重要市场新闻 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.37%，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.07% [1] - 石油股走高，斯伦贝谢涨超4%，英国石油、雪佛龙涨超3% [1] - 大型科技股涨跌互现，英伟达、特斯拉涨超1%，奈飞、谷歌、亚马逊跌超1% [1] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.71%，大全新能源涨超10%，老虎证券涨逾8%，京东、新东方涨超2%，阿里巴巴涨1.6% [1] - 国际油价小幅走强，美油主力合约收涨0.37%，报68.18美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.62%，报70.01美元/桶 [1] - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.95%，报3311.00美元/盎司；COMEX白银期货涨0.06%，报36.93美元/盎司 [1] - 欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.55%报24206.91点，法国CAC40指数涨0.56%报7766.71点，英国富时100指数涨0.54%报8854.18点 [1] 行业掘金 人形机器人产业 - 智元机器人拟至少收购上纬新材63.62%股份，交易完成后控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体 [2] - 智元机器人构建了领先的机器人"本体+AI"全栈技术，具备核心零部件自研及整机集成和制造能力 [2] - 智元拥有远征、精灵、灵犀三大机器人家族，产品覆盖交互服务、工业智造、商业物流及科研教育等多种商用场景，预计2025年出货量达数千台 [2] - 2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低 [2] - 具身智能市场规模加速打开，预计未来五年持续增长，有望在2026年突破万亿规模 [2] - 相关概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等 [2] 零碳园区建设 - 国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局发布关于开展零碳园区建设的通知 [3] - 加快园区用能结构转型，加强园区及周边可再生能源开发利用，科学配置储能等调节性资源 [3] - 因地制宜发展绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿色电力直接供应模式，鼓励参与绿证绿电交易，探索氢电耦合开发利用模式 [3] - 鼓励各地区对零碳园区建设给予资金支持，通过地方政府专项债券资金等支持符合条件的项目 [3] - 零碳园区建设是落实"双碳"战略的关键抓手，实现经济发展与碳排放脱钩 [3] - 相关概念股包括首航新能、仕净科技、东岳硅材等 [3] 类脑智能产业 - 杭州市就《支持类脑智能未来产业创新发展的若干措施（征求意见稿）》公开征求意见 [4] - 支持企业围绕类脑智能产业链强化类脑智能创新链，加快类脑智能产业化项目建设 [4] - 重点支持脑机接口和类脑计算两大领域 [4] - 脑机接口包括不依赖于外周神经和肌肉的直接脑机交互，以及依赖于外周神经和肌肉的间接脑机交互 [4] - 类脑计算包括借鉴大脑处理信息方式 [4] - 脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式 [4] - 相关概念股包括诚益通、汉威科技、创新医疗等 [4] 避雷针 - 元祖股份股东珠海兰馨成长咨询管理合伙企业及其一致行动人拟减持不超过240万股，占总股本1% [5] - 新通联股东芜湖远澈毕方投资中心拟减持不超过600万股，占总股本3% [5] - 海信家电控股股东一致行动人海信通信增持479.3万股，占总股本0.35%，并计划继续增持692.81万至1385.62万股 [5] - 吉祥航空股东东航产投拟减持不超过2184万股，占总股本1% [6] - 埃夫特股东信惟基石及其一致行动人拟减持不超过1304.45万股，占总股本2.5%；股东鼎晖源霖拟减持不超过1304.45万股，占总股本2.5% [6]

债券市场开放与人民币国际化 - 央行计划深化境内外金融市场联通合作，推动人民币债券成为全球高质量流动性资产 [1] - 将提升跨境投融资便利化水平，建立境外投资者一站式开户平台，推动免税安排 [1] - 优化离岸回购业务机制，交易币种拓宽至美元、欧元、港元等多币种 [2] - 支持香港CMU系统取消回购质押券冻结，简化债券账户开立流程 [2] - 截至5月共有1169家境外机构进入内地银行间债市，其中835家通过债券通渠道 [5] 普惠托育服务体系建设 - 七部门提出发展"1+N"托育服务体系，以托育综合服务中心为枢纽，多种形式托育机构为网络 [3] - 将充分利用社区现有设施提供免费或低收费场地建设托育设施 [4] - 推行公建民办模式，支持社会力量参与提供普惠托育服务 [4] 零碳园区建设政策 - 三部门鼓励各地区对零碳园区建设给予资金支持，包括地方政府专项债券 [7][8] - 支持政策性银行提供中长期信贷，允许企业发行债券用于零碳园区建设 [8] - 加快园区用能结构转型，发展绿电直连、新能源就近接入等绿色电力供应模式 [9] 类脑智能产业发展 - 杭州支持企业加快类脑智能产业化项目建设 [10] - 鼓励类脑智能企业按照科技型企业成长路径发展，做大规模 [10] 政务云市场发展 - 2024年中国政务云整体市场规模939.4亿元，同比增长18.4% [11] - 政务专属云市场规模663.3亿元，同比增长19.0% [11] - 政务公有云市场规模172.4亿元，同比增长12.2% [11] 比特币ETF持仓 - 贝莱德现货比特币ETF持仓量突破70万枚，价值约755亿美元 [6]

政策动态 - 国务院办公厅印发《关于健全"高效办成一件事"重点事项常态化推进机制的意见》推动重点事项清单管理和常态化实施 加强部门协同和服务集成 [2] - 国家发展改革委等部门发布零碳园区建设通知 支持各类主体参与建设 鼓励园区以虚拟电厂形式参与电力市场 [2] - 杭州市就支持类脑智能未来产业发展征求意见 支持企业围绕创新链布局产业链 打造硬核科技能力 [3] 宏观经济 - 澳大利亚央行维持3.85%政策利率不变 采取观望政策 等待更多通胀数据确认 [3] 公司公告 - 华银电力近6个交易日累计换手率达80.95% 显著高于行业平均水平 [5] - 金橙子激光3D打印控制系统相关产品收入占比不足2% [5] - 巨化股份上半年净利预增136%到155% [5] - 深深房A上半年净利预增1411.7%—2034.17% [5] - 圣农发展2025年上半年净利预增732.89%—830.88% [5] - 上纬新材控股股东筹划控制权变更事项取得进展 股票复牌 [6] - 大洋电机筹划发行H股并在香港联交所上市 [6] - 深慧视签署近亿元供货协议 将成为具身智能机器人领域率先大规模交付的订单 [6] 风险提示 - 新中港主营业务未发生重大变化 [5] - 大智慧日常经营情况正常无重大变化 [5] - 森林包装消费类包装业务占比较小 [5] - 金时科技未开展稳定币相关业务 [5] - 欣灵电气经营环境未发生重大变化 [5] - 新亚电子"藕芯结构"技术应用产品营收占比较小 [5] - 永安期货不存在未披露重大信息 [5] - 渝开发不存在未披露重大事项 [5]

宏观动态 - 香港金管局优化离岸人民币债券回购业务 支持多币种外币结算包括港元、美元和欧元 优化措施将于2025年8月25日启动 [1] - 国内首个低空新基建完整解决方案发布 包括低空规划平台、护航低空智联网平台等五个产品体系 涵盖从低空规划到场景应用全链条解决方案 [2] - 6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆 同比增长29.7% 前6个月累计销量546.8万辆 同比增长33.3% [3] - 杭州支持类脑智能产业化项目建设 鼓励企业按照"科技型中小企业-高新技术企业-链主企业"路径发展 [4][5] - 义乌稳定币交易调查显示仅个别商户支持收款 此前有研报称2023年义乌市场链上稳定币流动超百亿美元 [6] 金融机构 - 易方达基金调低两只债券基金托管费率至0.05%/年 此前已下调管理费率至0.15%和0.3% [7] - 西班牙桑坦德银行获批筹建深圳分行 将成为其在中国内地第三家分行 [8] - 中原证券子公司中州国际持有1、4、6号牌照 目前未开展稳定币业务 [9] 市场数据 - A股三大指数集体上涨 上证涨0.7% 深证涨1.47% 创业板涨2.39% 光伏概念股爆发 全市场超4200只个股上涨 成交金额超1.4万亿元 [10] - 两市融资余额增加63.13亿元 上交所报9288.28亿元 深交所报9116.67亿元 [11] - 香港恒生指数收涨1.09% 恒生科技指数涨1.84% 金融股领涨 金涌投资涨超533% [12] 公司动态 - 新汽车央企总部或落户重庆 可能与长安汽车相关 掌门人或为朱华荣 [13] - 京东外卖启动"双百计划" 投入超百亿元扶持品类标杆品牌 [14] - 华银电力近6个交易日累计涨幅63.41% 换手率80.95% 显著高于行业平均水平 [15]

市场表现 - 三大指数放量拉升，创业板指涨幅领先达2.39%，沪指盘中逼近3500点，深成指涨1.46% [1][3] - 市场全天成交超1.4万亿，较前一交易日放量2000亿，两市上涨个股超4200只，75股涨停 [1][3] - 光伏、算力等题材领涨，工业富联等10余股涨停，多元金融板块中油资本、永安期货涨停 [1] - 港股金涌投资一度涨超600%，因宣布与AnchorX合作推出离岸人民币稳定币AxCNH，A股稳定币概念股金时科技2连板 [1] 行业动态 - 半年度业绩预喜公司占比约七成，主要集中在电子、医药领域，算力龙头工业富联预计上半年净利润同比增近40% [1] - 光伏设备板块全线爆发，首航新能、亚玛顿涨停，主力资金重点抢筹光伏设备、消费电子、通信设备板块 [1][4] - 机器人概念走强，日发精机涨停，银行股普跌，粮食种植、转基因概念表现弱势 [1] 政策与倡议 - 杭州支持类脑智能产业化项目建设，鼓励企业从科技型中小企业向链主企业升级 [5] - 教育部推动数字化赋能教师发展行动，加强智慧校园建设及AI、大数据在教育教学中的应用 [6] - 33家建筑类企业联合发起"反内卷"倡议，抵制低价竞争，倡导科技创新与转型升级 [7] 机构观点 - 华西证券认为A股稳中向上趋势不变，美联储Q3降息预期或打开国内货币政策宽松空间 [8] - 财通证券建议把握中报披露期结构性机会，关注固态电池、铜、铝、医药等业绩驱动方向 [9] - 中银证券指出市场或延续中枢上行，但需关注特朗普关税政策及"大美丽法案"落地影响 [10]

政策背景与目标 - 杭州市政府发布《支持类脑智能未来产业创新发展的若干措施（征求意见稿）》，旨在抢占类脑智能未来产业发展先机，发展新质生产力 [2] - 政策重点支持脑机接口和类脑计算两大领域，涵盖硬件、算法、应用等全产业链环节 [3] 适用对象与重点领域 - 适用对象包括从事脑机接口、类脑计算的企业、事业单位、社会团体等 [3] - 脑机接口领域支持方向：脑信号采集设备、神经调控芯片、脑机接口装置等28项细分技术 [8] - 类脑计算领域支持方向：类脑芯片、类脑传感器、类脑计算模型等21项细分技术 [9] 研发创新支持措施 - 对承担国家/省重点科技专项的类脑智能项目，按实际到账资金的25%补助（最高500万元） [4] - 研发投入增量补助：科技型中小企业增量超200万元按5%补助（最高200万元），规模以上企业增量超500万元按5%补助（最高300万元） [4] - 技术成果转移转化补助：企业采购技术按成交额5%补助（最高200万元），高校"先使用后付费"模式按10%补助（最高400万元） [4] - 海外研发机构建设奖励：按省级补助资金的50%配套 [4] 产业集聚发展支持 - 新注册企业租房补助：按实付租金40%补助（年度最高200万元，最长3年） [5] - 类脑智能项目投资补助：设备/软件/洁净厂房投资超1000万元的项目按30%补助（单个项目最高1亿元） [1][6] - 企业资质认定奖励：专精特新"小巨人"企业一次性奖励100万元 [7] - 医疗器械注册奖励：三类医疗器械证书每个产品奖励100万元（单个企业年度最高500万元） [8] 产业生态建设 - 融资支持：企业获得股权投资超1000万元按5%奖励（最高500万元），投资基金年度投资超5000万元按2%奖励管理公司（最高500万元） [6][7] - 空间保障：打造专业园区，简化环评流程，支持弹性土地供应 [13] - 开放合作：鼓励跨学科联合实验室建设及全球项目参与 [14] 实施期限与分工 - 政策拟于2025年实施，有效期至2027年底，由市经信局、科技局等多部门分工落实 [7]

中美经贸关系 - 中美双方团队正加紧落实伦敦框架成果 中方依法审批管制物项出口许可 美方取消对华一系列限制性措施并向中方通报 [1] 人工智能+医药健康政策 - 北京市印发行动计划 提出研究适用生命科学的AI基础理论和算法 探索类脑智能等技术在医药健康领域应用 [2] 资本市场动态 - 中资股6月获境外多头基金净流入12亿美元 结束4-5月连续净流出 [3] - 沪指午盘涨0.41% 深成指涨0.05% 创业板指涨0.18% 恒生指数跌0.62% 恒生科技指数跌0.47% [5] 航空制造业 - 美国政府批准通用电气航空航天公司恢复向中国商飞供应喷气发动机 [4]

类脑智能产业发展政策 - 上海市杨浦区发布《杨浦区关于促进类脑智能产业发展的实施方案》，是国内首个鼓励类脑智能产业落地、企业协作和资本集聚的文件 [1] - 近期目标包括建设类脑智能未来产业科技园、公共技术平台、产业联盟和专业孵化器，招引相关企业 [1] - 中长期目标为培育3-5家瞪羚企业，集聚10-15家代表企业，形成完善产业生态体系 [1] - 具体措施包括建设"一平台、一联盟、一园区、一基金+基金矩阵、一生态"的产业集群 [1] 产业生态构建 - 建设类脑智能公共技术平台，联合高校、科研机构及企业，提供算力、数据、工具等资源服务 [1] - 建立上海类脑智能未来产业科技园，以长阳创谷和湾谷科技园为核心打造产业集聚地 [2] - 成立类脑智能未来产业基金及基金矩阵，加速技术从实验室走向市场 [2] - 提出"政产学研用"联动机制、跨区域协作网络和产业聚合生态3项保障措施 [2] 技术研发进展 - 复旦大学团队发布全球首创"脑脊接口"技术，帮助瘫痪患者行走 [2] - 复旦大学团队开发全球首款广谱可植入视觉假体，使失明动物恢复视觉能力 [2] - 多款针对帕金森、抑郁、癫痫的脑机接口产品在上海三甲医院进行临床试验 [2] 标准与检测体系 - 国家药监局批准2项脑机接口医疗器械行业标准，由上海市医疗器械检验研究院牵头 [3] - 上海市医疗器械检验研究院正在健全脑机接口产品标准体系和检测能力 [3] - 国家医保局针对3项脑机接口技术立项，弥补医保收费空白 [3] 产业基础与资源 - 杨浦区拥有复旦、同济等多所高校，具备芯片设计、计算机编程等人才优势 [3] - 类脑智能科学与技术研究院位于杨浦区，匹配产业发展需求 [3] - 医疗机构资源对技术验证至关重要，包括华山医院、中山医院等临床试验机构 [3] - 需要建立类脑智算基础底座，包括机房和公共数据库，支持产业链企业 [3] 应用场景拓展 - 类脑智能产业涵盖医疗级脑机接口、居家康复、休闲游戏、教育培训等多个领域 [4] - 医用级脑机接口企业可探索惠民保、商业健康险等支付路径 [5] - 其他企业可开拓新场景新领域，满足多元化市场需求 [5]

政策支持 - 北京将对符合条件的通用智能体运营服务给予最高不超过3000万元支持 [1] - 支持举措包括按调用算力成本进行补贴 [2] - 目标是通过政策支持加快建设全球人工智能创新策源地和产业高地 [1] 技术创新方向 - 重点支持智源院等新型研发机构在具身智能、AI+生命健康、AI for Science等前沿交叉领域的创新 [1] - 加快培育光计算芯片、类脑智能等颠覆性技术 [1] - 探索通用人工智能发展新路径 [1][2] 产业发展规划 - 北京已发布《北京市人工智能赋能新型工业化行动方案（2025年）》 [1] - 计划开发部署具有引领作用的行业大模型 [1] - 构建高性能通用智能体 [1] 产业生态建设 - 推进数据和应用一体化发展，加快人工智能对实体经济深度赋能 [2] - 优化营商环境，加大人工智能产业基金直投力度 [2] - 依托国家级人工智能学院培养青年人才 [2] 国际影响力 - 持续打造全球"开源之都" [1][2] - 加强国际人工智能安全对话及科研合作 [2] - 推动建立全球人工智能安全与治理体系 [2] 产业规模 - 2024年北京人工智能企业突破2400家 [2] - 核心产业规模近3500亿元 [2] - 企业数量和核心产业规模均占全国一半 [2]

香港稳定币监管 - 香港金管局将在《稳定币条例》生效后尽快处理牌照申请 以支持合资格申请人开展业务 [1] - 稳定币凭借可编程特性可推动金融服务自动化和智能化 市场需求预计进一步增长 [1] 创新药审批优化 - 国家药监局拟将创新药临床试验审评审批时间压缩至30个工作日 重点支持国家重点研发品种和全球同步临床试验 [2] 外资看好中国民企 - 高盛列出中国"十巨头"民企组合 包括腾讯、阿里等10家公司 总市值1.6万亿美元 占MSCI中国指数42%权重 [3] - 该组合日均交易额达110亿美元 涵盖人工智能、新消费等经济主题 [3] 外贸形势分析 - 5月中国货物进出口总额增长2.7% 出口增长6.3% 产业高端化智能化推动产品结构升级 [4] - 外贸综合优势明显 高水平开放将继续支撑稳健发展 [4] 企业创新支持 - 工信部正在制定培育独角兽企业政策 同时加大专精特新中小企业支持力度 [5] 量子计算突破 - 首款千比特超导量子计算测控系统交付 可提供超5000比特测控服务 为可纠错量子计算机研发奠定基础 [6] 科技保险新政 - 上海推出科技保险政策 重点覆盖低空经济、量子科技等未来产业 打造保险与科技产业"伙伴关系" [7][8] 种业资源开发 - 农业农村部加快引进高油大豆、耐密玉米等种质资源 强化育种创新攻关 [9] 3D打印版权风险 - 未经授权3D打印Labubu模型可能涉及著作权侵权 已有案例通过该方式获利超十万元 [10] 支付清算保障 - 支付清算协会要求做好"618"期间业务连续性管理 防范极端天气导致的系统故障风险 [11]