高层变动 - 特斯拉制造和运营副总裁奥米德・阿夫沙尔（Omead Afshar）已离职，公司未对此事做出回应 [1] - Afshar于2017年加入特斯拉，曾主导Model 3量产和德州超级工厂建设，2024年10月升任北美和欧洲业务副总裁 [1] - Afshar的离职时间尚未明确，但其名字已从内部员工名录中删除 [1] - 尽管被解雇，Afshar的社交平台资料仍显示就职于特斯拉，并点赞马斯克的Robotaxi试点计划 [2] 市场表现 - 特斯拉股价自2024年初以来下跌逾20%，表现逊于其他大型科技股 [2] - 2024年5月特斯拉在欧洲市场销量同比下降27.9%，市场份额从1.8%降至1.2%，连续五个月下滑 [4] - 同期欧洲纯电动汽车整体销量增长27.2%，汽车总销量微增1.9% [4] 竞争环境 - 中国车企推出更多低价电动车型加剧欧洲市场竞争，特斯拉产品线老化（Model S已上市13年，Model X十年，Model Y四年） [4] - 小米YU7对标Model Y，配置更高且价格更低，亮相3分钟订单破20万，相当于Model Y 2023年国内销量的一半 [4][5] 交付预期 - 特斯拉将于7月2日公布2025年第二季度交付数据，富国银行预测交付量仅为34.3万辆，比共识预期低17% [5] - 分析师预计第二季度交付量与疲软的第一季度持平 [5]

印尼镍冶炼行业投资 - 过去10年印尼镍冶炼厂吸引超过800亿美元投资 [1] - 西爪哇省现有1家电动汽车电池工厂 第二家将于2026年完工 [1] - 电池工厂建设与镍行业大规模扩张密切相关 [1] 印尼铜冶炼行业发展 - 目前仅有4家铜冶炼厂 远少于50多家镍冶炼厂 [1] - 过去几年铜行业吸引超过90亿美元投资 [1] - 自由港印尼在东爪哇建设大型铜精炼设施 Amman Mineral在西努沙登加拉建设新冶炼厂 [1] - 自由港印尼由印尼政府控股 自由港麦克莫伦为少数股东 Amman Mineral为私营公司 [1] - 另两家较早建成的铜冶炼厂由Batutua Tembaga Raya和PT Smelting建造 [1] 铜需求增长驱动因素 - 中型电动汽车电池组含铜量约10% 重量约80公斤 [2] - 2024年全球精炼铜需求预计2700万吨 2030年将增至3100万吨 [2] - 需求增长主要来自电力项目 电动汽车 可再生能源和数据中心 [2] - 铜导电性仅次于银 广泛用于电线电缆 汽车发动机和发电机 [2] 印尼铜产业现状与潜力 - 印尼铜储量2.203亿吨全球第10 但精炼铜产出仅排第16 [3] - 落后于日本 韩国和德国等无铜储量的国家 [3] - 目前缺乏生产烧结铜产品和铜粉的加工设施 [3] - 现有设施主要生产阳极铜和阴极铜 后者用于电动汽车电池 [4] 主要铜冶炼项目进展 - 自由港印尼Gresik精炼厂5月底恢复运营 目前以40%产能运行 [4][5] - 该厂设计产能可加工170万吨铜精矿 年产65万吨阴极铜 [4] - 2024年10月因火灾暂时关闭 总投资56万印尼盾 [4] - 2025年计划生产41.5万吨阴极铜 预计12月恢复满产 [5] - Amman Mineral工厂3月开始生产 设计产能为年产22万吨阴极铜 [5] 电动汽车市场展望 - 预计2030年印尼四轮电动车年销量达19.5万辆 两轮达500万辆 [3] - 每辆四轮电动车需83公斤铜 两轮需4公斤铜 [3] - 2025年1-3月四轮电动车销量同比增长两倍至16,770辆 [3]

特斯拉欧洲市场表现 - 5月新车销量同比下降27.9% [1] - 市场份额从去年同期1.8%降至1.2% [1] - 销量连续五个月呈下滑态势 [1] 欧洲整体汽车市场 - 5月欧洲汽车总销量同比微增1.9% [1] - 5月欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟新车销量总计111万辆，环比增长0.3% [2] - 欧盟今年至今总汽车销量下降0.6% [2] 欧洲电动汽车市场 - 5月欧洲纯电动汽车整体销量同比增长27.2% [1] - 5月纯电动汽车、插电式混合动力汽车和混合动力汽车注册量分别增长26.1%、15%和19.8% [2] - 上述三类车型在5月乘用车注册量中占比达58.9%，相比2023年5月的48.9%显著提升 [2] 中国电动汽车在欧洲表现 - 5月中国品牌在欧洲销量达65808辆，市场份额翻倍至5.6% [2] - 比亚迪5月注册量几乎与特斯拉持平，4月销量超过特斯拉 [2] - 上汽集团5月在欧注册量增长22.5% [2] 市场竞争与影响因素 - 价格亲民的中国电动汽车受欧洲消费者青睐 [1] - 部分消费者对特斯拉首席执行官政治立场表达不满 [1] - 传统汽车制造商及中国竞争对手加速推出新电动汽车产品 [1]

豪华电动车型销量低迷 - 电动版梅赛德斯G级SUV销量惨淡 远低于燃油版（欧洲4月仅售1450辆 vs 燃油版9700辆）[4][11] - 法拉利因需求疲软推迟第二款电动车上市至2028年 保时捷削减电动Macan和Taycan产量（Taycan贬值严重 部分经销商拒收二手车）[5][20] - 奥迪Q8 e-tron因订单量下降停产 比利时工厂关闭[6] 高价策略失效原因 - 豪华电动车电池成本高导致溢价明显（电动G-Wagen售价16 2万美元 电动路虎揽胜超18万美元）[9] - 燃油版性价比优势显著（电动G580比燃油版贵1 4万美元但续航仅239英里 vs 燃油版500英里）[14][15] - 消费者偏好转向低价车型 二手电动车贬值严重（3年车龄Taycan价格腰斩至4 7万美元）[20][21] 全球电动车市场分化 - 2025年全球电动车销量预计超2000万辆 占比超25%（2025Q1同比增长35%）[18] - 中国主导全球70%电动车产量 2023年出口125万辆 新兴市场销量增长超60%[19] - 欧盟电动车市场份额下降至13 6%（较上年降1个百分点）美国增长仅10%[19] 行业战略转型趋势 - 传统车企调整电动化节奏（宾利推迟首款电动车至2026年 兰博基尼延至2029年）[20] - 小型平价车型成主流 中国近40%电动车售价低于2 5万美元[23] - 技术下放模式失效 需借鉴福特T型车策略实现规模化普及[22][23]

小米YU7发布信息 - 小米首款SUV YU7将于6月26日晚19:00正式发布 [1] - 工厂自6月20日起开始拖运500辆展车，计划在6月26日前完成 [1] - 北京经开区小米汽车工厂停车场内已有少量覆盖车衣的YU7 [1] - 工厂正陆续向全国未覆盖展车的地区发车，每日下线数量不等 [3] 生产与产能规划 - 现有YU7车型在小米汽车工厂一期生产 [3] - 紧邻工厂的二期项目（智能制造产业基地）即将投产，专为YU7建设 [3] 产品配置与版本 - YU7分为三个版本：标准版（后驱，CLTC续航835km）、Pro版（四驱+闭式双腔空簧，CLTC续航770km）、Max版（顶配高性能四驱，CLTC续航760km） [6] - 提供9种配色，已公布5种：宝石绿、熔岩橙、钛金属色、寒武岩灰、流金粉 [6] 定价策略与市场定位 - 雷军否认标准版比SU7贵2-3万元的猜测，强调其配置对标友商Max/Ultra版 [15] - 标准版搭载激光雷达、英伟达Thor芯片（700TOPS算力）、大际屏等高配 [15] - 雷军称YU7与SU7目标用户群体不同（轿车vs SUV），不担心相互影响销量 [16] 展会与宣传 - YU7将在粤港澳大湾区车展6号馆小米展台亮相 [8][11]

不过，电动汽车的需求不断增长，纯电动汽车、插电式混合动力汽和混合动力汽车的注册量分别增长了 26.1%、15%和19.8%。 5月份，欧盟纯电动汽车、混合动力汽车和插电式混合动力汽车的销量占乘用车注册量的58.9%，高于 2024年5月的48.9%。 特斯拉(TSLA.US)5月份在欧洲的新车销量同比下降27.9%，尽管该地区的全电动汽车销量增长了 27.2%。这家美国电动汽车制造商的改良款Model Y仍未显示出能重振其品牌声誉的迹象。 ACEA的数据显示，5月份欧盟、英国和欧洲自由贸易协会的新车销量上升至111万辆，而4月份的销量 下降了0.3%。 中国上汽集团（600104）和德国宝马的新车注册量分别增长22.5%和5.6%，而日本马自达的新车注册量 则下降了23%。 仅在欧盟，今年迄今为止汽车总销量就下降了0.6%。 欧洲汽车制造商协会(ACEA)的数据显示，欧洲汽车总销量增长1.9%，其中插电式混合动力车和替代燃 料驱动汽车的增长最为强劲。 由于消费者转向更便宜的中国电动汽车，以及特斯拉首席执行官埃隆·马斯克的政治立场引发争议，特 斯拉在欧洲的销量已连续五个月下滑。 今年5月，特斯拉在欧洲的市场份额 ...

特斯拉在欧洲市场表现 - 特斯拉5月份在欧洲的新车销量同比暴跌27.9%，连续第五个月下滑 [1] - 特斯拉在欧洲的市场份额从去年同期的1.8%大幅收缩至1.2% [1] - 客户转向中国电动汽车，部分消费者对马斯克的政治立场表示抗议 [1] - 改款Model Y未能扭转颓势，传统汽车制造商和中国竞争对手的攻势加剧 [1] 欧洲电动汽车市场整体趋势 - 欧洲电动汽车销量整体大幅增长27.2%，但特斯拉表现相反 [1] - 欧洲整体汽车销量5月份同比增长1.9%，插电式混合动力车和替代燃料汽车表现强劲 [1] - 欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟5月新车销量达111万辆，扭转4月0.3%的下滑 [2] - 纯电动汽车(BEV)、插电式混合动力汽车(PHEV)和混合动力汽车(HEV)注册量分别增长26.1%、15%和19.8% [2] - 欧盟BEV、HEV和PHEV综合销量占5月乘用车注册量的58.9%，高于去年同期的48.9% [2] 竞争对手表现 - 中国上汽集团注册量激增22.5%，德国宝马增长5.6% [2] - 日本马自达注册量下降23% [2] 主要市场表现 - 西班牙和德国新车销量分别增长18.6%和1.2% [2] - 法国和意大利销量分别下降12.3%和0.1% [2] - 英国市场注册量增长1.6% [2]

美国清洁能源政策转向对电池产业的影响 - 新一届美国政府上台后清洁能源政策快速转向 叠加关税政策影响 美国电池产业面临巨大挑战 [2] - 特朗普政府叫停电动汽车扶持政策 导致动力电池需求不确定性增加 电池制造商开始收缩在美投资 [5] - 根据Rhodium Group统计 2024年一季度美国市场有超过60亿美元的电池工厂投资被取消 [5] 远景动力在美战略调整 - 主动提速储能业务 田纳西工厂储能产线已于2024年4月投产 成为北美首个投产的储能电芯工厂 [3][8] - 暂缓动力电池项目 审慎评估南卡罗来纳州电池工厂建设进度 通过全球产能调度保障客户交付 [3][7] - 原定南卡工厂供货宝马的46系大圆柱电池改由全球供应链提供 首批产品已从无锡江阴工厂运至美国 [7] 美国储能市场机遇 - 美国是全球第二大储能市场 远景动力田纳西工厂产品将交付头部储能集成客户 [8] - 公司已累计交付超40GWh储能电芯 覆盖20多个国家300多个场站 2024年海外市场出货量排名全球第三 [8] - 储能电芯技术领先 是全球最早量产300+Ah和500+Ah产品的企业 并保持零重大安全事故纪录 [8] 欧洲市场成为战略重心 - 欧洲电动化转型提速 2025年1-4月纯电动车市场份额达15.3% 销量55.8万辆同比增长26.4% [10] - 远景动力法国杜埃工厂投产 首期年产能10GWh 可为20万辆电动车配套 成为公司全球第九座投产工厂 [10] - 六家中国头部电池企业已公布欧洲建厂规划 远景动力在西班牙工厂已开工 英国二期工厂即将投产 [11] 技术布局与产能规划 - 46系大圆柱电池采用高镍正极+掺硅负极材料 能量密度显著提升 沧州工厂新产线预计2024年下半年量产 [7] - 公司计划确保南卡罗来纳州和肯塔基州两座新建工厂的产能实现 肯塔基政府对其电动化转型前景表示期待 [8][9]

公司收购与业务整合 - TDK株式会社收购QEI株式会社电源业务相关资产，QEI专注于半导体生产中关键等离子体处理的先进射频功率发生器和阻抗匹配网络[1] - 此次收购巩固TDK在快速增长的半导体设备市场地位，并增强其对AI生态系统的贡献[1] - TDK凭借直流电源已在半导体市场占据重要地位，通过QEI的射频电源解决方案形成互补产品组合[1] 市场与行业趋势 - 人工智能、物联网、数据中心和电动汽车等技术发展推动半导体器件需求激增，进而带动先进制造设备需求增长[1] - 射频市场规模超过10亿美元，TDK通过整合QEI技术有望打开该市场[2] 公司战略与高管表态 - TDK-Lambda美洲区总裁Jeff Boylan表示，QEI的射频技术与TDK的直流产品结合将提供先进、高质量的电源解决方案[2] - TDK全球销售、支持和服务网络将加速扩展产品线的增长[2] - QEI总裁Alex Nazarenko对TDK领导下的未来发展表示乐观[2] 推荐阅读 - 推荐阅读内容涉及半导体行业投资、芯片公司市值变化及技术趋势[4][5]

市场格局变化 - 斯里兰卡汽车市场长期由日本（丰田、日产、铃木）和印度品牌主导，但中国品牌（比亚迪、上汽通用五菱、北京汽车制造厂等）近期强势进入，引发市场巨变 [1] - 未来五年内，斯里兰卡每10辆车中可能有3-4辆是电动汽车，其中超半数为中国品牌 [1][9] 进口与需求增长 - 斯里兰卡乘用车进口额从2025年1月的300万美元飙升至4月的1.07亿美元，占该国当月进口总额的6.4% [2] - 比亚迪4月开启首批新能源汽车交付后，五菱、BAW和深蓝汽车5月陆续进入市场 [2] - 比亚迪预定量超5000辆，5月注册量达799辆，仅次于丰田的1345辆 [4][6] 消费者偏好驱动 - 经济危机导致的燃油短缺和高油价促使消费者转向电动汽车，尽管初始成本更高，但长期经济效益显著 [5] - 消费者注重电动车设计（如比亚迪ATTO 3的旋转中控屏）、空间、安全配置及环保属性 [4] 中国品牌竞争优势 - 提供最长8年质保，完善的维修和零件供应体系（对比特斯拉未设官方经销商，上月仅注册4辆） [6] - 技术领先于传统车企（如日本和印度品牌），总拥有成本低于燃油车且二手车保值能力强 [8] - 深蓝汽车推出后订单远超预期，市场反响热烈 [8] 经济与产业影响 - 斯里兰卡每年进口化石燃料支出约45亿美元，其中25%用于乘用车，电动车普及将减少外汇消耗 [8] - 比亚迪2025年已进口2600辆汽车，7月计划再进口2700辆 [8] - 未来中国品牌可能考虑在斯里兰卡本地组装以进一步扩大市场 [9]