的人民币A股普通股股票 [1] - 拟授予限制性股票数量387万股 约占公司股本总额4.05亿股的0.96% [1] - 限制性股票授予价格为每股7.71元 有效期最长不超过48个月 [1] 业务结构 - 2025年1-6月营业收入构成中储能业务占比100.0% [1] 市值情况 - 公司当前市值为63亿元 [1]

公司业务调整 - 公司已停止维生素B12生产 主要因市场原因 [2] - 动物用植物提取物业务完成多种动物试验 上半年获得红三叶草提取物和石香薷提取物饲料和饲料添加剂新产品证书 [2] - 人用植物提取物业务开发多种新产品并优化提取工艺 德国子公司筹备工作完成 力争今年销售突破 [2] 产能与运营数据 - 2024年生物酶制剂产量41,533吨 销量42,383吨 产能利用率接近饱和 [2] - 在四大基地投资新建及改建项目工程以增加产能 基于市场前景及新增需求 [2] - 营销网络覆盖海外30多个国家和地区完成产品注册 与60多个国家和地区2300多家优质客户建立长期合作关系 [2] 公司治理与投资者关系 - 2025年9月10日股东人数为20,222户 [2] - 公司通过现金分红、股份回购、股权激励等方式开展市值管理 [2] - 管理层从主业发展、科研创新、全球市场开拓、提质降本增效四方面开展运营管理 努力实现股权激励目标 [2] 生产基地布局 - 湖南鸿鹰生物主要生产酒精用酶和纺织用酶产品 [2] - 湖南康捷生物主要生产食品用酶、洗涤用酶及其他生物合成产品 [2] 业绩披露安排 - 2025年第三季度具体财务数据需以公司披露的定期报告为准 [2] - 公司各项经营活动按计划正常开展 [2]

业务运营与产品进展 - 维生素B12生产已停止 [2] - 动物用植物提取物完成多项试验并获2项新产品证书（红三叶草提取物和石香薷提取物） [2] - 人用植物提取物开发4款新产品（酸樱桃冻果发酵产品/竹叶提取物/黄檗树皮提取液/紫锥菊微晶纤维素复合粉）并优化4种植物提取工艺（高粱/灵芝/玫瑰茄/可可） [2] - 生物酶制剂2024年产量41,533吨，销量42,383吨，产能利用率接近饱和 [2] - 湖南鸿鹰基地生产酒精用酶/纺织用酶，湖南康捷基地生产食品用酶/洗涤用酶/其他生物合成产品 [6] 市场与销售布局 - 海外市场覆盖30多个国家完成产品注册，与60多个国家2300多家客户建立合作 [2] - 打造亚俄/欧洲/美洲三大区域品牌 [2] - 德国子公司筹备完成，2025年力争销售突破 [2] 股东与市值管理 - 截至2025年9月10日股东户数20,222户 [4] - 通过现金分红/股份回购/股权激励开展市值管理 [6] - 采用业绩说明会/调研活动等多渠道投资者沟通 [6] 战略与管理重点 - 聚焦生物酶制剂/植物提取物核心业务 [5] - 加大科研投入开发新产品并降低成本 [5] - 推进一体化/3A精益化/基地智能化管理 [5] - 巩固国内市场同时拓展全球市场 [5]

董事会决议事项 - 董事会于2025年9月19日召开第二十六次会议，审议通过三项议案，包括限制性股票解除限售、回购注销及暂不召开股东会 [1][2][9] - 会议以现场及视频通讯方式召开，应出席董事9人，实际出席9人，召集及召开程序符合法律法规 [1] 限制性股票激励计划预留授予部分解除限售 - 预留授予部分第一期解除限售条件成就，涉及8名激励对象，解除限售股票数量为234,080股，占公司总股本的0.0996% [2][13][26] - 解除限售原因为预留授予部分第一个限售期届满（自2024年9月30日起12个月），将于2025年9月30日进入解除限售期 [24] - 解除限售比例为首期获授总量的40%，需向深交所及中国结算申请办理相关手续 [16][24][31] 限制性股票回购注销 - 因3名首次授予激励对象离职，回购注销其已获授但未解除限售的48,720股限制性股票，占公司总股本的0.0207% [5][41][49] - 回购价格为7.6786元/股，资金总额约374,101.39元，来源为公司自有资金 [5][48][50] - 回购注销后公司总股本由234,921,643股减少至234,872,923股，不影响股权激励计划实施 [5][51][54] 股东会安排 - 回购注销议案需提交股东会审议，但董事会决定暂不召开股东会，待准备工作完成后择期通知 [8][9][58] - 暂不召开股东会议案获董事会全票通过（9票赞成） [10] 股权激励计划历史调整 - 2024年限制性股票激励计划原授予280万股，占当时股本1.75%，其中首次授予238.2万股（85.07%），预留41.8万股（14.93%） [14] - 因权益分派及激励对象放弃认购，首次授予实际调整为向106名对象授予228.5万股 [27] - 预留部分授予价格调整为11元/股，与首次授予保持一致 [27] 减持计划实施情况 - 4名高管减持计划期限届满，实际减持情况如下：罗陆平减持58,100股（占股本0.0247%）、范茉减持24,150股（0.0103%）、刘顺清减持43,925股（0.0187%）、邓继红减持42,350股（0.0180%） [72][73] - 减持股份来源为首次公开发行前持股及限制性激励股份，减持后持股比例均未超过原计划 [73][75] 2025年股票期权激励计划进展 - 2025年第三次临时股东会审议通过2025年股票期权激励计划相关议案，包括草案、考核管理办法及授权董事会办理事宜 [88][89][91] - 议案均以超过99.97%赞成票通过，关联股东已回避表决 [88][89][91] - 自查期间内幕信息知情人及激励对象买卖股票行为被认定为独立操作，未利用内幕信息 [62][63][67]

公司股权激励计划审议与公示 - 公司于2025年7月26日召开第九届六次董事会及第九届五次监事会会议 审议通过《公司2025年限制性股票激励计划（草案）》及相关议案 [1][7] - 激励计划首次授予激励对象名单于2025年8月19日至8月28日通过内部公示栏及OA系统同步公示 [1][7] 公示反馈结果 - 截至公示期满 监事会未收到任何关于首次授予激励对象的异议 [2] - 董事会薪酬与考核委员会同样未收到任何异议 [8] 激励对象资格审查 - 监事会核查了激励对象名单 身份证件 劳动合同及职务信息 [3] - 董事会薪酬与考核委员会同步核查了相同范围的信息 [9] - 激励对象均符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法律法规规定的任职资格 [4][10] - 所有激励对象均不存在《管理办法》第八条列明的六类禁止情形（包括12个月内被监管机构认定为不适当人选 重大违法违规处罚 不符合董事及高管任职资格等） [5][11][12] 激励对象构成范围 - 激励对象涵盖公司及子公司任职的董事 高级管理人员 中层管理人员及核心骨干员工 [5][12] - 明确排除独立董事 监事 持股5%以上股东或实际控制人及其直系亲属 [5][12] - 所有激励对象基本信息真实有效 无虚假或隐瞒情况 [6][12] 最终核查结论 - 监事会确认激励对象合法合规且有效 [6] - 董事会薪酬与考核委员会同步确认激励对象合法合规且有效 [12]