公司业务与市场地位 - 公司为金融电子设备行业龙头企业，智能金融设备在6大国有银行和12家股份制银行招标中全线入围，国内市场占有率连续17年位列第一，服务设备整体规模超33万台 [2] - 公司业务覆盖金融科技和城市智能两大领域，2024年营业收入108.66亿元，同比增长20.16%，收入增量主要来源于城市智能板块 [18] - 公司产品和服务已覆盖全球120多个国家和地区，为1,200多家金融机构提供金融科技产品及服务 [20] 财务表现与盈利能力 - 公司2024年综合毛利率为31.11%，同比下降4.77个百分点，金融科技板块毛利率下降主要系客户批量采购增加导致议价空间提高，城市智能板块毛利率下降受新并入的智能算力设备业务毛利率较低影响 [2][18] - 公司盈利能力很强，2024年利润总额12.87亿元，总资产报酬率4.99%，净资产收益率7.79% [4][26] - 期间费用控制能力持续提升，2024年期间费用率20.58%，研发投入比8.66% [4][25] 资产与资本结构 - 截至2024年末，公司资产总额280.94亿元，较上年末增长7.42%，流动资产占比高，货币资金104.61亿元，交易性金融资产19.25亿元，资产流动性和变现能力强 [27] - 资本结构稳健，负债总额127.93亿元，资产负债率45.54%，全部债务38.84亿元，全部债务资本化比率20.25%，债务负担很轻 [29][31] - 所有者权益153.01亿元，以股本、资本公积和未分配利润为主，少数股东权益占比小 [31] 现金流与偿债能力 - 公司现金流状况良好，2024年经营活动现金净流入12.67亿元，投资活动现金净流出18.39亿元，筹资活动现金净流入3.87亿元 [32] - 偿债能力指标表现极好，现金短债比3.70倍，全部现金债务保障5.28倍，经营性现金债务保障6.61倍，EBITDA利息保障倍数24.23倍 [4][34] - 获得金融机构授信额度113.72亿元，未使用额度86.72亿元，直接融资渠道畅通，2024年发行公司债券14亿元 [34] 研发与创新能力 - 公司研发实力很强，建立了"研究总院+专业研究院"的研发组织体系，拥有由院士领衔的研发团队，2024年研发投入比8.66% [25] - 截至2024年末，累计获得专利授权3,104件，计算机软件著作权登记355项，主导、参与制定或修订国家标准59项，其中涉及人工智能的52项 [25] - 公司是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、服务型制造示范企业及制造业单项冠军示范企业 [25] 行业环境与发展趋势 - 金融机具行业主要应用于银行网点，2024年我国银行网点总量有所减少，但变动幅度相对很小，全国超22万家银行网点 [12] - 移动支付普及使传统现金类金融机具需求空间降低，2024年全国银行办理非现金业务5,763.29亿笔，金额5,443.29万亿元，分别较上年增长6.22%和3.66% [12] - 智慧柜员机等新型金融设备有较大增量空间，政策推动银行业保险业数字化转型，要求到2025年数字化转型取得明显成效 [13] 业务板块分析 - 金融科技板块2024年收入64.04亿元，毛利率34.86%，智能设备业务保持行业龙头地位，软件开发及服务收入保持增长，运维服务毛利率下降14.88个百分点至33.71% [18][21] - 城市智能板块2024年收入44.63亿元，毛利率25.74%，智能安防业务收入19.17亿元，智慧政务业务收入7.67亿元（增长2.38倍），智能算力设备业务收入17.02亿元（毛利率15.28%） [22][23][24] - 公司通过收购广电五舟进入智能算力设备领域，广电五舟是国产服务器行业定制领域的领导品牌，华为的鲲鹏整机合作伙伴和昇腾AI战略伙伴 [24] 同业比较 - 公司在同业对比中资产和收入规模位居第一，2024年营业收入108.66亿元，远高于新北洋（23.76亿元）、恒银科技（4.37亿元）和长城信息（10.72亿元） [3][4] - 公司盈利能力最强，毛利率31.11%，高于新北洋（28.15%）、恒银科技（25.65%）和长城信息（19.97%），总资产报酬率4.99%和净资产收益率7.79%均高于对比企业 [4] - 前五大客户集中度21.24%，低于恒银科技（57.74%）和长城信息（37.27%），对主要客户依赖程度低 [4] 战略规划与发展前景 - 公司未来战略方向清晰，将以资本为纽带，以科技创新为内生动力，推动AI技术与千行百业数智化升级需求紧密结合 [25] - 致力于成为"人工智能行业应用领军企业"，推动金融科技、城市智能、智慧交通等业务向高质量、高效率、高附加值方向发展 [25][36] - 公司控股股东广州数科集团资产总额767.45亿元，2024年营业总收入217.49亿元，可为公司发展提供必要支持 [40]

财务业绩 - 2025年上半年公司实现收入13.68亿元，同比增长11.88%，归母净利润3.05亿元，同比增长12.24%，扣非归母净利润2.98亿元，同比增长12.67% [1] - 2025年第二季度单季收入8.13亿元，同比增长4.90%，环比增长46.29%，归母净利润1.66亿元，同比增长3.18%，环比增长18.92% [1] - 公司净资产收益率为9.18%，资产负债率为34.83%，经营性净现金流量1.78亿元，同比优化11.12% [1] 订单与经营质量 - 2025年上半年新签订单16.27亿元，同比增长8.31%，截至2025年6月30日，在手合同39.56亿元，同比增长12.63% [1] - 公司经营质量和现金流持续良好，在手订单充裕，支撑后续业绩增长 [1] 海外业务发展 - 2025年上半年境外收入2.83亿元，占主营收入比例20.82%，同比增长25.75% [2] - 公司全球化布局加速，设立境外子公司及销售代表处10余家，印尼工厂已正式运营，沙特工厂积极建设中 [2] - 国内物联网设备连接数过亿，海外用户连接数超千万，产品布局全球认证 [2] 产品与技术研发 - 2025年上半年成功推出36款创新产品和解决方案，实现收入6.42亿元，占总营收47% [2] - 公司在芯片和模块技术方面取得突破，包括多模通信芯片、通感算融合SoC芯片、双模+拓扑+北斗通信模块等新产品 [2] - 新技术和新产品逐步完成研发，为后续增长提供充足动力 [2] 业务布局与增长预期 - 公司以"物联网+芯片+人工智能"为核心竞争力，持续推进电力物联网、智慧城市、海外三大业务布局 [3] - 预计2025-2027年营收分别为31.35亿元、38.41亿元、47.39亿元，增速分别为14.2%、22.5%、23.4% [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.63亿元、9.36亿元、11.56亿元，增速分别为21.0%、22.7%、23.5% [3]

2025年上半年，在港股IPO活跃的同时，中概企业在美上市表现出了活跃趋势。据统计，共有45家成功在美国上市，共计占到美股IPO市场的22%，数量远 超去年同期的30家。其中通过IPO上市的有40家，4家De-SPAC，1家OTC转板上市。除去4家De-SPAC和1家OTC转板，2025年上半年中概企业美股上市募集 资金约8.7亿美元，募资总额逆势增长。可见美股市场对中国企业仍有关注与投资兴趣。 近日又有一家中概企业递交招股书，准备登陆美股市场。 智通财经APP获悉，中国云网络软件公司零极数字(Zerolimit Technology Holding)向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了首次公开募股 (IPO) 申请，股票代码 为"ZDAN"。公司计划以每股4美元的价格发行200万股股票，筹集800万美元。按拟议价格计算，零极数字的市值将达到2.08亿美元。 业绩表现稳健 据招股书显示，零极数字2017年于深圳成立，是一家数字经济分布式应用服务商。公司致力于为全球用户在向新一代互联网转型过程中提供全面解决方案， 为政企和全行业、全领域提供数字化解决方案。其分布式网络基础设施软件产品能够使用户高效地搭建分布 ...

2025年上半年，在港股IPO活跃的同时，中概企业在美上市表现出了活跃趋势。据统计，共有45家成功在美国上市，共计占到美股IPO市场的22%，数量远 超去年同期的30家。其中通过IPO上市的有40家，4家De-SPAC，1家OTC转板上市。除去4家De-SPAC和1家OTC转板，2025年上半年中概企业美股上市募集 资金约8.7亿美元，募资总额逆势增长。可见美股市场对中国企业仍有关注与投资兴趣。 近日又有一家中概企业递交招股书，准备登陆美股市场。 中国云网络软件公司零极数字(Zerolimit Technology Holding)向美国证券交易委员会(SEC)提交了首次公开募股(IPO)申请，股票代码为"ZDAN"。公司计划以 每股4美元的价格发行200万股股票，筹集800万美元。按拟议价格计算，零极数字的市值将达到2.08亿美元。 不过智能元宇宙盒子和去中心化应用软件的销售额则于报告期内录得下滑。其中，智能元宇宙盒子业务的营收由2024财年的14.3万美元下滑至2024财年的3.7 万美元，营收占比则从2.52%下滑至仅0.6%；去中心化应用软件业务的营收则由2024财年的63.5万美元下滑至2024财年 ...

2025年上半年，在港股IPO活跃的同时，中概企业在美上市表现出了活跃趋势。据统计，共有45家成功在美国上市，共计占到美股IPO市场的22%，数量远 超去年同期的30家。其中通过IPO上市的有40家，4家De-SPAC，1家OTC转板上市。除去4家De-SPAC和1家OTC转板，2025年上半年中概企业美股上市募集 资金约8.7亿美元，募资总额逆势增长。可见美股市场对中国企业仍有关注与投资兴趣。 近日又有一家中概企业递交招股书，准备登陆美股市场。 智通财经APP获悉，中国云网络软件公司零极数字(Zerolimit Technology Holding)向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了首次公开募股 (IPO) 申请，股票代码 为"ZDAN"。公司计划以每股4美元的价格发行200万股股票，筹集800万美元。按拟议价格计算，零极数字的市值将达到2.08亿美元。 业绩表现稳健 据招股书显示，零极数字2017年于深圳成立，是一家数字经济分布式应用服务商。公司致力于为全球用户在向新一代互联网转型过程中提供全面解决方案， 为政企和全行业、全领域提供数字化解决方案。其分布式网络基础设施软件产品能够使用户高效地搭建分布 ...

公司高管动态 - 公司实际控制人之一 董事 总经理叶建标于2025年7月28日被桐庐县监察委员会解除留置措施 目前已能正常履职 [1] - 叶建标于2025年2月21日被实施留置及立案调查 并于5月20日被决定延长留置时间三个月 [1] - 叶建标直接持有公司1911万股股份 为公司第二大股东 2024年从公司获取税前薪酬30.35万元 [2][3] 公司经营业绩 - 2024年公司实现营业收入5.01亿元 同比减少10.84% 实现净利润974.15万元 同比减少70.36% [3] - 2025年第一季度公司实现营业收入1.37亿元 同比增长241.85% 实现净利润-195.44万元 上年同期为-117.83万元 [3] - 业绩波动主要受全球经济复苏乏力 消费市场需求疲软 行业投资放缓及主要客户项目延期或预算缩减等因素影响 [3] 公司业务布局 - 公司是国内专业从事智慧城市综合服务的高新技术企业 重点专注于智慧政务 智慧民生 智慧建筑等细分领域 [3] - 在海洋经济方面布局新型全息智慧渔港管理 拥有自研的"智能口门安全监管系统" 近期与浙江海洋大学签署战略合作协议设立产学研合作基地 [4] - 在低空经济领域推进无人机在水上非现场执法应用 已结合AI智能识别算法实现9大执法应用场景的非现场精准执法 [4] 公司治理状况 - 公司拥有完善的治理结构及内部控制机制 董事会运作正常 日常经营管理由高管团队负责 [1] - 生产经营情况正常 生产经营秩序正常 各项业务稳步推进 [1] - 近期吸引了不少机构投资者前来调研 机构普遍关注公司对海洋经济的布局和低空经济领域的相关项目 [3]

控制权变更终止 - 公司控股股东及实际控制人宫殿海终止筹划控制权变更事项 因与交易对方未能就某些核心条款达成一致 [1][6] - 公司股票将于2025年7月30日开市起复牌 [1] - 相关交易方未签署实质性协议 各方对终止交易无需承担违规责任 [6] 股价异动表现 - 停牌前股价走出七连阳强势行情 7月15日至7月23日累计涨幅达42.11% [4] - 7月23日收于涨停价27.64元/股 创近一年半新高 公司最新市值为27亿元 [4] 股权质押情况 - 控股股东宫殿海本次解除质押股份430万股 占其所持股份比例11.57% 占公司总股本比例4.33% [2] - 解除质押后宫殿海累计质押股份436.6万股 占其持股数量11.75% 占公司总股本比例4.4% [2] - 宫殿海目前持有公司股份3716.86万股 占总股本比例37.45% [2] 经营业绩状况 - 公司已连续四年亏损 2024年实现营业总收入3.41亿元 同比增长68.14% 归母净利润为-2.62亿元 [6] - 预计2025年上半年归母净利润为-7500万元到-6100万元 扣非净利润为-7300万元到-6000万元 [6] - 业绩亏损主因包括项目开发周期延长、行业竞争导致毛利下滑、项目回款不及预期计提减值损失等 [7] 公司业务背景 - 公司成立于2004年 于2020年8月在上交所上市 [6] - 主营业务涉及照明工程系统集成、文旅夜游创新开发及智慧城市相关业务 聚焦夜间经济和智慧城市两大行业 [6]

数字标签应用现状 - 威海已有20余家企业、50余款产品加入数字标签试点，17款数字标签产品成功上市[1] - 数字标签可展示生产工艺、检测报告、溯源数据等核心信息，打破传统标签局限[2] - 企业最初对数字标签存在抵触情绪，认为会增加额外负担[2] 企业应用案例 - 威海壹鹏食品通过数字标签直接向客户传递新产品应用方案，省去中间环节[2] - 方正纳豆在数字标签中植入语音播报、图文食谱功能，助力打开新媒体市场[4] - 颐阳集团等公司利用数字标签减少纸质印刷，量化环保效益[6] 政策支持与监管 - 威海出台全省首个《威海市数字标签推广应用实施方案》[3] - 政府提供专题培训、专家服务团队"陪伴式"指导，降低企业试错门槛[3] - 监管部门着重引导企业确保"码上信息"真实可信，杜绝虚假标注[3] 消费者反应 - 消费者可通过扫码获取产品详细信息，解决包装字体过小问题[1] - 透明信息帮助消除消费者对假货的疑虑，增强品牌信任[1][4] - 消费者主动分享二维码，形成口碑传播[1][4] 行业影响 - 数字标签成为破解同质化竞争、提升产品附加值的关键跳板[2] - 基于透明建立的公信力成为"精致威海·放心消费典范城市"的注脚[5] - 数字标签数据链可串联"吃住行游购娱"，与智慧旅游、康养产业相连[6] 城市发展 - 威海以系统性思维构建从政策引导到市场落地的完整生态链[6] - 数字标签成为信任桥梁、效率引擎和城市温度传递者[7] - 威海正以数字标签为支点撬动"精致城市"品牌升级[7]

公司战略与国产化进展 - 公司将国产化和自主可控作为主要目标，快速推进元器件、软硬件产品、业务系统等国产替代工作 [2] - 公司已推出国产化硬终端、软终端、平台等产品，全面切换使用华为的鲲鹏、鸿蒙、海思、昇腾等产品，实现视频会议、视频监控全系产品国产化 [2] 业绩与市场拓展 - 公司近年业绩波动主要受外部环境影响，但对未来业绩向好保持信心，将持续深化内部经营改革并积极开拓海外市场 [2] - 公司已参与40多个国家的100多个城市的平安城市及信息化建设项目，包括马尔代夫、阿联酋、埃塞俄比亚、吉尔吉斯斯坦等 [2] - 2024年公司与沙特阿拉伯N&B公司达成战略合作，成立合资公司并设立智能制造中心，共同探索智慧城市、智慧交通等领域 [2] 海外业务发展 - 2024年公司海外业务收入为1.382亿元，占营业收入的10.38%，海外业务重心围绕东南亚、中东、非洲、东欧及拉美等区域 [3] - 2024年公司在海外新设两个分支机构，并筹划设立海外智能制造中心以满足区域产品供应需求 [3] - 公司预计今明两年海外业务收入规模将快速提升 [3] 行业探索 - 公司正积极探索相关技术及产品在汽车行业的应用 [3]

控制权变更 - 控股股东何开文、岳亚梅夫妇拟以7.21亿元总价转让25.06%股权，产业资本背景的盛凝将成为新实际控制人 [1] - 交易分为两部分：何开文向上海盛讯转让19%股权（3638万股），何开文、岳亚梅向上海金中易转让6.06%股权（1159.9万股），单价均为15.02元/股 [2] - 交易设计采用"分步退出"策略，何开文彻底清仓，岳亚梅保留7.64%股权，既规避监管审查又保留战略支点 [2] 公司财务状况 - 2020-2024年公司归母净利润连续五年亏损，累计亏损额达3.83亿元 [3] - 2025年一季度营收同比增长50.99%至4348万元，但净利润仍亏损1502万元，呈现"增收不增利"现象 [3] - 2024年74.5%收入依赖政府客户，回款周期长达1-3年，同期经营活动现金流净额为-2465万元 [3] 新控股股东背景 - 接盘方上海盛讯背后有中信集团拟通过中信（深圳）创新股权投资管理有限公司入股 [4] - 上海国资委旗下的盛石资本管理有限公司也将参与对上海金中易出资 [4] - 此次交易标志着民营企业家退出与国资逆周期布局的双重特征 [4] 行业动态 - 交易折射出智慧城市赛道在资本寒冬中的激烈洗牌 [1] - 行业正从规模扩张转向质量竞争阶段 [4]