海洋清洁能源产业发展现状 - 我国海洋清洁能源开发能力稳步提升，涵盖海洋氢能、海上风电、海上光伏、海洋能等领域，呈现百花齐放态势 [1] - 2024年海上风电保持高增长，加速向漂浮式和机组大型化发展 [1] - 多个沿海省份海上光伏项目获批，开工投产迎来小高潮 [1] - 国家重点研发计划启动新型漂浮式潮流-波浪能联合发电装备项目 [1] 长三角地区发展亮点 - 江苏省海上风电并网容量全国领跑 [1] - 江苏省计划2027年建成千万千瓦级海上光伏基地 [1] - 全球首个海水制氢装备基地在常州投产 [1] 论坛活动概况 - 论坛主题为"融合发展·创新驱动"，7月23-25日在南通举办 [1] - 同期举办青年科学家10²论坛、产业发展与创新技术全体大会、圆桌对话等特色活动 [1] - 上届论坛吸引150多家企业和科研单位300多位代表参与，包括明阳智能、隆基等上市企业 [11] 专题论坛技术焦点 海上风电 - 科学理论涵盖风资源测评、叶片气动载荷、结构疲劳分析等 [7] - 关键技术包括大型化风机、动态电缆、智慧运维等 [7] - 工程实践涉及风渔光融合、海上风电制氢等 [7] 海上光伏 - 技术创新聚焦复合管桩、浮体结构形式创新、抗盐雾耐腐蚀技术等 [7] - 工程实践包含风光同场、渔光互补、海上能源岛等 [7] 海洋能与氢能 - 海洋能探讨设备工程设计、性能优化及商业化案例 [8] - 海洋氢能聚焦海水制氢关键技术，如催化电极开发、电解工艺技术等 [8] 产业研究与对接 - 《2025海洋清洁能源产业报告》将梳理产业链现状及发展趋势 [10] - 《全球浮式风电项目地图2025》更新欧亚国家项目进展 [10] - 产业需求对接覆盖国能、国电、三峡等头部开发商 [10] 青年科学家论坛 - 议题涵盖海洋浮式系统性能、系泊技术等 [9] - 采用10分钟10张PPT+5分钟专家点评形式，评选Top10优秀青年 [9] - 前三名可优先申请联合创新中心基金项目 [9]

新能源国际合作与产业链发展 - 深化新能源科技创新国际合作，推动构建能源绿色低碳转型共赢新模式[1] - 有序推进新能源产业链合作，促进全球能源治理体系公平公正、均衡普惠[1] - 深度参与国际能源治理变革，强化中国在全球能源转型中的话语权[1] 政策导向与行业趋势 - 国家高层明确将新能源产业链合作纳入能源安全战略框架[1] - 能源绿色低碳转型被定位为国际合作的核心模式[1] - 国际能源治理体系变革成为政策推进重点方向[1] 技术发展与市场机遇 - 新能源科技创新被强调为国际合作的关键领域[1] - 产业链合作模式从单一技术输出转向全链条协同[1] - 全球能源治理体系重构带来新兴市场准入机会[1]

全球能源互联网发展合作组织与洪都拉斯能源部合作 - 合作组织与洪都拉斯能源部签署合作意向书 围绕系统规划 可再生能源技术创新 储能 电动交通等领域开展合作 [1] - 合作旨在助力洪都拉斯能源电力发展与转型 推动中洪 中拉合作走深走实 [1] - 合作组织主席辛保安表示将加快洪都拉斯水 光 风等清洁能源开发 加强电网基础设施建设和区域互联互通 [1] 洪都拉斯能源现状与潜力 - 洪都拉斯能源结构以化石能源为主 石油占一次能源消费的80% 且严重依赖进口 [1] - 电能占终端能源消费约15% 年人均用电量约780千瓦时 电力发展潜力大 [1] - 洪都拉斯太阳能集中式可开发规模达14亿千瓦 [2] 全球能源转型现状与挑战 - 2024年全球化石能源占一次能源消费比重达80% 比2010年仅下降2 8个百分点 [2] - 能源绿色低碳转型需建立清洁主导 电为中心 互联互通 智慧高效的能源体系 [2] - 生产侧需大规模开发太阳能 风能 水能等清洁能源 消费侧推动电能替代化石能源 配置侧加强电力互联互通 [2] 拉丁美洲能源互联网前景 - 拉丁美洲清洁能源资源丰富 区域能源合作基础良好 投资营商环境持续改善 [2] - 洪都拉斯是连接南 北美洲的枢纽 区位优势显著 [2] 全球能源互联网发展合作组织概况 - 合作组织是中国发起成立的首个国际能源组织 会员1390家 覆盖143个国家 [3] - 成立以来发布90多项创新成果 举办60多场高规格国际会议 推动全球能源互联网倡议纳入联合国可持续发展工作框架 [3]

公司战略与合作 - 中国电建与内蒙古电力集团围绕构建新型电力系统、推动能源绿色低碳转型进行深入交流 [1] - 中国电建发挥"水、能、城、数"领域专业优势和"投建营"一体化产业链集成优势推进战略转型 [3] - 内蒙古电力集团是自治区绿色电网转型的排头兵，双方计划在"十五五"期间加强合作创新模式 [3] 行业发展趋势 - 当前是构建新型能源体系和推动能源高质量发展的关键时期，重点聚焦绿色低碳转型和现代化能源体系 [3] - 内蒙古电力集团加快新型电力系统建设，提升电网保供能力和新能源消纳水平以支持经济绿色转型 [4] 合作领域与成果 - 双方在规划设计、施工承包、管理运营等领域已有合作基础，中国电建被认可为产业链最完整的电力建设企业 [4] - 未来合作方向包括绿色低碳转型、新质生产力培育、人才交流培训，目标打造合作新标杆 [4] 参会人员 - 中国电建由党委书记丁焰章、副总经理徐鹏程、工会主席王成海等高层参与会谈 [1][6] - 内蒙古电力集团由党委书记张海峰、总经理张晓虎、副总经理韩瑞等出席 [1][4]

基金运营情况 - 2024全年可供分配金额约为3.56亿元，2025年一季度可供分配金额约为0.48亿元 [1][2] - 2024年项目公司实现售电量约35.12亿千瓦时，平均电价约为0.5021元/千瓦时；2025年一季度售电量约5.07亿千瓦时，平均电价约为0.5171元/千瓦时 [2] - 2024年度合并收入约为15.61亿元，主要来自底层项目公司售电收入15.60亿元，合并净利润约为1.35亿元，经营活动现金流量2.95亿元，息税折旧摊销前利润3.62亿元 [2] - 2025年一季度基金合并收入实现2.32亿元，合并净利润约为0.015亿元，合并经营活动现金流量净额0.95亿元 [2] - 电厂经营与季节存在较高关联性，一四季度为淡季、二三季度为旺季 [2] 分红与投资者回报 - 2022年、2023年、2024年可供分配金额分别约为4.57亿元、4.20亿元、3.56亿元，分派率分别为12.93%、11.87%、10.05% [4] - 基金上市后共进行5次收益分配，2023年实际分配2次、合计分配金额6.402亿元，2024年实际分配3次、合计分配金额4.77亿元 [4] 政策与行业前景 - 气电在广东各类电源中具有重要地位，符合未来能源绿色低碳转型发展方向，广东将继续鼓励气电长远健康发展 [3][5] - 《加快经济社会发展全面绿色转型的意见》明确提出稳妥推进能源绿色低碳转型，包括加强化石能源清洁高效利用、大力发展非化石能源、加快构建新型电力系统 [5] - 广东天然气机组容量稳居全国前列，将继续得到重视发展 [5] 历史业绩与未来展望 - 2022年、2023年运营表现超出发行预测，营业收入分别达到发行预测的109.41%和122.58% [7] - 2024年业绩同比下降主要源于电力市场整体电价水平下降，运营依然保持健康 [7] - 2025年经营机遇和挑战并存，公司将积极做好市场沟通，预控经营风险和市场风险，努力提高项目超额收益 [7]

能源领域民营经济发展方向 - 核心观点：国家能源局发布《通知》明确支持民营经济参与能源转型，重点聚焦基础设施投资、新模式新业态发展、科技创新及专业化服务四大方向 [2][3] - 能源基础设施投资：民营企业可参股核电、油气管网、"沙戈荒"大基地、水电、LNG接收站、光热发电及生物质能等项目 [3] - 能源新模式新业态：鼓励参与新型储能、虚拟电厂、充电基础设施、智能微电网等领域，政策将推动绿电直连、大功率充电等发展 [4] - 能源科技创新：支持民营企业参与重大科技专项，与国企协同攻关，"沙戈荒"大基地可自主应用前沿光伏技术 [5] - 专业化服务升级：推动煤矿/电厂智能化改造、风光电站构网型技术改造、风光设备循环利用等生产性服务业 [6] 市场机制与政府服务优化 - 市场准入改革：推进油气管网运销分离、支持民企参与电网建设，技术监督服务向民企开放 [8] - 生产要素获取：160千瓦及以下民营用电企业享受低压办电"零投资"，电网/油气管网企业需公开运营信息，超长期特别国债支持设备更新 [8] - 规范市场秩序：健全公平竞争审查制度，修订电网/油气管网公平开放监管办法 [8] - 政府服务提升：推行"一窗受理"并联审批，健全政企沟通机制，支持民企参与"一带一路"建设 [9] 政策目标与行业影响 - 政策目标：通过明确重点领域和保障措施，推动民营企业在能源绿色低碳转型中发挥更大作用 [9][10] - 行业影响：政策将增强民企参与信心，加速能源新技术应用和商业模式创新，提升国际竞争力 [10]

文章核心观点 - 国家能源局印发《通知》以促进能源领域民营经济高质量发展，引导民营企业在能源绿色低碳转型和新型能源体系建设中做大做优做强 [1][8] 能源领域民营经济发展重点方向 - 明确民营企业参与能源基础设施投资建设的重点环节，包括参股投资核电项目、参与油气管网主干线或支线项目、“沙戈荒”大基地投资建设，以及投资建设水电、油气储备设施、液化天然气接收站、光热发电、生物质能多元化利用和可再生能源供暖等项目 [2] - 鼓励民营企业发展能源新模式新业态，重点领域包括新型储能、虚拟电厂、充电基础设施、智能微电网等，并将出台相关政策支持 [3] - 支持民营能源企业实现创新发展，包括深度参与能源领域重大科技创新、与国家科技创新平台协同攻关，以及通过重大项目实践带动前沿技术应用，如鼓励“沙戈荒”大基地应用前沿技术光伏组件 [4] - 鼓励民营能源企业在提供专业化服务中转型升级，投身于煤矿和电厂智能化改造、风电场和光伏电站构网型技术改造、风电和光伏设备循环利用等领域 [4] 市场机制与政府服务支持举措 - 深化体制机制改革以激发市场活力，具体举措包括健全市场准入制度（如推进油气管网运销分离、支持民营施工企业参与电网建设）、完善生产要素获取机制（如将低压办电“零投资”服务范围扩大至160千瓦及以下民营用电企业）、以及规范能源市场秩序 [6] - 优化政府服务水平以提升营商环境，包括推行“一窗受理”和“在线并联审批”以简化能源项目审批流程，健全能源领域政企沟通协商制度以保障民营企业合法权益，以及支持引导民营企业高质量“走出去”参与“一带一路”建设 [7]

能源领域民营经济发展政策支持 - 国家能源局印发《通知》促进能源领域民营经济发展，强调落实中央要求并推动能源绿色低碳转型[3] - 政策支持民营企业参与核电、水电、沙戈荒基地、光热发电、生物质能利用、可再生能源供暖、油气储备设施、LNG接收站、油气管网等基础设施投资建设[5] - 鼓励发展虚拟电厂、智能微电网、充电基础设施、新型储能等新业态新模式[5] 民营企业在能源领域的现状与作用 - 能源企业"500强"中民营企业营收总额占比接近三成，且在新能源领域创新引领作用显著[4] - 能源民营企业前100名中九成集中在光伏、电池、新能源汽车、风电等新能源业务[4] - 民营企业在中国式现代化中发挥"生力军"作用，特别是在新能源领域逆势增长[4] 市场化改革与公平竞争 - 能源行业持续推动市场化改革，形成以市场化定价为导向的多元化市场主体竞争格局[6] - 《通知》从"能进入""愿进入""敢进入"三个维度推动民营企业公平参与市场，包括改革油气管网运销体制、优化电力设施许可机制等[7] - 降低民营企业经营成本，如160千瓦及以下民营用电企业的报装接电成本、信息获取成本和金融成本[7] 政府服务与政策落实 - 优化能源投资审批流程，如"千乡万村驭风行动"风电项目统一办理前期手续[9] - 严格规范涉企行政检查，公开检查事项和标准，限制检查频次以保障民营企业权益[9] - 支持民营企业高质量"走出去"，利用国内外智库资源宣介能源政策[9] 未来发展与双向成就 - 能源需求持续强劲，到2035年能源绿色生产和消费方式转变任务紧迫，需调动全社会资源[10] - 国家建立制度保障各种所有制经济平等使用生产要素、公平参与市场竞争[10] - 地方能源主管部门需细化政策举措，主动听取民营企业意见并解决困难[10] 行业前景与展望 - 能源绿色低碳转型步伐加快，新型能源体系趋于成型[11] - 民营经济在能源领域有望做大做优做强，支撑能源高质量发展[11]

电网建设与应急抢修 - 国网庆城县供电公司副经理何建功扎根电力一线26年，带领团队守护革命老区电网安全[1] - 2010年华池县暴雨洪涝灾害中，团队72小时内恢复6个乡镇供电，创下抢修纪录[2] - 2021年华池县低温雨雪冰冻天气导致18条10千伏线路迫停，团队63小时恢复县城供电[4] - 2022年华池县"配农网工程示范县"建设中，团队新建改造10千伏线路311.6千米，建成标准化配变台区363个[8] - 团队完成14.13千米线路改造任务用时不到1个月，其中1项工程获国家电网公司"百佳工程"[8][9] 技术创新与战略实施 - "何建功劳模创新工作室"研发"架空导线悬挂物清除电线剪"等多项技术创新成果[16] - 国网庆阳供电公司推动庆阳电网投资达130.43亿元，完成陇电入鲁直流线路及10回750千伏线路建设[16] - 公司开发智能巡检"三化一流"示范平台等AI应用场景，构建绿色智慧能源体系[16][17] - 公司政企协同完成"东数西算"智慧电力研究和"绿电聚合"新型电力系统应用模式[16] 重大活动保电与民生服务 - 2024年陕甘边区苏维埃政府成立90周年纪念活动中，126名保电人员确保活动供电安全[10][12] - 何建功团队累计服务电力客户7.8万人次，建立"专属供电服务热线"解决偏远地区用电需求[12][13] - 公司共产党员服务队获得南梁革命纪念馆感谢信和锦旗，表彰保电工作表现[12]

报告核心观点 报告认为在新形势下公用事业行业细分领域存在投资机会，水电受政策支持装机增长且公司重视分红，燃气受益于工业经济发展和价格联动机制，煤电因容量电价和辅助服务市场健全及煤价下降有望改善业绩，建议关注相关优质公司 [4][64][65] 水电：多因素促良性发展 一系列政策支持水电发展 为推动能源结构绿色低碳转型，我国出台系列政策支持水电发展，如《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》《2025 年能源工作指导意见》等 [4][11] 近年来我国水电装机稳步增长 在政策支持下水电项目开发建设有序推进，我国水电装机容量从 2020 年底的 3.70 亿千瓦增长至 2024 年底的 4.36 亿千瓦，年均复合增速为 4%，主要水电公司有新增装机计划，未来增长可期 [4][12][15] 积极与投资者分享发展成果 2019 - 2023 年水电板块保持盈利，现金流较好，11 家水电行业上市公司中有 9 家通过现金分红回报股东，多家公司对未来利润分配作出规定 [16][19] 煤电：原材料煤炭价格下降，容量电价助成本回收 煤电容量电价机制助力固定成本回收 2023 年 11 月我国建立煤电容量电价机制，合规在运公用煤电机组满足要求且执行调度指令可获容量电费，该机制助力符合条件的煤电企业回收固定成本，有助于行业健康运行 [24][25][26] 辅助服务市场持续健全 辅助服务有关政策持续完善，“中长期 + 现货 + 辅助服务”的多品类电力市场体系初步建成，未来将进一步健全，煤电公司积极参与辅助服务市场拓展收入 [29][30][31] 煤价下降有望促煤电业绩提升 2025 年 1 - 3 月我国煤炭产量同比提升、消费总量略有下降，动力煤价格同比下降，有望促进煤电企业业绩提升，我国有序推进电煤中长期合同签订履行工作 [32][33][38] 燃气：气价联动有序推进 工业经济发展有助于天然气需求提升 2024 年我国经济运行总体平稳，工业生产增势较好，居民消费需求释放，外部需求增长，工业经济发展带动天然气需求提升，一系列政策将助力工业经济发展并带动天然气需求进一步提升 [45][47][51] 气价联动有序推进，助力企业疏导采购成本 我国有序推进天然气上下游价格联动，多地上调天然气销售价格，党的二十届三中全会要求优化居民阶梯气价制度，价格联动机制落地有助于燃气企业疏导采购成本，促进行业良性发展 [57][59][60] 投资建议 建议关注水电领域的长江电力（600900）、华能水电（600025）、川投能源（600674）；燃气领域的新天然气（603393）、新奥股份（600803）、九丰能源（605090）；煤电领域的华电国际（600027）、国电电力（600795） [4][64][65]