上海科技创新布局 - 上海将强化科技创新策源功能 推动科创中心从建框架向强功能跃升 [1] - 聚焦细胞与基因治疗 量子科技 6G等重点领域 深化前沿科技与未来产业布局 [1] - 加快基础研究先行区建设 支持优秀青年科学家开展高风险高价值研究 [1] - 发挥在沪国家实验室 全国重点实验室 重大科技基础设施 新型研发机构等引领带动作用 [1] - 以高质量孵化器和概念验证平台建设为抓手 加速创新过程 [1] - 发挥未来产业基金引领和放大作用 加快培育本土硬科技企业 [1] - 集中力量打造科技创新中心重要承载区 [1]

中国量子科技发展现状 - 中国在量子计算和量子通信领域取得重大进展，处于全球最前沿 [1] - 中电信量子集团的"天衍"量子计算云平台与国家超算互联网成功对接 [1] - 潘建伟院士团队的"祖冲之三号"量子计算机性能比肩谷歌最新量子芯片 [1] - 中国量子专利数量跃居全球第一 [1] 量子科技领域的投资机会 - 量子科技正孕育新的投资机遇，成为资本市场关注焦点 [1] - 历史表明科技突破往往伴随资本市场爆发，如宁德时代、北方华创等案例 [1] 量子科技核心受益企业 电科网安（002268） - 国内网络安全龙头企业，已启动量子密码技术研究、标准制定及产品落地 [3] - 量子加密技术有望在金融、政务等关键领域率先应用 [3] - 中央汇金持有240万股股份 [3] 浙江东方（600120） - 旗下浙江神州量子通信技术公司专注量子保密通信干线建设和运营 [3] - 参与多个国家级量子通信项目 [3] - 中央汇金持有3012万股股份 [3] 中兴通讯（000063） - 推出全球首个基于光传送网（OTN）的量子加密传送技术 [4] - 实现量子信道与经典信道共纤传输，密钥生成速率达200kbps [4] - 中央汇金持有4217万股股份 [4] 国家电网旗下核心科技企业 - 中央汇金持有7641万股，中证金持有2亿股，外资重仓11亿股 [4] - 参与量子加密技术在智能电网中的应用 [4] - 承担多项国家级量子安全通信项目 [4]

势银公司概况 - 宁波膜智信息科技有限公司是势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 势银提供产业研究服务、数据产品服务和咨询顾问服务 [1] - 势银是中国领先的产业研究与数据公司，以数据和研究为中心，提供数据、研究、咨询、会议等服务 [21] 氢能产业研究动态 - 势银绿色能源事业部研究团队密切跟踪氢能产业制储运加用等方面动态 [3] - 分析师定期与产业链企业互通，掌握项目动态、新品情况、技术趋势等 [3] - 形成氢能产业月度报告及分析师观点，为业内提供决策参考 [3] 电解水制氢行业动态 - 国家正在推动设立"航母级"国家创业投资引导基金，预计带动近1万亿元资本，聚焦氢能等前沿领域 [5] - 澳大利亚政府投入7.5亿澳元（约4.74亿美元）支持氢能直接还原炼铁技术 [6] - 2025年是氢能中长期规划关键之年，绿氢产业仍需政策扶持 [7] - 国家能源局发布《2025年能源行业标准计划立项指南》，涵盖氢能全产业链标准 [7] 绿氢项目及下游消纳动态 - 国内绿氢项目总数达788个，2025Q1新增78个项目 [8] - 2025Q1电解槽公开中标规模达482.83MW，较2023Q1增长超58倍 [8][9] - 大型项目如中煤10万吨液态阳光项目（72MW）、沙湾市10万吨绿氨项目（150MW）推动需求放量 [8][9] 燃料电池行业动态 - 2025Q1燃料电池装机量47.6MW，东方氢能以30.5%市场份额位居第一 [11][12] - 荣程氢扬（20%）、国氢科技（17.3%）分列二三位，TOP5企业集中度达74% [11][12] - 东方氢能成功获得7类车型示范应用，包括4.5-49吨不同车型 [11]

报告核心观点 - 有色金属行业受供给扰动价格有强支撑，供需趋紧格局基本确定；量子科技产业曙光初现，量子通信产业应用进展较快，量子计算可关注产业上游关键零部件 [2][6][9] 市场总览 大势 - 6 月 24 日上证指数上涨 1.15%，沪深 300 上涨 1.2%，科创 50 上涨 1.79%，中证 1000 上涨 1.92%，创业板指上涨 2.3%，恒生指数上涨 2.06% [4][5] 行业 - 6 月 24 日表现最好的行业分别是电力设备（+2.85%）、非银金融（+2.68%）、商贸零售（+2.64%）、汽车（+2.63%）、机械设备（+2.43%），表现最差的行业分别是石油石化（-2.1%）、煤炭（-0.22%）、国防军工（+0.13%）、交通运输（+0.26%）、公用事业（+0.28%） [4][5] 资金 - 6 月 24 日全 A 总成交额为 14480.59 亿元，南下资金净流入 25.89 亿港元 [4][5] 重要观点 所在领域 - 金属新材料 [6] 核心观点 - 受智利大规模停电、矿山品味下滑、印尼矿山维护等影响，全年供给增速显著下滑，长期供给矛盾突出，需求端有望稳定增长，供需趋紧格局基本确定 [6] 观点变化 - 艾芬豪矿业卡库拉矿山地下开采暂时中断，全年产量指引减少 15 万吨，预计 2025 年全球铜矿供给增量约为 42 万吨，供给增速约为 1.8%，全年供给增速大幅下调；6 月 6 日，中国冶炼厂现货粗炼费 TC 跌至 -43 美元/干吨，再破历史新低，存在冶炼厂大幅减产可能 [6] 驱动因素 - 铜矿供给低于预期，下游需求如新能源汽车/电网等增速超预期 [6] 与市场差异 - 市场认为今年供给增量多拖累铜价，报告认为 2025 年全球铜矿供给增速显著下滑，且铜价存在显著支撑，中国冶炼厂现货粗炼费创新低，矿端现金成本逐年爬升 [6] 重要点评 主要事件 - 量子科技行业深度 [9] 简要点评 - 多家巨头绘制量子计算路线图，量子产业曙光初现 [9] 投资机会 - 量子通信产业应用进展较快，量子计算可关注产业上游关键零部件 [9] 催化剂 - 量子科技出现重要进步、量子计算路线图更新 [9]

亚洲及中国经济影响力 - 亚洲推动全球60%经济增长 中国贡献其中一半份额 [1][4] - 中国在创新技术进步和产业转型方面处于全球前沿地位 [1][4] - 夏季达沃斯论坛成为观察中国经济高质量发展和对外开放的重要窗口 [1] 夏季达沃斯论坛核心价值 - 论坛参会人数创近年新高 反映"中国机遇"的全球吸引力 [1] - 议题设置聚焦世界经济新态势、产业变革特点及企业创新方向 [1][3] - 历史主题如"第四次工业革命"已推动人工智能、生物技术等构想落地 [2] 全球产业变革趋势 - 新一轮科技革命涵盖人工智能、量子科技、生物医药等前沿技术 [2][3] - 数字化、绿色化、智能化进程加速 催生新质生产力培育需求 [2][3] - 论坛探讨方向包括新能源与材料、数字时代互联互通等五大领域 [3] 中国市场优势 - 超14亿人口规模市场+完备产业链+高创新接受度构成独特优势 [4] - 规模效应摊薄企业创新成本 支持多技术路线并行发展 [4] - 市场化营商环境促进跨国公司与本土企业公平竞争合作 [4] 论坛战略意义 - 推动世界经济与中国机遇深度融合 开辟新兴产业发展蓝海 [5] - 聚焦开放型世界经济 共同探索科技革命下的新增长空间 [3][5]

北航学科建设与科研实力 - 公司牵头建设8个全国重点实验室 共建11个全国重点实验室(并列全国高校第3) 获批建设1个国家重大科技基础设施 [2] - 工程学首次进入ESI全球前万分之一 材料 计算机 化学进入全球前千分之一 [2] - 8个国内双一流学科 7个学科位列国内顶尖 10个高峰学科+7个一流学科 工学门类顶尖学科数全国第3 [2] - 建校以来共有100位院士从北航走出 其中在校工作"两院"院士36人 [2] - "十五"以来共获国家三大科技奖励84项 "双一流"以来共获国家级奖励33项 其中一等奖6项位列全国高校第2 [2] - 2020年来共获15项国家科技奖励一等奖 其中技术发明一等奖9项居全国高校第一 [2] 人才培养与就业前景 - 毕业生升学率达77%居全国前五 本科生总体保研率近50% [3] - 人才培养呈现"三高一多"特点：升学率高 就业质量高 毕业去向落实率高 重点领域就业人数多 [3] 2025年招生政策创新 - 新增量子科技先锋计划 未来工程师项目制人才培养试验班 外语交叉学科人才培养试验班 中法未来科技试验班中外合作办学项目 [4] - 设置五大类招生专业：工科试验班类(航空航天类) 工科试验班类(计算与智能科学类) 工科试验班类(信息科学与技术类) 理科试验班类 社会科学试验班 [4] - 填报任意三个工科/理科试验班类专业可确保零调剂 [4] - 大类培养机制升级 分流时全员满足前三志愿 加权平均分85分以上者满足第一志愿 [5] - 转专业时间节点提前至大一结束 允许跨大类转专业 [5] AI+教育生态体系 - 面向全校本科生开设《人工智能导论》通识必修课 开设200+门人工智能相关课程 [6] - 构建1+M+N人工智能课程体系(1门必修+M门进阶+N个双学位/微专业) [6] - 新增"人工智能+行政管理" "法学+人工智能" "翻译+人工智能"双学位项目 [6] - 优化与北师大"人工智能+心理学" 与央财"计算机科学与技术+金融科技"联合培养项目 [6] 专项招生政策 - 国家专项计划单独设置志愿填报及录取批次 省招办单独划线 [7] - 高校专项计划需在"阳光高考"平台单独报名并通过材料审核 [7] - 民族班录取分数线不低于生源省份提档分数线下40分 [8] 转专业与辅修政策 - 除特殊政策限制外 学生大一结束时可以申请跨大类转专业 此后每学期可自由申请 [9] - 提供跨专业辅修机会 达到培养要求授予辅修专业学士学位 [9] - 开设双学位项目和联合学士学位项目 构建"人人都学人工智能"的课程生态 [9]

核心观点 - 2025年上半年银行板块累计上涨9.84%跑赢沪深300约12pct，下半年有望量价险三因素共振迎来业绩改善；证券板块年初至今下跌7.99%跑输沪深300指数6.47个百分点，下半年政策利好或重塑行业格局；有色金属行业上半年结构性行情带动整体震荡上行，下半年有望进入全面上行周期；通信行业随业绩提升指数回暖，下半年AI算力产业链预期复苏；建筑行业2024&2025Q1业绩下行，下半年推荐基建等领域；北交所交易活跃度回落但仍具中长期投资价值 [1][2][7][12][18][23][27] 银行行业 2025年上半年回顾 - 资金裂变主导银行估值重塑，截至6月13日银行板块累计上涨9.84%跑赢沪深300约12pct，增量资金包括中长期资金入市、公募基金欠配调仓、汇金增持、被动型指数ETF发展 [2] 2025年下半年展望 - 量价险共振基本面拐点可期，财政货币政策协同引导信贷投放与结构优化，非对称降息下息差可控程度提高，化债和地产政策推动对公资产风险预期改善 [2] 量价情况 - 量预计2025年下半年信贷平稳增量好于去年同期，财政发力等为驱动因素，化债和关税影响可控；价重定价、降息拖累息差，存款利率调整等支撑负债成本改善 [2] 风险情况 - 化债和地产政策利好对公风险预期改善，关注零售风险暴露，零售信贷面临需求和风险双重制约 [3] 投资建议 - 公募欠配修复优质城农商行有结构性机会，中长期资金入市强化银行板块红利价值，主要宽基指数ETF扩容提质把握成分股投资价值 [4] 证券行业 板块回顾 - 整体表现不及大盘，2025年初至今证券板块下跌7.99%跑输沪深300指数6.47个百分点，2025Q1上市券商营收和归母净利润同比提升 [7] 政策环境 - 货币政策适度宽松延续，资本市场深化改革推进，政策推动金融机构深化改革和资源整合，行业并购重组升温 [7] 业务表现 - 市场交投活跃度维持高位利好经纪业务，财富管理转型加速；投行业务逆周期调节下相对承压；重资本业务是业绩增长主要驱动，权益方向性投资或成重点 [8] 投资建议 - 当前板块PB1.29X处于2010年以来18.3%分位数，关注综合实力强劲的头部券商、有望并购重组的券商、泛财富管理有特色的券商 [9] 有色金属行业 2025年上半年回顾 - 行业走势由宏观预期与关税政策博弈主导，结构性行情带动整体震荡上行，黄金与战略稀有金属表现突出 [12] 2025年下半年展望 - 全球经济复苏和流动性宽松将推动行业进入全面上行周期 [12] 各细分板块情况 - 贵金属黄金牛市延续，下半年美联储降息等因素将刺激金价创新高；工业金属铜长周期景气向上，短期宏观扰动为布局窗口；稀有金属稀土磁材战略价值凸显，价格有望上涨；小金属钨供给缺口长期存在，价格中枢有望抬升 [13][14] 投资建议 - 关注黄金、铜矿、稀土磁材、钨矿板块 [15] 通信行业 行业表现回顾 - 随业绩提升通信指数回暖，人工智能发展带动成交额及估值水平上升，但关税等因素影响AI预期 [18] 2025年中期策略 - 目前为AI预期底部区域，算力产业链将复苏，运营商盈利能力等改善，光通信下半年有望放量，卫星互联网发展元年或已到来，量子科技市场规模有望攀升 [18][19] 投资建议 - 行业推动因素为运营商资本开支结构优化与人工智能发展共振 [20] 建筑行业 回顾 - 2024&2025Q1业绩下行，经营性现金流承压，建筑指数年初至今下跌6.76%，2025年下半年推荐基建等领域 [23] 各领域情况 - 基建是稳增长抓手，抽水蓄能和水运建设景气高；区域建设加大，西部重大工程带来投资机会；出海、低空、核电等领域景气度高 [23][24] 投资建议 - 关注稳增长的基建等主线，区域建设相关主线，成长主线，供需改善的相关工程主线 [25] 北交所 市场表现 - 北证50指数周涨幅为 -2.55%，各行业涨跌互现，交易活跃度回落，日均成交额较上周下降，整体市盈率较上周回落 [27][28][29] 企业动态 - 国家级小巨人过会，北交所单日受理5家企业IPO [29] 投资建议 - 聚焦新质生产力关注成长潜力公司，关注产业链协同扩张或海外布局公司，关注国央企公司 [31]

公司介绍 - 宁波膜智信息科技有限公司是势银（TrendBank）唯一工商注册实体及收款账户 [1] - 势银提供产业研究、数据产品、咨询顾问等服务，并举办绿氢、储能等行业会议 [1] - 势银绿色能源事业部专注氢能产业链研究，覆盖制储运加用等环节，定期发布月度报告 [3] 行业政策与投资动态 - 中国设立万亿级国家创业投资引导基金，重点投向氢能等前沿领域 [5] - 澳大利亚政府拨款7.5亿澳元（约4.74亿美元）支持氢能直接还原炼铁技术，资金来自17亿澳元的"澳大利亚未来制造"创新基金 [6][9] - 中国能源局发布《2025年能源行业标准计划立项指南》，明确氢能制备、储运、加注等标准体系建设方向 [7] 绿氢项目进展 - 2025年Q1中国绿氢项目总数达788个，新增78个，电解槽公开中标规模482.83MW，同比增长超58倍 [8][9] - 主要中标项目包括玉门油田10MW ALK电解槽、中煤10万吨液态阳光项目72MW ALK电解槽等 [8] - 一季度项目开工、招投标等实质性进展占比显著提升，陕西氢能等大规模项目需求放量 [8][9] 燃料电池行业 - 2025年Q1燃料电池装机量47.6MW，东方氢能以30.5%份额居首，荣程氢扬（20%）、国氢科技（17.3%）分列二三位 [11][12] - TOP5企业市场集中度达74%，东方氢能主导物流车、环卫车、重卡等多类车型示范应用 [11][12] 研究方法与产品 - 势银氢能月度报告覆盖电解水制氢（ALK/PEM/AEM）、绿氢项目、储运加注、燃料电池等细分领域 [4] - 报告交付时间为次月10-15日，形式为PDF，包含产业链动态、技术趋势及订单详情 [4]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域，目前整体处于发展初期，各领域均有一定进展和应用前景，存在投资机会 [3][4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 量子计算：面向未来的超级算力 - 量子计算是利用量子力学原理调控量子信息单元的新型计算模式，目的是超越传统计算机，目前各大科技巨头已制定路线图并部分应用 [3] - 量子比特是量子计算基本单元，可处于叠加态，多个量子比特能表示更多状态，量子门用于改变其状态 [16][20] - 量子计算在特定问题上有优势，源于量子并行性、纠缠和干涉，有三类量子算法优于经典算法 [22][23][24] - 量子计算机处于多技术路线探索期，主流为离子阱、超导电路和光子，各有优劣 [27] - 美国在量子计算领域领先，中国位列第一梯队，美国产业链中游与下游领先，中国在中游有技术突破但下游应用生态逊色 [30] - IBM、谷歌等科技巨头绘制了量子计算路线图，部分成果已在生物学、材料学、AI等领域应用 [33][41] 量子通信：保障通信安全 - 量子通信利用量子力学原理操控量子态，能解决信息安全问题，是无条件安全的通信方式，量子密钥分发已迈过商用门槛，量子隐形传态提供未来想象空间 [4] - 量子密钥分发利用量子特性生成密钥，国家已构建量子通信骨干网络 [45] - 量子隐形传态可传输量子态，目前传输能力有限，潘建伟团队等取得了重要进展 [48][50] 量子精密测量：测量进入量子时代 - 量子精密测量利用量子资源实现超越经典的测量精度，是多学科交叉技术，在量子传感器领域应用走向成熟，细分市场规模预计突破十亿美元 [5] - 其基本原理是外界物理量改变微观粒子量子态，通过测量量子态实现对外界物理量的测量 [54] - 发展受多次诺贝尔物理学奖推动，2019年起精密测量进入量子时代，实用化产品是量子传感器 [61][65] - 主要量子传感器技术体系包括冷原子干涉、离子井、金刚石氮空位色心、超导电路、原子蒸汽，各有原理、待测量和应用场景 [66] - 不同物理量的量子传感器成熟度有差异，量子时钟、量子重力仪&梯度计、量子磁力计预计2035年市场规模最大，产业链上游为美、英、德、日企业，中游提供整体解决方案，下游应用于多场景 [71][73] 相关标的 - Quantum Computing Inc.：专注量子信息技术商业化，以“软件平台 + 光子芯片 + 系统集成”为核心，产品涵盖多方面，拓展至多个场景 [78] - D-Wave Quantum Inc.：全球首家将量子计算商业化的平台，围绕量子退火架构构建生态，产品包括量子计算机、云平台等，正拓展高阶计算场景 [79] - IonQ：全球领先的离子阱量子计算公司，构建全栈能力，产品有量子计算机、云平台等，并行推进容错量子计算与量子互联网络布局 [82] - Rigetti Computing：全栈超导量子计算系统提供商，设计制造量子集成电路，产品适用于多场景，正布局容错量子和量子互联技术 [88] - 国盾量子：中国首家“纯量子”上市公司，聚焦量子通信、计算与精密测量，产品包括量子密钥分发设备等，推进关键系统国产替代与广域组网部署 [92] - 科大国创：较早布局量子通信应用平台与系统集成解决方案，产品有组网软件、传感设备等，与国仪量子合作，有望在量子计算领域发挥更大作用 [97] - 华工科技：国内激光与光电子领域龙头企业，构建完整自研体系，主力产品包括光模块、量子点激光器芯片等，与华为共建实验室完善全链条布局 [103] - 腾景科技：国内领先的精密光学元组件制造商，为量子计算和通信系统提供高性能光学基础器件，正转型为中高端精密元件平台化提供商 [110] - 禾信仪器：国内高端质谱与分析检测仪器领域代表性企业，布局扩展至稀释制冷机和高精度离子控制工具，为量子产业链应用打下基础 [115] - 吉大正元：主营密码安全产品与服务，聚焦抗量子密码与量子密钥融合技术，提供量子安全整体解决方案，成为国内后量子密码全栈厂商代表 [122] - 格尔软件：较早布局量子加密通信与量子算法平台，聚焦量子安全应用软件领域，构建量子通信协议栈与应用接口体系，拓展信创与量子安全融合能力 [126]

中新网广州6月23日电(记者程景伟郭军)良好的政策法规体系正推动广东制造业不断攀高向新。2025 年"活力中国调研行"广东主题采访情况介绍会23日在广州举行，广东省工业和信息化厅二级巡视员庄乐 从称，广东已形成9个万亿级产业集群，8个先进制造业集群入选国家队。 统计数据显示，2024年广东工业经济总量规模和质量稳居全国前列，今年1月至5月全省规模以上工业增 加值同比增长3.5%。 据庄乐从介绍，广东深入推进工业设备更新和技术改造、消费品以旧换新，出台"人工智能+"、生物医 药、加快培育未来产业行动方案、人工智能与机器人创新发展等政策，成立人工智能与机器人产业创新 发展工作领导小组。同时，广东扎实推进国家重大任务战略以及"广东强芯"工程、核心软件攻关工程等 重大专项工作，加快突破一批战略性标志性技术和产品。 据介绍，广东将培育壮大新兴产业，夯实新能源汽车产业优势，重点抓化工新材料、高端装备检验检 测、新型储能和光伏产业、传感器、海洋牧场等产业；运用数智技术、绿色技术等推动传统产业提质升 级；前瞻布局量子科技、6G等未来产业，创新发展人工智能和具身机器人产业。(完) （文章来源：中国新闻网） 此外，广东推进产业智 ...