报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [3] 报告的核心观点 - 种植产业链方面，农业农村部推进大豆油料生产和花生“一扩双提”工作，强调巩固扩种成果和提升产能，转基因商业化进程有望扩面提速，利于转基因种业发展，种植端北大荒和苏垦农发受益，种业推荐大北农、隆平高科等 [1][11] - 生猪养殖方面，本周猪价上涨受情绪支撑，短期消费逐步恢复但供给仍宽松，中长期因2024年产能恢复慢，2025年下半年猪价有望超预期，建议关注成本改善且出栏量弹性高的标的，如养殖板块的德康农牧等、饲料板块的海大集团、动保后周期板块的金河生物等 [2][12] 根据相关目录分别进行总结 本周观点 - 种植产业链，6月17日农业农村部召开会议，要求落实大豆油料产能提升工程和花生“一扩双提”行动，转基因商业化进程将加快，种植端北大荒和苏垦农发受益，种业推荐隆平高科、登海种业、荃银高科等 [1][11] - 生猪养殖，本周全国外三元生猪均价14.20元/公斤，周环比+1.43%，猪价上涨受情绪支撑，2025年4月末能繁母猪存栏量环比降1万头，4月屠宰量环比增0.5%、同比增20%，消费显著增长，外购仔猪养殖利润减亏，自繁自养养殖利润环比转正，短期消费恢复但供给宽松，中长期2025年下半年猪价有望超预期，建议关注养殖板块的京基智农等、饲料板块的海大集团、动保后周期板块的金河生物等 [2][12] 行情回顾 - 本周（6月16日 - 6月20日）农林牧渔（申万）板块-3.13%，上证指数周涨跌幅-0.51%，深证成指-1.16%，创业板指-1.66%，沪深300 -0.45%，农林牧渔（申万）指数收于2640.23，周涨跌幅-3.13%，子板块周涨幅居前三的是农业综合（+0.00%）、林业（+0.00 %）、农产品加工（-1.89%） [14] - 本周农林牧渔个股涨幅居前五的为邦基科技(+24.71%)、晨光生物(+13.43%)、雪榕生物(+7.81%)、*ST天山(+4.19%)、中鲁B(+4.09%)；跌幅居前五的为安德利(-18.67%）、中宠股份(-13.42%)、晓鸣股份(-11.27%)、辉隆股份(-10.71%)、佩蒂股份(-9.99%) [19] 重点农产品数据跟踪 玉米 - 本周玉米现货均价2412.94元/吨，周环比+0.54%；上周国际现货均价5.04美元/蒲式耳，周环比+0.32% [26] 小麦 - 本周国内小麦均价2440.61元/吨，周环比+0.46%；上周国际现货均价5.87美元/蒲式耳，周环比-1.84% [29] 水稻 - 本周粳稻现货价均价2892.00元/吨，周环比+0.11%；本周粳稻期货结算价2662.00元/吨，周环比+0.00% [33] 大豆 - 本周国产大豆均价3946.32元/吨，周环比+0.21%；上周国际现货均价396.96美元/吨，周环比+1.22% [40] 棉花 - 本周新疆棉花价格均价14760.00元/吨，周环比+0.15%；2025年4月全球棉花市场价78.28美分/磅，月环比+0.83% [45] 饲料、维生素价格 - 6月第2周生猪饲料均价2.69元/公斤，周环比+0.75%；育肥猪配合饲料价格3.4元/公斤，周环比+0.00%；肉鸡配合饲料3.52元/公斤，周环比-0.28%；蛋鸡配合饲料3.24元/公斤，周环比-0.31% [51] - 本周维生素E均价80.80元/千克，周环比-10.02%；维生素B6均价162.50元/千克，周环比-0.61%；维生素A均价65.60元/千克，周环比-2.09%；维生素B2均价79.00元/千克，周环比+0.00% [51] 生猪养殖 - 本周生猪均价14.20元/公斤，周环比+1.43%；生猪期货均价13826元/吨，周环比+1.04% [62] - 6月第2周生猪宰后均重91.69公斤，周环比-0.29%；2025年4月生猪定点屠宰企业屠宰量3077.00万头，月环比+0.46% [62] - 本周仔猪均价536.54元/头，周环比+0.91%；二元母猪均价1798.59元/头，周环比-1.05% [62] 禽养殖 - 6月第2周商品代肉雏鸡均价3.38元/羽，周环比-0.29%；本周毛鸡均价3.65元/斤，周环比-2.96% [75] - 本周毛鸡屠宰利润-0.8元/羽，周环比+12.09%；毛鸡养殖利润-1.21元/羽，周环比+53.16% [75] - 6月第2周鸡肉价格22.67元/公斤，周环比-0.35%；商品代蛋雏鸡价格3.99元/只，周环比-1.24% [75] - 6月第2周鸡蛋价格8.78元/公斤，周环比-2.01%；主产省份鸡蛋价格7.22元/公斤，周环比-3.48% [75] 反刍动物养殖 - 6月第2周牛肉价格69.81元/公斤，周环比-0.13%；羊肉价格69.32元/公斤，周环比-0.13% [87] 水产养殖 - 本周海参均价90.00元/公斤，周环比+0.00%；鲍鱼均价90.00元/公斤，周环比+0.00% [89] - 本周扇贝均价9.00元/公斤，周环比+0.00%；草鱼均价25.00元/公斤，周环比+8.70% [89] - 本周鲤鱼均价16.50元/公斤，周环比+0.00%；鲫鱼均价30.00元/公斤，周环比+20.00% [89] 糖价 - 本周国内柳州白砂糖现货价6116.00元/吨，周环比-0.55%；上周国际原糖现货价16.88美分/磅，周环比-1.51% [100] 蔬菜 - 本周中国寿光蔬菜价格指数：菌菇类为149.58，周环比-1.80%；叶菜类为113.79，周环比+12.68% [102] 进口数据 - 2025年5月及1 - 5月部分农产品进口情况，如肉类5月进口51.00万吨，1 - 5月累计266.00万吨；牛肉及牛杂碎5月20.00万吨，1 - 5月110.00万吨等，各品类有不同的环比、同比及累计同比变化 [110] 下周大事提醒 - 大禹节水、中水渔业、北大荒将于2025年6月23 - 24日召开股东大会 [113]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [11] 报告的核心观点 - 生猪板块行业盈利空间压缩，产能或波动去化，关注低估值预期差及优秀企业盈利能力 [1][2] - 宠物板块国产品牌崛起，出口业务景气，关注国内收入高增长公司 [2][3] - 禽板块白鸡和蛋鸡重视引种缺口，黄鸡重视消费需求边际改善 [4][5] - 种植板块强调粮食安全自主可控，生物育种战略地位明确 [7] - 后周期饲料板块推荐海大集团，动保板块重视新大单品破局同质化竞争 [9][10] 各目录总结 生猪板块 - 猪价低位震荡，仔猪价格回落，出栏均重下降但仍处高位，消费淡季鲜品走货难，盈利空间压缩或加强去化逻辑 [1][15] - 2025 年头均市值显示生猪板块估值处历史底部，推荐养殖龙头及弹性标的 [2][16] 宠物板块 - 京东宠物 618 战报显示国产品牌崛起，从“性价比替代”向“心智占领”进阶 [2][17] - 2025 年 1 - 5 月宠物食品出口量和金额保持较快增长 [3][18] - 推荐宠物食品公司，建议关注宠物医疗和用品公司 [3][18] 禽板块 白鸡 - 祖代鸡引种不确定性大，2025 年 1 - 5 月更新量同比降 40.66%，预计总量下降且品种结构变化 [4][19] - 本周白鸡价格下跌，短期内震荡调整，需关注产品走货节奏 [4][20] - 推荐圣农发展，建议关注益生股份等公司 [4][20] 黄鸡 - 产能处较低区间，本周部分区域价格前高后低 [5][21] - 供给或收缩，需求有望改善，建议关注立华股份和温氏股份 [5][21] 蛋鸡 - 引种受阻使苗价持续高位，本周蛋鸡苗价格下调、鸡蛋价格持平 [6][22] - 建议关注晓鸣股份 [6][22] 种植板块 - 实现粮食高位增产需“大面积提单产”，2024 年单产提升对增产贡献率超 80% [7][23] - 农业农村部和挪威相关政策推动育种创新，转基因玉米商业化种植有望加速 [7][24] - 重点推荐种子、农资和农业节水公司，建议关注部分种子和种植公司 [8][24] 后周期 饲料板块 - 本周普水鱼和特水鱼价格有涨有跌，水产料景气有望改善 [9][25] - 推荐海大集团，其市占率加速提升，业绩持续兑现 [9][25] 动保板块 - 原料药价格高位，市场询采放缓，贸易渠道出货价格松动 [10][26] - 动保企业布局新赛道和大单品，部分养殖企业盈利或利好动保企业 [10][26] - 重点推荐科前生物和中牧股份，建议关注金河生物等公司 [10][26] 农业板块表现 - 最新交易周农林牧渔行业下跌 3.13%，跑输上证综指、深证成指和沪深 300 [27] - 个股中晨光生物、雪榕生物等涨幅靠前 [27] 本周上市公司重点公告 - 生物股份、海大集团等公司进行权益分派，华统股份提供担保，大禹节水回购股份和调整转股价格等 [32][33][34] 产业链梳理 生猪产业链 - 育肥猪配合料价格持平，猪价、猪肉价微涨，仔猪价降，二元母猪价持平 [38][39] 禽业产业链 - 肉鸡配合饲料价格微降，禽苗价格大幅下降，禽肉价格部分微降 [52] 大豆产业链 - 大豆价格持平，压榨利润大幅增长，豆类产品价格有涨有跌 [68] 玉米产业链 - 玉米价格有降有涨，淀粉价格持平，酒精价格微涨 [77] 小麦产业链 - 小麦价格和面粉批发平均价微涨 [87] 白糖产业链 - 广西柳州白糖现货价微降 [90] 棉花产业链 - 棉花、棉油、棉粕、棉壳价格有涨有跌，棉短绒价格持平 [97] 水产产业链 - 海参、鲍鱼、扇贝、对虾价格持平，鲫鱼、草鱼价格上涨，鱼粉价格持平 [104]

政策性金融支持夏粮收购 - 中国农业发展银行章丘支行发放4700万元地方粮棉油储备贷款，专项用于地方粮食储备轮换需求[1] - 通过政策性金融力量确保农民"粮出手、钱到手"，支持端稳"中国饭碗"[1] 资金链提前部署 - 章丘支行自4月启动"早布局、早授信、早放款"三早机制，成立夏粮收购专项工作小组[2] - 全面摸排全市小麦种植面积、预期产量与收购计划，精准测算资金需求[2] - 提前完成企业评级授信，4700万元贷款高效衔接实现"钱等粮"目标[2] 服务优化措施 - 推广网银与移动支付工具，提供7×24小时全天候结算服务，确保农民"早上交粮、中午到账"[4] - 组建"党员先锋队"驻点收粮现场，协助企业验质定级、入库调度及结算操作[4] 风险防控体系 - 客户经理定期爬仓验粮、核查出入库凭证，接入粮食远程监控系统实施动态监测[5] - 严格实行"钱随粮走、库贷挂钩"原则，建立企业收购台账核验支付记录[5] 政策性金融整体布局 - 农发行系统以"全国一盘棋"协同之力护航夏粮收购，筑牢大国粮仓根基[6] - 承诺"资金不断档、服务不打烊、监管不缺位"，持续紧盯收购进度[6]

粮食产销协作洽谈会成果 - 河南省组织40多家企业参展，签约意向订单38.5万吨，交易金额达11.5亿元 [1] - 三全食品速冻水饺、汤圆、手抓饼等样品供不应求，展会首日即有十几家客商洽谈合作 [1] - 粮洽会汇聚超500家粮油企业参展，河南首次以特装展位亮相，组织44家企业携近百种产品参展 [1] 河南粮油产品展示 - 河南展区展示产品包括三全、思念的速冻美食，豫道酸辣粉、三源粮油特色产品，以及智能储粮设备与绿色杀虫技术 [1] - 现场品鉴区排起长队，河南展区成为展馆人气焦点 [1] - 麦客多食品展示多款以优质小麦为原料的特色产品，如挂面、烘焙粉 [2] 焦作优质小麦推介 - 焦作优质小麦种子基地面积稳定在100万亩以上，年产4亿公斤优质小麦种子，占全国1/12 [2] - 焦作小麦种子销售辐射全国200多个市县，年推广面积3500万亩 [2] - 怀川66号优质专用强筋小麦填补我国面条专用小麦空白，成品色泽亮黄、面筋品质好、淀粉黏度高 [2] 未来发展规划 - 河南省粮食和物资储备局将持续挖掘"美豫粮油"品牌潜力，组织更多产销对接活动 [2] - 企业计划深耕优质原料，开发更多高品质粮油产品 [2] - 目标是将河南粮食资源优势转化为产业发展胜势，让更多优质粮油产品走向全国 [2]

政策性金融支持粮食安全 - 农发行哈尔滨宾县支行向粮食收储企业投放4700万元专项贷款 用于支持地方粮食储备体系建设 保障区域粮食市场稳定 [1] - 信贷投放紧密对接地方粮食储备轮换需求 重点支持企业开展大宗粮食市场化收购 规范化储存及周期性轮换 [1] - 通过"新陈置换"机制优化库存结构 为区域粮食市场平抑价格波动提供"缓冲带" 同时为种粮主体提供稳定售粮预期 [1] 金融服务与粮食产业链 - 农发行宾县支行大幅压缩审批周期 实现资金投放与粮食收购周期精准匹配 有效缓解企业流动性压力 [1] - 后续将围绕粮食储备 加工 流通等产业链关键环节 深化"线上+线下"融合服务 持续增强粮食安全保障的金融韧性 [2] - 此次信贷实践是落实2025年中央一号文件关于"强化粮食储备调节能力"要求的具体行动 [2] 农户与市场联动 - 种粮大户表示储备企业托底收购使其能科学安排售粮节奏 提升从田间到餐桌全链条抗风险能力 [1] - 政策性金融在粮食安全领域发挥逆周期调节作用 为端稳"中国饭碗"提供精准金融服务 [2]

耕地保护成效 - 过去五年新增耕地3589亩，其中恢复耕地3183.2亩，补充耕地项目新增405.8亩，城乡建设用地增减挂钩项目新增850亩 [1] - 2023至2024年安装147个高清摄像头构建"铁塔哨兵"监测系统，覆盖约80%耕地面积 [4][5] - 建立县乡村组四级田长责任体系，实现耕地网格化精细化管理 [7] 耕地保护措施 - 利用世界地球日、全国土地日等节点开展多渠道宣传，包括发放资料、流动宣传车、新媒体短视频等形式 [1][4] - 采用卫星遥感、无人机巡查、铁塔监测系统等技术手段实现全天候动态监控 [4][5] - 推进高标准农田建设，完善灌溉排水和田间道路设施提升耕地质量 [7] 耕地保护机制 - 建立严格执法监管机制，对违法占用耕地行为采取"零容忍"态度 [4] - 通过土地开发、整理、复垦项目挖掘耕地后备资源，严格把控补充耕地质量 [7] - 构建耕地保护信息化体系，实现违法违规占用情况的实时监控与智能预警 [5]

粮食安全与科技创新 - 首农食品集团通过科技手段提升复耕复垦地小麦产量，108亩试验田平均亩产较往年增产539斤，采用品种筛选、水肥精准供应、无人机植保等措施改善土壤结构[1] - 南郊农场300亩复耕复垦田小麦亩产达1018斤，超出北京地区平均亩产755斤34.8%，北京市25万亩复耕复垦地占耕地总量166万亩的15%[3] - 复耕复垦技术推广后单产每亩增产10公斤，全市年增产小麦2500吨[3] 粮食储备能力建设 - 首农食品应急保障中心建设现代化产业园区，包含层高5.8米的成品粮物流仓库和34米高的3层楼房仓，实现数万吨粮食"上楼"存储，为国内第三例此类项目[3] - 园区储备能力显著提升：原粮20万吨、成品粮5万吨、原油5.8万吨，形成粮油储备与调配核心枢纽[3] 粮食加工技术创新 - 古船食品公司引入自动化包装线实现称重、装袋、封口、贴标全流程自动化，通过智能识别技术确保面粉袋精准分拣，提升包装效率与准确性[4] - 公司完成国家级和市级重大科技项目十余项，参与制定1项国家标准和4项行业标准，研发四大类80余款面粉产品矩阵覆盖家庭与工业需求[4]

加拿大对乌克兰援助 - 加拿大宣布向乌克兰提供价值逾40亿加元的支援，包括20亿加元的军事支援用于无人机、弹药和装甲军车等 [1] - 通过G7特别收入加速贷款机制向乌提供23亿加元贷款资金用于重建基础设施和公共系统 [1] - 拨款5470万加元用于对乌安全相关援助 [1] 加拿大对俄罗斯制裁 - 加拿大对77名个人和39个实体实施制裁，涉及与俄进行贸易的近千种商品 [1] - 将201艘船只新添入制裁名单，使总数达到300多艘，并对这些船只实施新的禁令以限制其作为"影子船队"的活动 [1] - 新增制裁对象包括俄罗斯量子科技领域的3名个人和14个实体，认为量子技术可能被俄方用于增强军事实力 [1] 加拿大与印度关系 - 加拿大总理卡尼与印度总理莫迪同意相互任命新的高级专员以恢复对两国公民和企业的常规服务 [2] - 双方讨论了在技术、数字化转型、粮食安全和关键矿产等领域深化合作的可能性 [2] - 此前因印裔加拿大人尼贾尔被杀事件导致两国关系紧张，曾互相驱逐外交官 [2]

行业动态 - 夏收时节高温暴雨等极端天气频繁出现 收获的小麦如不能及时烘干易发生霉变发芽等情况 导致粮食质量下降 [1] - 河北省望都县电力部门密切关注天气变化和粮食烘干进度 及时调整供电方案 确保电力供应平稳有序 [1] - 夏粮丰收事关粮食安全农民收益大局稳定 在夏粮丰收关键期需与天气"赛跑"帮助农民昼夜抢收 [2] 公司举措 - 国网望都县供电公司提前谋划精心部署 制定详细保供电方案 组织工作人员深入田间地头粮食烘干点全面开展用电设备检查和隐患排查 [1] - 对变压器线路配电箱等设备进行细致巡视和维护 及时消除安全隐患 确保供电线路安全稳定运行 [1] - 实时监控烘干企业集中区域用电负荷变化 及时调整供电方式 守好夏粮入库最后一关 [2] - 对粮食烘干企业和农户进行安全用电宣传 讲解安全用电知识和烘干设备正确使用方法 提高安全用电意识 [1] 企业反馈 - 浩宇谷物种植专业合作社生产负责人表示今年夏粮产量不错 但天气变化快 多亏供电公司保障烘干设备正常运行 及时把小麦烘干入库保证品质 [1]

河南夏粮大盘稳不稳？各地如何应对连续旱情？在机收、田间管理方面有哪些新举措？大地麦熟之际， 记者在河南多地进行了走访。 1 夏粮大盘稳不稳？ 部分地区有减产，但绝大多数地方实现持平或增产 南阳市唐河县位于河南西南部，平原和低山丘陵地貌皆有。在城郊乡大井村，400多亩小麦已收割完 毕。 站在田埂上，振群家庭农场负责人乔振群给记者细算"抗旱账"："3%的地，上灌溉设备划不来，浇水量 不够，有减产；90%的地，浇了两次水，和去年基本持平；7%的地，浇了三次水。天气干燥，小麦没 了赤霉病等病虫害，浇水足够的条件下，产量反而增了不少。" 鹤壁市位于河南北部，以平原为主。在河南春晓种业有限公司的制种田里，公司负责人董本波忙得热火 朝天："俺这百亩地，种子好、浇水足、管护也用心，今年又是一个丰收年！" 作为农业大省和主要粮食调出省，河南省承担着保障国家粮食安全的重要任务。今春以来，河南持续高 温少雨，旱情对粮食生产造成一定影响。 "只要浇够水，现在不怕旱！"采访中，许多农户告诉记者，总体算下来，今夏粮食产量与去年基本持 平。 灌溉用水如何保障？近年来，河南累计建成高标准农田8808万亩，占全省农田的78%。建设成熟的高标 ...