2025年6月中国车市销量表现 - 2025年6月全国乘用车零售208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%，创历史新高 [3] - 上半年累计零售1090.1万辆，同比增长10.8% [3] - 自主品牌零售134万辆，同比增长30%，环比增长7%，市场份额达64.2% [8] - 合资品牌零售51万辆，同比增长5%，环比增长6% [9] - 豪华车零售23万辆，同比下降7%，环比增长18%，市场份额11.0% [9] 销量增长驱动因素 - 国家"两新"政策补贴拉动效果显著，6月以旧换新申请量123万辆，占私人购车70% [4][5] - 车企降价促销潮推动销量，比亚迪等10余个品牌参与，最高直降5.3万元 [6][7] - 自主品牌价格体系重构：C级车当B级卖，B级车卖A级价，A0级车型降至5万元级别 [12][13] 自主品牌竞争格局 - 上半年比亚迪销量214.6万辆(+33%)领跑，吉利(+47%)、长安、奇瑞、长城紧随其后 [17] - 新势力阵营零跑(+155.7%)、小鹏(+279%)、理想表现突出，小米汽车交付量同比大增456% [18][19] - 行业陷入无序价格战，已开始倒逼合资车企降价 [14][16] 合资品牌复苏迹象 - 一汽丰田(+16%)、上汽大众(+2.3%)、广汽丰田等主流合资品牌实现正增长 [23] - 通过渠道稳定、油电同智策略和电动化产品布局实现回暖 [25][26] - 推出"一口价"策略消除终端价格乱象，提升消费者信心 [29] 豪华品牌市场困境 - BBA终端优惠幅度达10%-30%，仍难阻销量下滑 [39] - 2025年传统豪华品牌持续恶化，玛莎拉蒂(-87%)、阿斯顿·马丁(-72%)等超豪华品牌崩盘 [37] - 奥迪(+15.7%)成为BBA中唯一正增长品牌，得益于本土化战略 [41][42] 行业格局演变 - 从"自主崛起、合资衰落、豪华疲软"转向"自主内卷、合资反扑、豪华塌方" [9] - 国家已出手规范行业秩序，可能标志内卷阶段结束 [20] - 合资品牌通过灵活定价+产品升级+本土化转型实现反弹 [30]

新能源汽车销量增长 - 1-6月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的44.3% [1] - 1-6月新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3% [1] - 6月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的45.8% [2] - 6月新能源汽车产销分别完成126.8万辆和132.9万辆，同比增长26.4%和26.7% [2] 汽车行业整体表现 - 1-6月汽车产销量分别为1562.1万辆和1565.3万辆，同比增长12.5%和11.4% [1] - 6月汽车国内销量231.2万辆，环比增长8.3%，同比增长11.9% [2] - 6月传统燃料汽车国内销量118.8万辆，环比增长14.2%，同比增长7.7% [2] 汽车出口情况 - 1-6月汽车总体出口308.3万辆，同比增长10.4% [2] - 1-6月新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2% [2] - 6月汽车出口59.2万辆，环比增长7.4%，同比增长22.2% [2] 行业政策与竞争 - 行业反内卷深入推进，反对无底线"价格战" [3] - 鼓励车企在智能化、全球化等方向战略布局 [3] - 多家重点汽车企业承诺对供应商支付账期不超过60天 [4] - 工信部开通投诉窗口规范汽车企业供应商货款支付流程 [4] 行业展望 - "两新"政策将继续有序实施，有助于拉动汽车消费持续增长 [1] - 新能源汽车市场份额持续提升，引领产业加速转型升级 [2] - 下半年市场价格预计相对稳定，"两新"政策将进一步释放内需活力 [4]

新能源汽车市场表现 - 新能源汽车延续快速增长态势，市场份额持续提升 [1] - 新能源汽车引领产业加速转型升级 [1] 汽车市场整体情况 - 国内市场在汽车以旧换新政策带动下明显改善，同比增速达10%以上 [1] - 汽车市场整体增长得到很好支撑 [1] 下半年行业展望 - "两新"政策将继续有序实施，叠加企业新品供给持续丰富 [1] - 政策与新品将有助于拉动汽车消费持续增长 [1] - 汽车产业预计保持健康平稳运行 [1]

小米YU7发布及市场表现 - 小米YU7发布后3分钟大定超20万辆，18小时锁单超24万辆，引发市场关注和质疑[1] - 雷军回应质疑称大定统计口径与其他车企一致，SU7转单仅占YU7总订单15%（3.6万辆），剔除后锁单量仍达20.4万辆[2] - 小米汽车2024年销量目标30万辆（后调高至35万辆），上半年已完成15万辆（完成率50%），6月单月交付2.5万辆[2] 新能源汽车行业竞争格局 - 2025年上半年各品牌销量完成率：小鹏56%（唯一超50%）、零跑44.3%、比亚迪39%、极氪34.5%、理想31.9%、蔚来26%[2] - 小米汽车表现突出，若产能跟上可能超50万辆销量（2024年的268%），营收或超1000亿元（2024年的212%）[2] - 雷军采取低调策略，仅公布18小时锁单数据，并在社交媒体积极转发友商内容以缓和竞争关系[3] 小米YU7用户画像与市场定位 - 用户前三城市为上海、杭州、北京（与Model Y重合），明确对标特斯拉而非国内友商[5] - 平均用户年龄33岁，女性占比30%（比SU7高4.5%），iPhone用户占比52.4%（比SU7高4.4%）[7] - 起售价25万元（比Model Y低1万元），定位豪华高性能SUV，通过微创新功能吸引增换购用户[5][8] 行业政策与市场环境 - 2024年汽车以旧换新政策累计补贴申请超1000万份，2025年增换购比例预计超65%（约2015万辆需求）[8] - SUV市场竞争激烈，Model Y保持领导地位，此前蔚来、极氪等对标产品均未成功撼动[5] 产能与交付挑战 - 小米汽车工厂二期6月竣工，7月开始量产，首批交付预计7月6-7日，部分用户交付周期长达40-50周[9] - 友商借机推出"拦截话术"针对等待用户，雷军回应称部分内容存在诋毁和歪曲[9] - 雷军建议急需用车的用户考虑小鹏G7、理想i8或Model Y，优先推荐其投资品牌[11]

政策动态 - 国家明确"国补"将继续实施，中央资金将分批有序下达，打破此前"国补叫停"的传言 [1] - 2025年消费品以旧换新政策将贯穿全年实施，中央安排3000亿元超长期特别国债支持 [1] - 3000亿元中央资金按批次下达，1月和4月已下达1620亿元，后续1380亿元将在三四季度分批下达 [1] - 将于7月下达第三批消费品以旧换新资金，并制定落实到每月、每周的资金使用计划 [1] 资金分配 - 资金分配综合考虑各地区常住人口、GDP、汽车家电保有量、2024年政策执行情况等因素 [2] - 资金向2024年消费品以旧换新工作成效较好的地区适度倾斜 [2] - 分批、精准下达方式使补贴节奏与市场需求更贴合，更精准惠及消费者 [2] 行业影响 - "国补"资金分批下达将持续助力汽车市场销量增长和消费升级 [2] - 以旧换新政策推动汽车产业可持续高质量发展 [2] - 截至5月31日，汽车以旧换新补贴申请量达412万份，5月申请量123万辆较4月增长13% [2] - 1~5月国内乘用车产销分别完成1108万辆和1099.6万辆，同比增长14.1%和12.6% [2] - 2025年以来汽车以旧换新中新能源汽车占比超53% [3] - 1~4月报废汽车回收量276.7万辆，同比增长65% [3] 金融支持 - 六部门联合印发指导意见，提出积极开展汽车贷款业务，减免以旧换新提前结清贷款违约金 [3] - 加大对报废机动车回收拆解企业信贷支持，丰富购车消费信贷产品供给 [3] 政策效果 - 分批动态政策有利于针对市场实际情况科学调整，杜绝"薅羊毛""一刀切"等乱象 [4] - 精准科学的补贴政策让消费者真正享受实惠，促进产业高质量发展 [4]

报废汽车回收行业概述 - 报废汽车指达到国家报废标准或经检验不符合安全技术/排放标准的机动车 核心处理流程包括回收、拆解、再制造和破碎 目的是抽取废油并回收可利用零部件及材料[1][3][7] - 行业资源价值显著 每台报废车常规材料回收率达97% 其中钢铁占72% 塑料11% 橡胶8% 有色金属6%[21] 行业发展驱动因素 - 政策体系持续完善 2023-2025年密集出台《汽车行业稳增长工作方案》《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等文件 明确将完善回收体系作为产业高质量发展重点任务[11][13] - 以旧换新政策直接刺激需求 2024年对报废国三及以下燃油车购买新能源车补贴2万元 2025年将补贴范围扩大至国四标准车 截至2025年5月补贴申请量达103.5万份[14][15] - 汽车保有量自然报废周期来临 2009-2010年"汽车下乡"政策推动的购车潮对应车辆已进入10-15年报废期 2014年1.54亿辆保有量为行业提供持续增量[17] 行业发展现状 - 回收量高速增长 2024年全国报废汽车回收787.2万辆 同比增70.7% 2025年Q1达195.5万辆 同比增58.6%[19] - 市场规模约638.3亿元 按正规拆解均价3000元/辆计算 但仅35%-38%车辆进入正规渠道 约33%流入非法拆解点[23] - 企业数量激增 资质企业从2019年755家增至2025年6月超1800家 主要分布在山东、湖南、河南等地 行业竞争白热化[25] 行业挑战与趋势 - 非法拆解扰乱市场 "小作坊"通过高价回收形成黑产链 与正规企业争抢货源[25] - 未来将加速洗牌 政策催化下行业向多元化、精细化、产业链延伸方向发展 数字化追溯和绿色技术应用将重塑生态[27]

乘用车市场整体表现 - 2025年5月乘用车产销分别完成2313万辆和2352万辆，环比增长25%和58%，同比增长128%和133% [1] - 2025年1-5月累计产销1108万辆和10996万辆，同比增长141%和126% [1] - 行业增长驱动因素包括以旧换新政策显效、新品密集上市及车展促销活动 [1] 细分车型产销动态 - 5月交叉型乘用车产销环比明显下降，轿车产量微降05%、销量增长32%，其他两大类品种产销均小幅增长 [3] - 1-5月四大类乘用车品种产销均同比增长，交叉型乘用车增速最为显著 [3] 国内销售与出口数据 - 5月国内销量1884万辆，环比增长52%，同比增长123% [6] - 1-5月国内累计销量8916万辆，同比增长139% [7] - 5月出口468万辆，环比增长85%，同比增长177% [8] - 1-5月累计出口2079万辆，同比增长74% [9]

政策效果与市场表现 - 汽车"以旧换新"政策累计补贴申请量突破1000万份，2024年带动全国汽车以旧换新超680万辆，将国内汽车零售增速从负增长拉至正增长 [2][3] - 2025年1～4月汽车销售1006万辆同比增长10.8%，新能源汽车销售430万辆同比增长46.3% [2] - 政策扩围后覆盖约2500万辆乘用车，预计2025年撬动增量超410万辆，带动零售额增加超5800亿元 [5] - 4月私人购车用户中近70%受益于以旧换新政策，私人首购占比降至31% [4] 新能源汽车市场动态 - 2024年以旧换新中换购新能源汽车比例超60%，2025年截至5月11日占比达53% [4] - 2025年新能源汽车销量有望达1700万辆，国内新能源乘用车市占率接近58% [6] - 固态电池产业化预计2027～2028年实现，500Wh/kg全固态电池量产时间在2030～2035年 [13] 政策退坡影响分析 - 2026年新能源购置税减免上限降至1.5万元（当前3万元），叠加以旧换新补贴最高2万元 [8] - 购置税政策覆盖首购/增购/换购全群体，退坡影响大于以旧换新补贴 [8] - 政策退坡或导致2026年销量增速回落，参考2009～2010年购置税优惠退出后2011年增速骤降至8% [7] 行业长期发展策略 - 需建立3～5年中长期政策机制替代临时刺激，稳定市场预期 [11] - 插混车型在下沉市场优势凸显，应强调油车消费升级而非单纯新能源替代 [12] - 动力电池退役量2025年超30GWh，2030年突破170GWh，回收利用市场广阔 [14] - 新能源车险保费规模2030年预计比2024年增长2倍以上 [14] 基础设施与限购松绑 - 当前限购区域抑制需求超650万辆，广州/深圳/天津等地已放宽限购 [9] - 北京2025年新能源指标增至11.84万个，家庭入围分数降至42分 [10] - 停车位短缺成消费障碍，需加速基础设施建设优化 [10]

汽车产销数据 - 2024年1～4月中国汽车产销量分别达到1017.5万辆和1006万辆，同比增长12.9％和10.8％，首次突破前4个月千万辆大关 [2] - 同期新能源汽车产销量分别为442.9万辆和430万辆，同比增长48.3％和46.2％，占新车总销量的42.7％ [2] - 自主品牌乘用车销量市场份额达68.7％，同比提升8.1个百分点 [2] 政策驱动因素 - 汽车以旧换新政策显著拉动消费，深圳"五一"期间以旧换新购车开票金额同比增长34％，售出新车1.2万辆 [3] - 截至5月11日，2025年汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份，累计申请量超1000万份 [3] - 政策组合（国家补贴+地方补贴+4S店补贴）最高可达3万元，叠加购置税减免形成强力刺激 [3] 市场结构变化 - 4月传统燃油车销量104.8万辆，环比下降21.2％，同比下降6.4％；1～4月累计销量446.4万辆，同比下降5.7％ [4] - 新能源中大型车占比优势明显，25万元以上燃油车市场份额大幅下降 [4] - 20～40岁消费群体更关注车辆科技感和智能化，加速燃油车用户流失 [4] 行业竞争态势 - 2024年前三季度汽车行业利润率降至4.6％，低于工业平均水平6.1％ [5] - 单车利润从2017年2.3万元降至2024年1.6万元 [5] - 产品同质化严重导致"方盒子"SUV扎堆、"大六座"跟风现象 [6] 渠道与库存压力 - 4月经销商库存预警指数62.1％，超警戒线12个百分点 [6] - 全国乘用车行业库存350万辆，环比增加15万辆，同比增加12万辆 [6] - 库存支撑销售天数达57天 [6] 基础设施瓶颈 - 县域充电桩覆盖率不足20％，制约新能源车市场渗透 [7] - 三四线城市快充桩不足导致充电难问题突出 [7] 海外市场挑战 - 欧盟对中国电动车加征最高50％关税（基础关税10％+反补贴税17％～35.3％） [8] - 美国《通胀削减法案》排除中国动力电池组件补贴 [9] - 欧盟碳边境税预计增加单车成本3000～5000元 [10] 合规与知识产权 - 欧盟《新电池法》要求2027年钴锂回收率达90％ [9] - 中国车企PCT专利中仅47％有效，近50％未进入目标国 [11] - 智能网联汽车面临欧盟GDPR数据本地化存储要求 [10] 行业转型举措 - 吉利汽车通过极氪品牌整合实现"一个吉利"战略协同 [12] - 行业从价格竞争转向价值竞争，聚焦技术研发和用户体验 [13] - 企业加速布局固态电池、车路协同等前沿技术 [4]

4月市场回顾 - 4月狭义乘用车零售175.5万辆，同比+14.5%，环比-9.4%，与预测一致 [2] - 新能源零售90.5万辆，同比+33.9%，渗透率51.5%，较上月稳定 [2] 5月车市展望 - "五一"黄金周车企促销叠加地方车展释放需求，节后销量回落，全月呈"前高后低"走势 [3] - 5月狭义乘用车零售预计185万辆，同比+8.5%，环比+5.4%，新能源零售预计98万辆，渗透率52.9% [4][6] 厂商销售动向 - 5月车市整体折扣率24.8%，头部厂商零售目标同比+8%，较上月目标+5% [4] - 新能源渗透率增速趋缓但有望回升，因新产品放量存在交付延迟 [6] 周度走势推算 - 第1周日均零售4.17万辆，同比-10.9%，环比+19.3% [5] - 第2周日均零售6.09万辆，同比+30.2%，环比+44.2% [5] - 第3周预计日均零售5.12万辆，同比+13.9%，环比持平 [5] - 第4周预计日均销量5.71万辆，同比+18.7%，环比-13.4% [5] - 第5周预计日均销量8.64万辆，同比-6.2%，环比-21.7% [5] 政策与市场动态 - 全国以旧换新补贴申请量达322.5万份（汽车报废更新103.5万份，置换更新219万份），累计突破1000万份 [6] - 车企推行"一口价"、"0息"金融方案，"五一"期间终端客流冲高，需求集中释放 [6]