市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数全部翻绿，沪指盘中突破4000点大关，再创十年新高，但收盘跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指跌0.15% [1] - 沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1923亿元 [1] - 在增量资金不足的情况下，指数出现震荡反复，本轮反弹领涨核心围绕科技股方向展开 [7] 福建板块 - 福建板块掀起涨停潮，近20只个股涨停，龙头股平潭发展实现8天6板 [1][2] - 板块走强催化因素为2025世界航海装备大会期间，福建省共对接签约项目172项，总投资超2000亿元，其中50个海洋经济重大项目集中签约，总投资991.5亿元 [2][6] 军工板块 - 军工股午后走强，江龙船艇直线20%涨停，长城军工等多股涨幅居前 [1][2] - 驱动因素为“十五五”规划建议发布，目标增加“国家安全屏障更加巩固”，并在2035年远景中将国防实力与经济、科技等并列提出，行业具备2025-2026年强需求恢复预期 [3][6] 机器人概念 - 机器人概念股走强，青岛双星、亚士创能双双实现3连板 [1][3] - 消息面较为密集，包括英伟达GTC 2025会议聚焦物理AI和机器人技术、宇树科技发布新人形机器人、京东物流宣布未来5年采购300万台机器人等设备 [3] 存储芯片板块 - 存储芯片板块呈现分化，但前排核心标的维持强势，盈新发展7连板，时空科技5连板，大为股份6天4板 [5] - 高人气容量票如香农芯创、江波龙以缩量整理为主，震荡向上趋势未遭破坏 [5] 算力硬件方向 - 算力硬件方向持续活跃，中际旭创、新易盛、生益科技等高辨识度核心标的续创新高 [5] - 部分个股因业绩承压，胜宏科技因三季度净利环比增速下降跌近4%，后续关注中际旭创等公司三季报业绩增速能否匹配股价 [5] 个股涨停梯队 - 高位连板股包括盈新发展（7板）、时空科技（5连板） [6] - 4连板个股包括平潭发展、达华智能；3连板个股包括青岛双星、大为股份、亚士创能 [6] 其他市场要闻 - 飞天茅台批发价首次跌破1700元/瓶，报1690元，创上市以来新低，较上线时累计跌幅已超过31% [9] - 中国与东盟同意暂免电子传输海关关税，保障数据跨境流动，加强在网络安全、数字贸易标准等领域的合作 [10]

市场指数表现 - 沪指盘中突破4000点关口，为2015年8月18日之后首次，午间收盘报4005.44点，上涨0.21% [1] - 深圳成指午间收盘报13559.57点，上涨0.52% [1] - 创业板指午间收盘报3277.97点，上涨1.35% [1] - 沪深两市半日成交额1.35万亿元，较上个交易日缩量2156亿元 [3] 板块热点轮动 - 福建板块表现强势，平潭发展8天6板，福建水泥和海峡创新均2连板 [5] - 核电板块活跃，东方钽业4天3板，安泰科技2连板 [5] - 商业航天延续强势，航天智装续创历史新高 [5] - 算力硬件概念反复活跃，中际旭创再度刷新历史新高 [5] - 煤炭板块走弱，大有能源触及跌停 [5] - 福建、超导、量子科技等板块涨幅居前，煤炭、贵金属等板块跌幅居前 [5] 历史估值比较 - 本次沪指突破4000点，全市场估值约为17倍 [5] - 2007年5月9日首次突破4000点时，全市场PE在40倍以上 [5] - 2015年4月8日再次突破4000点时，整体PE降至20倍左右 [5]

算力需求与供给动态 - OpenAI近期动作显示算力需求供不应求，全球范围内积极采购硬件[1] - 10月22日OpenAI发布浏览器ChatGPT Atlas后，消耗的tokens数量明显增长，算力紧缺可能进一步加剧[1] - OpenAI大力融资后，AI算力基础设施建设有望加速，其他厂商有望跟进[1] 硬件市场展望 - 展望明年，英伟达Rubin系列芯片放量可能衍生出更多1.6T光模块等高端配件需求[1] - 谷歌TPU7等芯片出货也可能超出预期[1] - 算力硬件市场规模增长迅猛，以光模块为例，明年400G以上市场规模增速可能接近翻倍[1] 光模块市场与投资标的 - 在海内外算力基础设施持续投入背景下，光模块市场有望维持高景气度[1] - 截至10月24日，通信ETF（515880）规模为同类第一，其成分中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超80%，良好代表算力硬件基本面[1] - 通信ETF中，光模块占比超50%，凸显其在该投资标的中的核心地位[1]

市场整体表现 - 沪指站上4000点大关，市场早盘震荡拉升[1] - 中证A500指数上涨0.26%[1] - 有券商观点认为上证指数突破4000点后上行空间或已打开[1] - 中期支撑因素包括“反内卷”政策、居民储蓄入市、美联储降息及技术面反转，预计第四季度A股仍将走牛[1] 板块及概念表现 - 核电板块表现活跃[1] - 商业航天板块延续强势[1] - 算力硬件概念反复活跃[1] - 煤炭板块走弱[1] 中证A500指数ETF交易情况 - 场内跟踪中证A500指数的ETF涨超1%[1] - 有10只中证A500相关ETF成交额超过1亿元，其中3只超过26亿元[1] - A500ETF基金早盘成交额为33.97亿元[1] - 中证A500ETF早盘成交额为28.11亿元[1] - A500ETF南方早盘成交额为26.5亿元[1] 主要中证A500 ETF详细数据 - A500ETF基金（512050）现价1.190元，涨跌幅0.17%，IOPV 1.1903，溢折率-0.03%，换手率19.62%，成交金额33.97亿元[2] - 中证A500ETF（159338）现价1.198元，涨跌幅0.34%，IOPV 1.1979，溢折率0.01%，换手率12.58%，成交金额28.11亿元[2] - A500ETF南方（159352）现价1.246元，涨跌幅0.32%，IOPV 1.2453，溢折率0.06%，换手率12.77%，成交金额26.50亿元[2] - A500ETF华泰柏瑞（563360）现价1.266元，涨跌幅0.40%，IOPV 1.2655，溢折率0.04%，换手率10.20%，成交金额25.58亿元[2] - A500ETF易方达（159361）现价1.219元，涨跌幅0.33%，IOPV 1.2184，溢折率0.05%，换手率10.79%，成交金额24.78亿元[2]

市场整体表现 - 上证指数于10月28日盘中突破4000点整数关口，报收4005.44点，涨幅0.21%，为自2015年8月19日以来时隔十年重回4000点之上 [1] - 深证成指报13559.57点，涨幅0.52%，创业板指报3277.97点，涨幅1.35%，全场超3000只个股上涨 [1] - 市场半日成交额达1.36万亿元，其中上证指数成交额5884亿元，深证成指成交额7611亿元 [1][2] 板块热点轮动 - 福建板块表现最为强势，平潭发展实现8天6板，福建水泥、海峡创新双双2连板，主要受福建省首条第五航权客运航线“金边—福州—东京”开通的消息面推动 [3] - 核电板块活跃，东方钽业实现4天3板，安泰科技2连板，商业航天概念股航天智装续创历史新高，算力硬件概念股中际旭创再度刷新历史新高 [3] - 培育钻石概念回调，惠丰钻石跌幅超过5%，黄河旋风、四方达跌幅约3%，煤炭股集体下探，大有能源触及跌停，盘江股份跌幅超过7% [3] 新股上市表现 - 四只新股同日首发上市，单日上市家数创年内新高，其中三只为未盈利科创板企业 [4] - 西安奕材大幅高开360%，必贝特、禾元生物开盘涨幅均超过100%，西安奕材和必贝特盘中一度触发临停，截至午盘涨幅回落 [4][5] - 截至午盘，N奕材-U涨幅210.21%，N泰凯英涨幅206.13%，N禾元-U涨幅202.96%，N必贝特-U涨幅93.70% [5] 政策与市场意义 - 禾元生物、西安奕材、必贝特三家未盈利公司登陆科创板，标志着科创板科创成长层首批新注册公司落地，未盈利硬科技企业上市路径进一步畅通 [5] - 中国证监会副主席李超表示，此次上市标志着资本市场服务科技创新和新质生产力发展迈出新的坚实步伐，科创板“1+6”改革总体进展顺利 [5]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，创业板指上涨1.35%，沪指上涨0.21%并站上4000点大关，创十年新高 [1] - 沪深两市半日成交额达1.35万亿元，较上个交易日缩量2156亿元 [1] 领涨板块与个股 - 福建板块表现最为强势，平潭发展8天6板，福建水泥和海峡创新均实现2连板 [1] - 核电板块活跃，东方钽业4天3板，安泰科技2连板 [1] - 商业航天板块延续强势，航天智装股价续创历史新高 [1] - 算力硬件概念反复活跃，中际旭创股价再度刷新历史新高 [1] 弱势板块 - 煤炭板块走弱，大有能源股价触及跌停 [1] - 煤炭和贵金属板块跌幅居前 [1] 市场情绪与资金 - 市场热点快速轮动，集中在福建、核电、商业航天等方向 [1] - 整体封板率为83%，共有49只个股封板，10只个股触及涨停 [3] - 昨日涨停个股今日平均表现为上涨3.97%，高开率达74% [3]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，创业板指上涨1.35%，沪指上涨0.21%并站上4000点大关，再创十年新高 [1] - 沪深两市半日成交额达1.35万亿元，较上个交易日缩量2156亿元 [1] - 深成指上涨0.52% [1] 领涨板块与个股 - 福建板块表现最为强势，平潭发展8天6板，福建水泥和海峡创新均实现2连板 [1] - 核电板块活跃，东方钽业4天3板，安泰科技2连板 [1] - 商业航天延续强势，航天智装续创历史新高 [1] - 算力硬件概念反复活跃，中际旭创再度刷新历史新高 [1] - 涨幅居前的板块包括福建、超导、量子科技等 [1] 下跌板块 - 煤炭板块走弱，大有能源触及跌停 [1] - 跌幅居前的板块包括煤炭、贵金属等 [1]

市场表现 - 沪指上涨1.18%，深成指上涨1.51%，创业板指上涨1.98%，市场成交额达2.34万亿元，较前一交易日增加3659亿元 [1] - 通信ETF上涨4.86%，半导体设备ETF上涨3.99% [1] 上涨因素分析 - 中美经贸磋商在吉隆坡举行，双方达成基本共识，缓解了估值压制因素 [2] - 三季报披露密集，光模块、PCB、ODM等产业链龙头厂商三季度业绩可能呈现环比增长和较大幅度同比增长 [2] - 北美头部云厂商将于本周四和周五披露三季度财报 [2] 后市展望 - AI算力需求供不应求，OpenAI发布新产品后算力消耗增长，算力紧缺可能加剧，融资投入有望加速AI基建 [3] - 英伟达Rubin系列芯片放量可能衍生更多1.6T光模块等高端配件需求，谷歌TPU7芯片出货也可能超预期 [3] - 明年400G以上光模块市场规模增速可能接近翻倍 [3] - 通信ETF中光模块占比达51.76%，服务器占比21.60%，光纤占比7.00%，铜连接占比2.14%，合计占比80.82% [4] - 半导体设备ETF标的指数市盈率为86.31倍，位于上市以来71.35%分位 [4]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数涨1.18%收于3999.07点，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%，北证50指数下跌0.2% [1] - 沪深京三市成交额达23566亿元，较上一交易日放量3650亿元 [1] - 全市场超过3300只个股上涨 [1] 领涨板块与ETF - 存储芯片、小金属、可控核聚变、钢铁、算力硬件板块涨幅居前 [1] - AI通信相关ETF延续涨势，华夏基金5G通信ETF和银华基金5GETF上涨5%，博时基金5G50ETF和国泰基金通信ETF分别上涨4.88%和4.86% [1] - 存储芯片板块ETF表现强劲，华泰柏瑞基金中韩半导体ETF涨4.58%，华夏基金半导体材料ETF和国泰基金半导体设备ETF均上涨3.99% [1] - 日股创历史新高站上5万点，华安基金日经225ETF上涨3.77% [1] 下跌板块与ETF - 风电设备、游戏、海南自贸区、深圳、文化传媒板块跌幅居前 [1] - 游戏板块相关ETF下跌，游戏ETF和游戏ETF华泰柏瑞分别下跌1.77%和1.57% [1] - 黄金相关ETF走弱，金ETF和黄金基金ETF均下跌0.4% [1]

市场整体表现 - A股主要指数全线上涨，上证指数涨1.18%收于3996.94点，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98% [1] - 全市场成交额超过2.35万亿元，超过3300只个股上涨 [1] 存储芯片板块 - 存储芯片板块持续爆发，龙头股兆易创新涨停，股价创历史新高，最新市值达1622.8亿元 [4][7] - 兆易创新收盘报243.19元/股，成交额为120.7亿元，单日涨幅10.00% [7][8] - 江波龙、拓荆科技、伟测科技、佰维存储等多股盘中股价创历史新高，大为股份、德明利等多股涨停 [5] 共封装光学（CPO）概念 - CPO概念股持续活跃，东田微收盘涨超12%，早盘一度触及20%涨停，仕佳光子涨幅居前 [9] - 金字火腿、景旺电子、生益科技、德明利、汇绿生态等多股涨停 [9][10][11][12] - 兴业证券研报建议把握光模块震荡布局机遇，国泰海通证券研报称光模块需求大幅增长，持续看好AI成长 [12] 商业航天板块 - 商业航天板块震荡走高，达华智能、中信重工等多股涨停，新雷能涨超17% [12] - 天兵科技完成国内首次36星同步分离试验，创下国内应用场景卫星数量最多纪录 [15] - 中国航天科技集团近期成功完成多次发射任务，包括长征三号乙发射高分十四号02星和长征五号发射通信技术试验卫星二十号 [15] - 星河动力在北京证监局进行上市辅导备案，辅导机构为华泰证券 [15] - 国金证券表示商业航天行业短期卫星组网需求明确庞大，长期星座组网将进入连续发射高峰期 [16] 其他活跃板块 - AI PC、钢铁、算力硬件股、小金属等相关概念涨幅居前 [4] - 证券板块反复活跃，东兴证券收盘涨超6%，盘中一度涨超9%，中信证券、东方财富成交额均超过100亿元 [4]