中俄经贸合作洽谈会成果 - 同江桥头经济区举办中俄经贸合作洽谈会，现场签约26个重点项目，涵盖智慧物流、跨境贸易、高端制造、农业合作等多个领域 [1] - 签约项目包括"两国双园"模式创新探索、"设备研发+技术服务"联合体市场开拓以及跨境金融、数字供应链等新业态布局 [2] 同江口岸区位优势 - 同江市毗邻俄罗斯远东地区犹太自治州，是同江口岸所在地，具备水运、公路、铁路三种运输方式，是黑龙江省唯一的多式联运口岸 [1] 政策与产业支持 - 同江市委书记表示将全力打造中俄合作新高地，提供开放政策、优质资源及贴心服务支持企业发展 [1] - 同江市长推介政策支持、产业布局及营商环境，邀请企业参与跨境结算、供应链金融、离岸贸易、资源加工、跨境电商及新兴产业等领域合作 [1] 对俄贸易组织化进展 - 同江市对俄贸易产业协会正式揭牌，标志着对俄经贸合作进入组织化、规范化新阶段 [2] 俄方合作意愿 - 俄罗斯犹太自治州代表表示愿与中方拓展多领域合作，推动跨境协同发展 [1] 项目战略意义 - 签约项目将发挥同江口岸优势，促进中俄资源、技术、市场高效对接，助力"冰上丝绸之路"建设 [2]

供应链金融行业 - 供应链金融通过计量"订单价值""数据价值""协作价值"解决上下游企业融资难问题 降低供应链融资成本 行业规模突破40万亿元 [1] - 供应链金融将核心企业及上下游配套企业"整体打包" 改变传统单家企业依托"重资产"的抵押贷款模式 [1] - 人民币跨境支付系统业务覆盖全球187个国家和地区的4900余家法人银行机构 1-4月中国外汇市场累计成交100.28万亿元人民币 [1] 金融创新应用 - 电子债权凭证基于真实交易数据和信用 将核心企业信用延伸至上下游 快速提供资金支持 [12][14] - "期权一元购"产品允许企业支付1元成本锁定5万美元出口订单远期汇率 帮助中小微企业应对汇率波动 [18] - "政府算力券+银行算力贷"联动模式在人工智能创新活跃地区推广 支持产业发展 [19] 制造业供应链案例 - 湖南长沙零部件企业使用冷镦机每分钟生产240颗螺丝钉 应用于工程机械、轨道交通等领域 [8] - 国内企业通过引入高可靠性生产设备和大规格模具研发 打破关键螺丝钉依赖进口局面 [10] - 山东港口烟台港每年2亿多吨货物进出口 金融创新支持中小微企业跨境结算 [15] 金融支持实体经济 - 金融服务贯穿生产、贸易、投资各领域 带动资金、技术、人才等要素流动 [1] - 金融创新以"绣花针"功夫将资金精准导入实体经济"毛细血管" 解决产业痛点 [19] - 商业航天共保体为全产业链生产经营各环节风险提供全方位保障 [19]

山东专精特新中小企业发展现状 - 山东现有专精特新中小企业1.8万家，国家级专精特新"小巨人"企业1163家，省级瞪羚企业3028家 [1][3] - 优质中小企业梯度培育成效显著，多项指标居全国前列 [3] - 2023年新认定省专精特新中小企业企均研发占比5.5%，较上年提高0.8个百分点，企均I类知识产权3.9项，较上年增加0.9项 [4] 氢能产业链典型案例分析 - 烟台东德实业作为国家级"小巨人"企业，自主研发隔膜压缩机组实现制氢规模1000Nm³/h，参与全国8个省级以上氢能示范项目 [2] - 公司聚焦氢能压缩机技术，年研发投入超2000万元，累计申报专利超1000项，打破空气压缩机等领域国外垄断 [3] - 临沂钢投氢能基地通过焦炉煤气转化技术，将116万吨煤炭干馏副产品转化为氢气原料，实现价值链重构 [2] 科技创新支撑体系 - 山东推动30万元以上科研仪器1.5万台（套）入网共享，中小企业通过创新服务券低成本使用先进设备 [4] - 2022年中科院专项对接活动向山东开放4.4万件拟转化专利和3200余件许可专利 [4] - 针对首台套技术装备等给予政策支持，2022年超800项产品获得资金扶持 [4] 产业集群发展模式 - 乐陵杨安镇调味品产业集群拥有280余家企业，全国复合香辛料市场份额超40%，近3年新增创新型企业40家 [5] - 供应链金融模式帮助集群企业解决融资难题，26家企业实现产能扩张 [5] - 全省已培育171个省级特色产业集群和23个国家级集群（全国首位），聚集企业超15万家，总产值突破4万亿元 [5][6] 政策赋能方向 - 山东将编制优质中小企业五年行动方案，强化出海拓市场等专项政策包 [6] - 通过"播种"行动等技术对接平台加速专利转化，降低中小企业创新成本 [4] - 人工智能等重点领域新技术推介活动促进技术成果商品化 [4]

担保情况概述 - 公司及子公司2025年度担保额度预计不超过人民币60亿元，担保范围包括流动资金贷款、项目贷款、并购贷款等融资业务，担保方式涵盖一般保证、连带责任保证、抵押、质押等 [1] - 担保额度有效期限自2024年度股东大会审议通过之日起至2025年度股东大会召开之日止，额度可循环使用 [1] - 担保额度包括2025年度新增担保及原有担保展期或续保，实际担保金额以最终签订的担保合同为准 [1] 担保进展情况 - 公司向北京银行华安支行申请人民币20,000万元的保理业务授信额度，子公司银都矿业和金山矿业为公司提供连带责任保证担保，最高债权额为人民币40,000万元 [2] - 公司与北京银行华安支行、中企云链签署《保理融资业务三方合作协议》，通过云链平台为供应商提供线上保理融资服务 [2] - 本次授信及担保额度包含2024年申请的10,000万元授信额度及相应担保额度 [2] 被担保人基本情况 - 公司注册资本68,996.9346万元人民币，注册地点为北京市大兴区，经营范围包括金属矿石销售、金银制品销售、金属材料销售等 [3] - 截至2025年3月31日，公司资产总额654,707.86万元，负债总额298,517.42万元，净资产303,476.89万元 [4] - 2025年1-3月营业收入35,257.81万元，净利润828.41万元 [4] 协议主要内容 - 银都矿业和金山矿业与北京银行华安支行签署《最高额保证合同》，保证方式为连带责任保证，最高债权额为人民币40,000万元 [4] - 公司与北京银行华安支行、中企云链签署《保理融资业务三方合作协议》，专项授信额度为人民币20,000万元，用于基于云信的保理融资服务 [5] - 公司承诺加入子公司与供应商签署的基础协议项下债务，并作为共同债务人开立应收账款电子债权凭证 [6] 公司累计对外担保及逾期担保数量 - 公司及子公司已审批担保额度总金额为60亿元，占最近一期经审计净资产的197.16% [7] - 公司及子公司未对合并报表范围外单位提供担保，不存在逾期担保及涉诉担保 [7]

供应链金融发展历程 - 中国企业经历了"制造为王"(60-80年代)、"渠道为王"(90年代)、"现金为王"(2010-2020年)和"数据为王"(2020至今)四个竞争阶段 [3] - 供应链管理在90年代诞生，关注物料流和信息流，2008年金融危机后企业开始重视现金流，供应链金融时代开启 [3] - 当前供应链管理聚焦稳定性、安全性、高价值和绿色发展，与高质量发展理念契合 [3] 政策与行业动态 - 央行等六部门2024年2月发布征求意见稿，明确发展供应链金融要服务实体经济，促进新质生产力发展 [4] - 政策鼓励利用供应链"数据信用"和"物的信用"解决中小微企业融资问题，做好"五篇大文章" [4] - 上海国际金融中心建设强化，为金融创新和企业融资提供新机遇 [1] 技术创新与模型突破 - 赞同科技"云柜"技术获国际计算机与工业工程学术大会最佳发表奖，形成"空中银行"完整学术框架 [5] - 创新模型以银行业资源禀赋为基础，专门服务中国中小微民企，解决"融资难、贵、慢"问题 [4][5] - 技术通过大数据、AI构建动态化体系，实现金融端与实体需求端无缝衔接 [9] 数字化转型趋势 - 供应链金融数字化不仅是技术升级，更是金融回归服务实体经济的使命 [4] - 数字化转型可提升效率、增加信任(透明化、可视化)和实现高价值发展 [3] - 未来金融服务将聚合在"超级界面"，实现全域覆盖和普惠可达 [8] 生态与战略价值 - 供应链金融需打造数字经济融合能力和产融结合能力，实现四链(产品标准链、数据链、供应链、产业链)融合 [7] - 中国供应链金融正从跟随创新转向原创引领，有望在全球价值链中建立核心节点优势 [12] - 系统性重塑将提升区域经济/金融一体化水平，颠覆传统线性服务模式 [12] 企业实践案例 - 赞同科技通过"空中银行+开放银行"双轮驱动平台，实现技术创新与业务模式双重突破 [9] - 其创新属于技术驱动型，推动金融机构服务链条升级形成双向良性循环 [10] - 公司提出的"产业无界，渠道无疆"理念被视为新供应链金融模式的必然趋势 [7]

活动背景与目标 - 2025年是"十四五"规划收官之年 徐州向"万亿俱乐部"城市目标迈进 金融业将通过案例征集活动助力区域金融中心建设 [1] - 活动由徐州金融监管分局 人民银行徐州市分行 新华日报社联合主办 为期6个月（2025年5-10月）旨在系统展示金融业"十四五"成就 为"十五五"规划提供经验 [1] - 活动强化金融机构社会责任感 提升徐州金融业在长三角及全国影响力 推动金融机构与公众深度互动 [1] 征集范围 征集对象 - 金融机构：银行 保险 证券 基金等机构 重点征集创新服务案例 数字化转型成果 风险防控实践 [2] - 政府及行业协会：地方金融监管部门 金融协会等 提供政策创新 跨领域协作治理案例 [3] 领域方向 - 服务实体经济：供应链金融 制造业专项贷款 科技金融产品 [4] - 普惠金融：新市民金融服务 农村信用体系建设 小微金融产品创新 [5] - 数字化转型：数字人民币应用场景 智能风控系统 区块链技术实践 [6] - 绿色金融：碳金融产品 绿色信贷项目 ESG投资案例 [7] - 治理模式创新：金融纠纷多元化解 跨部门数据共享平台 消费者权益保护模式 [8] 案例要求 - 普惠性：项目需覆盖广泛群众群体 [9] - 实效性：需近年实施且数据可量化 成效可感知 [10] - 创新性：体现政策 技术或模式创新 具有推广价值 [11] - 规范性：符合国家政策导向 依法依规实施 [12] 评审与展示机制 - 成立专家评审组（人行 高校 行业协会代表）从创新性 实效性 可推广性等维度综合评定 [13] - 精选案例通过成果展 专题报道等多渠道展示 [13] 参与方式 - 单位自荐：提交3000字以内文字材料 含项目背景 实施举措 创新亮点及社会效益 [14] - 专家学者及媒体推荐：需附推荐理由 [15] 活动流程 - 初选期（5-6月）：申报材料筛选 确定初选名单 [16] - 宣传报道期（6-7月）：实地核查重点案例 初选案例通过新华日报社交汇点新闻App展示 [16] - 收官终审期（8-9月）：专家委员会综合评审 确定最终入选案例并汇编成果 [16] - 宣传发布期（9-10月）：举办金融服务高质量发展交流暨优秀案例发布仪式 [16]

公司信用评级 - 公司主体长期信用等级维持AA-，"垒知转债"信用等级维持AA-，评级展望稳定[1][3] - 评级机构联合资信评估股份有限公司基于公司经营和财务表现得出独立意见[1][3] - 公司过往债务履约情况良好，未发现重大违约记录[14] 经营状况 - 公司主营业务为外加剂新材料和建设综合技术服务，2024年营业收入同比下降14.42%至26.17亿元[4][15] - 新型建筑材料业务收入下降12.17%，建设综合技术服务业务收入下降21.85%[4][15] - 公司在外加剂领域产能达135.90万吨，市场占有率10.50%，在福建等地区市占率超30%[4][10] 财务表现 - 2024年末公司总资产59.77亿元，资产负债率38.82%，全部债务5.39亿元[5][24] - 现金短期债务比102.44倍，EBITDA利息倍数5.92倍，偿债能力指标表现非常好[5][24] - 应收账款规模较大，2024年末应收类款项合计27.14亿元，占资产总额45.41%[5][14] 行业环境 - 化工行业受下游建筑建材需求不振影响，产品量价齐跌，产能利用率保持低位[4][17] - 国内基础设施建设和房地产开发投资增速放缓，行业景气度持续低迷[4][15] - 公司通过产能扩张和技术升级应对外部环境变化，在建项目总投资8.93亿元[22][23] 债券情况 - 存续债券"垒知转债"余额3.9586亿元，2028年4月21日到期，已进入转股期[7][32] - 2024年经营活动现金流净额3.34亿元，EBITDA 1.69亿元，对债券保障能力较强[32] - 若债券持有人转股将减轻公司偿债压力，违约概率很低[4][32] 公司治理 - 实际控制人蔡永太直接持股16.67%，通过表决权委托控制公司22.80%股份[9][14] - 公司建立了完善的法人治理结构，主要管理制度稳定未发生重大变化[13] - ESG表现良好，未发现环境处罚记录，社会责任履行积极[30][31]

监管政策核心 - 中国人民银行等六部门联合发布《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》，针对40万亿供应链金融市场进行监管升级 [1] - 新规核心在于推动行业从“核心企业信用依赖”向“数据信用驱动”转型，以解决中小企业融资难、账期长等问题 [1] - 新规要求商业银行“积极探索供应链脱核模式”，并再次强调了企业60日账期的承诺 [1][2] 市场规模与增长 - 2024年国内供应链金融市场规模已突破40万亿元，银行直接融资占比达76.38% [2] - 供应链金融市场规模从2020年的25.2万亿元增长至2024年的41.8万亿元，年复合增长率高达13.5% [2] 行业影响与现状 - 汽车制造和建筑工程两大行业受新规影响最为强烈，因其供应链层级多、链条长、资金周转量大 [2] - 汽车行业近20家主流车企承诺将账期缩短至60天，但行业存在“挂2开6”潜规则，使得供应商实际回款周期被延长至8个月甚至更久 [5] - 一位汽车零部件供应商证实总账期仍维持在10个月左右，若想提前回款需承担4%的贴现成本 [5] - 部分制造业等其他行业普遍能将账期控制在60天以内，通过应收账款电子凭证付款的期限多控制在6个月以内 [3] 核心企业行为分析 - 核心企业在供应链金融生态中扮演双重角色，既是资金输送者，也掌握融资话语权 [4] - 部分具备较强社会责任感的企业主动采用买方付息模式，承担供应链融资成本 [4] - 多数链主企业通过延长账期等方式挤压中小供应商，例如刻意规避确权义务、转嫁融资成本 [5] 脱核化转型与创新实践 - 《通知》明确鼓励商业银行探索“脱核”模式，通过技术创新弱化对核心企业主体信用的单一依赖 [7] - 脱核模式本质是将科技嵌入产业场景，构建基于数据信用、交易信用和物权信用的数字化产业金融新模式 [7] - 日照银行2022年推出“橙筑通”产品，累计为134家供应商提供超15亿元融资；2025年上线“橙链通”在通信、汽车等领域实现突破 [7] - 微众银行与中企云链合作落地首笔“云数”业务，通过整合订单、应收账款等数据为湖南某基建供应商融资，放款效率显著提升 [8] - 当前脱核业务中，股份制银行和城商行参与更积极，预计未来国有大行也将加快相关产品布局 [8] 风险与挑战 - 应收账款电子凭证标准化登记有助于降低债权多重转让风险，但尚未实现全流程闭环管理 [5] - 极端情况下，仍存在应收账款被重复转让/质押的风险 [6] - 传统银行模式过度依赖核心企业信用评估，一旦核心企业出现风险，会沿供应链快速扩散 [6]

供应链金融发展趋势 - 企业经营布局从规模扩张转向构建智慧、绿色和负责任的供应链生态系统 [1] - 供应链金融业务在提升企业竞争力和实现长期价值创造中发挥重要作用 [1] 民生银行供应链金融业务 - 公司是首家成立供应链金融事业部的商业银行，创新先行者 [1] - 形成涵盖"供、产、销"的"民生E链"产品谱系，覆盖核心企业强增信、脱核供应链、小微泛供应链等 [1] - 提供结算、融资、供应链管理等一体化服务，推动业务规模快速增长 [1] - "民生E链"特色品牌初具市场影响力 [1] 民生银行青岛分行实践 - 依托"民生E链"产品谱系，通过科技创新和数字赋能聚焦客户旅程 [1] - 围绕企业管理、采购、生产、销售等环节提供账户结算、产业融资、资金管理等综合服务 [1] - 为家电、港口、轨道交通等行业龙头打造开放式、特色化、智能化供应链金融服务平台 [1] "民生E链"产品特点 - 针对不同企业制定个性化服务方案，标准化与特色化相结合 [2] - 线上线下相结合，数据增信与风险决策相结合 [2] - 多渠道快速对接客户数据，减少网点交付环节 [2] - 基于大数据实现多维度客户画像，优化授信审批和放款流程 [2] - 实现风险控制和资金精准投放，简化企业操作并提升业务效率 [2]

美的集团运营模式分析 - 公司通过"负9天现金周期"实现"用供应商的钱做生意"的财务策略，2024年现金周期为负9天[1][2] - 2024年应付票据及应付账款达1188亿元，同比增长26.04%，远高于营收9.47%的增速[2] - 应付票据及应付账款周转天数从2014年96.4天延长至2024年128天，延长31.6天[3][8] 供应商资金压力 - 宏海科技2024年对美的销售额2.5亿元占营收53.97%，应收款1.46亿元同比增长95.95%[3][4] - 与美的结算周期约240天（8个月），2024年货币资金1785万元仅覆盖应付账款10.3%[4][5] - 多家供应商通过应收账款融资（费率3.5%-5%）缓解资金压力，但增加财务成本[5][6] 行业对比与趋势 - 2024年家电行业应付周转天数：TCL智家213.5天、格力170.5天、海信136.3天、海尔126.4天[8][9] - 规模以上工业企业应收账款平均回收期2025年3月达70.9天，同比增加4天[9] - 头部企业加速布局供应链金融平台（如美易单、迪链等），但存在账期管理问题[10] 政策监管动态 - 2025年5月央行等六部门发文规范供应链金融，要求核心企业及时支付中小企业款项[10] - 《保障中小企业款项支付条例》2025年6月实施，规定大型企业付款期限不得超过60天[11] - 17家车企集体承诺将供应商账期压缩至60天内，部分取消商业承兑汇票结算[11]