9月19日，以"锂向新质 智胜未来"为主题的"2025遂宁国际锂电产业大会"在四川遂宁举办。大会汇 聚"政、产、学、研、金、用、服"各方力量，共同围绕锂电产业的高质量发展，以及固态电池、钠电池 等新一代电池技术的创新突破和产业化进程展开深入探讨与交流，包括技术路线、政策支持、市场机 制、产业链协同等议题。 "电池新能源产业正从高速增长的'量的积累'，迈向高质量发展的'质的飞跃'。"中关村新型电池技 术创新联盟秘书长于清教表示，现有锂电池技术持续迭代升级，固态、钠电等新兴技术方兴未艾，未来 可期！ 大会还发布了全球锂电新能源产业知识产权现状及发展趋势分析报告、全球锂电产业链地图发展白 皮书(2025年)等权威行业数据，"铜芯智固"固态电池镀镍合金箔、超高安全性"软甲固电"、高压实磷酸 铁锂"S501"等多款创新产品亮相。 能源转型提"质"焕"新" 2025年，是"十四五"规划收官之年，也是"十五五"规划开篇之年，更是中国能源转型 提"质"焕"新"的关键之年。 Kondratev Sergei 俄罗斯圣彼得堡彼得大帝理工大学教授、学术委员会主席康德拉季耶夫·谢尔盖(Kondratev Sergei)表 示，能源作 ...

2025年9月22日早盘A股三大股指涨跌不一，截至10点54分，创业板新能源ETF华夏（159368）冲高 回落，下跌0.07%，近20日涨超20%。资金面上，创业板新能源ETF华夏（159368）近期持续受到资金 青睐，近5个交易日吸金3.24亿元，近10日吸金5.92亿元。近一月日均成交5009万元，远超同类产品。 业界认为，固态电池市场规模有望快速增长。据中商产业研究院研究显示，2024年中国固态电池出 货量约7GWh，2027和2028年有望达到18GWh和30GWh。固态电池材料需求增量可期，GGII数据表 明，中国固态电池全链条产业规模（含陶瓷电解质、CNT导电剂、硅基负极等）正在快速攀升，材料需 求量将以万吨级、设备投资以百亿级计。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 越来越多的上市公司加大了上游材料领域的布局。近日，创业板新能源ETF华夏（ ...

风光储：荷兰、德国海风招标相关政策积极转向；隆基与晶科就专利纠纷达成和解；新 版多晶硅能耗标准征求意见。 AIDC：Boyd宣布已向超大规模企业交付500万套冷板；台媒报英伟达要求供应商开发微 通道水冷板技术；华为全联接大会分享昇腾芯片后续规划；英伟达与英特尔宣布建立合作关 系；微软宣布再投资超70亿美元数据中心。 锂电：固态电池产业化持续推进。松下能源宣布将致力于生产全固态电池，将在截至 2027年3月的财年内推出其首批新型固态电池样品，旨在开拓机器人及其他设备领域的下一 代电池市场；蜂巢能源开发360Wh/kg半固态电池，搭载低空飞行器，自研工艺突破半固态 量产瓶颈，蜂巢能源成本最优兼容现产线；SK On于近日宣布，已成功建成全固态电池试点 工厂，此举旨在攻克下一代电池核心关键技术，力争在2029年实现商用。我们看好全固态电 池产业化前景，建议关注产业链投资机会。 电网：1）首条多端柔直特高压藏东南-粤港澳开工，总投资532亿元，重申看好Q4特高 压招标提速；2）国网输变电设备四批招标141亿元，同比+16%，前四批累计招标682亿元， 同比+23%，主网建设稳步推进；3）国网计量设备2批招标47亿元，上 ...

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为"强于大市" [1] 核心观点 - 新能源汽车销量预计保持高增长，2025年国内销量有望高增，带动电池和材料需求增长 [1] - 固态电池产业化加速，松下能源目标2026年实现样品出货，SK On计划2029年商用 [1][2] - 光伏行业"反内卷"为主线，上游硅料、硅片、电池持续涨价，产能存在收缩预期 [1] - 新型储能装机目标明确，2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1] - 绿电-绿氢-绿色燃料产业链逐步理顺，绿色燃料有望享受溢价 [1] 行情回顾 - 电力设备和新能源板块本周上涨3.07%，涨幅高于上证综指（下跌1.3%） [10] - 细分板块表现：锂电池指数上涨9.25%，风电板块上涨5.35%，工控自动化上涨2.93%，新能源汽车指数上涨1.09%，核电板块下跌0.73%，发电设备下跌1.06%，光伏板块下跌1.06% [2][13] - 个股涨幅前五：杭电股份（43.81%）、伟创电气（21.74%）、中一科技（14.75%）、意华股份（13.64%）、赣锋锂业（13.42%） [13] 锂电市场 - 主要材料价格环比持平：三元动力电池（0.415元/Wh，0%）、NCM523（11.55万元/吨，0%）、磷酸铁锂动力型（3.43万元/吨，0%） [14] - 部分材料小幅上涨：隔膜基膜(9μm)湿法（0.7125元/平方米，+1.79%）、六氟(国产)（5.75万元/吨，+1.77%） [14] - 碳酸锂价格企稳：电池级碳酸锂均价7.32万元/吨（+0.27%），工业级7.12万元/吨（+0.28%） [14] 光伏市场 - 硅料价格持续上涨：致密料均价51元/kg（+2%），颗粒硅49元/kg（0%） [15][21] - 硅片价格上行：N型182mm/130μm硅片均价1.35元/片（+3.85%），210mm/130μm硅片1.7元/片（+3.03%） [16][21] - 电池片价格博弈：N型182mm电池片均价0.31元/W（0%），企业报价试图上调至0.32元/W [17] - 组件价格分化：国内TOPCon双玻集中项目价格0.67-0.68元/W，分布式项目0.66-0.70元/W [19] 储能市场 - 碳酸锂价格震荡：电池级碳酸锂均价7.3万元/吨（较9月初小幅回落） [24][27] - 电芯价格小幅上涨：280Ah电芯均价0.298元/Wh（0%），314Ah电芯0.299元/Wh（+0.34%） [25][27] - 系统价格稳定：直流侧液冷集装箱（2h）均价0.40元/Wh（0%），交流侧液冷（4h）均价0.44元/Wh（-2.22%） [26][27] 行业动态 - 政策推动：八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 [2][29] - 技术突破：全国新能源汽车累计销量突破4000万辆，产销量连续10年全球第一 [2][29] - 标准更新：国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》征求意见稿 [2][29] - 国际合作：英国与美国签署《大西洋先进核能伙伴关系》，加速核电站建设 [2][29] 公司动态 - 龙蟠科技：与宁德时代签署磷酸铁锂正极材料采购协议，总金额超60亿元，预计2026-2031年供应15.75万吨 [2][30] - 富临精工：宁德时代支付15亿元预付款，锁定磷酸铁锂供应量 [2][30] - 中船科技：签订绿色甲醇销售合同，总金额至高14.4亿美元 [2][29]

政策支持与规划 - 工信部将研究编制《十五五新型电池产业发展规划》加强产业统筹规划和系统布局[1] - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》要求规模以上电子设备制造业增加值年均增速7% 锂电池等相关领域年均营收增速5%以上[2] - 八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》提出2025年新能源汽车销量目标1550万辆左右[2] 市场需求与增长 - 2025-2030年全球锂电池需求复合增长率维持在25%以上 市场规模有望突破1.5万亿元[1] - 动力电池市场、储能市场、新能源汽车市场需求超预期增长[2] - 固态电池产业化进程加速 多家车企计划2027年实现全固态电池量产搭载[3] 技术发展与产业升级 - 固态电池进入技术验证期 单位耗锂量显著高于传统液态电池 将推动高端锂资源需求结构性增长[3] - 宁德时代等企业中试线良率超90% 加速产业化进程[3] - 固态电池负极材料采用金属锂 天齐锂业拥有600吨产能且在建1000吨排名全球第二[6] 企业动态与产能状况 - 赣锋锂业储能电芯实现规模化量产且产能满产 固态电池已在部分车型试装车[6] - 中创新航储能电池供不应求 产能释放后将带来更大贡献[7] - 宁德时代电动车和ESS生产处于满载状态 海外ESS市场需求强劲[7] 机构观点与行业展望 - 兴业证券认为锂电板块迎来价格筑底回升和扩产放缓双重利好 行业盈利呈现企稳迹象[4] - 中信建投指出板块核心矛盾转向2026年需求预期 关注四季度储能招标和电池企业要货预期[4] - 固态电池商业化将推动金属锂需求增长 为相关企业开拓增量市场[6]

工信部政策规划 - 工信部将研究编制《"十五五"新型电池产业发展规划》以加强产业发展统筹规划和系统布局 引导各地区差异化开展锂电池产业规划布局 [1] - 工信部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》提出2025年新能源汽车销量目标1550万辆左右 为锂电池行业提供广阔市场空间 [2] - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》要求锂电池等相关领域年均营收增速达5%以上 [1] 市场需求与增长预期 - 2025-2030年全球锂电池需求复合增长率维持在25%以上 市场规模有望突破1.5万亿元 [1] - 动力电池 储能市场和新能源汽车市场需求超预期增长 固态电池产业化进程加速带来新增长点 [2] - 中信建投指出锂电板块核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修 [4] 技术发展与产业升级 - 固态电池进入技术验证期 多家车企计划2027年实现全固态电池量产搭载 中试线良率超90% [2] - 固态电池单位耗锂量显著高于传统液态电池 将推动高端锂资源需求结构性增长 [2] - 天齐锂业拥有600吨金属锂产能且在建1000吨 赣锋锂业固态电池已在部分车型试装车及量产 [6] 企业产能与运营状况 - 赣锋锂业储能电芯产能满产 并与行业头部企业建立稳定供应合作 [6] - 中创新航储能电池处于供不应求状态 产能释放后将带来更大贡献 [7] - 宁德时代电动车和ESS生产处于满载状态 海外ESS市场需求强劲 [7] 机构观点与投资方向 - 信达证券建议关注电池龙头宁德时代 亿纬锂能及材料企业天赐材料等多只个股 [3] - 兴业证券认为锂电板块部分环节迎价格筑底回升和扩产放缓双重利好 行业盈利呈现企稳迹象 [3] - 里昂上调宁德时代2026-2027年每股盈利预测各9% 将A/H股目标价调至490元人民币和670港元 [7]

政策规划与产业布局 - 工信部将研究编制《"十五五"新型电池产业发展规划》加强产业统筹规划和系统布局 引导各地区差异化开展锂电池产业规划布局[1] - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》要求电子信息制造业年均营收增速达5%以上[2] - 工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025—2026年)》提出2025年新能源汽车销量目标1550万辆左右[2] 市场需求与增长预期 - 2025-2030年全球锂电池需求复合增长率维持在25%以上 市场规模有望突破1.5万亿元[1] - 动力电池 储能市场和新能源汽车需求超预期增长 为行业提供坚实基础[2] - 汽车工业协会要求供应商账期不超过60天 稳定锂电池企业订单预期[2] 技术发展与产业升级 - 固态电池产业化进程显著提速 进入技术验证期 多家车企计划2027年实现全固态电池量产搭载[3] - 固态电池单位耗锂量显著高于传统液态电池 将推动高端锂资源需求结构性增长[3] - 宁德时代等企业中试线良率超90% 加速产业化进程[3] 企业动态与产能布局 - 天齐锂业拥有600吨金属锂产能 在建1000吨 排名全球第二[6] - 赣锋锂业储能电芯实现规模化量产且产能满产 固态电池已在部分车型试装车及量产[6] - 中创新航储能电池处于供不应求状态 产能释放后将带来更大贡献[7] 机构观点与行业展望 - 兴业证券认为锂电板块迎来价格筑底回升和扩产放缓双重利好 行业盈利呈现企稳迹象[4] - 中信建投指出板块核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修[4] - 里昂上调宁德时代2026-2027年电池出货量假设10% 上调每股盈利预测9%[7]

投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 固态电池产业化进程加速 预计2025年底小批量装车试验 2026-2027年普遍装车试验 低空、机器人、AI等新兴应用场景打开市场空间[23] - 当前固态电池正逐步从实验室阶段向量产验证阶段发展 产业化落地有望提速[23] - 专家指出固态电池2027年将迎来千辆级别示范性装车关键节点 但需突破材料、工艺、界面三大核心难题[21][25] - 国家规划2030年实现500Wh/kg能量密度目标 AI技术正加速突破产业化瓶颈[21][25] 行业动态与进展 - 2025遂宁国际锂电大会指出硫化物体系面临成本高、量产难问题 长期可靠性待验证[21][25] - 韩国SK On启用全固态电池试点工厂 占地面积4628平方米 重点开发硫化物系全固态电池及固态锂金属电池[22][30] - 松下宣布力争2026年度实现全固态电池样品出货 加速技术商业化进程[22][33] - 亿纬锂能规划2026年突破全固态生产工艺 推出高功率、高环境耐受性及绝对安全的全固态电池 主要用于混合动力领域[22][27] 公司技术突破与订单 - 先导智能已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节 在核心环节取得多项技术突破 可提供钠离子电池智造整线解决方案[22][28] - 金银河固态电池设备业务已有相关订单且部分已交付 但2025年Q3设备出货量较少 对营收占比不高[22][29] - 赣锋锂业子公司浙江锋锂开发出低空飞行器动力电池系列产品 能量密度达320~550Wh/kg 支持9~25C高倍率持续放电 热失控边界温度超200℃[26] 市场表现数据 - 本周（9月15日-9月19日）固态电池指数下跌2.1% 2025年累计上涨48.5% 同期沪深300指数上涨14.4%[4][10] - 统计范围内的固态电池相关标的平均下跌2.2% 铝塑膜外所有环节均下跌 其中正极及电解质下跌4.0% 设备下跌2.7%[4][11] - 涨幅前五标的：中一科技上涨14.8% 赣锋锂业上涨13.4% 宁德时代上涨13.4% *ST威尔上涨12.4% 天赐材料上涨11.6%[4][15] - 跌幅前五标的：天际股份下跌11.9% 海科新源下跌11.3% 信宇人下跌11.0% 金银河下跌10.8% 海辰药业下跌10.6%[4][15] - 固态电池相关标的日均交易额为1029亿元 较上周减少10.8%[10] 受益标的推荐 - 推荐标的：宁德时代[23] - 受益标的包括设备环节的纳科诺尔、宏工科技、先导智能、德龙激光 电池环节的国轩高科、珠海冠宇、普利特、冠盛股份、鹏辉能源 正极及电解质环节的厦钨新能、容百科技、海辰药业等[23]

行业投资评级 - 强大于市 维持[2] 核心观点 - 电池厂资本开支恢复 锂电设备有望拥抱新一轮扩产周期[2] - 宁德时代产能利用率2025H1恢复至90% 资本开支从2024Q4起明显恢复 2025H1同比+46%[3][6][7] - 全球动力电池2024-2030年CAGR约25% 储能电池CAGR约29% 2030年全球动力+储能电池需求量达5154Gwh[3][17][21] - 宁德时代到2027年底待建设产能缺口约300-600Gwh 对应设备价值量空间约400-700亿元[3][22][25] - 主要锂电设备上市公司合同负债2025H1恢复明显并超过前几年高点[3][26][29] - 固态电池产业化突破在即 新技术带来设备新机遇[3][41] 宁德时代运营数据 - 2025H1产能345Gwh 产量310Gwh 产能利用率90%[6] - 2022-2024年产能利用率分别为83%/70%/76%[3][6] - 购建固定资产等支付的现金2025H1达202亿元 同比+46% 年化后2025年预计重回400亿元以上[3][9][10] - 在建工程2025半年报达351亿元 接近2022年峰值354亿元[10] 行业资本开支趋势 - 主要电池厂2025H1购建固定资产等支付的现金合计351亿元 同比+36%[13] - 主要电池厂在建工程2025半年报合计815亿元 显著增加[13] - 头部电池厂资本开支投入体量领先二三梯队电池厂[13] 全球市场需求 - 全球新能源车销量从2020年320万辆增长至2024年1770万辆 预计2030年达5560万辆 2024-2030年CAGR 21.0%[17] - 全球新能源车渗透率从2020年4.1%提升至2024年19.8% 预计2030年达55.7%[17] - 中国/欧洲/美国2024年渗透率分别为45.0%/17.2%/9.7%[17] - 全球动力电池出货量从2020年182Gwh增长至2024年969Gwh 预计2030年达3754Gwh 2024-2030年CAGR 25.3%[17] - 中国动力电池出货量预计从2024年551Gwh提升至2030年2014Gwh[17] - 全球储能电池出货量从2020年27Gwh提升至2024年301Gwh 预计2030年达1400Gwh 2024-2030年CAGR 29.2%[21] 设备公司经营状况 - 主要锂电设备上市公司2025Q1和2025Q2扣非归母净利润呈现底部反转向上改善趋势[38] - 毛利率和净利率相比底部有恢复 但仍处于盘整修复期[38] - 样本公司合计合同负债截至2025年中报达230亿元[29] 投资建议公司 - 建议关注联赢激光 赢合科技 先导智能 海目星 先惠技术 宏工科技 曼恩斯特等[3][41]

全固态电池产业化进展 - 松下能源宣布生产全固态电池 力争2026年度实现样品出货 2027年底提供世界领先水平容量 电池容量将增加25% [2] - 技术方案在制造阶段没有阳极 首次充电后形成锂金属阳极 为高活性阴极材料腾出空间 降低镍元素比例 [2] - 该技术可使特斯拉Model Y续航里程增加近90英里（约145公里） [2] 中国企业固态电池动态 - 赣锋锂业固态电池已在部分车型试装车及量产 应用于知名无人机及eVTOL企业 加速新能源汽车等领域产业化进程 [3] - 容百科技与多家国内外电池厂及整车企业建立合作 包括韩国 日本及欧洲客户 [3] - 孚能科技送样全固态电池能量密度达400Wh/kg 推进0.2GWh硫化物全固态电池中试线建设 [3] - 先导智能打通全固态电池量产全线工艺环节 取得多项技术突破 提供钠离子电池智造整线解决方案 [3] 固态电池产业前景与市场空间 - 全固态电池稳步迈向产业化导入阶段 设备端处于从验证到放量关键窗口期 [4] - 车企或在2027年小批量装车全固态电池 2027年设备增量市场空间达25亿元 以122%的CAGR增长 2030年达273亿元 [4] - 前中段设备价值量占比升至75%—80% 干法电极 等静压等新工艺设备是核心增量 [4] - 商业化遵循高端突破 逐步下沉路径 优先应用于对成本不敏感的高附加值领域 [4] 电池材料与设备技术 - 锂电池涉及石墨 硅碳负极 炭黑 碳纳米管 石墨烯导电剂等材料 [10] - 钠电负极使用硬碳/软碳 超级电容器使用电容炭 氢燃料电池使用碳基气体扩散层和催化剂载体 [10] - 设备端涵盖粉碎机 混合设备 反应炉 石墨化炉 CVD炉 等静压成型设备等全产业链装备 [10] 行业应用拓展 - 固态电池在消费电子领域已量产半固态电池 飞行器领域提升续航里程 机器人领域降低换电频率 [4] - 电池技术覆盖动力 储能 eVTOL 具身机器人等多场景应用 [5][10] - 材料技术向轻量化 高性能 长寿命 低能耗 高功率 可持续方向发展 [6]