行业背景与战略意义 - 伊吾县从偏远小城转型为中国算力经济核心地带 支撑中国人工智能产业发展并挑战全球AI霸主地位 [1][3] - 中国"东数西算"战略将东部数据处理需求引导至西部能源富集地区 优化全国算力资源布局 [5][11] - 西部地区凭借可再生能源优势与低运营成本 成为智算中心建设热点区域 [11][12] 资源禀赋与基础设施 - 伊吾县煤炭储量235.81亿吨 石油储量9.1亿吨 风光资源超亿千瓦 新能源装机占比达64.1% [7] - 年均风速6.5米/秒 年日照超300天 海拔1700米凉爽气候显著降低数据中心散热成本 [7][9] - 哈密市50兆瓦熔盐塔式光热发电站落户 淖毛湖风区与光伏基地形成绿色能源组合优势 [7][11] 算力项目建设进展 - 伊吾先进计算集群一期投资9700万元 配置128P智算能力 为新疆首个超大规模融合算力中心 [10] - 克拉玛依云计算智算中心(2023P) 乌鲁木齐融合算力中心(10000P) 昌吉智算中心(5000P)已投运 [10] - 石河子绿色智算中心(42000P) 新疆神威云鹏智算中心(10000P)等在建项目持续推进 [10] 技术突破与能效提升 - 采用40KW微模块解决方案使能耗降低25% 配备400G无阻塞IB网络传输速率提升百倍 [10] - 二期项目投资65亿元 承载8万P算力 配套600平方米光伏幕墙日均发电300千瓦时 [10] - 智算中心专服务于AI大模型训练 高算力密度与低网络传输需求匹配西部区位特性 [11] 经济转型与发展成效 - 县域GDP从2001年1亿元突破至200多亿元 人均GDP超50万元 跻身国家创新型县名单 [9][10] - 从传统煤化工转型循环经济产业园 形成煤制甲醇 煤焦油 聚丙烯等配套产业链 [9] - 2024年签约6个算力产业项目总投资210亿元 展现高效政务服务与人才吸引力 [13] 应用场景与跨区域合作 - 算力平台应用于教育 医疗 金融 航空航天及智慧矿山领域 [12] - 重庆国家应用数学中心开展医学计算病理研究 疆纳集团推进智慧矿山技术应用 [12] - "疆算入渝"和郑庆哈城市算力网实验场实现跨区域算力调度 缓解东部电力短缺 [13] 人才引进与科研支撑 - 能源算力融合研究院规划数字丝绸之路算力先导区 吸引15名博士后及高端人才落户 [13] - "博士后+硕士+西部计划志愿者"模式与河南省援疆人才工作站引入高校企业资源 [13]

文章核心观点 - 新疆伊吾县凭借独特能源禀赋和气候优势 结合国家东数西算战略 从传统能源县城转型为中国算力经济核心地带 支撑人工智能产业发展[1][4][13] - 中国通过东数西算战略将西部能源优势转化为算力优势 优化全国算力资源布局 降低AI计算碳足迹 为全球AI竞赛提供战略支撑[10][11][13] - 伊吾县算力中心采用先进技术方案 应用于多行业领域 并通过跨区域算力调度模式推动东西部协同发展[9][11][12] 伊吾县资源禀赋优势 - 县域面积19519平方公里 蕴藏煤炭235.81亿吨 石油9.1亿吨 风光资源过亿千瓦 新能源装机占比达64.1%[6] - 淖毛湖风区年平均风速6.5米/秒 年均日照超300天 海拔1700米提供天然冷却环境 显著降低数据中心散热成本[6][8] - 50兆瓦熔盐塔式光热发电站落户 进一步巩固绿色能源优势[6] 算力经济发展现状 - 县域GDP突破200多亿元 人均GDP超50万元 跻身国家第二批创新型县市名单[9] - 先进计算集群一期投资9700万元 配置128P智算能力 为新疆首个超大规模融合型算力中心[9] - 二期项目计划投资65亿元 承载8万P算力 配备600平米光伏幕墙日均发电300千瓦时[9] - 新疆地区算力项目密集投运：克拉玛依云计算智算中心2023P 乌鲁木齐融合算力中心10000P 昌吉智算中心5000P[9] 技术方案与能效表现 - 采用高密度40KW微模块解决方案 能耗降低25%以上[9] - 配备400G无阻塞高速IB网络 传输速率提升百倍[9] - 每1P算力相当于500台高性能电脑 每小时耗电超1千瓦时[5] 应用场景与产业融合 - 算力平台应用于教育 医疗 金融 航空航天等领域[11] - 重庆国家应用数学中心开展医学计算病理研究 支持精准医疗[11] - 疆纳集团应用于智慧矿山 新疆中驼生物科技实现全国800多家门店统一管理[11] - 三网合一模式通过算力入户 入企 入园 入校服务 赋能智慧城市和智慧物流[12] 人才保障与区域合作 - 能源算力融合研究院规划数字丝绸之路算力先导区 吸引15名博士后和高端人才落户[12] - 河南省援疆项目成立人才工作站 引入高校和企业资源[12] - 2024年签约6个算力产业项目 总投资210亿元[12] - 探索跨区域算力调度模式：疆算入渝和郑庆哈城市算力网实验场[12] 全球AI产业背景 - 中国在西部沙漠地区投入数十亿美元建设数据中心 作为2030年成为全球AI领导者的关键基础设施[3] - 预计到2027年全球智算中心年耗电量达500太瓦时 相当于2023年水平的2.6倍[11] - 美国因电网分散等原因难以支撑更大规模智算中心建设[11]

财务表现 - 营业收入5438亿元 其中主营业务收入4670亿元 同比增长0.7% [1] - 归属于母公司股东净利润842亿元 同比增长5.0% [1] - EBITDA为1860亿元 同比增长2.0% [1] - 经营活动产生现金流量净额838.32亿元 同比下降36.2% [3] - 基本每股收益3.90元 同比增长4.0% [4] 收入结构 - 无线上网业务收入1954.89亿元 较去年同期2050.64亿元下降4.7% [2] - 有线宽带业务收入685.68亿元 较去年同期629.71亿元增长8.9% [2] - 应用及信息服务收入1366.74亿元 较去年同期1290.05亿元增长5.9% [2] - HBN业务收入占通信服务收入比例达47.6% 同比提升2.6个百分点 [5] - 数字化转型收入1569亿元 同比增长6.6% 占通信服务收入33.6% [5] 业务发展 - 移动客户总数10.05亿户 净增56万户 其中5G客户5.99亿户 渗透率59.6% [12] - 家庭宽带客户2.84亿户 净增623万户 千兆宽带客户1.09亿户 同比增长19.4% [12] - 政企客户3484万家 净增225万家 政企市场收入1182亿元 同比增长5.6% [12] - 移动云收入561亿元 同比增长11.3% 5G专网收入61亿元 同比增长57.8% [12] - 新兴市场收入291亿元 同比增长9.3% 国际业务收入140亿元 同比增长18.4% [13] 技术创新 - 总连接数达38.15亿 净增1.45亿 [6] - 自建智能算力规模33.3EFLOPS 对外服务IDC机架超66万架 [11] - 建成全球首个6G小规模试验网 牵头5G-A/6G国际标准立项数量全球领先 [14] - 完成万亿参数级大模型先导试验 推出VLA具身智能大模型 [14] 人工智能布局 - 打造多模型和智能体聚合服务引擎MoMA 布局超50款行业大模型 [10] - 灵犀智能体月活跃客户超6000万户 AI直接收入高速增长 [10] - AI+DICT签约项目1485个 "AI化产品"客户近2亿户 [10] - 2024年AI投资过百亿元 2025年将进一步增加投入 [11] 股东回报 - 2025年中期派息每股2.75港元 合计约541.99亿元 [7] - 全年现金分红比例将较2024年进一步提升 [8] 研发投入 - 成立中移九天人工智能科技公司 具身智能产业创新中心等研发机构 [14] - 上半年完成资本开支584亿元 持续完善新型信息基础设施 [14]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5438亿元，同比下降0.5% [2][3] - 主营业务收入4670亿元，同比增长0.7% [2][3] - 归母净利润842亿元，同比增长5.0% [2][3] - EBITDA为1860亿元，同比增长2.0%，EBITDA率提升0.9个百分点至34.2% [2][4] - 经营活动现金流量净额83.832亿元，同比下降36.2% [3] - 中期派息每股2.75港元，合计派发541.99亿元 [7] 业务结构 - 无线上网业务收入195.489亿元，同比下降4.7% [1] - 有线宽带业务收入68.568亿元，同比增长8.9% [1] - 应用及信息服务收入136.674亿元，同比增长5.9% [1] - HBN业务占通信服务收入比重达47.6%，提升2.6个百分点 [6] - 数字化转型收入1569亿元，同比增长6.6%，占通信服务收入33.6% [6] 市场发展 - 个人市场收入2447亿元，移动客户10.05亿户，5G客户5.99亿户渗透率59.6% [11] - 家庭市场收入750亿元同比增长7.4%，千兆宽带客户1.09亿户增长19.4% [11] - 政企市场收入1182亿元同比增长5.6%，移动云收入561亿元增长11.3% [11] - 5G专网收入61亿元同比增长57.8%，政企客户3484万家 [11] - 新兴市场收入291亿元增长9.3%，国际业务收入140亿元增长18.4% [12] 技术创新 - 总连接数达38.15亿，净增1.45亿 [7] - 自建智能算力33.3EFLOPS，对外服务IDC机架超66万架 [10] - 建成全球首个6G试验网，牵头5G-A/6G国际标准立项 [12] - 推出VLA具身智能大模型，完成万亿参数大模型试验 [12] - 成立中移九天人工智能科技公司等研发机构 [12] 人工智能布局 - 九天大模型矩阵升级，布局超50款行业大模型 [9] - AI+DICT签约项目1485个，AI化产品客户近2亿户 [9] - 灵犀智能体月活超6000万户，AI直接收入高速增长 [9] - 2024年AI投资超百亿元，2025年将进一步增加投入 [10] - 联合能源、水利等行业央企共建行业大模型 [9]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.18% 纳指收涨1.21% 标普500收涨0.73% [1] - 科技股多数上涨 苹果收涨5.09% 亚马逊涨4.00% 特斯拉涨3.62% Meta Platforms涨1.12% 谷歌A涨0.73% 英伟达涨0.65% 微软下跌0.53% [1] 国际贸易与关税政策 - 特朗普计划对芯片产品征收100%关税 但在美建厂企业如苹果可获得豁免 [2] - 美国将对日本产品额外加征15%关税 日本质疑该公告与协议不一致并要求纠正 [3] 苹果公司战略布局 - 苹果投资1000亿美元布局美国制造 以应对关税压力 [2] - 苹果与三星合作推出创新芯片制造技术 为iPhone等产品供货 [4] - 苹果与康宁构建合作伙伴关系 在肯塔基州生产100%的iPhone和苹果手表相关产品 [5] 人工智能与自动驾驶进展 - 特斯拉正在训练新FSD模型 参数量是现版本的十倍 预计下月底面向公众发布 [6][11] - 华为推出"鸿蒙AI超级智能体" 推动智能手机语音助手向智能对话系统演进 [11] - 端侧AI加速融入用户日常 华为与OPPO智能助手月活超亿 [11] 行业投资与市场动态 - 德国启动战略基金投向国防和能源 百亿资金撬动千亿投资 [7] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 [12][14] - 中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元 其中"谷子经济"市场规模1689亿元 较2023年增长40.6% [10] 企业合作与项目投资 - 恒实科技控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目 [16] - 中船科技全资子公司投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [16] - 福能股份南安抽水蓄能电站项目动态总投资约78.02亿元 [16] - 磁谷科技计划投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 [16] 企业业绩表现 - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [16] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [20] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [20] - 杰瑞股份上半年净利润12.41亿元 同比增长14.04% [20] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元 同比增长10.19% [20] 资本市场活动 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 [19] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [19] - 润泽科技8月8日解禁市值518.32亿元 解禁比例65.81% [23] 技术创新与产品发布 - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi项目先进技术整合进FSD通用版本 提升系统整体性能 [11] - 傅利叶人形机器人GR-3正式发布 支持更拟人化的肢体表达 [13] - 宇树升级版机器狗星际猎影将首秀 [13] - 大疆发布扫地机器人 ROMO 系列 [13] 政策与行业发展 - 交通部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》 促进低空经济发展 [13] - 上海具身智能产业规划出炉 核心产业规模目标500亿元 [13] - 国家电网用电负荷连续三天创历史新高 [13]

全国一体化算力网标准体系建设 - 全国数据标准化技术委员会完成9项技术文件研制并公开征求意见 标志着标准体系建设基本完善 [1] - 技术文件涵盖算力池化 安全保护 算力并网 数据资源管理与调度 多量纲计费 算效衡量 运营服务 监测接口 算力中心能力等关键领域 [1] 政策实施进展 - 国家数据局指导完成技术文件研制 贯彻落实《关于深入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》等政策文件 [1] - 系列文件推动全国一体化算力网建设从谋划布局阶段进入落地应用阶段 [1] 行业发展目标 - 构建全国算力资源"一盘棋"监测"一本账"调度"一张网"格局 实现算力普惠化 市政化 公共化服务 [1] - 加快技术文件落地实施 推动构建联网调度 普惠易用 绿色安全的全国一体化算力网 [1] - 助力网络强国 数字中国建设 打造全国统一大市场建设的数字基座 [1]

8月6日消息，据国家数据局消息，全国数据标准化技术委员会秘书处近日面向社会公开征求《全国一体 化算力网 智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网 安全保护要求》2项技术文件意见。至此， 全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，全国一体化算力网标准体系建设基本完善。下一步，国家 数据局将指导全国数标委秘书处组织做好技术文件意见收集及修改完善工作，加快系列技术文件的落地 实施，推动构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网，助力网络强国、数字中国建设， 着力打造全国统一大市场建设的数字基座。 这9项技术文件的研制，旨在推进全国一体化算力网建设，涵盖算力池化、资源调度、安全防护等核心 领域，标志着全国一体化算力网建设从谋划布局阶段进入到落地应用阶段。全国一体化算力网建设是国 家"东数西算"工程的核心组成部分，文件制定将统一技术接口（如算力标识和监测协议），降低企业互 操作成本，助力全国算力"一张网"形成。 根据《关于深入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，到2025年底，国家枢纽 节点新增算力占全国60%以上，用户成本降低、安全协同机制初步成型。 证券时报表示，数据中心产业链（制冷 ...

公司股价表现 - 8月6日股价下跌2.35%，成交额8.67亿元，换手率6.62%，总市值159.73亿元 [1] 业务与技术优势 - 高速组件系列产品（DAC）覆盖25G至800G速率，应用于大型数据中心交换机与服务器连接 [2] - 光产品包括光纤跳线、MPO/MTP预端接等，主要服务于金融、教育、医疗等领域，并拓展海外市场 [2] - 具备超六类至八类数据电缆设计制造能力，满足5G数据传输需求 [2] - 机器视觉产品已批量应用于CoaXPress、GigE等连接系统解决方案 [2] 财务与经营数据 - 2024年海外营收占比61.93%，受益人民币贬值 [3] - 2025年Q1营业收入4.48亿元（同比+21.54%），归母净利润3259.24万元（同比+85.12%） [7] - A股上市后累计派现1.13亿元，近三年累计派现8234.03万元 [8] 股东与股权结构 - 截至2025年3月31日股东户数2.81万（较上期-17.33%），人均流通股7552股（较上期+20.97%） [7] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东，持股104.17万股（较上期-266.90万股） [8] 行业与市场定位 - 所属申万行业为通信设备-通信线缆及配套，概念板块涵盖大数据、云计算、机器视觉等 [7] - 主营业务收入构成：6类及以下数据线缆52.44%，6A及以上线缆21.25%，连接产品10.04% [7] 资金与技术面 - 8月6日主力净流入-8585.13万元，行业排名82/89，主力成交额占比8% [4][5] - 筹码平均成本47.76元，股价靠近支撑位50.98元 [6]

行业趋势 - 人工智能进入深水区，企业关注点从"拥有算力"转向"用好算力"，专业化、价值导向的算力服务需求凸显 [2] - 2025世界人工智能大会显示产业链上下游完备度提升，垂直领域企业密集入场，垂类大模型呈现爆发态势 [2] - 44%的中国企业已进入大模型测试或试点阶段，42%企业正推进大模型概念验证（PoC） [4] 算力市场供需变化 - 2022年底ChatGPT发布引爆AI热潮，大模型竞赛推动算力需求呈"十倍级增长"，BAT、字节等巨头及创业公司密集启动项目 [4] - 芯片禁令与产能瓶颈导致供给端受限，国产替代处于爬坡期，市场供不应求引发算力价格飙升和"恐慌性采购" [4] - 除训练需求外，游戏、金融、医疗等行业AI化推高推理算力消耗 [4] 算力服务价值重构 - 企业开始用业务结果而非FLOPS数值衡量算力价值，核心标尺回归"成本"与"质量" [3][6] - 英伟达H100显卡原始算力达1979 TFLOPS，但缺乏服务层优化时实际训练效率不足理论值30% [5] - 北京超算验证超算中心商业化路径可行性，通过算法优化、任务编排、故障自愈等服务将裸算力转化为高性价比生产力 [2][5] 企业算力使用痛点 - 企业自建算力集群平均利用率不足30%，部分低于15%，实际成本与100%利用率测算相差一个数量级 [6] - 资源错配现象普遍：资金充裕企业盲目囤积高端芯片导致浪费，资金有限企业采购低性能算力拖累业务效率 [6] - 企业对自身业务需求与业界状态认知不足，未实现精准算力匹配 [7] 专业化算力服务模式 - 北京超算采用专家服务模式，通过需求诊断、业务交流、资源选型与架构设计实现精准匹配 [7] - 整合北京怀柔、宁夏中卫、内蒙古和林格尔等"东数西算"节点资源，提供弹性稳定服务 [7] - 实时监控业务运行数据，优化部署与性能调优，分层级处理突发问题并支持动态扩容 [8] 混合云解决方案 - 业务规模较大时可自建基础算力保障日常需求，突发需求时结合公有云形成混合云形态 [9] - 合理配置自建与公有云资源能更好实现降本增效 [9]

行业趋势与市场洞察 - 云计算行业正从以CPU为核心的通用计算向以GPU为主导的智能化、场景化智算服务转型 [2] - 未来3-5年中国市场推理算力需求增速或达当前训练算力规模的50倍以上 [2] - AI应用"出海"成为新趋势 通过全球传输网络实现国内算力服务海外客户 [7] 公司战略布局 - 推行"一体两翼"智算发展战略 以融合智算云为一体 多元算力和开放算池为两翼 [3] - 战略核心是构建AI算力交付平台 整合异构资源、分发多样模型、服务多类客户 [10] - 积极响应国家"东数西算"战略 延伸至国家战略节点的数据中心建设和全产业链布局 [3] 技术创新与解决方案 - 开发"一云多池"技术 整合分散的GPU资源 将碎片化资源转化为标准化云服务 [4] - 推进"一云多芯"战略 适配国产芯片并探索具体业务场景应用 [4] - 构建超过几万公里的全球海缆和路缆光纤网络 与全球过百家通信运营商互联互通 [9] - 推出AIDN（AI Distribution Network）实现毫秒级响应的本地化AI服务部署 [7] 业务模式与客户案例 - 为国内某基础大模型领域头部客户提供上万张推理卡租用服务 [6] - 游戏行业采用文生图技术 原画生成效率提升数百倍 从需要80-100位原画师变为不到分钟级生成 [6] - 提供"一体机"和"云上办公系统"解决方案 满足数据安全敏感企业的本地化数据处理需求 [6] - 通过Token化方式将复杂算力抽象为更易于消费和管理的单元 [3] 竞争优势与差异化 - 凭借通信基因和全球传输网络优势 在推理业务方面具有显著竞争力 [5] - 专注于云网调度能力 主导连接方式的效率提升 [13] - 采用中型云服务商差异化路径：用网络基建打穿地域障碍 用产品体系抽象算力复杂性 [11] - 实现云、网、算力的一体化融合交付 提供快速、安全、稳定的服务 [9]