事件背景与核心冲突 - 荷兰政府于2025年9月底以国家安全为由强行接管安世半导体荷兰总部，冻结资产并罢免中方CEO [3] - 安世半导体（中国）有限公司于10月23日强硬回应，宣布荷兰总部对全球销售与市场副总裁张秋明的免职决定在中国境内不具备法律效力，并与荷兰总部划清界限 [1] - 安世中国宣布所有交易停用美元，一律改用人民币结算 [1] 安世中国的运营实力与应对措施 - 安世半导体位于中国东莞的工厂占地近10万平方米，巅峰时年产能冲击900亿件，全球每10件小型号半导体封装产品中超过7件来自该厂，占安世全球出货量超七成 [3] - 东莞工厂实现深度本土化，四千多名员工中95%为本地熟手，供应链可在珠三角快速配齐，IT系统具备本地服务器与阿里云双重备份 [3] - 在荷兰总部切断系统权限后，东莞工厂IT团队一小时内切换至本地系统，闻泰科技准时发放薪酬，生产线未受影响 [3] - 安世中国向客户与员工保证工厂供货不受干扰，员工只听中国公司指令，薪资由本地发放 [5] 行业影响与地缘政治博弈 - 安世芯片是汽车关键部件，一辆车需使用几百颗，欧洲车企如宝马、大众的库存仅能维持四周，供应商博世集团表示更换供应商需至少半年验证期 [5] - 欧洲汽车产业严重依赖中国稀土，有专家测算一旦稀土断供，欧洲汽车产业面临60天的断粮倒计时 [5] - 欧盟委员会执行副主席紧急与中国进行视频会谈，话题涉及安世风波、稀土管制及电动汽车反补贴调查 [1][6] - 全球半导体行业几十年的美元结算惯例被打破，人民币结算新规被视为对美元金融霸权的挑战 [5] 权力格局的转变 - 真正的话语权源于产能、供应链和市场，中国掌握全球八成芯片封测产能，并拥有欧洲车企不可或缺的稀土资源 [8] - 此次事件显示用政治手段破坏商业规则将反噬自身，全球化时代控股并不等同于掌控一切 [8] - 荷兰法院文件显示特朗普政府曾对荷兰施压 [6]

外商直接投资表现 - 中国在"十四五"期间实际使用外资累计超过7200亿美元 [3] - "十四五"期间新设立外资企业超过24万家 [3] - 高技术产业吸引外资占比超过三分之一 [3] 重点投资行业与项目 - 汽车、医疗健康、电子信息等标志性外资项目在华落户 [3] - 外资品牌销量占汽车以旧换新总量的三分之一 [5] - 公司将加快发展新质生产力，促进人工智能、生物科技、新能源等产业发展 [4] 未来开放与引资政策 - 公司开放引资不搞零和博弈，坚持互利共赢共同发展 [3] - 将进一步降低市场准入门槛，按照"宜早不宜迟、宜快不宜慢"要求执行 [5] - 服务业是开放重点，将扩大增值电信、生物技术、外商独资医院等开放试点 [5] - 将有序扩大教育、文化领域自主开放 [5] 市场潜力与营商环境 - 中国拥有超过14亿人口，未来十多年中等收入群体将超过8亿 [4] - 公司将打造国际一流营商环境，坚持市场化、法治化、国际化方向 [4] - 将持续优化服务，办好外企圆桌会，把企业"需求清单"变成"服务清单" [6] 中美经贸关系 - 公司反对脱钩断链，坚定维护全球产供链安全稳定 [6] - 前4轮中美经贸磋商证明双方可在相互尊重基础上找到解决关切的办法 [6]

中美经贸关系与全球供应链 - 中国作为负责任大国，一直反对“脱钩断链”，坚定维护全球产供链的安全稳定 [1] - 前四轮中美经贸磋商证明，中美在相互尊重、平等协商基础上可找到解决彼此关切的办法 [1] - 推动中美经贸关系健康稳定可持续发展是双方共同目标 [1]

中美关系核心原则 - 中美双方需恪守不冲突不对抗的底线，为本已动荡的世界增添稳定性 [1] - 中美同为二战胜利主要贡献者、战后国际秩序主要构建者，作为联合国安理会常任理事国和世界前两大经济体，应对历史、人民和世界负责 [3] - 双方应坚持相互尊重不偏航、和平共处不相撞、合作共赢不失速 [3] 中美合作与分歧处理 - 中美应深化利益融合，做相互成就的同行者；妥处矛盾分歧，做和平稳定的维护者；夯实民意根基，做人民友好的促进者 [3] - 中美存在分歧的关键在于尊重彼此核心利益和重大关切，为中美关系装好安全阀 [3] - 事实证明，关税战、贸易战没有赢家，人为脱钩断链扰乱世界，只会损人害己 [3] 台湾问题立场 - 台湾问题事关中美关系的政治基础，处理不好可能引发中美冲突对抗 [3] - 美方务必恪守一个中国原则和中美三个联合公报，停止散布"台湾地位未定"谬论 [3] - 美方不得挑战包括联大第2758号决议在内的国际社会共识，不能踩线越界 [3] 经贸关系进展 - 两国经贸会谈取得积极进展表明，平等协商才是解决问题正确之道 [3]

行业多元化发展与挑战 - 新能源汽车行业呈现路径多元化和全球市场多元化的发展趋势 [1] - 行业面临贸易政策壁垒、标准法规差异、供应链韧性不足和基础设施不均衡等风险挑战 [1] - 欧盟对中国车企加征最高达35.3%的关税 上汽集团成为贸易战最大受害者 [3] 国际合作与产业协同 - 汽车产业高度全球化 需共同维护多边贸易体系和公平透明的国际市场环境 [3] - 上汽与大众汽车延长合作协议至2040年 未来五年将为中国市场开发近20余款新产品 [3] - 上汽与奥迪共同打造全新整车平台和电动架构 与通用汽车联合开发近十款纯电混动产品 [3] 技术创新与跨界合作 - 上汽与华为合作推出尚界汽车 首款产品H5着力打造20万元级新能源汽车市场新标杆 [4] - 与清陶科技等企业开发第二代固态电池 年底将在新MG车型实现量产 [4] - 与地平线、Momenta在车规级高性能芯片、智驾算法和平台领域开展合作 [4] 市场发展与转型趋势 - 中国新能源汽车渗透率将超过50% 行业从技术探索期全面进入市场驱动多元创新阶段 [4][5] - 电动化转型经历政策培育期后 现已形成中外车企互学共鉴、双向奔赴的发展趋势 [5] - 企业需超越短期商业利益 将绿色低碳理念融入产业全链条以应对气候变化挑战 [3]

在华美企经营现状 - 绝大多数在华美企仍选择深耕中国市场 未因贸易战触发大规模企业回流 [1] - 报告覆盖254家在华美企 其中48%的美企呼吁全面取消针对中国商品的关税和非关税壁垒 [1] - 71%的受访企业在2024年实现盈利 [2] 中国市场吸引力 - 中国拥有14亿多人口形成的超大规模市场 中等收入群体持续扩张 消费升级活力澎湃 [1] - 中国产业链条完整 基础设施发达 人力资源丰富 使企业能以更高效率、更低成本实现从研发到市场的无缝对接 [1] - 48%的企业认为中国市场监管环境透明度较高 较去年大幅提升13个百分点 41%的企业对中国进一步开放市场充满信心 [2] 美国关税政策影响 - 美国本土企业越来越质疑美加征关税政策 认为成本最终由美国企业和消费者承担 [2] - 以汽车行业为例 2025年二季度福特、通用和斯泰兰蒂斯因关税损失合计22.5亿美元 全年预计损失将达70亿美元 [2] - 双边贸易关系的波动给在中国经营的外国企业带来巨大不确定性 [1] 全球供应链格局 - 美国力推的"制造业回流"政策收效甚微 现代制造业依赖高度专业化的集群网络和生态系统 [3] - 市场共识日益清晰 没有哪个经济体能在可预见的未来取代中国的角色 中国不仅是"世界工厂" 更是世界市场和全球创新中心 [3] - 跨国企业如特斯拉、苹果、大众仍致力于"在中国、为中国、为世界"的深度本土化策略 [3]

谈判进展与氛围 - 中美在西班牙马德里开展自关税战以来的第四次谈判，第一天的谈判持续了6个小时，中方代表表情自信，美方财长等人表情严肃[1] - 美财长贝森特表示，中美就TikTok议题已非常接近达成协议或已被解决，并在贸易协议的技术细节及全面协议条款方面取得非常好的进展[3] - 美贸易代表格里尔称双方就“贸易不平衡”展开一般性讨论，但未找到解决途径[3] 中方策略与立场 - 中方提出一项“非常激进的要求”，美方表示将予以研究，反映出中方在谈判中处于战略主动地位[3][7] - 中方大幅减少从美国购买液化天然气、原油等商品，以规避美方不友好政策的影响并警告美国[5] - 中方的态度非常坚定，未回应美方要求购买大豆等商品的要求，并对美加征的“对等关税”采取暂停措施[5][7] 谈判背景与潜在影响 - 谈判结果将直接影响APEC峰会期间中美最高层有无直接会面的安排[7] - 中美经贸谈判于9月17日结束，同日美联储将公布利率决定，谈判顺利与否将成为美联储是否决定加息的关键因素[8] - 若谈判达成协议或取得新成果，美联储可能降息25个基点，否则可能按兵不动[8]

大陆经济表现 - 大陆GDP同比增长5.3% 上半年经济指标表现良好[1] - 规模以上工业增加值同比增长6.3% 1至7月数据反映工业增长态势[1] - 社会消费品零售总额增长4.8% 消费市场保持稳定扩张[1] - 固定资产投资增长1.6% 投资活动持续进行[1] - 外贸增长3.5% 对外贸易展现韧性[1] 两岸经济关系 - 台湾工业总会提出松绑两岸交流建议 寻求和平共处与多元商机[2] - 大陆市场被视为台湾企业脱困出路 广阔市场提供发展机遇[2] - 民进党当局推动两岸脱钩断链 被指违背市场经济规律[2] - 美国对台加征20%+N关税 岛内产业面临生存困境[2] 大陆产品与市场准入 - 大陆企业产品受全球市场认可 广受消费者欢迎[3] - 民进党当局以资安疑虑阻挠大陆机器狗 被指行政干预市场[3] - 大陆厂商制造的机器狗遭台湾反对 涉及台北市巡查人行道计划[3] 文化娱乐行业 - 台湾演艺人员表达国家认同 反对台独分裂[3] - 大陆欢迎台湾演艺人员发展 维护其正当权益[3] - 民进党当局要求文化部门约谈艺人 被指企图噤声[3]

关税政策调整 - 美国延长549项中国商品301条款关税豁免期至2025年11月29日 [3][5] - 美国在第四轮中美贸易谈判中再次对关税作出让步 [3][6] - 美方采取选择性让步策略 一方面延长关税豁免 另一方面坚持在人工智能芯片领域设限 [6][8] 产业依赖关系 - 美国半导体产业警告若中国实施稀土出口管制将损失3000亿美元产值 [8] - 2025年美国从中国进口商品总额约5000亿美元 含大量电路板等关键部件 [12] - 中国占据全球稀土开采量约70% 精炼加工量达90% 在稀土领域拥有绝对主导权 [12] 贸易结构变化 - 中国对美出口依赖度从2018年19%降至2025年15% [12] - 中国通过扩大内需和优化出口结构保持增长韧性 [12] - 美国经济对中国供应链存在深度依赖 特别是在稀土精炼、芯片制造、大豆出口和医疗物资领域 [4][12] 谈判策略分析 - 美方谈判策略呈现分裂态势 财长释放缓和信号而商务部长挥舞技术封锁大棒 [6] - 特朗普政府最初认为中国对美市场依赖度高 但实际承受压力能力超出预期 [12] - 美方既想维持经贸联系又想遏制技术发展 表现出矛盾心理 [6][8]

稀土出口数据 - 7月中国稀土磁铁出口量达5577吨 环比6月增长75% [3] - 中国对美稀土出口从5月46吨增至6月353吨 7月进一步增至619吨 [3] - 美国80%稀土需求依赖进口 [3] 稀土产业地位 - 稀土被称为工业维生素 是F-35战机 爱国者导弹 特斯拉电动车关键原料 [3] - 全球90%稀土冶炼 80%稀土加工 70%稀土应用在中国完成 [39] - 中国对钐 镝等7类稀土实施出口管制曾使全球价格暴涨300% [24] 中美贸易关系 - 中美5月达成关税暂停协议 中国暂停28家美企稀土出口管制 [12] - 6月中美稀土协议以美方部分半导体设备解禁为基础达成 [26] - 中国保留随时收紧稀土出口的权利 [26] 产业链优势 - 美国 澳大利亚 加拿大稀土开采成本为中国3-5倍 [37] - 中国在马来西亚 澳大利亚投资稀土项目 与巴西 智利建立锂资源合作 [41] - 从稀土矿到稀土金属再到稀土磁材的完整产业链由中国主导 [39] 技术发展现状 - 华为昇腾910B芯片性能逼近英伟达A100 [43] - 中芯国际28纳米良率追平台积电 [43] - 技术封锁加速中国自主创新步伐 [43] 经济相互依赖 - 摩根大通在华利润率比美国本土高出12%-15% [16] - 中国抛售413亿美元美债作为反制措施 [30] - 美国在稀土 芯片 制造业领域均依赖中国供应 [18]