今日，科技方向早盘集体承压，午后，CPO、光通信等概念异动拉升，带动AI产业链题材股上行。指数层面，中证人工智能主题指数、上证科创板人工智能 指数均上涨0.3%。资金交投活跃，人工智能ETF（159819）全天成交额超10亿元。 中信建投证券指出，最新公布的"十五五规划"明确要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施"人工智能+"行动，全方 位赋能千行百业。当下AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初期阶段，产业化周期才开始，持续看好包括国内外算力产业链在内的AI算力 板块。 每日经济新闻 ...

公司股价与交易表现 - 12月10日，联特科技股价上涨7.24%，成交额24.14亿元，换手率25.22%，总市值186.31亿元 [1] - 当日主力资金净流入1.76亿元，占成交额0.07%，在所属行业中排名第7/88，且连续3日被主力资金增仓 [4] - 近期主力资金持续净流入，近3日、近5日、近10日、近20日分别净流入2.39亿元、1.61亿元、2.38亿元、6.36亿元 [5] 公司业务与技术核心 - 公司主营业务为光通信收发模块的研发、生产和销售，2025年1-9月营业收入8.47亿元，同比增长31.75%，归母净利润8179.59万元，同比增长31.39% [7][8] - 公司产品收入主要来源于10G及以上光模块，占比达92.72% [7] - 公司拥有从光芯片到光器件的设计制造能力，掌握了光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心技术，包括高速信号设计仿真、光学仿真和光耦合工艺 [2] - 公司研发方向包括基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及用于NPO/CPO的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 公司具备光模块低功耗设计技术，通过电路设计和算法优化降低功耗，在5G通信和数据中心应用领域具有优势 [3] 市场定位与行业前景 - 公司产品是数据中心和5G通信应用领域的上游关键部件 [2][3] - 光模块主要应用于数通市场、电信市场和新兴市场，其中数通市场是增速最快且已超越电信市场的第一大市场，是产业未来的主流增长点 [2] - 5G建设将大幅拉动电信用光模块需求 [2] - 公司海外营收占比较高，根据2024年年报，海外营收占比为89.07% [3] 公司股东与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.49万户，较上期增加7.14%，人均流通股2725股，较上期减少6.66% [8] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股239.47万股，较上期增加53.33万股，永赢科技驱动A为新进股东持股94.31万股，南方中证1000ETF持股47.47万股较上期减少8800股 [9] - 公司A股上市后累计派现4685.20万元 [9] 技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为130.55元，近期快速吸筹 [6] - 目前股价靠近压力位147.80元 [6] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额4.01亿元，占总成交额6.53% [5]

行情回顾 - 市场全天探底回升，三大指数涨跌互现，沪深京三市超2800股飘绿，今日成交1.79万亿 [1] - 海南板块集体爆发，海马汽车、海南高速等近10股涨停 [1] - 房地产板块午后走强，万科A、华夏幸福等涨停 [1] - 光通信概念延续涨势，长飞光纤、中瓷电子等涨停 [1] - 零售概念表现活跃，永辉超市3连板，茂业商业、中央商场2连板 [1] - 福建板块冲高回落，海欣食品跌停 [1] 海南自贸港 - 海南自贸港板块反弹大涨，海南发展、罗牛山、海南瑞泽等多股涨停 [4] - 中共海南省委发布“十四五”规划建议，提出推动“买全球精品”，促进免税购物提质升级，构建“离岛免税+岛内居民日消品免税+跨境电商”多层次供给格局 [4] - 中航证券指出，海南将构建“一线放开、二线管住、岛内自由”政策体系，设立10个“二线口岸”，并将“零关税”商品覆盖税目比例提升至74%（约6600项） [5] - 海南封关被视为中国自由贸易制度深化的核心突破口，短期有望带动旅游/消费行业估值修复，中期利好在海南省内布局的上市公司 [6] - 海南发展股价17.27元，涨10.00%，流通市值138.77亿；罗牛山股价9.78元，涨10.01%，流通市值112.56亿；海南瑞泽股价6.52元，涨9.95%，流通市值74.75亿 [5] - 海马汽车股价10.01元，涨10.00%，流通市值164.39亿；海南机场股价5.15元，涨7.52%，流通市值472.56亿 [5] 房地产 - 房地产板块午后爆发，万科A、世联行、财信发展等多股涨停 [7] - 万科系债券表现活跃，“23万科01”、“22万科06”等多只债券涨超30%并触发盘中临时停牌 [7] - 消息面上，万科首个展期债券“22万科MTN004”的债权人大会召开，讨论债券展期事宜，市场对于财政贴息支持楼市企稳预期浓厚 [7] - 国投证券表示，以万科管理层调整和资金纾困来看，房地产主体进一步违约的可能性在下降，今年地产对经济的拖累有望大幅减轻 [8] - 万科A股价5.25元，涨10.06%，流通市值510.11亿；华夏幸福股价2.66元，涨9.92%，流通市值103.56亿；保利发展股价6.68元，涨5.20%，流通市值799.63亿 [8] 大消费 - 大消费概念持续表现，东百集团4板，永辉超市、博纳影业等3板，美凯龙、中央商场等2板 [9] - 国家统计局数据显示，11月份居民消费价格指数CPI同比上涨0.7%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2% [9] - 天风证券指出，海南离岛免税11月购物金额23.8亿元，同比增长27.1% [11] - 奢侈品集团25年三季度亚太地区销售普遍同比转正或环比提速，酒店行业RevPAR11月同比转正 [11] - 餐饮社零10月同比增长3.8%，为自6月以来的最高增幅；黄金珠宝10月社零数据强势增长37.6% [11] - 永辉超市股价5.23元，涨10.11%，流通市值474.62亿；东百集团股价13.56元，涨9.98%，流通市值117.83亿；茂业商业股价7.13元，涨10.03%，流通市值123.45亿 [10] 其他热点与市场表现 - 光通信概念活跃，美股光芯片龙头集体创历史新高，机构称隔离器成光模块“卡脖子”环节 [15][16] - 航天概念活跃，SpaceX据称寻求明年上市，融资远超300亿，目标估值1.5万亿美元 [17] - 福建自贸/海西概念活跃，《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布 [18] - 机器人概念受关注，美称考虑明年发机器人行政令 [19] - 国产芯片概念活跃，摩尔线程、沐曦科技等陆续上市 [19] - 黄金白银价格上涨，白银价格创历史新高 [21] - 部分公司股价创历史新高，如金道科技（机器人）涨20.01%，摩尔线程（国产芯片）涨16.98%，鸿日达（光通信）涨13.32% [22]

行业趋势 - 高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键[1] - 2025年全球800G以上的光收发模块需求量预计达2400万支[1] - 2026年全球800G以上的光收发模块需求量预估将增长至近6300万组，较2025年增长幅度高达2.6倍[1] 市场表现 - 光通信概念股午后回暖，特发信息直线涨停，走出4天2板行情[1] - 长光华芯、东田微、赛微电子、福晶科技、德科立、源杰科技等公司股价涨幅靠前，均创下历史新高[1]

公司股价表现 - 中瓷电子股价连续三个交易日涨停，晋级3连板 [1] - 该股今日于9时48分封涨停，成交额达14.35亿元，换手率为5.97% [1] 公司业务与市场概念 - 公司为碳化硅、光通信、国企改革概念热股 [1] - 近期相关概念板块受到市场关注，带动该股持续上行 [1]

宏观经济与政策 - 中央政治局会议定调明年经济工作坚持稳中求进、提质增效 将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 以发挥存量与增量政策的集成效应 [2] - 美联储将于12月9日至10日举行议息会议 市场普遍预期可能再次降息25个基点 市场关注焦点在于鲍威尔的新闻发布会及年度最后一份“点阵图” [12] 消费与旅游 - 冬季“雪假”带动旅游热度 11月29日至12月7日期间 从乌鲁木齐出发的机票预订量环比11月15日至23日增长45% 从阿勒泰出发的机票预订量环比增长48% 飞往南方温暖城市的航线更受欢迎 [3] - 前11个月 办理离境退税的境外旅客数量同比增长285% 退税商品销售额和退税额同比增长98.8% 截至11月底全国离境退税商店已达12252家 提供“即买即退”服务的商店超7000家 [6] 科技与人工智能 - OpenAI指出AI在科技、医疗和制造业领域增长动力尤为强劲 专业服务、金融和技术行业以最大规模运营 其全球增长最快的企业客户群包括澳大利亚、巴西、荷兰和法国 每个国家的同比增长均超过140% [5] - 数据中心朝大规模集群化发展 高速互联技术成为关键 预计2025年全球800G以上的光收发模块达2400万支 2026年预估将达近6300万组 成长幅度高达2.6倍 [8] - 野村证券报告指出全球存储市场正迎来“三重超级周期” DRAM、NAND和HBM需求将在2026年同时爆发 推动市场规模同比增长98%至4450亿美元 并在2027年进一步扩大至5900亿美元 [12] - 谷歌将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜 运行Android XR系统且无需手机即可工作 [12] 区域发展与产业 - 厦门“十五五”规划建议提出加快打造两岸共同市场 探索厦台货物自由进出、开放准入的经贸制度 建设两岸标准共通先行城市 并完善厦台海、空直航运输体系 [4] - 中船集团与中国远洋海运集团在上海完成新造船项目合作签约 金额超500亿元 这是国内船企签订的国内单次合作签约最高金额订单 [10] 医药与游戏 - 当归、党参等根茎类大宗中药材新产季上市 价格出现下降 例如当归价格较去年同期每公斤下降了三四十元 2020年至2023年的价格上涨刺激了种植户大面积扩种导致产能集中爆发 [9] - 11月共有33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100 合计吸金19.5亿美元 占本期全球TOP100手游发行商收入的35.8% [11] 市场动态与机构观点 - 临近年末跨年行情预期升温 但公募基金在布局上策略分化 部分基金希望保存收益平稳收尾 部分则希望最后冲刺 投研人士认为在年底有限时间内博取收益难度增加 需考虑市场干扰因素及岁末流动性 [7]

市场整体涨停情况 - 12月9日A股市场共计有54只个股涨停 [1] 连板股表现 - 截至收盘，市场共有18只个股录得连板 [2] - 连板天数最高的个股为安记食品，已连续6个交易日涨停，属于调味品概念 [2] - 龙洲股份与骏亚科技均录得5连板，分别属于卫星导航和人形机器人概念 [2] - 舒华体育录得4连板，属于冰雪产业概念 [2] - 厦门港务、昆兴股份、东百集团均录得3连板，分别属于港口物流、金属包装和首店经济概念 [2] - 录得2连板的个股有10只，涵盖多个概念板块 [2] 热门板块分析 - 商业航天板块表现活跃，有多只个股录得连板，包括达华智能、大业股份和再升科技 [1][2] - 其他出现连板股的板块包括调味品、卫星导航、人形机器人、冰雪产业、港口物流、金属包装、首店经济、影视院线、造纸印刷、光通信、跨境电商、日酒、航空枢纽、零售及国企改革 [2]

沪指缩量下跌0.37%，两市下跌个股超4000只，光模块、福建本地股持续走强。安记食品6连板，龙洲股份、骏亚科技5连板，一图看懂>> 公司控股股东拟约7.72亿元转让15.92%股份,实控人将变更为晟世天安 国产芯片 摩尔线程、沐曦科技等陆续上市 纳尔股份 公司收购菲莱测试不低于51%股权,进入半导体设备、设备零部件等领域 有色金属 五矿发展 五矿集团旗下,公司主要从事资源贸易、金属贸易、供应链服务三大类业务;资源贸易 涉及铁矿石、铁合金、煤炭、焦炭、废钢等 真他 威帝股份 2天2板 国内汽车电子控制产品供应商 线上线下 公司数字营销业务主要布局于短视频和信息流领域，公司已与字节跳动旗下媒体平台 (今日头条、抖音、西瓜视频等) 等国内顶级媒体建立了稳定合作关系 17 46.4 呼和浩特零售市场龙头,旗下深圳地区的所有门店和成都地区的人东店、光华店为离境 退税店 欣贺股份 公司位于福建省厦门市，公司主营JORYA、JORYAweekend、ANMANI恩曼琳、 Caroline、AIVEI五个自主品牌的中高端女装设计、生产和销售 安记食品 6天6板 公司位于福建泉州市，系复合调味品小龙头，主要产品包括复合调味粉 ...

市场表现与直接驱动事件 - 12月9日A股算力产业链延续强势，中际旭创、新易盛、太辰光等多股走强，相关ETF如创业板人工智能ETF华夏（159381）、5G通信ETF（515050）盘中一度涨超3%，云计算50ETF（516630）一度涨超2% [1] - 隔夜美股盘后，英伟达等芯片股走高，英伟达一度涨近3%，直接驱动因素是特朗普政府宣布允许英伟达、AMD、英特尔等公司向中国出售AI芯片，这被视为对华AI芯片出口政策的显著转变 [1] - 英伟达近期在全球多地加速AI基础设施投资，包括在英国投资20亿英镑，与德国电信合作推出工业AI云，以及与韩国政府及企业合作部署逾25万块GPU [1] 行业趋势与增长逻辑 - AI算力投资加速，核心产业链呈现量价齐升态势，光通信行业在多重利好驱动下正步入“拾级而上”的新增长周期 [2] - 光通信行业正处在从800G向1.6T技术代际切换的关键时期，四季度景气回升已得到产业趋势和龙头公司确认 [2] - 在800G需求放量和1.6T加速导入的行业升级期，技术领先、客户关系稳固且具备规模化交付能力的龙头企业将持续扩大优势 [2] 相关投资工具与选择 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，其CPO概念股权重占比超56%，场内综合费率仅0.20%为同类最低 [1][3] - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超70亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链的算力硬件龙头 [1][3] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数，覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念，且为跟踪该指数合计费率最低的ETF [1][3]

开放式基金单日表现排名 - 2025年12月8日，开放式基金净值增长排名前10的基金中，国融融信消费严选混合C以单日净值增长率10.01%位居榜首，其A份额增长率为10.00%紧随其后[2] - 排名前10的基金还包括国寿安保策略精选混合A（增长9.14%）、前海开源沪港深乐享生活（增长8.92%）、永赢高端制造混合A（增长8.57%）、长城久祥混合A（增长8.57%）等[2] - 同期，净值增长排名后10的基金普遍出现下跌，华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式C和A份额均下跌2.40%，银华富利精选混合C下跌2.32%，中银港股通医药混合发起A下跌2.21%[3] 市场与行业表现 - 2025年12月8日，上证指数高开回落尾盘收涨，创业板指高开低走收涨，市场总成交额为2.05万亿元，个股涨跌家数比为3409:1866，涨跌停个股比为78:8[5] - 当日领涨行业包括通信设备、综合类、半导体、元器件、工业机械，涨幅均超过2%，领涨概念包括CPO、光通信、铜缆高速连接等，涨幅超过3%，领跌行业为煤炭[5] 领先基金持仓与策略分析 - 截至2025年9月30日，当日涨幅领先的国融融信消费严选混合基金前十大重仓股集中度为40.37%，但其持仓股票如新泉股份（日跌4.56%）、石头科技（日跌3.19%）当日表现不佳，与基金10.01%的日涨幅严重不符[6] - 分析认为，该基金实际净值涨幅远超其披露持仓的理论涨幅，表明基金经理可能已进行大幅调仓，调仓方向可能指向当日最强的题材板块，如CPO概念或“妖股”阵型[6] - 该基金规模为0.04亿元，风格被描述为“一般成长”，持仓杂乱，其高额日收益主要依赖未披露的调仓操作实现[6] 落后基金持仓与表现分析 - 当日表现落后的华泰柏瑞港股通医疗精选混合发起式基金，前十大重仓股集中度高达68.83%，持仓高度集中于港股生物医药板块，包括科伦博泰生物-B、三生制药、百济神州、康方生物等[6] - 该基金持仓风格明确偏向医药行业，属于跨市场主动型混合基金，其净值下跌主要受港股医药板块调整拖累[6] - 该基金规模为8.52亿元，其净值表现相对跑输市场[6]