公司业务风险敞口 - 公司目前直接出口美国业务的收入占比较低 [1] 公司战略应对措施 - 公司持续关注国际贸易环境变化并与客户保持密切沟通以共同应对 [1] - 为增强全球供应链韧性公司正积极推进国际化战略 [1] - 公司战略包括在泰国设立生产基地并加大对其他国际市场的开拓力度 [1] - 公司采取系统性措施以降低潜在贸易摩擦对经营的影响 [1]

公司业务现状 - 公司直接出口美国业务的收入占比较低 [1] 公司战略举措 - 公司正积极推进国际化战略以系统性降低潜在贸易摩擦对经营的影响 [1] - 战略措施包括在泰国设立生产基地 [1] - 战略措施包括加大对其他国际市场的开拓力度 [1] 公司运营管理 - 公司持续关注国际贸易环境变化 [1] - 公司与客户保持密切沟通以共同应对环境变化 [1] - 公司举措旨在增强全球供应链韧性 [1]

公司业务与市场 - 公司目前直接出口美国业务的收入占比较低 [1] - 公司正积极推进国际化战略 包括在泰国设立生产基地 [1] - 公司加大对其他国际市场的开拓力度 [1] 经营策略与应对 - 公司持续关注国际贸易环境变化 并与客户保持密切沟通以共同应对 [1] - 公司通过国际化战略系统性降低潜在贸易摩擦对经营的影响 [1]

公司战略与资本运作 - 公司计划发行H股并在香港联交所主板上市 旨在推动国际化战略发展 打造国际化资本运作平台 提升国际品牌知名度和综合竞争力 [1] - H股募资主要用于项目投产与新产能建设 结合业务动态 资金大概率将用于PCB和光模块领域 [1] - 公司近期通过并购加码战略布局 包括计划斥资59亿元收购索尔思光电切入光通信领域 并投资10亿美元进行高端PCB项目扩产 此外还宣布收购法国GMD布局欧洲市场 [1] 业务布局与市场地位 - 公司业务包含电子电路、光电显示和精密制造三大板块 通过海内外持续并购 已完善在消费电子、新能源车、光通信、AI PCB领域的全产业链布局 [1] - 公司成立于1980年 2010年在深交所上市 目前市值超1100亿元 [1] - 境外市场是公司营收核心支柱 今年上半年境外收入为131.68亿元 占总营收77.66% 毛利率高达16.4% 境内收入为37.87亿元 毛利率为3.61% [3] 财务表现与运营数据 - 公司近两年盈利能力波动较大 2023年营业收入336.51亿元 归母净利润19.65亿元 2024年营业收入367.7亿元 归母净利润10.86亿元 [3] - 今年上半年业绩出现回暖迹象 实现营收约169.55亿元 同比增长1.96% 归母净利润约7.58亿元 同比增长35.21% [3] - 公司存在客户集中度高的情况 2024年前五大客户收入占比合计达71.04% 其中单一大客户贡献收入188.58亿元 占比超五成 [2]

公司战略与资本运作 - 公司拟发行H股并在港交所主板挂牌上市以深入推进国际化战略并满足业务发展需要 [1] - 本次H股发行股数不超过发行后总股本的10%并可能授予15%的超额配售权 [1] - 港股IPO募集资金将用于推进国际化战略、全球业务布局、加大研发投入及补充运营资金 [1] 财务表现 - 2022年至2024年公司收入从303.66亿元增长至367.26亿元，但增速从20.17%放缓至5.14% [1] - 2022年至2024年归母净利润从90.07亿元增长至116.89亿元，但2024年增速大幅放缓至0.75% [1] - 2025年上半年公司收入167.43亿元同比下降18.45%，归母净利润50.69亿元同比下降32.96% [2] - 公司预计2025年第三季度营业收入将实现同比正增长并保持逐季度环比改善趋势 [2] 研发投入与创新能力 - 公司研发投入持续增长，从2022年31.91亿元增至2024年40.08亿元，占营收比例从10.51%提升至10.91% [2] - 公司每年将约10%的营收投入研发，拥有遍布全球的十二大研发中心 [2] - 截至2024年末公司申请专利总数达11773件 [2]

H股上市计划 - 公司拟在境外发行H股并在香港联交所上市 以加快国际化战略及海外业务布局 提升国际化品牌形象 打造多元化资本运作平台 增强境外融资能力 [1] - 董事会已审议通过相关议案 同意授权公司管理层启动H股上市的前期筹备工作 [1] - 此举被视为应对核心业务增长放缓 拓宽融资渠道以推进国际化的关键一步 [1] 公司财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为24.62亿元 26.35亿元 22.51亿元 同比变动分别为下降14.87% 增长7.04% 下降14.57% [2] - 2022年至2024年归母净利润分别为1.38亿元 1.66亿元 1.42亿元 同比变动分别为下降29.01% 增长19.74% 下降14.24% [2] - 2024年上半年营收15.92亿元 同比微增0.66% 但归母净利润1.95亿元 同比下降16.70% 呈现增收不增利 [3] - 截至公告日 公司总市值34.26亿元 相较上市首日收盘市值已缩水近3成 [3] 业务构成与核心产品 - 公司业务板块包括"食品+餐饮" 细分产品有"粽子系列"、"月饼系列"、"餐食系列"、"蛋制品、糕点及其他" [2] - 粽子系列是业绩担当 2022年至2024年分别贡献营收17.47亿元 19.40亿元 15.79亿元 占总营收比重高达71% 74% 70% [2] - 2024年上半年粽子系列贡献营收13.31亿元 占比达到86% [3] 国际化战略与海外布局 - 公司持续拓展海外市场 2024年已成立新加坡投资公司 新加坡餐饮公司 法国和日本公司 [4] - 新加坡樟宜机场两家门店已全部中标 预计2025年新加坡两家门店将顺利开业 [4] - 韩国 阿联酋 泰国等新市场已经成功开拓 非粽类产品出口资质也已获批 [4] - 境外收入占比较小 2022年至2024年境外收入分别为1387.02万元 1429.47万元 1547.05万元 占总收入比重为0.6% 0.5% 0.7% [4] - 2024年上半年境外收入627.12万元 同比下降22.06% 占总收入比重仅为0.4% [4] 行业动态 - 除五芳斋外 还有天味食品 牧原股份等A股食品公司拟港股IPO [5] - 今年以来 海天味业 安井食品 吉宏股份等已成功实现"A+H"股双重上市 [6]

公司战略与资本运作 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市[1] - 此次上市旨在满足业务发展需要 深入推进国际化战略 打造国际化资本运作平台[1] - 上市计划尚需提交股东会审议 并需取得中国证监会 香港证监会和香港联交所等相关机构批准[1] 近期财务表现 - 2025年上半年公司营收约为16743亿元 同比下降1845%[1] - 2025年上半年公司净利润约为5069亿元 同比下降3296%[1] 市场表现 - 截至10月15日收盘 公司股价报2305元/股 单日跌幅008%[2] 公司业务概况 - 公司主要从事医疗器械的研发 制造 营销及服务[1] - 主要产品覆盖体外诊断 生命信息与支持以及医学影像三大业务领域[1]

公司战略与上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市，旨在打造新的国际化资本运作平台[1] - 此次港股上市是公司坚定施行国际化战略的重要举措，核心目的包括强化国际影响力、匹配全球化发展战略、实施全球员工激励和人才吸引、构建全球化资本平台以及优化股东结构和流动性[1] - 公司预计在2025年第三季度迎来业绩拐点，整体营业收入将实现同比正增长并延续逐季度环比改善趋势[10][12] - 港股上市可助力公司更高效对接海外市场资源，为全球竞争提供资本保障，并便利引入全球长期机构投资者[1][21] 财务与市场表现 - 截至最新收盘，公司市值近2800亿元[6] - 2025年上半年，公司营收和净利润分别同比下降18.45%和32.96%，其中国内市场业绩下滑超过30%[10] - 在2025年A股大盘强势走牛阶段，公司股价累计下跌逾8%[11] - 截至2025年6月30日，公司货币资金为169.67亿元，交易性金融资产1.22亿元，合计占总资产比例近三成，资产负债率为25.10%，流动比率2.56[17] 国际化发展目标与现状 - 公司战略目标是在2030年成为全球医疗器械综合实力前10名，长期目标是国际营收占比达到七成[18] - 目前公司国际业务占总营收比例刚突破50%，2024年总营收为367.26亿元，约为全球第十名波士顿科学（营收142.40亿美元，约合1033亿元人民币）的三分之一[18] - 为实现目标，公司总营收需突破千亿元，其中国际市场收入至少达到七百亿元[19] - 公司已在海外14个国家布局生产基地，拥有全球12大研发中心，在超40个国家设有64家境外子公司，有3000多名海外员工，其中超九成为本地员工[20] 行业背景与融资用途 - 当前是提升全球市场份额的机遇期，医疗产业正经历人口老龄化加剧、优质医疗资源紧缺、行业集中度提升和人工智能技术发展等多重因素影响的深刻变革[10] - 本次H股募集资金在扣除发行费用后，将用于推进国际化战略及全球业务布局、加大研发创新投入及补充公司运营资金等[17] - 公司并购策略以自主研发为主、并购为辅，着眼于主营业务补强和局部产品补充，旨在提升现有业务竞争力，未来不排除利用资本市场融资进行海外并购[21]

H股发行计划 - 公司拟发行H股股票并在香港联交所主板上市 [2] - 此举旨在推动公司国际化战略发展 打造国际化资本运作平台 提升国际品牌知名度和综合竞争力 [3] - 本次发行的基础发行规模不超过公司发行后总股本的10%（超额配售权行使前） 并授予整体协调人不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权 [4][5] - 发行上市相关决议有效期为自股东会审议通过之日起24个月 [5] - 募集资金在扣除发行费用后 计划用于项目投产 新产能建设及技术改造 偿还项目贷款 补充营运资金及其他一般公司用途 [5] 公司治理与董事会构成 - 公司董事会同意提名徐维东为第六届董事会独立董事候选人 [5] - 本次发行上市后 拟确定执行董事为袁永峰 单建斌 冒小燕 王旭 非执行董事为袁永刚 赵秀田 独立非执行董事为王章忠 宋利国 高永如 徐维东（拟任） [5] 控股股东股权质押情况 - 公司控股股东袁永峰解除质押3372万股 占其所持股份的13.62% 占公司总股本的1.84% [7] - 截至公告日 袁永峰及其一致行动人合计持有公司33.26%的股份 其中1.757亿股处于质押状态 占公司总股本的9.59% [8] - 公司表示控股股东所质押的股份不存在平仓风险或被强制过户的情形 不会导致公司实际控制权发生变更 [9] 公司经营与投资者关系 - 公司表示目前经营情况良好 将综合考虑公司发展和投资者回报 努力以业绩增长带动价值成长 更好地维护中小股东的长远利益 [9]

赴港二次上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市 [1] - 募集资金将用于推进国际化战略、加大研发创新投入及补充运营资金 [1] - 此次上市旨在打造国际化资本运作平台，优化股东结构和流动性 [1] 公司财务状况与股东回报 - 截至上半年末，公司归属于上市公司股东的净资产达到390亿元 [2] - 今年已两度分红合计33亿元，分红比例达到65.1% [2] - 自2018年上市以来累计分红总额将达到357亿元，是IPO募资额59.34亿元的6倍 [2] 国际化战略与全球布局 - 公司产品销往全球190多个国家和地区，在海外40多个国家设有64家境外子公司 [3] - 在海外14个国家布局了生产基地，拥有全球12大研发中心 [3] - 今年上半年海外业务营收占比已提升至50% [4] 业务与市场地位 - 公司形成体外诊断、生命信息与支持、医学影像三大主营业务 [3] - 监护仪、麻醉机等多款产品在全球市场占有率维持市场前三地位 [4] - 公司是国内唯一进入全球前30的医疗器械公司，目标进入全球行业前十 [2][9] 研发创新与数智化战略 - 2025年上半年研发投入达17.77亿元，占营业收入10.61% [6] - 自2018年A股上市以来总研发投入规模达206.46亿元 [6] - 已完成"设备+IT+AI"的数智医疗生态系统搭建，推出三大专科信息系统 [7] 赴港上市的预期影响 - 港股上市将助力公司实现"业务全球化"与"资本全球化"的战略协同 [8] - 完善"A+H"双资本市场架构，有助于吸引全球优秀人才 [8] - 借助香港市场国际影响力，提升公司在全球医疗器械行业的品牌知名度 [4][8]