智通财经APP获悉，CoreWeave(CRWV.US)股价走高，截至发稿，该股涨超5%，报118.1美元。 CoreWeave宣布与英伟达(NVDA.US)在2023年4月10日签署的协议基础上，达成一份新的订单协议，初 始价值高达63亿美元。该协议旨在为CoreWeave客户提供预留的云计算容量，并在客户未完全使用其数 据中心产能时，由英伟达购买剩余的闲置产能。 根据协议条款，英伟达承诺在2025年至2032年4月13日期间，承担购买CoreWeave未被客户使用的剩余 产能的义务，前提是CoreWeave满足交付及服务可用性等条件。这一安排不仅有助于CoreWeave提高产 能利用率，也为英伟达在人工智能及高性能计算领域提供了更多算力支持。 ...

行业背景与市场需求 - 全球芯片产业正迎来新一轮技术迭代与市场增长 受人工智能、智能驾驶与工业智能化进程推动 [1] - 芯片设计流程中仿真与验证任务对算力规模、存储性能及资源弹性提出极高要求 [1] - 传统自建机房模式存在扩展性差、成本高昂、运维复杂等瓶颈 难以支撑快速迭代的研发需求 [1] 算力解决方案 - 公司基于上海青浦智算中心打造集中式"算力专区" 支持千台以上物理服务器的快速交付与私有化部署 [2] - 提供GPU/CPU高性能服务器和高速低延迟网络基础设施 通过混合云架构实现与客户本地机房安全专线互联 [2] - 形成云端一体的算力调度体系 使芯片企业能根据项目进展灵活调动资源 显著降低算力闲置成本 [2] 存储技术创新 - 自主研发并行文件存储产品UPFS 具备百微秒级延迟与TB/s级吞吐能力 [3] - 支持并行任务不断增加情况下实现性能和容量的线性扩展 [3] - 最小集群仅需3台物理机构建 大幅降低企业使用高性能存储门槛 [3] 全栈服务能力 - 从网络、安全、运维等多维度为芯片企业提供深度支持 青浦智算中心提供高品质网络接入与低延迟传输保障 [4] - 自研UXR混合云网关集群实现T级别跨云网络转发 构建稳定高效的混合云环境 [4] - 解决方案已服务多家国内领先芯片设计企业 覆盖自动驾驶芯片、AI加速芯片到通用计算芯片等多个领域 [4] 应用成效与未来规划 - 助力多家国产芯片厂商实现研发效率提升与国产化替代加速 [1] - UPFS已成功应用于多家芯片企业的仿真环境 支撑超大规模网表仿真和物理验证等关键任务 [3] - 公司将继续加大对高性能计算、存储及芯片云解决方案的研发投入 优化资源调度与生态服务能力 [4]

核心观点 - 8月中国金融数据显示M2和M1同比均超预期 M1同比大幅回升且M1与M2剪刀差大幅缩小至四年新低 但增量数据表现较弱 社融和信贷同比减少[4][5][6] - 中美经贸摩擦加剧 美国制裁涉及高性能计算和AI领域的中国公司 中国宣布对美国模拟芯片反倾销调查 利好国内模拟芯片行业[9] - 动力电池销量和装车量保持高增长 磷酸铁锂电池贡献主要增量 新型储能专项行动目标2027年装机规模达1.8亿千瓦 汽车行业稳增长方案目标2025年新能源汽车销量1550万辆[11][12] - 江南布衣2025财年收入同比增长4.6% 纯利增长6.0% 新兴品牌收入大幅增长107.4% 高价值会员贡献超60%线下收入[14] - 债市利率整体上行 受基金降费新规 PPI好转及股市上涨影响[16] 宏观经济组 - 8月M2同比8.8% 创2023年12月以来新高 预期8.7% 前值8.8%[5] - 8月M1同比6.0% 创2023年1月以来新高 预期5.9% 前值5.6%[5] - M1与M2之差为-2.8% 创2021年5月以来新高 较上月回升0.4个百分点[5] - 8月社融增量2.57万亿元 预期2.49万亿元 前值1.13万亿元 同比减少4630亿元[5] - 8月银行信贷增量5900亿元 预期5814亿元 前值-500亿元 同比减少3100亿元[6] - 8月银行存款增量2.06万亿元 前值5000亿元 同比减少1600亿元[6] 产业综合组 - 美国对上海复旦等多家中国公司实施制裁 涉及高性能计算和AI领域[9] - 中国宣布对美国部分模拟芯片进行反倾销调查[9] - 全球模拟芯片已连续两个季度复苏 TI等厂商开始涨价[9] - 国内模拟芯片行业盈利能力有所恢复[9] 先进制造组 - 8月动力和其他电池销量134.5GWh 环比增长5.7% 同比增长45.6%[11] - 8月动力电池装车量62.5GWh 环比增长11.9% 同比增长32.4%[11] - 磷酸铁锂电池装车量51.6GWh 占总装车量82.5% 环比增长14.8% 同比增长47.3%[11] - 三元电池装车量10.9GWh 占总装车量17.5% 环比下降0.1% 同比下降10.0%[11] - 新型储能规模化建设目标2027年装机规模1.8亿千瓦以上 三年新增大于一亿千瓦[12] - 带动项目直接投资约2500亿元 三年新增200-400GWh能量侧需求[12] - 汽车行业稳增长方案目标2025年汽车销量3230万辆 同比增长约3%[12] - 2025年新能源汽车销量目标1550万辆 同比增长约20%[12] 消费组 - 江南布衣2025财年总收入55.48亿元 同比增长4.6%[14] - 纯利8.98亿元 同比增长6.0% 股东应占溢利8.93亿元 同比增长5.33%[14] - 成熟品牌JNBY收入30.13亿元 同比增长2.3% 占总收入54.3%[14] - 成长品牌合计收入21.74亿元 速写收入7.20亿元同比下降4.6% LESS收入6.23亿元同比增0.2%[14] - 新兴品牌收入3.61亿元 同比大幅增长107.4% 店效达695万元同比提升51.6%[14] - 会员零售额占比超80% 活跃会员56万个 高价值会员33万个[14] - 高价值会员消费额48.6亿元 同比增长8.2% 贡献线下渠道60%以上收入[14] 债券研究组 - 上周债市利率整体上行[16] - 10年国债利率在1.8%左右[16]

转自：北京日报客户端 9月13日晚，商务部接连发布两份公告，一份公布对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调 查，另一份公布就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查。 中美第四轮经贸磋商前夕，中方连出"重拳"，引起了国内外广泛关注。 与此同时，特朗普还强行要求中方 "立即将美国大豆订单增加四倍"。 中国之所以启动"双反"调查，既是对美国长期以来对华科技打压的有力回应，更是对美国谈判前再搞极 限施压的快速反击。 谈判前夕美国动作不断。 根据中美双方公布的信息，9月14日至17日，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将率团赴西班 牙首都马德里与美国财政部长贝森特率领的美方团队举行新一轮经贸会谈。 美国财政部长贝森特。 就在双方团队即将见面之际，美方在经贸、科技、军事等方面密集出招，妄图通过制造压力换取谈判筹 码。 公开漫天要价。 8月下旬，美国总统特朗普公开表示，中国必须确保美国的稀土磁铁供应，否则将面临200%的关税。 众所周知，稀土磁铁是电动汽车、风力发电机、国防工业等高价值产业必需的关键材料。目前，中国在 全球稀土供应链中占据绝对主导地位。 特朗普抛出200%的关税威胁，就是要以这一惊人的数 ...

公司战略与资本运作 - 拓荆科技拟与多家外部投资者对控股子公司拓荆键科增资 其中国投集新出资不超过4.5亿元并成为拓荆键科第二大股东持股比例约12.71% [1][2] - 拓荆键科投前估值25亿元 较净资产账面价值5521.98万元增值率达4427.36% [3] - 公司同步披露46亿元定增预案 包括17.68亿元高端半导体设备产业化基地建设项目和20亿元前沿技术研发中心建设项目 [1][4] 业务发展与市场前景 - 拓荆键科聚焦三维集成设备研发与产业化应用 2025年上半年营收仅114.55万元且净亏损3746.76万元 [2] - 高端半导体设备市场需求受人工智能和高性能计算领域驱动持续增长 公司现有产能无法满足未来订单需求 [4] - 三维集成设备增资与薄膜沉积设备扩产同步推进 通过新建产线解决产能瓶颈并提升产业化能力 [2][4] 投资主体与股权结构 - 本次增资共6家主体参与 包括拓荆科技(不超过4.5亿元)、国投集新(不超过4.5亿元)、员工持股平台(合计不超过1亿元)及其他机构投资者 [2] - 增资后拓荆科技对拓荆键科持股比例降至53.57% 国投集新作为大基金三期投资平台首次直接投资半导体产业项目 [1][2] - 国投集新由大基金三期持股99.9% 此前无对外投资记录 此次投资标志大基金三期首次投向半导体产业 [1]

行业前景与市场规模 - 全球LED显示屏市场规模2025年预计达79.71亿美元，2028年达102.36亿美元，2023-2028年复合增长率7% [3] - Mini LED直显全球市场规模2028年预计达33亿美元，2024-2028年复合增长率约40% [3] - 中国超高清视频产业规模2025年预计突破7万亿元 [4] 技术发展趋势 - 超高清视频产业正从2K向4K升级，8K刚起步，16K仍有较大发展空间 [4] - 超高清技术将与人工智能、高性能计算、虚拟现实等技术深度融合 [4] - 视频处理设备作为超高清产业链关键环节将持续升级 [4] 公司战略布局 - 公司提前布局MLED领域技术，推出MLED核心检测装备及集成电路产品 [3] - 产品可应用于会议活动、指挥中心、交通诱导、信息发布等智慧城市场景 [5] - 采用直销为主、经销为辅的销售模式，针对不同客户制定差异化合作策略 [6] 政策与产业协同 - 国家广电总局将2025年确定为"超高清发展年"，推进超高清整体升级 [4] - 公司与下游主要客户保持紧密合作，持续迭代产品技术 [3] - 积极寻求智慧城市领域合作机会，推动商业显示行业数字化升级 [5]

股价表现 - 9月12日股价上涨5.05%至96.81元/股 成交额17.00亿元 换手率3.21% 总市值983.35亿元 [1] 公司业务构成 - 高性能计算业务占比60.32% 智能终端业务占比31.93% AIOT及其他业务占比3.95% 汽车及工业产品业务占比1.24% [1] - 公司主营智能硬件产品的研发设计、生产制造和运营服务 成立于2005年8月29日 2023年8月8日上市 [1] 基金持仓情况 - 嘉实新兴科技100ETF（515860）二季度持有11.91万股 占基金净值比例5.16% 为第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约55.38万元 最新规模1.86亿元 [2] - 基金今年以来收益44.56% 近一年收益88.47% 成立以来收益68.87% [2] 基金经理信息 - 基金经理尚可累计任职1年246天 现任基金资产总规模14.99亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报83.45% 最差基金回报0% [3]

每经AI快讯，近日，国内HPC（高性能计算）+AI infra超智算融合的领先企业是石科技（平湖）有限公 司（以下简称"是石科技"）宣布完成近亿元Pre-A轮融资。本轮融资由BV百度风投领投，御道创投跟 投。告捷资本担任本轮独家财务顾问。本轮融资所募资金将主要用于HAI统一计算平台的研发、行业专 家模型服务的研发迭代、市场规模化扩张以及顶尖技术人才的引进，旨在巩固其在该领域的领先地位， 赋能千行百业的智能化、产业化升级。 每日经济新闻 ...

近日，国内HPC（高性能计算）+AI infra超智算融合的企业是石科技（平湖）有限公司（简称"是石科 技"）宣布完成近亿元Pre-A轮融资。本轮融资由BV百度风投领投，御道创投跟投。告捷资本担任本轮 独家财务顾问。本轮融资所募资金将主要用于HAI统一计算平台的研发、行业专家模型服务的研发迭 代、市场规模化扩张以及顶尖技术人才的引进。 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 最后，在规范互操作性的限制范围内，供应商之间仍然存在差异化的空间。这一特性使现有的以太网 供应商生态系统能够在活跃且规模庞大的市场中充分发挥其快速创新周期和发展潜力。在许多情况 下，例如数据包负载平衡或快速丢包检测，该规范提出了一组实现兼容协议的选项，但并未强制要求 任何选项。供应商可以采用其中一种建议的方法，也可以自行研发创新。 扩大以太网的范围 除了吞吐量之外，以太网还经常被用作从 A 点到 B 点的即插即用互连。超级以太网区分三种网络类 型：本地网络（通常称为纵向扩展）、后端网络（通常称为横向扩展）和前端网络。 在讨论 HPC 领域的互连时，InfiniBand 通常位居榜首。然而，当转向企业领域时，首选的互连 是以太网。进入人工智能领域，系统的节点数正在变得越来越大。事实上，扩展到如此大的数字 对许多网络来说都是一个挑战。庞大的 xAI Colosus 系统使用 Nvidia Spectrum-X 以太网。正 如 Nvidia 网络副总裁Gilad Shainer所说，"唯一一个通过在整个系统上运行单任务工作负载而 成功达到这一规模（100,000 个节 ...