报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告涵盖化工、农产品等多行业品种价格数据，包含宏观要闻及主要品种晨会观点，为投资者提供市场信息与投资参考 根据相关目录分别进行总结 化工品种价格 - 8月15日8:00，焦煤主力合约价1228.50元，较前一日涨14.50元，涨幅1.194%；焦炭主力合约价1735.50元，涨28.50元，涨幅1.670%；天然橡胶主力合约价15650.00元，涨15.0元，涨幅0.096%；20号胶主力合约价12480.00元，跌10.0元，跌幅0.080%；塑料主力合约价7346.00元，涨59.0元，涨幅0.810%；聚丙烯PP主力合约价7091.00元，涨6.0元，涨幅0.085%；(PTA)主力合约价4706.00元，涨66.0元，涨幅1.422%；PVC主力合约价4983.00元，涨13.0元，涨幅0.262%；沥青主力合约价3466.00元，跌6.0元，跌幅0.173%；甲醇主力合约价2442.00元，涨102.0元，涨幅4.359%；乙二醇主力合约价4375.00元，涨8.0元，涨幅0.183%；苯乙烯主力合约价7241.00元，涨3.0元，涨幅0.041%；玻璃主力合约价1217.00元，跌3.0元，跌幅0.246%；原油主力合约价488.20元，涨6.30元，涨幅1.307%；燃油主力合约价2702.00元，涨2.0元，涨幅0.074%；纯碱主力合约价1398.00元，跌2.0元，跌幅0.143%；纸浆主力合约价5298.00元，跌20.0元，跌幅0.376%；LPG主力合约价3871.00元，涨13.0元，涨幅0.337%；烧碱主力合约价2517.00元，跌13.0元，跌幅0.514%；PX主力合约价6676.00元，涨62.0元，涨幅0.937% [6] 农产品品种价格 - 8月15日8:00，黄大豆1号主力合约价4049.00元，较前一日涨8.0元，涨幅0.198%；黄大豆2号主力合约价3794.00元，跌13.0元，跌幅0.341%；豆粕主力合约价3140.00元，跌17.0元，跌幅0.538%；菜粕主力合约价2568.00元，跌118.0元，跌幅4.393%；豆油主力合约价8512.00元，跌8.0元，跌幅0.094%；菜籽油主力合约价9767.00元，跌73.0元，跌幅0.742%；棕榈油主力合约价9386.00元，涨18.0元，涨幅0.192%；白砂糖主力合约价5641.00元，跌18.0元，跌幅0.318%；黄玉米主力合约价2197.00元，跌84.0元，跌幅3.683%；玉米淀粉主力合约价2642.00元，跌6.0元，跌幅0.227%；一号棉花主力合约价14110.00元，跌45.0元，跌幅0.318%；棉纱主力合约价20195.00元，跌60.0元，跌幅0.296% [6] 宏观要闻 - 央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作，本月已累计超额续作3000亿元，市场预计3000亿元MLF到期后央行可能加量续作 [9] - 美国7月PPI同比飙升至3.3%，旧金山联储主席戴利、芝加哥联储主席古尔斯比反对9月大幅降息，美联储9月降息预期受挫 [9] - 国务院修改外国人入境出境管理条例，新增K字签证发给外国青年科技人才 [9] - 国家数据局称我国算力总规模全球第二，今年将推出10余项制度，年底前扩至50个左右数据流通节点城市，部分地区试点“数据语料作价入股”新模式 [10] - 国家发改委着手编制“十五五”海洋经济发展规划，将突破关键核心技术，发展新兴产业 [10] - 上海、广东等地金融监管局等提出“反内卷”举措，推动银行业差异化竞争 [10] - 美国总统特朗普签署行政命令放宽商业航天监管 [10] - 美国财长贝森特澄清未施压美联储降息 [11] - 7月快递业务收入1206.4亿元，同比增长8.9%；业务量164.0亿件，同比增长15.1% [11] - 全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”在杭州应用测试 [11] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场供需双弱，行情清淡，价格窄幅震荡，受交割成本支撑或偏强震荡，但不改下跌趋势 [14] - 白糖期货主力合约微涨，现货报价上调，美国农业部上调糖产量预估，巴西产量担忧与降息预期支撑原糖价格，国内现货成交回暖，建议区间操作 [14] - 玉米期货主力合约减仓反弹，供应端东北余粮有限但江苏新季玉米低价上市，需求端饲料厂观望，市场多空分歧明显，建议短线参与反弹 [14] - 生猪价稳中有涨，供需博弈持续，期货近弱远强，预计区间震荡 [14] - 鸡蛋现货稳定，有反弹可能，期货盘面升水，建议反弹做空、月间反套 [15] - 棉花ICE美期棉冲高回落，郑棉小幅上涨，市场情绪谨慎，现货基差稳定，交投回暖，棉价受库存和需求支撑，短期或震荡偏强 [17] 能源化工 - 尿素市场价格下调，供应压力回升，需求推进缓慢，企业库存累积，期价或震荡偏弱 [19] - 烧碱供应缩减，库存去化，需求旺季临近，2509合约回稳，建议关注9 - 11反套 [19] - 焦煤现货价格有变动，口岸贸易商和下游采购谨慎，焦炭提涨落地，铁水日产增加，双焦价格跌势或趋缓 [20] 工业金属 - 铜现货价格微降，市场缺乏驱动，铜价振荡整理；铝社会库存破55万吨，淡季铝价高位，预计高位调整 [20] - 氧化铝供应增加，需求相对持稳，现货货源宽松，价格上涨乏力，预计区间整理 [20] - 螺纹钢夜盘下跌，库存累积，表需回落；热卷产需双增，库存增幅趋缓，黑色系降幅或趋缓，短时震荡调整 [20] - 硅铁、硅锰期货下跌，上周双硅供应回升，需求淡季偏弱，合金短期区间震荡、重心抬升 [21] - 碳酸锂期现同步走强，供应预计增加，需求端耗锂增加，需警惕回调风险，建议逢低布局多单 [21] 期权金融 - 8月14日A股三大指数冲高回落，行业板块普跌，期权市场各指数合约有不同表现，建议趋势投资者关注强弱套利机会，波动率投资者买入宽跨式做多波动率 [21] - A股市场流动性驱动下走高，但有震荡回踩压力，沪指突破3700点或需稳固，建议关注IF、IM、IC低吸机会 [23]

央行流动性操作 - 央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作 叠加8月8日7000亿元3个月期操作 本月累计超额续作3000亿元中期流动性[1] - 市场预期3000亿元MLF到期后央行可能加量续作[1] 美联储政策预期 - 美国7月PPI同比飙升3.3% 为2月以来最高水平 远超预期的2.5% 环比上涨0.9% 为2022年6月以来最大涨幅[1] - 旧金山联储主席戴利反对9月实施50个基点大幅降息 芝加哥联储主席古尔斯比敦促通胀受控前不要仓促降息[1] 签证政策调整 - 国务院修改外国人入境条例 新增K字签证发给外国青年科技人才 持证人可从事教育、科技、文化等领域交流及创业活动[1] 算力产业发展 - 国家数据局表示我国算力总规模全球第二 今年将推出数据产权等10余项制度 年底前数据流通节点城市扩至50个左右[2] - 上海、天津、安徽试点"数据语料作价入股"新模式[2] 海洋经济规划 - 国家发改委正编制"十五五"海洋经济发展规划 部署突破关键核心技术 发展海上风电、海洋生物医药等新兴产业[2] A股市场表现 - 上证指数跌0.46%报3666.44点 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% 超4600股下跌 成交额2.31万亿元[2] - CPO、电路板、军工信息化概念跌幅居前 稳定币、保险、GPU概念逆势走强[2] 港股市场表现 - 恒生指数跌0.37%报25519.32点 恒生科技指数跌0.97% 恒生国企指数跌0.23% 成交2701.21亿港元[2] - 南向资金净买入10.34亿港元 腾讯控股遭净卖出约12亿港元[2] 港股IPO趋势 - 市场传言监管可能设置A+H股最低市值门槛100亿或200亿元 港股IPO火爆趋势将延续 存量储备项目需2年时间消化[3] 两融交易活跃度 - 8月13日参与融资融券交易投资者数量52.34万名 创年内新高 超过2月21日的52.14万名[3] 险资举牌动态 - 中国平安增持中国太保H股174万股 持股占比达5.04%达到举牌条件 年内险资举牌达29次 为2015、2020年后第三波举牌潮[3] 基金经理表现 - 二季度末近20位主动权益类明星基金经理在管规模超200亿元 葛兰和傅鹏博表现亮眼 部分基金经理跑输大盘[3] 科创板IPO进展 - 西安奕材科创板IPO获通过 为"新国九条"后首家未盈利企业过会 从受理到过会用时不到九个月[4] 京东业绩表现 - 第二季度收入3567亿元同比增长22.4% 创近三年增速纪录 调整净利润74亿元 零售收入增20.6% 新业务收入大增199%[4] 网易业绩表现 - 第二季度营收279亿元同比增长9.4% 游戏业务增13.7%至228亿元 创新业务收入17亿元减少17.8% 净利润86亿元增27.25%[4] 鸿海业绩表现 - 第二季度营收1.79万亿元新台币增16% 净利润443.61亿新台币增27% 均创同期新高 预计三季度AI服务营收增超1.7倍[4] - 正与英伟达合作开发人形机器人[4] 微博业绩表现 - 第二季度净营收4.448亿美元增2% 广告收入增2% 经营利润1.456亿美元增8% 月活用户5.88亿 日活用户2.61亿[5] 航空客运自律 - 中国航协发布自律公约 要求杜绝恶意竞争行为 加强销售平台监管 严禁违规捆绑销售、价外加价等行为[5] 科技研发突破 - 国产商业电子束光刻机"羲之"在杭州进入应用测试 精度比肩国际主流设备[6] 快递行业数据 - 7月快递业务收入1206.4亿元同比增长8.9% 业务量164.0亿件同比增长15.1%[7] 房地产数据管理 - 上海链家及贝壳找房隐藏上海所有二手房历史成交价格[8] 金融业反内卷 - 上海、广东、浙江、安徽等地金融监管部门提出"反内卷"举措 剑指房贷返点、车贷返佣等现象[8] 稳定币监管 - 香港证监会及金管局就稳定币发表联合声明 将采取稳健审慎方式审批牌照 设立较高门槛[8] 加密钱包政策 - Google Play要求加密钱包应用提供联邦执照 美国需在FinCEN登记为MSB 欧盟需持有MiCA执照[8] 港口业务出售 - 长和表示出售港口业务交易进入新阶段 邀请内地投资者加入讨论 预计完成时间将晚于2025年[9] 信托公司重组 - 华信信托重组方案浮出水面 个人投资者迎兑付 大连安鼎将收购信托受益权 或申请破产重整[9] 抖音业务整合 - 抖音电商将打通即时零售与电商业务 复用产品及履约能力 开放小时达、次日达能力给更多商家[9] 技术框架发布 - 字节跳动Seed团队开源全模态PyTorch原生训练框架VeOmni 采用以模型为中心的分布式训练方案[10] 机器人平台推出 - 智元机器人推出统一世界模型平台Genie Envisioner 实现端到端推理与执行[10] 自动驾驶测试 - 百度计划在香港启德扩展自动驾驶测试范围 若获批将是九龙区首次自动驾驶测试[11] 美国航天监管 - 特朗普签署行政命令放宽商业航天监管 要求取消或加速发射许可环境审查流程[11] 美国财长表态 - 财长贝森特澄清并非施压美联储降息 强调只是在讨论中性利率模型[11] 就业市场数据 - 美国上周初请失业金人数下降3000至22.4万人 维持在2021年11月以来低位[11] 英国经济增长 - 英国第二季度GDP环比增0.3%超预期 6月GDP环比增0.4%为经济学家预测值的两倍[11] 美股市场表现 - 道指跌0.02% 标普500涨0.03% 纳指跌0.01% 万得美国科技七巨头指数涨0.42% 中概股多数下跌[12] - 美国7月PPI环比升幅超预期削弱美联储9月降息预期[12] 巴菲特持仓调整 - 伯克希尔二季度新建仓联合健康500万股、纽柯钢铁660万股 减持苹果2000万股、美国银行2631万股 加仓雪佛龙345万股 清仓T-Mobile US[12] 高瓴持仓配置 - HHLR Advisors美股持仓总市值31.05亿美元 中概股占比超90% 拼多多为第一大重仓股年内涨20% 富途控股年内涨106%[13] 欧股市场表现 - 德国DAX指数涨0.79% 法国CAC40涨0.84% 英国富时100涨0.13% 保险股因财报表现强劲带动风险情绪回升[13] 日股市场调整 - 日经225指数跌1.45%报42649.26点 东证指数跌1.1% 投资者对过热情绪警惕获利了结[13] 国内债市走势 - 银行间利率债收益率普遍上行 国债期货全线下跌 30年期主力合约跌0.36%创逾四个月新低[14] - 央行开展1287亿元逆回购操作净回笼320亿元[14] 美债收益率变化 - 2年期美债收益率涨5.58基点报3.724% 10年期涨5.61基点报4.287% 30年期涨4.83基点报4.873%[14] 贵金属价格波动 - COMEX黄金期货跌0.76%报3382.30美元/盎司 白银期货跌1.47%报38.04美元/盎司[14] 原油价格上涨 - 美油涨2.04%报63.93美元/桶 布油涨1.92%报66.89美元/桶 地缘风险溢价推动上涨[14] 人民币汇率 - 在岸人民币对美元收盘报7.1730上涨25基点 中间价报7.1337调升13基点[14] 公司动态 - 中国电信上半年净利润230.2亿元同比增长5.5% 拟派发中期股息165.8亿元[15] - 利民股份上半年净利润2.69亿元同比增长747.13%[15] - 赛轮轮胎拟投资2.91亿美元在埃及建设年产360万条子午线轮胎项目[15] - 电子城股价连续4日累计涨幅33.98% 2025年半年度业绩预亏[15] - 南方路机股价累计涨幅130.59% 市盈率63.09远高于行业水平[15] - 诚邦股份新增累计诉讼金额7795.8万元占净资产12.01%[15] 资金流向数据 - 8月14日主力净买入前三个股：宁德时代140874.37万元、歌尔股份93804.16万元、四方精创87214.08万元[16] - 8月14日主力净卖出前三个股：中国长城131264.57万元、航天科技88530.13万元、中际旭创77350.27万元[16] - 8月14日融资净买入前三个股：海光信息50930.76万元、工业富联47735.15万元、中科曙光47278.06万元[17] - 8月14日融券净卖出前三个股：中国平安37273.56万元、内蒙一机25788.33万元、华泰证券20464.31万元[17]

政策与法规 - 国务院新增K字签证类别，专门发给入境的外国青年科技人才，自2025年10月1日起施行 [1] - 中国人民银行开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月 [1] 数字基础设施 - 截至2025年6月底，中国5G基站总数达455万个，千兆宽带用户达2.26亿户，算力总规模全球第二 [1] - 2024年全国数据企业数量超40万家，数据产业规模达5.86万亿元，较"十三五"末增长117% [1] 行业动态 - 前7个月中国邮政行业寄递业务量累计1223亿件，同比增长16.2%，其中快递业务量1120.5亿件，同比增长18.7% [1] - 中国化学与物理电源行业协会发布储能行业健康发展倡议，已有152家企业参与 [1] 公司业绩 - 京东集团2025年Q2收入3567亿元（498亿美元），同比增长22.4%，净利润62亿元（9亿美元） [1] - 中国电信2025年上半年营业收入2694亿元，同比增长1.3%，净利润230亿元，同比增长5.5% [1] - 天翼云收入573亿元，智能收入63亿元（同比增长89.4%），安全收入91亿元（同比增长18.2%） [1] 资本市场 - 西安奕斯伟材料科技科创板IPO过会，为首家适用"科创板八条"的未盈利企业 [1] - 寒武纪澄清关于载板订单等不实信息，股价异常波动 [1] 国际动态 - 美国7月PPI年率升至3.3%，月率增长0.9%，创2022年6月以来最大增幅 [3] - 美联储9月降息概率从94.3%回落至92.6%，维持利率不变概率升至7.4% [3] - 特朗普称美国通胀已降至"完美水平"，美联储官员表示无大幅降息必要性 [3] 商品与指数 - WTI原油上涨1.58%至63.02美元/桶，布伦特原油上涨0.65%至66.17美元/桶 [5] - COMEX黄金下跌0.72%至3382.3美元/盎司，白银下跌1.34%至38.035美元/盎司 [5] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点，创业板指下跌1.08%至2469.66点 [5] 公司公告 - 移远通信上半年净利润同比增长125.03%，拟10派5.5元 [7] - 赛轮轮胎拟2.91亿美元投建埃及年产360万条子午线轮胎项目 [7] - 均胜电子与国内外机器人厂商签署合作协议 [7]

政策与监管动态 - 国务院修改外国人入境出境管理条例 新增K字签证类别 专门发给入境的外国青年科技人才 自2025年10月1日起施行[1] - 中国人民银行开展5000亿元买断式逆回购操作 期限为6个月(182天) 采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式[1] - 中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序 促进储能行业健康发展的倡议》 截至8月14日已有152家产业链企业参与[1] 宏观经济数据 - 美国7月PPI年率升至3.3%(预期2.5%) 月率增长0.9% 创2022年6月以来最大增幅[3] - 美国初请失业金人数减少3000人至22.4万 符合预期 反映劳动力市场保持韧性[3] - 英国第二季度GDP环比增长0.3% 较第一季度的0.7%明显放缓[3] - 印度7月进出口差值达273.5亿美元 为去年11月以来最高水平 远超市场预测的215亿美元赤字[3] 行业发展状况 - 中国数字基础设施实现长足发展 截至2025年6月底5G基站总数达455万个 千兆宽带用户达2.26亿户 算力总规模位居全球第二[1] - 数据产业规模快速增长 2024年全国数据企业数量超40万家 数据产业规模达5.86万亿元 较"十三五"末增长117%[1] - 邮政行业前7个月寄递业务量累计完成1223亿件 同比增长16.2% 其中快递业务量达1120.5亿件 增长18.7%[1] - 欧盟地区今年过火面积约44万公顷 超过2006至2024年同期平均水平的两倍[3] 公司业绩表现 - 京东集团第二季度收入3567亿元(498亿美元) 同比增长22.4% 非美国通用会计准则下净利润74亿元(10亿美元)[1][7] - 中国电信上半年营业收入2694亿元 同比增长1.3% 净利润230亿元 增长5.5% 天翼云收入达573亿元 智能收入增长89.4%至63亿元 安全收入增长18.2%至91亿元[1] - 移远通信上半年归母净利润同比增长125.03% 拟10派5.5元[7] - 西南证券上半年净利润同比增长24.36% 拟10派0.1元[7] - 重庆啤酒上半年净利润8.65亿元 同比下降4.03%[7] 资本市场活动 - 西安奕斯伟材料科技科创板IPO成功过会 成为"科创板八条"公布后首家过会的未盈利企业 专注于12英寸硅片研发生产[1] - 寒武纪发布公告澄清市场传闻 称"在某厂商预定大量载板订单"等均为不实信息 公司股票交易出现异常波动[1][7] - 卧龙电驱向香港联交所递交H股发行并上市申请[7] - 赛轮轮胎拟2.91亿美元投建埃及年产360万条子午线轮胎项目[7] - 康达新材拟2.75亿元收购中科华微51%股权[7] 大宗商品与汇率 - WTI原油价格63.02美元/桶 下跌1.58% 布伦特原油66.17美元/桶 上涨0.65%[5] - COMEX黄金价格3382.3美元/盎司 下跌0.72% COMEX白银38.035美元/盎司 下跌1.34%[5] - 在岸人民币汇率7.1815 下跌40点 离岸人民币汇率7.1803 上涨7点[5] - 美元指数98.254 上涨0.42%[5] 国际事务与地缘政治 - 特朗普表示与普京会晤有"25%的几率"不成功 双方将讨论乌克兰危机及经济安全合作[3] - 俄美总统会晤核心议题为解决乌克兰危机 并将讨论经济领域和全球安全问题的双边合作[3]

据了解，数据产业主要包括数据采集汇聚、计算存储、流通交易、开发利用、安全治理和数据基础设施 建设及服务等业态，是促进数据要素市场化价值化的新兴产业。当前，国内数据产业发展情况如何？ 南都讯 记者李玲 发自北京 8月14日上午，在国新办举行的新闻发布会上，国家数据局刘烈宏表示，今 年计划部署一批数据产业集聚区建设试点，以此为抓手不断优化产业布局，加快形成产业生态和规模优 势。 与此同时，数据产业呈现集群发展态势。刘烈宏提到，从区域来看，长三角形成了多层次、全链条的数 据产业生态，资源共享、创新联动的集聚效应尤为突出。2024年，长三角数据产业规模占全国的 22.6%，集聚数据企业超过了10万家，是我国数据产业的重要增长极。从城市来看，北京、上海、广 州、深圳、杭州等城市，资源要素富集、技术创新活跃、应用场景丰富，吸引大量头部企业和创新主 体，产业生态化集聚趋势较为明显。 "总体来看，我国数据产业发展势头良好、前景广阔。"刘烈宏说，下一步，将持续优化产业发展环境， 培育多元经营主体，为发展新质生产力、塑造新动能新优势提供更加有力的支撑。 刘烈宏表示，我国数据产业处于快速发展阶段，市场空间大，已成为数字经济发展的新 ...

政策支持措施 - 支持数据处理和人工智能软件研发应用 按首版次软件取得知识产权或证书规定期限内截至申请时实际销售总额的20%给予奖补 单个企业奖补金额不超过300万元 [1] - 支持企业在自治区建设人工智能实验室、具身智能行业应用中试基地、人工智能安全示范中心等平台 [1] - 对新认定的国家级和自治区级重点实验室、技术创新中心、科技企业孵化器、加速器等给予后补助 [1] - 对数据标注、行业高质量数据集、可信数据空间等领域获得国家级典型案例的给予一次性200万元奖补 [1] 产业发展方向 - 鼓励各盟市运用数据和人工智能技术推动特色优势产业数智化改造升级 [1] - 建设一批各具特色的应用示范基地 [1] - 支持企业建设数据治理、模型算法、产品评测、安全防护、算力和数据交易等服务平台 [1]

时政要闻 7月31日，国务院召开常务会议，审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，部署实施个人消 费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策。 会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演 进，要深入实施"人工智能+"行动，大力推进人工智能规模化商业化应用，充分发挥我国产业体系完 备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形 成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支 持技术落地。要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人 才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成 动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。 市场监管总局：规范网络交易平台收费行为，倡导降低平台内经营者负担 国务院：深入实施"人工智能+"行动，大力推进人工智能规模化商业化应用 7月31日，市场监管总局发布并施行《网络交易平台收费行为合规指南》（以下简称《指南》），进一 步规范网络交易平台向平台内经营者收取佣金、抽成、 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计资本市场内中长期资金占比会逐步增加，利于降低股市波动 [2] - 中长期角度A股投资性价比较高，中证500和中证1000受科创政策支持，成长性或带来高回报，上证50和沪深300在当前宏观环境下有防御价值 [2] 根据相关目录分别进行总结 股指期货市场 - IF当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为4118.80、4109.80、4076.20、4047.60，涨跌分别为43.60、45.40、44.60、45.40，成交量分别为29517.00、69503.00、14593.00、3790.00，持仓量分别为47302.00、162828.00、52902.00、4515.00，持仓量增减分别为4202.00、9997.00、1211.00、982.00 [1] - IH当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为2794.80、2796.80、2798.60、2798.80，涨跌分别为23.20、25.00、24.00、22.60，成交量分别为15532.00、37371.00、5645.00、1250.00，持仓量分别为21381.00、65052.00、14218.00、1127.00，持仓量增减分别为2695.00、5322.00、844.00、90.00 [1] - IC当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为6183.20、6129.40、6001.20、5888.20，涨跌分别为72.60、69.60、68.80、70.80，成交量分别为26660.00、49010.00、12904.00、4002.00，持仓量分别为54215.00、108997.00、56846.00、5268.00，持仓量增减分别为1591.00、2193.00、 - 123.00、874.00 [1] - IM当月、下月、下季、隔季前日收盘价分别为6590.00、6515.40、6331.00、6172.80，涨跌分别为44.80、42.80、42.60、44.40，成交量分别为39378.00、118700.00、26255.00、7964.00，持仓量分别为62728.00、178632.00、77150.00、9821.00，持仓量增减分别为367.00、 - 302.00、 - 1405.00、1357.00 [1] - IF下月 - IF当月、IH下月 - IH当月、IC下月 - IC当月、IM下月 - IM当月隔月价差现值分别为 - 9.00、2.00、 - 53.80、 - 74.60，前值分别为 - 9.80、0.20、 - 51.00、 - 72.40 [1] 股指现货市场 - 沪深300指数前值4118.96，涨跌幅0.82，成交量257.60亿手，总成交金额4508.74亿元 [1] - 上证50指数前值2792.18，涨跌幅0.72，成交量68.31亿手，总成交金额1293.95亿元 [1] - 中证500指数前值6213.41，涨跌幅0.85，成交量246.21亿手，总成交金额3136.62亿元 [1] - 中证1000指数前值6637.10，涨跌幅0.38，成交量301.66亿手，总成交金额3959.15亿元 [1] - 部分行业涨跌幅：能源3.97%、原材料2.64%、工业2.38%、可选消费0.84%、主要消费2.01%、医药卫生0.41%、地产金融 - 0.57%、信息技术 - 0.06%、电信业务 - 0.58%、公用事业0.12% [1] 期现基差 - IF当月 - 沪深300、IF下月 - 沪深300、IF下季 - 沪深300、IF隔季 - 沪深300前值分别为 - 0.16、 - 9.16、 - 42.76、 - 71.36，前2日值分别为 - 11.01、 - 20.81、 - 52.01、 - 77.21 [1] - IH当月 - 上证50、IH下月 - 上证50、IH下季 - 上证50、IH隔季 - 上证50前值分别为2.62、4.62、6.42、6.62，前2日值分别为 - 1.24、 - 1.04、2.36、2.56 [1] - IC当月 - 中证500、IC下月 - 中证500、IC下季 - 中证500、IC隔季 - 中证500前值分别为 - 30.21、 - 84.01、 - 212.21、 - 325.21，前2日值分别为 - 54.71、 - 105.71、 - 231.91、 - 344.91 [1] - IM当月 - 中证1000、IM下月 - 中证1000、IM下季 - 中证1000、IM隔季 - 中证1000前值分别为 - 47.10、 - 121.70、 - 306.10、 - 464.30，前2日值分别为 - 76.66、 - 149.06、 - 335.46、 - 493.46 [1] 其他国内主要指数和海外指数 - 国内主要指数：上证指数前值3581.86，涨跌幅0.62%；深证成指前值11099.83，涨跌幅0.84%；中小板指前值6881.54，涨跌幅0.58%；创业板指前值2310.86，涨跌幅0.61% [1] - 海外主要指数：恒生指数前值25130.03，涨跌幅0.54%；日经225前值39774.92，涨跌幅 - 0.11%；标准普尔前值6309.62，涨跌幅0.06%；DAX指数前值24041.90，涨跌幅 - 1.09% [1] 宏观信息 - 深圳相关部门与中央部委沟通，与中国证监会就资本市场支持深圳综合改革建立常态化沟通机制，预计年内有“在港上市的大湾区企业回深交所上市”等改革成果落地 [2] - 二季度末，人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点，上半年增加4166亿元；个人住房贷款余额37.74万亿元，同比下降0.1%，增速比上年末高1.2个百分点，上半年增加510亿元 [2] - 美国总统特朗普宣布美国与菲律宾和印尼达成贸易协定，将菲律宾商品关税从20%下调至19%，菲律宾对美国开放市场并实行零关税，印尼取消99%关税壁垒，印尼出口美国产品缴19%关税，还将供应关键矿产，签署采购波音飞机等重大协议 [2] - 国务院总理李强签署《农村公路条例》，自2025年9月15日起施行，旨在推动农村公路高质量发展 [2] 行业信息 - 国家数据局指导合肥、成都等7个城市建设数据标注基地，建设数据集524个，服务大模型163个，下半年计划布局建设数据产业集聚区试点 [2] - 上半年我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的51.7%、68.3%和64.9%，以修正总吨计分别占47.2%、64.0%和57.6%，保持全球领先 [2] - 上半年电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1%，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大，移动互联网接入流量保持较快增势 [2]

深圳综合改革试点政策红利 - 前海深港现代服务业合作区和河套深港科技创新合作区被定位为国家重大战略平台，深圳综合改革试点任务将率先在这两个区域先行先试 [1][4] - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，作为2020年方案的升级版，推出新改革措施、创新试验和开放举措 [4] - 前海将全力争取改革措施率先落地，在更高起点上深化改革、扩大开放 [4] 前海发展新质生产力与创新 - 前海推进创新链产业链资金链人才链深度融合，打造新质生产力和创新策源地 [7] - 建设国际技术转移中心，构建需求牵引、产学研深度融合的创新体系 [7] - 优化外国人才服务，深化深港联合引才机制，便利港澳专业人士执业 [7] 前海赋能实体经济高质量发展 - 依托现代服务业及要素跨境流动优势，促进科技创新与产业创新深度融合 [7] - 提升金融服务实体经济能力，加快发展人工智能、海洋经济和数据产业 [7] - 推动外贸领域制度创新，发展跨境电商、保税维修、保税展示交易等新业态 [10] 前海高水平开放型经济 - 巩固运输、金融、电信等优势行业，发展游戏出海、软件外包、知识产权等业态 [10] - 完善国际商事纠纷解决机制，集聚一流商事调解机构，营造市场化、法治化、国际化营商环境 [10] 河套深港科技创新合作区发展 - 河套合作区面积约3.89平方公里，包括深圳园区和香港园区 [11] - 推动河套合作区打造世界级科研枢纽，一体推进教育科技人才改革 [11][14] - 推动人工智能、先进生物医药、前沿信息与新能源材料等重点产业做大做强 [14] 河套要素流动与制度开放 - 实施国家级科技金融先行先试政策，深化数据要素市场化改革 [14] - 探索便利出入境及停居留政策，推动货物"一线放开、二线管住、区内自由"监管模式 [16] - 建立与国际接轨的调解、仲裁、诉讼一站式多元解纷体系 [17] 皇岗口岸重建与红利 - 新皇岗口岸取消货运功能，承担口岸综合服务和国际科技服务功能 [18] - 采用"合作查验、一次放行"模式，大幅缩短通关时间 [21] - 释放40万平方米土地空间和180万平方米国际协同创新区 [21] 前海国际化建设 - 构筑国际"服务圈"，优化外商投资服务，做优做强"深圳·前海e站通" [23] - 营造国际"创新圈"，招引世界500强、中国500强企业，构建香港高校转化平台支撑的产业创新生态 [23] - 打造国际"生活圈"，推进国际化街区改造，建设高品质国际化社区 [26] - 扩大国际"朋友圈"，依托香港联通世界优势，深化对外合作交流 [26]

经济学范式变革 - 构建符合中国特色且能解释世界经济系统的新形态经济学和管理学以应对新的经济格局和挑战 [8] - AI与大数据的融合在技术、产业和社会层面分别推动工具变革、生产函数重构与精准化治理 [12] - 中国科技创新模式要与治理机制同步深度变革 [12] 科技创新与产业发展 - 建立新型创新体系通过中央地方协同、多区域并行试错、市场主体活力激发加速技术突破和产业进化 [10] - 以科技创新和产业创新融合发展为抓手加快培育新质生产力 [14] - 基础研究投入不足等现实瓶颈需要市场、政府、社会共同作用 [14] 人工智能与管理变革 - AI智能体催生新的战略逻辑、重构组织结构、加速组织学习、变革创新管理 [18] - AI智能体影响营销管理、改变人力资源管理、提升财务管理精度以及增强供应链韧性和运营效率 [18] 全球治理与中国应对 - 西方主导的全球治理以个人主义、单极管理、文明冲突为特征而中国主张各国平等参与全球治理 [22] - 中国通过博弈协商形成互利共赢的规则将"人类命运共同体"作为目标归宿 [22] - 中国需持续提升制造业实力以重塑全球秩序 [24] 数据产业与经济增长 - 数据产业围绕数据的资源化、资产化和资本化过程形成对经济增长产生双重效应 [26] - 数据要素赋能传统生产要素、降低交易成本、催生规模经济和创新商业模式 [26] 民营经济发展 - 对民营经济来说长效内生制度比短期政策支持更为关键 [28] - 需从立法、司法、行政、市场等多维度协同推进产权保护改革 [28] 新能源与气候变化 - 中国方案关注地理特征、制度形态、价值文化和经济理性的协同作用实现"双碳"目标 [32] - 新能源电价政策从"附加+补贴"模式向市场竞争驱动演进 [38] 区域经济发展 - 北方农牧交错带关系国家边疆、生态、能源、粮食安全 [34] - 完善国内碳市场、加强风险预期管理以增强跨国供应链韧性 [36]