产业基地成立与定位 - 醉影场短剧短片产业基地正式成立 是中国广播电视社会组织联合会和北京市朝阳区重点支持打造的首个专注微短剧、短片等影像服务的产业基地[1] - 基地位于朝阳区崔各庄乡醉库国际文化创意园内 创新性地将工业遗存升级为光影舞台[9] - 基地以"拍摄有场景 服务无边界"为使命 依托周边文旅空间资源构建专业化拍摄场景库 打造"十五分钟内响应"的拍摄场景一站式解决方案[3] 运营模式与服务体系 - 基地构建"五库一网"数字服务体系 包含场景库、剧本库、人才库、资源库、资本库[9] - 提供从编剧服务、场景预约到投资引荐、后期承制的一站式支持 并规划建设数字虚拟影棚等前沿设施[9] - 依托"政府—园区—平台—资本—企业"五方协同机制 提供场景联合运营、短剧定制宣推、IP孵化投资、人才联合培育、产业基金共建等全方位价值服务[5] 技术融合与产业创新 - 推动AI前沿技术与短剧创作、拍摄、制作全链条深度融合 创新"短剧+文旅"场景联动模式[1] - 朝阳区促进文化产业高质量发展新举措着眼于AI+视听、数字内容、文化科技融合等前沿领域的协同发展[3] - 通过集中优质场景、提供全链条服务 着力完善北京短剧短片产业专业化、集约化发展载体建设[3] 资源整合与产业规模 - 整合北京本地100余家、全国1000余家合作拍摄场景[9] - 已与短剧头部平台红果短剧达成"年产70部"短剧制作合作[7] - 基地将于9月同步开机3部自制剧[7] 发展预期与经济效益 - 预计未来3年内吸引200余个剧组入驻 创造2000余个直接就业岗位[9] - 带动餐饮、住宿、交通、文旅等综合消费 形成"企业集聚、资源共享、产业联动"的生态闭环[9] - 服务朝阳区建设国际一流影视制作基地 助力首都文化产业在新视听领域实现高质量突破[3]

财务表现 - 上半年归属于母公司所有者净利润7.99亿元 同比增长34.87% [1] - 归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润6.72亿元 同比增长61.1% [1] 产品创新 - 推出元脑R1推理服务器 业界首次实现单机支持16张标准PCIe双宽卡 [1] - 发布元脑企智DeepSeek一体机 赋能客户和伙伴快速部署大模型 [1] - 发布高端存储HF18000G7产品 采用创新元磐架构和iTurbo7.0智能引擎 [1] 解决方案布局 - 提供从规划设计到建设实施的液冷数据中心全生命周期整体解决方案 [1] - 全方位打造绿色节能数据中心交钥匙工程 [1] - 在液冷领域积极进行专利布局并牵头标准建设 [1] - 为国内液冷优秀解决方案走向全球奠定基础 [1] 行业前景 - 国内AIGC快速发展 算力投资如火如荼 [1] - 公司作为服务器龙头厂商有望受益于科技发展 [1]

游戏产品线与发行时程 - 公司预计《三国：百将牌》将成为DAU达百万级别的游戏大作 计划2026年春节期间正式推出 [1] - 《嘟嘟脸恶作剧》定位手机动漫RPG游戏 主打可爱角色 预计今年第四季度上线 [1] - 《逃离鸭科夫》为单人俯视角射击掠夺PC游戏 同样计划今年第四季度推出 [1] 广告行业趋势及增长动能 - 上半年游戏行业广告表现稳健 主要游戏发行商在平台投放同比增长 小游戏获得市场份额 [1] - 3C数码业务受618购物节与国家补贴带动 第二季度增长超预期 [1] - 家居及家品业务受益于补贴及618期间理想表现 增长趋势有望延续至年底 [1] 广告技术优化进展 - 公司首季eCPM实现两位数同比增长 主要因广告客户基数扩大和算法优化提升转化率 [1] - 2025年第二季度深度转化占比实现翻倍增长 [1] - 2025年下半年将测试AIGC个性化标题与封面 旨在提升广告点击率 [1] 投资评级 - 高盛维持哔哩哔哩"买入"评级及205港元目标价 [1]

游戏产品线与发行时程 - 公司预计《三国：百将牌》将成为DAU达百万级别的非对称策略休闲卡牌游戏 并于2026年春节期间正式推出 [1] - 《嘟嘟脸恶作剧》为手机动漫RPG游戏 主打可爱角色 预计今年第四季度上线 [1] - 《逃离鸭科夫》为单人俯视角射击掠夺PC游戏 同样预计今年第四季度推出 [1] 广告行业趋势与增长动能 - 上半年游戏行业广告表现稳健 主要游戏发行商在平台投放同比增长 小游戏获得市占 [1] - 3C数码业务受618购物节与国家补贴带动 第二季度增长超预期 [1] - 家居及家品业务受益于补贴及618期间理想表现 趋势预计延续至年底 [1] 广告业务运营指标 - 今年首季eCPM实现两位数同比增长 主要因广告客户基数扩大及算法优化提升转化率 [1] - 2025年第二季度深度转化占比翻倍 [1] - 2025年下半年将测试AIGC个性化标题与封面 以提升广告点击率 [1]

文章核心观点 - 快手推出AIGC视频生成工具Kwali 通过多Agent框架实现从文本描述到完整短视频的自动化生产 大幅降低视频制作门槛和成本 [1][2][37][39] 技术架构与功能 - 基于云端多Agent框架 整合意图解析、脚本生成、镜头匹配、剪辑合成等多个功能Agent协同工作 [4][8][42] - 支持一句话生成带脚本、字幕和BGM的完整视频 生成时间仅需几分钟 [1][3][18] - 采用可独立操控的节点化设计 脚本、镜头、配音与特效拆分为独立节点支持实时预览和单独修改 [15][16][43] 素材资源系统 - 接入快手千寻素材库与数字人模特库 提供按播放量和完播率排序的热门垂类高分镜头及脚本模板 [7][11] - 支持私有素材上传并自动添加多维标签 实现平台素材与用户素材的无缝混剪 [14] - 素材库包含餐饮等行业热门内容 例如玫瑰青提视频完播率达92.11% 曝光转化率8.51% [25][26] 应用案例演示 - 以烧烤店宣传视频为例 生成过程包含五个环节：创意解析、脚本撰写、素材匹配、后期包装和最终合成 [22][24][33][35] - 脚本自动生成台词与画面描述 例如"炭火慢烤"对应食客保温烤串画面 [29][30] - 支持一键推送至快手主页 实现从创意到发布的全流程闭环 [36] 行业影响与趋势 - 重构视频生产供应链 将传统需要脚本策划、外拍团队、后期剪辑的多节点流程压缩为"生成-发布"一体化 [37][38][44] - 使小店、个人品牌等低预算主体能保持稳定内容输出 更新频率从"排期几天"变为"随时动手" [39][40] - 通过降低制作成本（设备与人力支出）让商家将预算转向优惠礼赠等前端投入 加速资金回笼 [45][46]

展会基本信息 - 2025中国国际贸易服务交易会将于9月10日至9月14日在北京首钢园举办 [1][8] 教育服务展区 - 设立双向留学展区 提供留学北京和出国咨询一站式教育服务 [3] - 为全球游客提供签证支付交通科技全链条便利化服务 [3] 科技体验展区 - AIGC黑科技体验区支持一语成歌和一图换装互动功能 [5] - 可生成专属数字文创产品 [5] 文化旅游展区 - MR沉浸式体验让观众佩戴设备亲临殷商文物场景 [6] - 配备AI数字人导览和中轴线打卡功能 [6] - 户外展区设置特色拍照场景 [6] 展会内容覆盖 - 涵盖科技文化旅游留学等多元领域内容 [8]

活动概述 - 第七届海南岛国际电影节·联想AI电影季正式启动 由海南岛国际电影节组委会指导 今日美术馆AI艺术创新联盟和联想集团联合主办 活动以AI技术为刃 艺术人文为魂 旨在打造中国AI电影创新交流平台 [1] - 活动在今日美术馆馆藏展中首次对外展出 助力海南成为全球科技与文化融合的前沿阵地 [1] 战略合作与行业意义 - 海南岛国际电影节与今日美术馆AI艺术创新联盟签署合作协议 共同打造国际化AI电影季 聚焦AI技术与艺术前瞻 [2] - 该活动被定位为面向下一个百年的开机声明 强调技术革新开启新叙事时代 AIGC已成为电影创作不可忽视的力量 [2] - 今日美术馆拥有22年科技与艺术融合基因 成立AIAIA是AI时代的关键布局 旨在实现人人参与和表达的影像新生态 [2] - 联想集团作为联合主办方 阐述其AI战略与文化使命 致力于推动AI技术普惠化 助力中国AI创作者走向国际 [2] 活动理念与征集机制 - 活动拒绝全自动艺术 坚持人类作为创作主体 定位为发生地而非成果展 旨在重构规则和重塑语言 [3] - AIAIA提出《红树林宣言》 明确人类主导 AI协作的创作伦理 致力于构建全球AI艺术创新共同体 [3] - 活动核心理念强调国际化视野 艺术前瞻性 人文温度和全民共创 旨在打破技术壁垒和降低创作门槛 [3] - 设立三大评审单元 包括通用评审单元6项和定向评审单元4项 涵盖叙事 视效 音效 美术等方向 [3] - 特别评审单元包含72小时AI微电影黑客松计划 联想特别计划和海螺AI我的人生电影3项 由陆蓉之女士开启 [4] - 海螺AI单元由MiniMax旗下AIGC平台发起 通过AI视频模型Hailuo02赋能创作者实现人生故事与AI影像结合 [4] - 所有作品需在2025年1月之后完成 夸克作为阿里巴巴AI To C核心产品 被指定为官方征集平台 上传通道9月下旬开启 [5] - 评委会由国际电影节评审 知名导演 艺术评论家和AI专家组成 从艺术价值 技术创新等四个维度评估作品 [5] 行业影响与愿景 - 海南岛国际电影节以全年展映 全岛放映 全民观影和全产业链为目标 打造永不落幕的电影节 [6] - 2025年是海南自由贸易港封关运作关键年 电影节紧扣国家发展导向 秉持高水平对外开放目标 [6] - 活动探索想象力与技术创新的融合 推进海南成为全球电影人的年度舞台和必经之地 [6] - 电影诞生130年之际 活动是对电影何为 创作何为和人文何为的深度回应 旨在书写艺术史正篇而非技术附录 [6]

展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会文旅服务专题展于9月10日在首钢园开幕 室内外展区面积达1.11万平方米 [1] - 共计25家单位参展 包括8家市级单位和17家区县级单位 线下参展企业425家 其中国际企业40家 世界500强及行业龙头企业83家 [1] 行业规模数据 - 2025年上半年北京市规模以上文化企业实现营业收入1.22万亿元 同比增长13.3% [5] - 文化新业态企业实现营业收入8808.8亿元 同比增长15.9% 占全市文化企业营业收入比重达72.1% [5] 技术应用与创新 - AI2.0代际产品实现从分析工具到认知伙伴的跃升 元宇宙技术创造从平面信息到立体空间的全新场域 [3] - 颐和园AI智慧客服"小颐"响应时间不足1秒 已积累超10万字内容及2000条问答 年咨询量突破34万次 [9] - 全球最先进大空间追踪技术LBSS实现1:1历史古迹复刻 应用于《梦回圆明园》VR体验项目 [7] - 首次大规模引入AIGC互动与XR沉浸式体验 推出《三星堆：未来启示录》等5部人工智能微短剧 [10] - PICO推出《浪浪山小妖怪》沉浸式游戏 完美世界院线实现XR拍摄即时观影 [10][12] 文化保护与展示 - MR技术实现玉渊潭生态景观沉浸式游览和殷商青铜器虚拟触摸体验 [7][9] - 故宫九龙壁传说衍生《龙潮觉醒》裸眼3D项目 房山琉璃河遗址展示最新文物保护成果 [9] - 机器人"版版"开展版权知识问答 机械臂互动游戏提升公众版权意识 [12] 文创产品开发 - 北京市属公园及园博馆推出13大类506款文创产品 其中20余款为首次亮相 [15] - 颐和园推出"有燕来颐""福燕游颐"系列联名冰箱贴 北京动物园推出AI智能陪伴毛绒玩具和AR拼搭积木 [15] - 大运河主题IP"河喜"和"水运儿"开发出毛绒公仔、文创摆件等十余种衍生品 [17] - 天坛公园"咖啡打印机"实现数秒内完成咖啡拉花艺术创作 [13] 展区特色 - "北京大视听展"区占地近600平方米 涵盖影视、文旅融合等四大板块 [12] - 首次设立室外"文博生活创享荟"展区 近30家文博单位集中展销文创新品 [13] - "版权赋能未来"展区通过AI合影互动空间让游客化身神话人物 [12]

液冷赛道投资机会 - 液冷成为基金经理近期获取业绩弹性最高的赛道 推动相关基金闯入业绩排行榜前列 近一个月收益弹性最高的5只产品收益分别达到49.65%、46.82%、46.21%、44.97%、43.49% [2] - 液冷技术通过液体介质实现电子设备散热 在人工智能算力设施中扮演关键一环 [2] - 互联网公司二季度资本开支猛增提供介入液冷赛道的有利线索 阿里巴巴资本开支386.8亿元同比增长219.8% 腾讯资本开支191.07亿元同比增长119% 海外四大公司资本开支合计874亿美元同比增长69% [2][3] 液冷技术升级需求 - 芯片功率越来越高 集群功率密度越来越大 冷却系统和电源系统需要与芯片深度耦合 提高液冷价值量和技术壁垒 [4] - 算力需求爆发下 AIGC带动单机柜功率密度快速提升 散热需求突破传统风冷散热上限 液冷成为技术刚需 行业需求迎来从0到1拐点 [4] - 风冷技术已难满足高功率设备散热需求 技术替代与升级成为产业发展的必然选择 2026年或成为液冷技术规模化落地关键节点 [6] 液冷行业增长前景 - 液冷渗透率将迎来跨越式提升 从可选变为必选 并向两相冷却 浸没式等更先进技术演进 重构数据中心基础设施生态 [5][6] - 液冷可能是AI产业链中最有通胀属性的细分赛道 上限是宏观物理规律 可能有更强通胀属性和持续性 [7] - 液冷赛道正在展现确定性高 持续性强 空间广阔的产业趋势 从导入期迈向高速成长期 明年行业渗透率有翻倍可能 [8] 液冷市场空间与价值 - 2026年英伟达GPU及云厂商ASIC芯片液冷空间约千亿元 液冷解决方案单机柜价值量是传统风冷5-15倍 整柜液冷价值量在几万到十万美元区间 [9] - 液冷是AI产业链中价值量较高的细分领域 赛道行情正从预期交易转向基本面驱动 [8] - 液冷行业有望进入量价齐升时代 行情可持续性不亚于光模块与PCB行情 [7][8] 液冷产业链竞争格局 - 液冷解决方案商和关键组件商龙头份额较为集中 主要以中国台湾地区供应链为主 中国大陆企业具备后发优势 [9] - 风冷技术仍占主导地位渗透率超过80% 但液冷技术渗透率从2023年个位数快速提升 预计2026年AI服务器中液冷渗透率达到30%-50% [9] - 英伟达产业链主要由中国台湾地区企业供货 中国大陆厂家处于积极送样阶段 国内非英伟达产业链液冷渗透率还不高 [9][10] 液冷企业选股标准 - 优先选择英伟达产业链相关液冷企业 因为该产业链利润率最高 [10] - 优先选择已拥有海外客户的液冷企业 液冷作为出海新品种面临技术 认证及本地化运维等多重挑战 [11] - 优先选择明确进入海外供应链 产品布局全面 具备系统化落地能力和经验的龙头公司 [11]

项目背景 - 2025年是广东省百千万工程三年目标初见成效的关键之年 [1] - 广东物产丰饶 一系列优质农产品享誉四方 [1] - 创新推出AIGC全流程微短剧《品粤记之重生系列》 [1] 内容特色 - 历史名人化身广东农产品代言人 [1] - 演绎妙趣横生的农业小故事 [1] - 以唐代文学家韩愈为主角 结合其《潮州凤凰山游记》创作 [1] 产品聚焦 - 重点推介潮州凤凰单丛茶 [1] - 凤种单丛茶现为岭南名茶 [1] - 结合白露时节秋茶生长特点展开剧情 [2] 制作团队 - 由21财经客户端 学习经济工作室 暨南大学新传学院联合出品 [2] - 视频制作团队包含六名专业人员 [2] - 配备统筹 执行统筹和指导老师等完整制作架构 [2]