数字资产概念股市场表现 - 近期数字资产相关概念股在港股市场受到极大关注，涉及相关业务或计划涉及相关业务的公司股价大幅走高 [1] - 普星能量因认购数字资产金融公司HashKey Holdings Limited的A系列优先股，股价单日最高涨幅超280%，收盘涨幅达141 38% [2][4] - 金涌投资因与数字货币解决方案提供商AnchorX签署战略合作框架备忘录，股价单日一度暴涨超650% [7][8] 公司战略合作与业务布局 - 普星能量通过认购HashKey Holdings Limited的优先股，持有其不超过5%股权，旨在探索新业务领域合作以实现业务多元化 [6] - HashKey集团是亚洲领先的数字资产金融服务集团，业务覆盖中国香港、新加坡、日本等地，专注于区块链技术投资及合规数字资产交易服务 [6] - 金涌投资与AnchorX合作领域包括跨境支付、稳定币应用场景拓展、数字资产交易与管理等，AnchorX已获哈萨克斯坦数字资产服务牌照并发行挂钩离岸人民币的稳定币AxCNH [7] 行业监管动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，成为全球首个针对法币稳定币的全面监管框架，要求发行机构必须向香港金融管理局申请牌照 [9] - 香港稳定币监管框架的落地标志着全球数字资产市场从"试验计划"进入"实施推进"阶段 [10] 市场行为警示 - 部分上市公司通过发布与热点相关的公告或信息吸引市场关注，存在"蹭热点"炒作股价的行为 [10] - 分析人士指出，涉足稳定币领域对部分公司盈利能力提升有限，投资者需警惕误导性信息 [10]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A（首次）[4] 报告的核心观点 - 随着稳定币监管政策完善和应用场景丰富，将催生众多成长机会 [7] 各部分总结 稳定币监管政策 - 2025 年 5 月 21 日中国香港立法会通过《稳定币条例草案》，5 月 30 日刊宪，8 月 1 日生效 [4] - 条例要求在香港发行法币稳定币或宣称锚定港元价值的法币稳定币须申领牌照，相关人士要符合储备资产管理及赎回等规定，有助于稳定币和数字资产生态圈健康发展 [6] 国内虚拟货币监管 - 2021 年多机关联合发布通知，明确虚拟货币不具法定货币等同法律地位，相关业务活动属非法金融活动 [6] 数字人民币进展 - 2014 年央行成立法定数字货币研究小组，2016 年成立数字货币研究所，2017 年末开始研发试验，截至 2024 年 6 月末累计交易金额达 7 万亿元 [7] 香港稳定币相关计划及跨境支付 - 2024 年 7 月 18 日香港金管局公布稳定币发行人沙盒参与名单 [7] - 2025 年 6 月 20 日央行和香港金融监管局建立跨境支付通有效协作机制 [7] 投资建议 - 建议关注众安在线、国泰君安国际、东方财富等公司 [7]

银行业监管动态 - 广东大型银行正在摸查与贷款中介的合作情况 要求分支机构反馈相关信息 此举被视为正常风控行为 [1] - 广东金融业近年来持续加强合规建设 严格审查业务营销和审批环节 整治各类"黑灰产"乱象 [1] 数字货币概念股异动 - 港股普星能量因涉足稳定币概念股价单日暴涨超280% 该公司认购了HashKey Holdings发行的优先股 [1] - 德林控股因宣布拟代币化5亿港元资产 股价早盘上涨超70% [1] - 业内人士提示部分稳定币概念股短期炒作过热 需注意回调风险 [1] 光伏产业链动态 - 多晶硅厂商报价区间上调至4.5万-5万元/吨 厂商展现强烈挺价决心 [2] - 光伏产业链价格预计月内将有所抬升 下游企业可能接受小幅涨价以规避未来风险 [2] - 行业供给侧出清指导思路为反内卷提供指引 但实际执行仍需时日 [2] PC市场数据 - 2025年二季度全球PC出货量同比增长7.4% 达6760万台 [3] - 笔记本(含移动工作站)出货量5390万台 同比增长7% [3] - 台式机(含台式工作站)出货量1370万台 同比增长9% [3] 工业与技术突破 - 全球最大辗环机(22米)全系列轴承在洛阳下线交付 标志我国在超大型轴承领域实现领跑 [4] - 下线轴承包括外径2300毫米、重10.9吨的调心滚子轴承和外径2100毫米、重2.1吨的推力调心滚子轴承 [4] 人工智能投资 - 亚马逊考虑向Anthropic追加投资数十亿美元 此前已投资80亿美元 [4] - 亚马逊全球企业发展副总裁表示投资规模体现了公司雄心 [4] 机器人行业融资 - 人形机器人公司跨维智能完成数亿元A1及A2轮融资 领投方为成都科创投、洪泰基金 [4] - 公司产品包括X-Wiz具身大脑和通用人形机器人DexForce W1系列 [4] 金融合作 - 黑石集团与英国保险公司Legal & General达成私人信贷合作协议 [5][6] - L&G将每年投入年金业务新增资金流的10%至该合作 预计长期投资规模可达数十亿英镑 [6] - 合作重点布局美国市场 助力L&G强化其两大战略领域 [6] 土地处置 - 恒大汽车广州南沙区43.7万平方米工业用地被认定为闲置土地 将被政府无偿收回 [6] - 该地块自2021年6月9日起闲置 原因为企业原因 [6] 支付行业处罚 - 卡友支付因违反清算管理等规定被罚750万元 没收违法所得44,696.08元 [7] 企业动态 - 宁德时代旗下时代电服科技公司被执行1.17万余元 [7] - 锐明技术拟在香港联交所上市 具体细节尚未确定 [8] - 百川智能联合创始人谢剑或将离职 近期多位联创已相继出走 [9] - 东方电气集团完成工商变更 罗乾宜接替俞培根任法定代表人、董事长 [9] 光伏产业投资 - 琏升科技控股孙公司拟增资扩股引入投资者 增资金额6000万元 获得2.91%股权 [10][11] - 增资将优化资本结构 助力公司光伏产业布局 [11] 企业订单与业绩 - 西子洁能二季度新增订单12.14亿元 在手订单总额达61.19亿元 [12] - 爱旭股份预计上半年净亏损1.7亿-2.8亿元 扣非净亏损4.1亿-5.2亿元 [12] - 长源东谷预计上半年净利润1.55亿-1.8亿元 同比增长62.65%-88.88% [13] - 西子洁能预计上半年净利润1.3亿-1.8亿元 同比下降47.40%-62.01% [14] - 天保基建预计上半年净利润9000万-1.3亿元 同比增长1581.80%-2329.27% [15] - 西部创业预计上半年净利润约2.95亿元 同比增长88.99% [16] - 海利得预计上半年净利润2.8亿-3.1亿元 同比增长47.65%-63.47% [17] - 龙源技术预计上半年净利润2600万-3100万元 同比增长116.61%-158.26% [18] 股市行情 - 沪指涨0.48%重回3500点 沪深两市成交额1.49万亿元 [19][20] - 地产、城镇化概念股集体爆发 银行等大金融股冲高 四大行续创历史新高 [20] - 硅能源、光伏概念股持续活跃 全市场超2900只个股上涨 [20]

光伏产业链 - 光伏产业链活跃 拓日新能等多股涨停 硅片企业上调报价 不同尺寸硅片价格涨幅8%～11 7% 光伏组件含税含运均价上调 行业有望从价格血拼向优质优价转型 明年供需关系或改善 [1] 算力硬件与创新药 - 美股英伟达总市值盘中突破4万亿美元 A股CPO 铜缆等算力硬件股走强 创新药板块维持强势 [1] 军工板块 - 军工板块集体调整 [2] 港股数字资产概念 - 港股普星能量盘初飙升286 21% 后涨幅239 66% 公司认购HashKey Holdings的A系列优先股 持有HashKey最多5%股权 HashKey Exchange为香港首家持牌零售虚拟资产交易平台 持有香港证监会第1类和第7类牌照 [4] - 金涌投资因与AnchorX战略合作探索稳定币场景 7月8日盘中大涨逾650% 7月10日盘初续涨超20% [4] - 德林控股盘初飙涨70%至5 75港元/股 创1月7日以来新高 拟代币化资产价值最高5亿港元 包括德林大厦权益及三项基金资产权益 通过Asseto区块链基础设施进行链上映射与合规代币化 [4][6] 房地产开发 - A股渝开发开盘4分钟内直线涨停 连续四个交易日涨停 绿地控股盘中屡次冲击涨停 新城控股 荣盛发展跟涨 [7][8][9] - 2025年上半年300城住宅用地出让金同比增长27 5% 成交面积下降5 5% 一线及二线城市出让金增长超40% 三 四线城市小幅回落 TOP20城市宅地出让金占比升至68% 杭州 北京涉宅用地出让金超千亿元 杭州接近去年全年水平 北上深 杭州 成都多宗地块竞拍出高溢价 [9]

光伏产业链 - 光伏产业链活跃，拓日新能等多股涨停，硅片企业上调报价，不同尺寸硅片价格涨幅在8%～11.7%，光伏组件含税含运均价上调 [2] - 行业有望从价格竞争向优质优价转型，明年供需关系或实质性改善 [2] - Wind热门概念指数显示，光伏玻璃上涨2.20%，HJT电池上涨1.92%，钙钛矿电池上涨1.67% [4] 算力硬件与创新药 - 美股英伟达总市值盘中一度突破4万亿美元，A股CPO、铜缆等算力硬件股走强 [2] - 创新药板块维持强势，Wind创新药指数上涨2.06% [4] 港股表现 - 港股普星能量盘初飙升286.21%，截至发稿涨幅为239.66%，公司认购HashKey Holdings的A系列优先股，持有HashKey最多5%股权 [6][7] - 金涌投资因探索稳定币应用场景盘中大涨逾650%，盘初继续上涨超20% [7] - 德林控股盘初飙涨70%，创1月7日以来新高，拟代币化资产价值最高5亿港元 [8][9][10] 房地产开发 - A股房地产开发概念股震荡走高，渝开发开盘4分钟内直线涨停，连续四个交易日涨停 [11][12] - 绿地控股盘中屡次冲击涨停板，新城控股、荣盛发展等跟涨 [14] - 2025年上半年300城住宅用地出让金同比增长27.5%，一线及二线城市出让金增长超40%，TOP20城市宅地出让金占比升至68% [15][16] 军工板块 - 军工板块集体调整，Wind十大军工集团指数下跌1.14%，军工信息化指数下跌1.77% [3][4]

普星能量股价及投资动态 - 普星能量盘初飙升286.21%至2.24港元，主要由于公司认购HashKey Holdings的A系列优先股，完成后将持有HashKey最多5%股权 [1] HashKey集团概况 - HashKey集团是亚洲领先的数字资产金融服务集团，自2018年起在全球高合规标准监管框架下构建Web3生态，业务覆盖香港、新加坡、日本、百慕达、迪拜等地 [3] - 集团专注于区块链技术投资、数字资产全球化管理及合规数字资产场外交易服务 [3] 香港数字资产监管进展 - 香港证监会7月7日召开第二次数字资产咨询小组会议，讨论虚拟资产交易服务和托管服务监管制度及市场参与措施 [3] - 香港《稳定币条例》8月生效，金管局本月将公布落实指引，涉及反洗钱等要求，预计批出的稳定币牌照数量为个位数 [3] 相关概念股表现 - 金涌投资7月8日盘中大涨逾650%，因宣布与AnchorX合作探索稳定币应用场景 [3] - 多点数智7月3日盘中大涨近90%至17.10港元，市场传闻其正在香港筹备申请稳定币牌照 [4] - 胜利证券6月26日盘中大涨逾160%至9.7港元，因完成第1号牌照升级 [4] - 国泰君安国际6月25日盘中大涨近200%至3.7港元，因获批提供加密货币等虚拟资产交易服务 [4]

报告行业投资评级 - 计算机行业评级为优于大市 [1] 报告的核心观点 - 2025年6月计算机行业延续AI、国产化和机器人场景落地核心趋势，华为开发者大会、香港数字资产新政、小米YU7上市驱动板块新机遇，持续看好计算机板块 [3][18] 相关目录总结 投资建议 - 看好计算机板块，重点标的为华大九天、达梦数据、金山办公、新大陆、通行宝、金蝶国际、合合信息，相关标的为日联科技 [3][18] 行业动态 - 华为开发者大会6月20日揭幕，鸿蒙6操作系统亮相，华为云盘古大模型5.5发布，新一代昇腾AI云服务上线，搭载HarmonyOS 5的华为终端产品超40款，系统功能增加260多项，9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合打造，3万多鸿蒙应用和元服务加速开发更新，华为云发布CloudRobo具身智能平台 [3][18] - 6月26日香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申打造数字资产领域全球创新中心愿景，通过区块链技术赋能金融交易，构建数字资产生态圈，巩固国际金融中心地位 [3][19] - 6月26日小米举行米人车家全生态发布会，新品包括小米YU7等，3分钟小米YU7大定突破20万台，1小时大定突破28.9万台，开售18小时锁单量突破24万台，将在辅助驾驶领域持续投入，预计今年下半年升级小米XLA大模型，未来5年研发投入预计2000亿 [3][20] 重点标的情况 - 华大九天成立于2009年，聚焦EDA工具开发等业务，主要产品包括全定制设计平台等多种EDA工具及相关技术服务，应用于集成电路设计等领域，总部在北京，多地设有子公司和分支机构 [4] - 达梦数据成立于2000年，是国内领先数据库产品开发服务商，掌握核心前沿技术，拥有自主知识产权，服务于众多知名用户，应用于多个领域，2019 - 2023年产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列 [5] - 金山办公2019年11月18日上市，是全球知名办公软件产品和服务提供商，核心产品有WPS Office等，致力于提供高效办公体验 [6] - 新大陆1994年成立，2000年上市，具备多领域产品和创新能力，聚焦新赛道，多次参与制定标准，掌握二维码识读核心技术，在条码识读等技术领域领先，人工智能领域有重大突破 [7] - 通行宝从事智慧交通相关业务，有三家子公司，员工900人，承担“智改数转”服务江苏交控创建世界一流路网和“资本运作”助力江苏路网数字化建设和智能化升级两项核心功能，已从单一ETC发行服务公司发展为数字化整体解决方案服务商 [8][9] - 金蝶国际1993年成立，2005年上市，是全球知名企业管理云SaaS公司，亚太地区企业管理软件龙头企业，成果卓越，为超740万家企业和政府组织提供服务，旗下产品受标杆企业认可，聚焦多行业，解决方案覆盖制造业全行业及上下游产业链 [10] - 日联科技是中国工业X射线领域龙头企业，产品用于高科技工业制造领域产品质量检测，总部在无锡，国内有三个制造基地，境外有工厂和海外公司，有1000余人，两个研发中心、一个研究院 [11] - 合合信息是行业领先的人工智能及大数据科技企业，基于核心技术为全球C端用户和多元行业B端客户提供产品及服务，B端服务解决客户业务痛点，已在近30个行业成熟应用 [11] 重点标的盈利预测 | 可比公司 | 收盘价（元） | 总市值（亿元） | 2024A EPS | 2025E EPS | 2026E EPS | 2024A PE | 2025E PE | 2026E PE | 评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 华大九天 | 120.73 | 655.49 | 0.1618 | 0.43 | 0.57 | 746.02 | 280.77 | 211.81 | 优于大市 | | 达梦数据 | 220.45 | 249.64 | 4.6345 | 4.32 | 5.36 | 47.57 | 51.03 | 41.13 | 优于大市 | | 金山办公 | 274.55 | 1,271.66 | 3.1660 | 4.23 | 5.44 | 86.72 | 64.91 | 50.47 | 优于大市 | | 新大陆 | 31.62 | 326.34 | 0.9730 | 1.30 | 1.50 | 32.50 | 24.32 | 21.08 | 优于大市 | | 通行宝 | 17.12 | 99.35 | 0.4891 | 0.58 | 0.79 | 35.00 | 29.52 | 21.67 | 优于大市 | | 金蝶国际 | 15.36 | 545.20 | -0.0402 | 0.03 | 0.08 | -381.95 | 512.00 | 192.00 | 优于大市 | | 合合信息 | 153.99 | 215.59 | 3.5368 | 4.86 | 5.97 | 43.54 | 31.69 | 25.79 | 优于大市 | [14]

智通财经APP获悉，南方东英资产管理在首尔举办"香港-韩国资本市场论坛"，香港财政司司长陈茂波 发表主旨演讲表示，港股继去年上升18%，今年以来也累积升约两成，交投显著增加；平均每日成交额 增至超过2400亿港元。上半年新股集资额已超过1000亿港元，超越去年全年数字，暂列全球首位。他 称，资金持续流入香港的金融体系，反映了国际投资者在当前国际形势下对香港的信心，加上金融产品 生态丰富多元，包括交易所买卖产品，均能助力全球各地投资者高效连接中国内地以至是全亚洲市场。 陈茂波续指出，香港拥抱数字资产，适当监管同时鼓励创新，降低交易成本，以至便利跨境交易和支 付，香港与韩国都正在积极发展数字资产生态，双方可促成更多交流与合作。他亦指出，欢迎韩国投资 者更多关注及参与港股市场，并期待深化与韩国金融机构和和投资者的合作，为彼此创造机遇。 南方东英行政总裁丁晨表示，对韩国投资者而言，香港市场是理想的海外布局选择。 南方东英亦称，韩国ETF市场于2025年6月首次突破200万亿韩元(约1.15万亿港元);香港ETF市场规模亦 屡创新高，截至2025年6月30日，ETF及杠杆及反向市场总规模接近6000亿港元，较年初上涨1 ...

数字货币投资风险 - 近期市场关注以"稳定币"为代表的各类数字货币及相关概念，一些不法机构与个人利用社会公众对新型金融概念认知不深入的特点进行炒作 [1] - 不法机构通过发行或炒作"虚拟货币""数字资产""稳定币投资项目"等方式，承诺高额回报诱导公众投入资金 [1] 非法集资特征 - 资质缺失：相关机构或个人未经国务院金融管理部门依法批准或备案，不具备合法资质 [2] - 概念包装：利用"稳定币""去中心化金融（DeFi）""Web3.0"等新兴复杂概念进行包装炒作，制造信息不对称 [2] - 虚假承诺：普遍存在"稳赚不赔""高额固定收益""保本付息"等夸大宣传，利用公众追求高收益心理 [2] - 资金池运作：依赖吸收新投资者资金维持运转或支付前期投资者收益，资金链断裂将导致本金无法收回 [2] - 风险外溢：极易演变为非法集资、金融诈骗、传销、洗钱等违法犯罪活动，扰乱经济金融秩序 [2] 投资者防范建议 - 高度警惕承诺高额回报、保本付息的投资项目，牢记"高收益必然伴随高风险" [1][3] - 投资前需通过国家金融管理部门官方渠道核实相关机构及产品的合法资质，选择持牌正规金融机构 [3] - 充分认识"稳定币"等数字货币及相关创新概念的高度复杂性和波动性，树立正确货币观念和理性投资理念 [3] - 自觉抵制、远离任何形式的虚拟货币炒作、非法代币发行及未经批准的"数字资产"投资项目 [3]

行业动态 - 北京市互联网金融行业协会发布关于警惕利用"稳定币"等新型概念进行非法集资的风险提示 [1] - 近期以"稳定币"为代表的各类数字货币及相关概念受到市场关注 [1] 市场风险 - 一些不法机构与个人假借"金融创新""区块链技术""数字经济""数字资产"等噱头进行非法活动 [1] - 不法分子利用社会公众对新型金融概念认知尚不深入的特点进行欺诈 [1] - 通过发行或炒作所谓"虚拟货币""数字资产""稳定币投资项目"等方式诱导公众投入资金 [1] - 承诺高额回报吸引公众参与交易炒作 [1]