基金启动 - 上海首支生物制造产业基金在"生衍万物"生物制造产业价值伙伴大会上启动 [1] - 基金由道彤投资与科创板上市公司奥浦迈联合发起 [1] - 基金采用"C（产业链主企业）+VC（专业投资机构）"双轮驱动模式 [1] 合作模式与目标 - 合作融合奥浦迈在细胞培养基领域的产业优势与道彤投资在早期医疗及合成生物领域的专业经验 [1] - 基金致力于整合企业、高校、科研院所资源，推动关键技术突破与企业成长 [1] - 旨在通过平台将奥浦迈的产业经验与道彤的投资智慧深度融合，发现、培育和支持生物制造产业链上拥有核心技术的企业 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，沪指报3996.94点，涨1.18%，深证成指报13489.40点，涨1.51%，创业板指报3234.45点，涨1.98% [1] - 沪深两市成交额达2.34万亿元，较上一个交易日放量3659亿元 [1] - 市场确认底部并进入强势阶段，行情从预期驱动转向预期及基本面双重驱动，突破4000点可能性提升 [3] 领涨板块与个股 - 存储芯片板块持续爆发，江波龙、拓荆科技、兆易创新、伟测科技、佰维存储多股盘中创历史新高 [2] - 小金属板块集体走高，厦门钨业、东方钽业双双涨停 [2] - 算力硬件保持活跃，新易盛、生益科技创新高，胜宏科技、东田微、环旭电子涨幅居前 [2] - 可控核聚变、钢铁、福建本地股盘中均有所异动 [2] 落后板块 - 游戏板块多股调整，游族网络、巨人网络、恺英网络等股下挫 [2] - 风电设备板块表现落后，海力风电、盘古智能、金雷股份跌幅居前 [2] 机构观点与投资机会 - 投资者可关注三季报业绩预增板块以及高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会 [3] - 科技行情有望在新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群，以及量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等新经济增长点中演绎 [4] - 科技板块值得长期关注，红利品种或有助资产组合提升防御性 [4] 宏观经济数据 - 1—9月份全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2% [6] - 制造业实现利润总额40671.8亿元，增长9.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额6691.0亿元，增长10.3% [7] - 采矿业实现利润总额6369.2亿元，同比下降29.3% [7] - 私营企业实现利润总额15131.7亿元，增长5.1%，外商及港澳台投资企业实现利润总额13509.7亿元，增长4.9% [6][7] 行业政策动态 - 相关主管部门正酝酿出台新文件，拟将“半固态电池”统一更名为“固液电池” [5]

基金基本情况 - 上海首支生物制造产业基金正式成立 [1] - 基金由上海国投公司旗下国投先导基金赋能 道彤投资与奥浦迈共同发起 [1] 基金运作模式 - 基金采用"C（产业链主企业）+VC（专业投资机构）"双轮驱动模式 [1] - 结合奥浦迈作为细胞培养基龙头企业的产业优势与道彤在早期医疗与合成生物投资的经验优势 [1] 基金目标与定位 - 旨在整合企业、高校和科研院所的资源 [1] - 推动关键技术突破与企业成长 [1]

市场表现 - 10月27日AH两市科技股表现强劲，A股创成长、科创创业50等主流科技指数午后领涨，CPO光模块、存储器、半导体设备等概念板块活跃 [1] - A股市场科创创业50ETF(159783)和云计算50ETF(516630)等主流ETF涨幅超过2% [1] - 港股三大指数午后涨幅持续扩大，恒生科技指数上涨超过1.5% [1] - 恒生科技指数ETF(513180)跟随指数强势上扬，当前上涨接近2% [1] 政策导向与产业重点 - 重磅会议更加强调“原始创新和关键核心技术”的突破，要求“抢占科技发展制高点”，体现出对科技自主能力更高、更迫切的要求 [1] - 新兴支柱产业重点领域包括新能源、新材料、航空航天、低空经济等 [1] - 未来产业指向量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等 [1] - 关键核心技术攻关聚焦集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域 [1] - 数字经济建设强调人工智能方向 [1] 行业配置与主题 - 行业配置上建议把握“大科技”主线，关注AI算力和应用、机器人、高端装备制造（半导体产业链、固态电池、储能、航空航天等）、新材料、未来产业等 [1] - 主题上建议关注“并购重组” [1] 相关投资工具 - 港股科技方向可关注恒生科技指数ETF(513180)，该ETF支持T+0交易，具有“硬科技+新消费”双轮驱动特点 [2] - A股科技方向可关注科创创业50ETF(159783)，该ETF聚焦“20CM”高弹性，覆盖半导体、通信设备、电池、光伏设备等热门科技板块 [2]

基金成立与模式 - 上海首支生物制造产业基金正式成立 [1] - 基金采用"C（产业链主企业）+VC（专业投资机构）"双轮驱动模式 [1] - 基金由上海国投公司旗下国投先导基金赋能，道彤投资与奥浦迈共同发起 [1] 合作方优势与资源整合 - 整合奥浦迈作为细胞培养基龙头企业的产业优势 [1] - 结合道彤投资在早期医疗与合成生物投资的经验优势 [1] - 旨在整合企业、高校和科研院所的资源 [1] 基金目标 - 推动关键技术突破与企业成长 [1]

基金启动与模式 - 上海首支生物制造产业基金启动，采用“C（产业链主企业）+VC（专业投资机构）”双轮驱动模式 [1] - 基金由道彤投资与科创板上市公司奥浦迈联合发起，结合奥浦迈的产业优势和道彤投资在早期医疗与合成生物领域的投资经验 [1] - 基金旨在通过整合企业、高校、科研院所等资源，推动关键技术突破、企业成长和产业生态构建 [1] 合作方背景与战略意图 - 奥浦迈董事长表示，合作旨在深度融合公司产业经验与道彤投资智慧，发现、培育和支持生物制造产业链上的核心技术企业 [3] - 奥浦迈成立于2013年，2022年登陆科创板，是专注于细胞培养解决方案和端到端CDMO服务的高科技生物技术公司 [3] - 奥浦迈拥有4个符合GMP标准的生产基地，总面积超18,000平方米，另有约30,000平方米新总部在建，其细胞培养基产品用于280+个已确定中试工艺的药品研发管线，并圆满交付200+个生物药开发、生产项目 [3] - 道彤投资成立于2015年，是专注于生命科学领域中早期投资及产业并购的风险投资公司，在心血管、手术机器人、眼科、医疗AI、生物育种、生物制药、器械上游等赛道有深度布局 [3] 行业与公司定位 - 奥浦迈成功帮助全球合作伙伴通过中、美、澳、韩的IND申报 [3] - 道彤投资既涵盖VC基金，也有长三角、大湾区的天使基金，是多个国内首创技术项目的早期独家投资人 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 四中全会公报利好下周五两市主要指数高开上行科技板块领涨市场有结束整理重回上升趋势迹象 [1][2][3] - 稳股市是夯实老百姓消费底气的关键举措能为实体经济注入资本活水并反向推动消费增强经济内循环动力 [3] - 高盛预计未来中国股票将更持续上涨预测MSCI中国指数到2027年底将再涨约30% [2] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周五两市成交额1.97万亿元上涨放量沪深300指数收4660点涨1.18%上证50指数收3045点涨0.63%中证500指数收7258点涨1.62%中证1000指数收7419点涨1.52% [1] - 行业与主题ETF中通信设备ETF等涨幅居前酒ETF等跌幅居前两市板块指数中元器件等涨幅居前焦炭加工等跌幅居前 [1] - 上证50指数股指期货沉淀资金净流入4亿元 [1] 重要资讯 - 《十五五建议》提出打造新兴支柱产业加快战略性新兴产业集群发展催生出万亿级甚至更大规模市场 [1] - 《建议》提出前瞻布局未来产业推动量子科技等成为新经济增长点未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [1] - 《建议》提出加强原始创新和关键核心技术攻关全链条推动重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [1] - 《建议》提出建设全国一体化数据市场促进实体经济和数字经济融合加快数智技术创新赋能千行百业 [1] - 摩根大通等牵头为甲骨文相关数据中心项目启动380亿美元巨额债务发行AI基建转向杠杆驱动的资本竞赛 [1] - 美国能源部长敦促将数据中心电网接入审批时间限制在60天内可能引发各州对电价上涨担忧新规要求数据中心配备新电厂 [2] - 英伟达将用Uber数据对基础模型进行后训练 [2] - 美国9月CPI同比增长3%不及预期核心通胀环比增长0.2%为三个月来最慢增速市场消化年内两次降息预期 [2] - 美国10月Markit制造业、服务业PMI攀升商业活动扩张企业定价更克制制造业就业指标降至三个月低点服务业就业增长略快于上月 [2] - 摩根大通分析师维持对黄金看涨前景预计2026年第四季度金价升至平均每盎司5055美元较纪录高点再涨约15% [2] - 对冲基金从进口商手中购买关税退款索赔权押注美国最高法院裁定特朗普政府对等关税非法 [2] - 美国银行等数据印证失业率上升高盛指出三大原因致就业增长放缓约10万人 [2] - 日本9月核心CPI同比上涨2.9%连续三年超央行目标经济增长动能减弱多数分析师预计下次加息推迟至明年1月 [2] 市场逻辑 - 四中全会公报利好下周五两市主要指数高开上行科技板块领涨投资者信心逐渐增强 [1][2] - 截至10月13日A股新开户数突破2000万户同比增长超50%带动居民财产性收入增加 [2] 后市展望 - 《建议》提出的未来产业蓄势发力中国资本向股票结构性迁移开始中国进入海外投资者视野 [3] - 稳定股市能推动消费增强经济内循环动力短期关注中美谈判股指期货多单配置以沪深300指数、上证50指数为主 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易关注中美谈判多单配置以沪深300指数、上证50指数为主 [3] - 股指期权交易市场处于震荡整理状态观望 [3]

参展概况与规模 - 四川组织73家生物医药及相关企业组成150余人的代表团赴德国参加2025世界制药原料欧洲展 [1] - 四川展位总面积超过900平方米，规模在中国参展团中位居前列 [1][2] - 世界制药原料欧洲展是全球规模最大、影响力最强的医药行业盛会，吸引140多个国家及地区的2500余家展商 [1] 参展企业与产品 - 参展企业包括四川科伦药业、成都康华生物制品等上市公司以及成都倍特药业、德阳华太生物等行业龙头，基本覆盖生物医药全产业链 [3] - 四川企业将携带特色原料药、高端医疗器械、创新生物制剂等核心产品亮相 [1][2] - 四川欣美加生物医药股份有限公司专注于鱼油研发生产，已是全国最大鱼油生产企业，其产品用作保健品和心脑血管治疗原料药，受欧洲市场欢迎 [4] 参展成果与商业机会 - 已有不少海外买家提前锁单，计划在展会现场与四川企业签约 [1] - 四川欣美加公司在参展前已与海外客户达成合作意向，预计展会期间将获得至少3000万元人民币订单 [4] - 成都欧康医药股份有限公司正从保健品、食品添加剂领域加快向原料药市场拓展，并已提前拿到订单 [4] 参展战略意义与行业背景 - 本次参展是四川生物医药企业深度融入全球产业链的一个重要节点 [1][3] - 国际性专业展会能帮助企业高效率接触商业伙伴，抢抓订单并捕捉全球市场趋势 [2] - 四川医药原料产业拥有从基础化工到高附加值原料的完整产业链，在国际市场形成独特竞争优势 [3] - 生物医药是四川重点发展的战略性新兴产业，此次抱团出海是以建圈强链思路推动产业链出海，旨在抓取国际订单并协同推进产业高质量发展 [4]

大势研判 - 报告认为指数有望继上周新高之后再创新高，对指数保持略微走强的判断 [3][12] - 市场情绪回暖的驱动因素包括：中美双方就解决各自关切的安排达成基本共识以降低不确定性，以及谈判中展现的平等性提升投资者信心 [3][12] - 市场在调整后重新起势，回到科技引领的格局 [3][12] - 尽管短期涨幅过快需注意回踩风险，但报告维持调整空间有限且调整是短期的观点 [3][12] 行业比较 - 科技是当前行情的主线，科技引领经济预期的提升是行情主要动因之一 [4][13] - 科技作为主线已成为较多投资者的共识，后续有望在乐观情绪下继续保持上行趋势，但需防范乐观交易过度一致后的回调风险 [4][13] - 建议开始关注科技内部新预期的产生 [4][13] - 行业关注方向一：AI作为中美共振核心主线，关注通信、电子、计算机、传媒、互联网大厂 [4][13] - 行业关注方向二：在全球货币宽松周期、资源战略地位提升及新旧产业转型共振下，有色金属板块进入供需紧平衡驱动的新周期，关注黄金、稀土等小金属和铜 [4][13] 主题关注 - 主题关注未来产业，依据是《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业 [5][14] - 规划推动成为新经济增长点的领域包括：量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信 [5][14] - 综合考虑产业前景、战略意义和筹码结构，主题依次关注量子科技、具身智能、核聚变和脑机接口 [5][14]

产业政策与市场机遇 - 产业战略首要任务为建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基，部署重点任务包括固本升级、创新育新、扩容提质、强基增效 [4] - 推动重点产业提质升级，巩固提升化工、机械、造船等行业全球地位和竞争力，发展先进制造业集群，预计未来5年新增10万亿元左右市场空间 [4] - 打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，预计催生数个万亿元级甚至更大规模市场 [4] - 前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点，未来10年新增规模相当于再造一个中国高技术产业 [4] - 实施服务业扩能提质行动，提高现代服务业与先进制造业、现代农业融合发展水平 [4] - 加强基础设施统筹规划，适度超前建设新型基础设施，完善现代化综合交通运输体系 [5] 内需与市场环境 - 坚持扩大内需战略基点，关键为拓展增量、提升效益、畅通循环 [5] - 深入实施提振消费专项行动，扩大服务消费，推动商品消费扩容升级，保持投资合理增长，高质量推进“两重”项目建设，实施重大标志性工程，完善民营企业参与重大项目建设长效机制 [5] - 优化政府投资结构，提高民生类政府投资比重，加强政府投资全过程管理，以更好发挥撬动作用并增进综合效益 [5] - 统一市场基础制度规则，破除地方保护和市场分割，规范地方政府经济促进行为，统一市场监管执法，综合整治“内卷式”竞争，以释放超大规模市场红利 [5] 区域发展战略 - 区域发展部署重点任务归纳为“三个注重”，即注重优化布局、注重新型城镇化、注重陆海统筹 [5]