通信行业表现与政策导向 - 通信ETF（515880）年内二级市场涨幅超过104%，居全市场ETF涨幅前列 [1] - 重磅会议公报将提法从“创新能力显著提升”调整为“科技自立自强水平大幅提高”，显示科技重要性进一步提升 [1] 科技自立自强的原因分析 - 新一轮科技革命与产业革命深入推进，海外科技公司持续增加投入，国内需跟进以缩小差距 [1] - 科技领域在“十五五”期间可能面临诸多“围堵打压”，需要实现自立自强 [1] - 人口出生率放缓及资本回报率下降，未来增长潜力或依赖于全要素生产率的提高，科技进步是根本 [1] 算力基础设施与市场前景 - 海内外算力基础设施持续投入，光模块市场有望维持高景气度 [1] - 通信ETF（515880）规模为93.17亿元，在同类15只产品中排名第一 [2] - 该ETF在“光模块+服务器+铜连接+光纤”领域的合计权重占比接近79%，其中光模块占比近50%，良好地代表了算力硬件的基本面 [1]

市场指数表现 - 创业板指涨幅超过3.00% [1] - 沪指上涨0.61% [1] - 深成指上涨1.74% [1] 行业板块表现 - 商业航天和算力硬件方向涨幅居前 [1] 个股整体表现 - 沪深京三市上涨个股数量近3000只 [1]

市场整体表现 - 沪指刷新年内新高，中证A500指数上涨0.81% [1] - 市场早间震荡走强，可能继续呈现蓄势震荡特征 [2] 行业板块表现 - 存储芯片概念涨幅居前 [1] - 商业航天板块强势爆发 [1] - 算力硬件概念股震荡拉升 [1] - 煤炭板块集体调整 [1] 中证A500指数ETF交易情况 - 场内跟踪中证A500指数的ETF小幅上涨 [1] - 有11只中证A500相关ETF成交额超1亿元，其中3只超27亿元 [1] - A500ETF基金成交额35.66亿元，涨跌幅0.69% [1][2] - A500ETF易方达成交额30.81亿元，涨跌幅0.85% [1][2] - 中证A500ETF成交额27.27亿元，涨跌幅0.86% [1][2] 市场驱动因素 - 市场政策预期升温 [2] - 美联储年内仍有降息空间，对市场形成支撑 [2] - 国内政策预期升温与三季报业绩验证提供支撑 [2] - 当前A股市场结构性机会依然丰富 [2]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，主要股指普遍上涨，其中创业板指涨幅超过2% [1] - 沪深两市半日成交额达到1.23万亿元，较前一交易日显著放量1808亿元 [1] - 截至午盘，沪指上涨0.42%，深成指上涨1.3%，创业板指上涨2.09% [1] 领涨板块与个股 - 存储芯片概念板块表现强势，香农芯创和普冉股份股价大幅上涨并创出新高 [1] - 商业航天板块强势爆发，达华智能连续两个交易日涨停，航天科技等超过10只相关概念股涨停 [1] - 算力硬件概念股震荡走强，中际旭创股价再创新高 [1] 下跌板块 - 煤炭板块集体大幅下跌，安泰集团和云煤能源股价触及跌停 [1] - 跌幅居前的板块包括煤炭、深圳本地股以及燃气板块 [1]

市场表现 - 算力硬件股盘中持续走强，中际旭创股价上涨近5%并创下历史新高 [1] - 生益电子实现20%涨停，东田微上涨超过10% [1] - 长芯博创、立讯精密、胜宏科技、工业富联等公司股价跟随上涨 [1] 行业动态 - 甲骨文数据中心项目计划发行380亿美元债券，发行规模创下行业纪录 [1]

市场整体表现 - 市场早盘震荡调整，沪深两市半日成交额1.05万亿元，较上个交易日缩量508亿元 [1] - 超3800只个股下跌，沪指跌0.66%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.1% [1] 上涨板块及个股 - 煤炭板块逆势走强，大有能源回封涨停晋级8连板，郑州煤电、辽宁能源等多股走出4天2板 [1] - 深圳本地股集体上涨，深赛格等10余股涨停 [1] - 传媒板块表现活跃，海看股份涨停 [1] - 深圳国企改革、煤炭、文化传媒等板块涨幅居前 [1] 下跌板块及个股 - 算力硬件方向集体下挫，CPO概念股领跌，天孚通信、长飞光纤等股大跌 [1] - 超硬材料概念股走弱，力量钻石、四方达均跌超7% [1] - 工程机械、CPO、贵金属等板块跌幅居前 [1] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成，部分个股涨势不错 [2]

市场整体表现 - 午盘沪指跌0.66%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.1% [3] - 两市近3900只个股下跌，市场下跌个股一度近4100只 [3][10] - 沪深两市成交额突破1万亿元，较昨日此时缩量近500亿元 [5] - 开盘沪指低开0.25%，深成指低开0.29%，创业板指低开0.28% [17] 行业板块表现 - 煤炭股掀涨停潮，大有能源录得10天9板，陕西黑猫、山西焦化等多股封板 [8] - 焦煤期货主力合约大涨超4%，现报1246.5元/吨 [6] - 深圳国企改革概念多数高开，建科院、深赛格、深物业A等多股竞价涨停，建科院涨幅达20.02% [15][16] - 银行板块盘初上扬，农业银行录得15连阳再创新高，邮储银行、青岛银行等跟涨 [13] - 贵金属板块震荡走低，中金黄金、招金黄金跌超3% [7] - 存储芯片板块调整，睿能科技跌停，灿芯股份跌超7% [12] - CPO、培育钻石概念大幅回调，工程机械、核聚变、算力硬件、半导体等板块跌幅居前 [3][10] 港股及外围市场 - 恒生指数低开0.25%，恒生科技指数盘初跌超1% [11][19][20] - 港股苹果概念股普跌，富智康集团、鸿腾精密跌超6%，丘钛科技跌超5% [9] - 科网股多数下跌，网易跌2% [19] 宏观及市场动态 - 央行开展2125亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有2360亿元逆回购到期 [21] - 人民币对美元中间价报7.0918，调升36个基点 [22] - 深圳印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》 [15]

大盘表现 - 三大指数集体收涨，沪指上涨1.2%，深成指上涨1.97%，创业板指上涨2.92% [1] - 两市合计超4600只个股上涨，合计成交额1.15万亿 [1] 强势行业与概念 - 培育钻石概念大涨5.23%，多股涨停包括英诺激光、四方达、惠丰钻石、黄河旋风、恒盛能源 [3] - 力量钻石宣布成功培育出重达156.47克拉的人工钻石原石 [3] - 深地科技概念持续走强，神开股份、石化机械双双2连板，正元地信等多股涨停 [3] - 算力硬件概念延续强势，苹果产业链表现活跃，存储芯片概念大幅拉升 [3] 弱势行业与概念 - 煤炭行业下跌1.24%，安泰集团大跌6.42%，宝泰隆下跌5.91% [3] - 航空机场、燃气等板块紧随其后小幅下跌 [3] - 银行、酿酒行业相对弱势但整体跌幅不大 [3] 公司及技术动态 - 奇瑞已实现固态电池全产业链技术突破，并展示了犀牛S全固态电池模组 [3] - 德国多地出现禽流感疫情，多省报告大量候鸟死亡 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 隔夜黄金大跌未传导到其他资产，美股和其他资产受中美谈判乐观等因素支撑，大国博弈状况给市场心理一定边界 [2][3] - 国内处于等待四中全会十五五规划出台阶段，昨日市场中阳但量能降低，几大指数不协调，为指数修复型反弹而非新一轮上涨，短期关注贵金属回撤对盘面影响，指数预期围绕20日均线震荡，中期需政策和基本面共同发力 [3] 各部分总结 重要资讯 - 高市早苗当选日本首相，内阁完成认证并正式成立 [5] - 欧洲与乌克兰拟定12点俄乌和平计划，以现有战线谈判，特朗普称未就俄乌问题做决定 [5] - 俄方重申全面控制顿巴斯立场，欧洲多国领导人支持立即冻结乌克兰当前战线 [5] - 俄美领导人未确定会晤具体日期 [6] - 特朗普称明年初访华，外交部暂无相关信息 [7] - 王文涛与荷兰经济大臣围绕安世半导体等问题交换意见 [7] - 王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员举行视频会谈 [7] - 美方威胁对华断供飞机零部件，外交部称关税战、贸易战不符双方利益 [7] 期货市场跟踪 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000指数及对应期货合约的收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、基差等数据 [9] - 展示各品种期货的成交量、成交额、持仓量及变化情况，以及前二十大会员持仓相关数据 [10] - 提供沪深300、上证50、中证500各合约基差及跨期价差的历史数据图表 [12][15][24] 现货市场跟踪 - 展示万得全A、上证指数、深证成指等指数及各行业板块的当前点位、当日涨跌幅、当周涨跌幅、当月涨跌幅、当年涨跌、成交额等数据 [32] - 分析市场风格对上证50、沪深300、中证500、中证1000指数涨跌的影响，包括各风格的权重、每日贡献、每周贡献、每月贡献、每年贡献 [33][34] - 展示重要指数估值、申万估值的相关数据图表 [35][38] - 展示市场周日均成交量、周日均换手率、两市上涨下跌股票数、指数成交额变化等数据图表 [41] - 展示股债相对回报、港股通、两融余额、两融交易净买额及占A股成交额比例等数据图表 [43][45] 流动性跟踪 - 展示央行公开市场操作的货币投放、回笼、净投放数据图表 [49] - 展示Shibor利率水平相关数据图表 [49]

市场表现 - CPO等算力硬件股午后走强 [1] - 新易盛股价上涨超过10% [1] - 中际旭创股价上涨超过10% [1] - 天孚通信股价上涨超过6% [1] - 工业富联股价上涨超过6% [1] - 胜宏科技股价上涨超过5% [1] - 景旺电子股价上涨超过5% [1]