报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 10月31日资金面持续宽松，债市延续暖势，转债市场主要指数集体收涨，转债个券多数上涨，各期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行 [1] 各部分总结 债市要闻 国内要闻 - 习近平出席亚太经合组织第三十二次领导人非正式会议并发表重要讲话，指出各方要坚守亚太经合组织初衷，推进普惠包容的经济全球化，构建亚太共同体 [3] - 李强主持召开国常会，研究深化重点领域改革扩大制度型开放工作，要深化改革带动高水平开放，主动对接国际高标准经贸规则，发挥高能级开放平台优势 [4] - 吴清指出要提高资本市场制度包容性、适应性，支持科技创新，拓宽中长期资金入市渠道，深化资本市场改革 [5] - 潘功胜指出要构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，优化基础货币投放机制等 [6] - 蓝佛安指出“十五五”时期要统筹用好资金，优化政府投资方向，提振消费，落实化债方案 [7] - 国家发改委新增2000亿元专项债券额度支持部分省份投资建设 [7] - 10月份我国制造业PMI为49.0%，比上月下降0.8个百分点，非制造业PMI为50.1，比上月上升0.1个百分点，综合PMI产出指数为50%，比上月下降0.6个百分点 [8] - 财政部、国家税务总局明确2027年底前黄金有关税收政策 [8][9] 国际要闻 - 10月31日3位美联储高官反对10月降息，沃勒支持12月降息，未来六周联储内部将激烈辩论是否继续降息，市场对12月降息预期大幅降温 [10] 大宗商品 - 10月31日WTI 12月原油期货收涨0.68%，报60.98美元/桶，10月累计跌1.58%；布伦特12月原油期货收涨0.11%，报65.07美元/桶；COMEX黄金期货涨0.06%，报4018.50美元/盎司，10月累计涨3.76%；NYMEX天然气价格收涨1.45%至4.116美元/盎司 [11] 资金面 公开市场操作 - 10月31日央行开展3551亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有1680亿元逆回购到期，单日净投放资金1871亿元 [13] 资金利率 - 10月31日央行公开市场继续净投放，资金面维持宽松态势，DR001上行0.69bp至1.318%，DR007下行4.67bp至1.455% [14][15] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：10月31日受资金面宽松和制造业PMI数据不及预期提振，债市延续暖势，10年期国债活跃券250016收益率下行1.00bp至1.7925%，10年期国开债活跃券250215收益率下行1.85bp至1.8635% [18] - 债券招标情况：25进出清发007（增发12）期限3年，发行规模20亿元，中标收益率1.7251%，全场倍数5.89，边际倍数1.08 [20] 信用债 - 二级市场成交异动：10月31日2只产业债（“H0宝龙04”涨超83%，“H0中骏02”涨超300%）和1只城投债（“23泰财源”涨超13%）成交价格偏离幅度超10% [20][21] - 信用债事件：涉及万科、绿地控股、北方凌云工业等多家公司的借款、诉讼、破产、评级等相关公告 [22][25] 可转债 - 权益及转债指数：10月31日A股震荡走低，三大股指收跌，超3700股上涨，申万一级行业大多上涨；转债市场主要指数集体收涨，成交额735.39亿元，较前一交易日放量84.19亿元，个券大多上涨 [24][26] - 转债跟踪：涉及锦浪转02上市、瑞可达发行转债获批、多只转债触发转股价格下修条件及提前赎回相关公告 [29] 海外债市 - 美债市场：10月31日各期限美债收益率走势分化，2年期美债收益率下行1bp至3.60%，10年期美债收益率保持在4.11%不变；2/10年期美债收益率利差扩大1bp至51bp，5/30年期美债收益率利差扩大5bp至96bp；美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.30% [28][30][31] - 欧债市场：10月31日德国10年期国债收益率保持在2.64%不变，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行1bp、2bp、1bp和2bp [32] - 中资美元债每日价格变动：展示了截至10月31日收盘部分中资美元债的相关数据，包括涨跌幅、信用主体、债券余额等 [34]

文章核心观点 - “十五五”规划建议提出积极发展股权、债券等直接融资，以优化融资结构、降低企业融资成本、激发市场活力、赋能经济高质量发展 [1] - 预计“十五五”期间将推动直接融资在社会融资规模中占比持续提升，促进股权债券双轮驱动，为企业提供灵活多元的融资渠道，提升创新资本形成与配置效率 [1] 股权融资市场发展 - 中国股权融资市场呈现新局面，科创板、创业板、北交所等多层次资本市场体系日益完善，为不同发展阶段和类型的企业提供包容高效的融资平台 [1] - 资本市场改革核心任务是以科创板、创业板为抓手，推动更多创新型、专精特新企业通过资本市场融资 [2] - 未来将积极发展私募股权和创投基金，在募资端拓宽耐心资本来源，投资端聚焦硬科技赛道，退出端完善多元化渠道以提升资本循环效率 [2] - 需完善差异化上市标准与估值体系，为科技企业提供全生命周期融资支持，重点支持承担国家重大科技攻关任务的“专精特新”企业与“独角兽”企业 [2] 债券市场功能强化 - 债券市场是直接融资的重要组成部分，需从健全多层次债券市场体系、大力发展科创和绿色债券等方面入手，以服务实体经济、支持盘活存量、扩大有效投资 [3] - 应完善多层次债券市场框架和基础设施，提高市场运行效率和安全性，丰富债券品种以满足不同融资需求和投资者偏好 [3] - 随着科创债市场不断完善，市场体量或快速增长，市场结构或向美国等成熟市场靠拢，表现为发行期限拉长、发债主体信用资质多元化、高科技行业发行主体增多 [3] 股债联动与金融创新 - 股债联动展现出协同效应，案例如科创可转债项目落地、REITs产品热销，目的在于优化风险分担与融资结构 [4] - 未来需进一步创新知识产权质押等金融工具、完善风险对冲机制，为高风险高成长的初创企业融资，帮助成熟期企业降低融资成本 [4] - 相关部门将探索开发更多科创主题债券，推动符合条件企业通过科创债融资，债券市场“科技板”已支持三类主体发行科技创新债券 [4][5] - 将稳步发展REITs和资产证券化，支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施及科技创新产业园区等领域项目发行REITs，促进盘活存量资产 [5]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：强于大市 [38] 报告核心观点 - “十五五”规划建议发布，明确加快建设金融强国、完善中央银行制度、发展“五篇大文章”及直接融资等方向 [3][11] - 金融管理部门负责人通过论坛及发文释放政策信号，强调货币政策保持流动性充裕、深化资本市场改革、防范化解风险 [4][5][12][14] - 金融板块市场表现分化，金融科技指数表现突出，银行业指数承压，市场交投活跃度显著提升 [16][26] 重点聚焦 十五五规划建议 - 事件：10月28日发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》 [11] - 核心内容：规划建议延续2023年中央金融工作会议精神，提出加快建设金融强国、完善中央银行制度、构建宏观审慎管理体系 [11] - 金融发展指引：大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融；提高资本市场包容性，积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化 [11] - 制度建设：优化金融机构体系，建设安全高效金融基础设施，稳步发展数字人民币，全面加强金融监管 [11] - 政策点评：完善中央银行制度是核心任务，旨在强化人民银行在金融治理中的核心地位，拓展其职能至系统性风险监测、宏观审慎管理等综合领域 [3][11] 十五五规划建议辅助读本 - 事件：《〈十五五规划建议〉辅导读本》刊登央行行长潘功胜、证监会主席吴清、财政部部长蓝佛安署名文章 [4][12] - 潘功胜观点：构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，以维护币值稳定和金融稳定，支撑金融强国建设 [12] - 吴清观点：明确“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的六项重点任务，包括积极发展直接融资、培育高质量上市公司、营造“长钱长投”环境等 [12] - 蓝佛安观点：强调更加有力有效实施积极财政政策，全方位扩大内需、支持科技自立自强，并切实防范化解地方政府债务风险 [4][12] - 政策点评：金融业需履行防风险主责，构建“早识别、早预警、早处置、早纠偏”机制；深化资本市场改革；协同化解地方政府债务风险，推动隐性债务“控新化旧” [4][13] 金融街论坛年会 - 事件：10月27-30日，以“创新、变革、重塑下的全球金融发展”为主题的2025金融街论坛年会在京召开 [5][14] - 潘功胜演讲：央行将继续坚持支持性货币政策立场，实施适度宽松货币政策，综合运用多种工具保持流动性充裕；将恢复公开市场国债买卖操作；优化数字人民币管理体系 [14] - 吴清演讲：证监会将启动深化创业板改革，设置更契合创新企业特征的上市标准；推动北交所高质量发展，健全新三板市场制度 [14] - 李云泽演讲：金融监管总局将推动构建直接融资与间接融资协同的金融服务新模式；稳妥推进中小金融机构兼并重组；加快构建适应房地产新模式的融资制度 [14] - 政策点评：三位负责人释放重要信号，包括央行保持流动性充裕、证监会拓宽并购重组渠道、金管局服务现代化产业体系和新质生产力发展 [5][14] 行业数据 市场表现 - 板块涨跌：本周银行指数下跌2.16%，证券指数下跌0.53%，保险指数下跌0.89%，金融科技指数上涨1.92%，同期沪深300指数下跌0.43% [16] - 个股表现：银行板块中厦门银行上涨5.54%；证券板块中东兴证券上涨6.03%；保险板块中中国平安微跌0.09% [16][18][19][20] 银行业数据 - 流动性操作：本周央行通过逆回购实现净投放12008亿元 [22] - 市场利率：截至10月31日，隔夜SHIBOR利率为1.32%，环比上周上升0.1个基点；7天SHIBOR利率为1.44%，环比上升2.5个基点 [22] 证券业数据 - 市场成交：本周两市股基日均成交额28833亿元，环比上周增长23.7% [26] - 信用业务：截至10月30日，两融余额24991亿元，环比上周上升1.96%；截至10月31日，股票质押规模29918亿元 [28][30] - 发行市场：本周审核通过IPO企业3家 [28] 保险业数据 - 债券收益率：截至10月31日，十年期国债到期收益率为1.795%，环比上周五下行5.32个基点；十年期地方政府债、国开债、企业债到期收益率分别环比变动-1.11个基点、-7.59个基点、-6.50个基点 [34] 投资建议 - 银行：提示关注银行板块作为高股息标的的配置价值，其股息率相对无风险利率的溢价处于历史高位且持续走阔 [36] - 非银金融：保险板块因居民储蓄需求旺盛、负债端结构优化及资产端弹性而具备长期配置价值；证券板块受益于市场景气度改善和交投活跃度维持高位，估值与业绩均具备弹性 [36]

核心观点 - 资本市场正经历深刻的底层逻辑变革，低利率环境下权益资产配置吸引力显著提升，增量资金可持续性强，市场迈入良性向上发展周期 [2][15] - 券商各项业务与资本市场高度相关，看好其在新周期下的业绩成长潜力和高性价比价值回归空间 [2][15] - 当前板块A、H估值仍处于中低位，建议关注港股估值更优且流通盘小的券商、具备估值性价比的A股龙头及特色中型券商 [2][17] 资本市场构建"新生态" - 中央将资本市场提升至前所未有的战略高度，"新国九条"及"1+N"政策体系全面部署，旨在构建投融资平衡新生态 [3][18] - 鼓励上市公司提高分红和回购，2024年分红比例达45%、回购金额1659亿元，均创历史新高 [3][23] - 健全优胜劣汰机制加速不良企业退市，2024年退市数量达52家，2025年前三季度重大并购重组数量接近100单，已超越2021-2024年全年水平 [3][29][33] - 科创板"1+6"改革落地，创业板深化改革，设置更契合新兴和未来产业特征的上市标准，推动资本市场支持科技发展 [3][21] 增量资金形成"正循环" - 中央汇金发挥类"平准基金"作用，截至25H1末持有股票ETF市值达1.28万亿元，较年初增长23% [4][22] - 低利率环境下居民财富加速向权益市场迁徙，25Q1-Q3沪深两市新开账户数达2015万户，25M8私募证券投资基金单月备案规模429亿元，25Q2末证券公司客户交易结算资金达到2.82万亿元，10月融资余额高峰突破2.4万亿元 [4][41] - 社保、养老、保险等长线资金稳健增长，社保基金资产总额2024年末达3.3万亿元，保险资金投向股票规模达3.1万亿元，较年初增长26% [37][39] - QFII制度持续优化，25H1末QFII重仓股市值达1393亿元，较2024年末增长21% [50][51] 券商业务迈上"新台阶" - 9M25上市券商扣非净利润同比+68%，Q3单季度同比+97%，环比+31% [5][57] - 大财富业务趋势上行，25Q1-Q3上市券商经纪净收入合计1118亿元，同比+75%，25Q3单季度A股日均成交额超2万亿元，较24Q3增长211% [57][58][63] - 机构业务方面，前三季度A股IPO、再融资规模分别达773亿元和2989亿元，同比+61%和+91%，上市券商投行净收入同比+23% [83][86] - 国际业务以香港为桥头堡，2025年前三季度港交所IPO融资额排名全球第一，达1823亿港元，头部券商国际子公司净利润贡献显著提升，如中金国际净利润贡献达57% [92][101][107] - 行业AI应用进展层出不穷，头部机构探索创新型AI APP，如华泰证券推出"AI涨乐"，有望成为新增长点 [113][116] 看好券商业绩成长性和高性价比机会 - 中性情形下预计2026年行业ROE为7.7% [6][17] - 板块估值处于中低位，A股大型券商/中小券商PBLF当前为1.57x/1.72x，2018年来行情中均值约1.4x-2.0x/1.5x-2.3x；H股中资券商指数PBLF为0.87x，处于2016年以来69%分位 [6][17] - 25Q3末主动偏股基金券商股仓位仅0.62%，仍处历史低位 [17]

上市公司整体业绩 - 截至10月31日，境内股票市场共5446家上市公司披露2025年三季度报告，整体业绩持续改善 [1] - 前三季度上市公司合计实现营业收入53.46万亿元，净利润4.70万亿元，同比分别增长1.36%和5.50% [2] - 全市场共4183家上市公司实现盈利，盈利面近八成，3182家公司营收正增长，2467家公司净利润正增长，1957家公司营收、净利双增长 [2] - 第三季度上市公司营收、净利润同比增长3.82%和11.45%，环比增长2.40%和14.12%，增速较上半年显著提升 [2] 科创企业表现 - 创业板、科创板、北交所上市公司前三季度分别实现营收32486.28亿元、10142.07亿元、1450.68亿元，净利润2446.61亿元、441.25亿元、92.03亿元 [2] - 创业板公司营收、净利润增速均超10% [2] - 全市场总市值达107.32万亿元，电子行业市值位列第一，规模超过银行业，占比12.42%，较年初提升近3个百分点 [2] - 通信、计算机行业市值较年初增加超过9000亿元 [2] 产业发展与消费 - 19个门类行业中，17个行业实现盈利，9个行业营收正增长，10个行业净利润正增长，7个行业营收、净利双增长 [3] - 存储芯片产业上市公司营收增长16.08%，净利润增长26.44% [3] - 全固态电池技术和新能源汽车产业上市公司营收增速超10%，净利润增速超20% [3] - 影视院线、游戏、交通运输行业营收分别增长9.31%、24.40%、0.25% [3] - 全国电影总票房突破400亿元，游戏版号发放节奏加快，快递业务量再创新高，5家上市公司营收增长9.11% [3] 研发投入与创新 - 前三季度上市公司合计研发投入1.16万亿元，同比增长3.88%，增速较上半年提升0.23个百分点，其中168家公司研发投入超十亿元 [4] - 全市场研发强度为2.16%，创业板、科创板、北交所研发强度分别为4.54%、11.22%、4.42% [4] - 战略性新兴产业整体研发强度为5.21%，航空航天、新能源汽车产业固定资产投资增速超10% [4] 分红与回购 - 截至10月31日，全市场共1033家上市公司公布现金分红预案，较上年同期增加141家，现金分红总额7349亿元，89家公司年内分红金额超10亿元 [1][5] - 全市场1195家公司共发布1525单2025年回购预案，已完成899单，累计回购金额923亿元，其中自有资金回购占比36%，注销式回购占比26% [5] 资本市场改革 - 截至8月末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 [5]

上市公司整体业绩 - 前三季度上市公司合计实现营业收入53.46万亿元，净利润4.70万亿元，同比分别增长1.36%和5.50% [2] - 第三季度营收和净利润同比增速分别为3.82%和11.45%，环比增速分别为2.40%和14.12%，较上半年显著提升 [2] - 全市场共4183家上市公司实现盈利，盈利面近八成，1957家公司实现营收和净利双增长 [2] 现金分红与股份回购 - 截至10月31日，全市场共1033家上市公司公布现金分红预案，较上年同期增加141家，其中38家公司进行多次分红 [1][5] - 全市场现金分红总额达7349亿元，89家公司年内分红金额超过10亿元 [1][5] - 全市场1195家公司共发布1525单回购预案，已完成899单，累计回购金额923亿元，自有资金回购占比36%，注销式回购占比26% [5][6] 科创企业表现 - 创业板、科创板、北交所上市公司前三季度分别实现营收32486.28亿元、10142.07亿元、1450.68亿元，净利润2446.61亿元、441.25亿元、92.03亿元，其中创业板公司营收和净利润增速均超10% [2] - 电子行业总市值位列第一，规模超过银行业，占比12.42%，较年初提升近3个百分点；通信和计算机行业市值较年初增加超过9000亿元 [2] 新兴产业发展 - 存储芯片产业上市公司营收增长16.08%，净利润增长26.44% [3] - 全固态电池技术和新能源汽车产业上市公司营收增速超10%，净利润增速超20% [3] - 影视院线、游戏、交通运输行业营收分别增长9.31%、24.40%、0.25%，5家快递行业上市公司营收增长9.11% [3] 研发投入与创新 - 前三季度上市公司合计研发投入1.16万亿元，同比增长3.88%，连续3年超万亿元，其中168家公司研发投入超十亿元 [4] - 全市场研发强度为2.16%，创业板、科创板、北交所研发强度分别为4.54%、11.22%、4.42% [4] - 战略性新兴产业整体研发强度为5.21%，航空航天和新能源汽车产业固定资产投资增速超10% [4] 资本市场改革 - 截至8月末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 [6]

人事任命与公司治理 - 中金公司于11月1日宣布重要人事任命，公司党委副书记、总裁王曙光当选为副董事长 [1] - 董事会全票通过相关议案，正式选举王曙光担任公司副董事长，其将在公司治理结构中承担更重要角色 [5] - 王曙光同时被委任为香港联交所上市规则规定的授权代表，与联席公司秘书周佳兴共同负责公司与香港联交所的沟通事务 [1][5] 管理团队背景与战略意义 - 王曙光为中金公司自主培养的领军人才，拥有近30年投行经验，职业发展历经基础岗位、部门负责人、核心领导层至公司总裁和副董事长四个阶段 [8] - 此次人事安排将加强中金公司投行业务与其他业务的协同发展，提升其整体服务国家战略的能力，王曙光的专业经验和管理能力将为公司治理和战略决策注入新活力 [1][6] 业务经验与项目案例 - 王曙光领导完成了众多里程碑式资本市场项目，A股IPO项目覆盖科创板、创业板、主板等多个板块，包括合合信息、联影医疗、卓胜微、昆仑万维、中国移动、中国海油等 [8] - 在再融资和并购重组领域，牵头完成宁德时代A股定增、招商港口非公开发行、中国宝武重组中钢集团等经典案例 [9] - 境外业务方面，服务了阿里巴巴、拼多多等中概股境外上市，显示出出色的跨境业务能力与国际市场运作经验 [9] 行业观点与资本市场改革 - 王曙光指出，科创板科创成长层首批新注册企业上市，标志着科创板“1+6”改革进一步实质性落地，是资本市场服务国家科技创新和新质生产力发展的关键制度供给 [11][12] - 科创成长层的战略意义体现在三个维度：提升对科技创新企业的精准支持效能、全面提升创新资本的形成与循环能力、通过设置特殊标识等措施系统强化投资者权益保护机制 [13][14] - 在“十五五”时期加快高水平科技自立自强的背景下，投资银行肩负服务国家战略的重大使命，中金公司作为国有金融机构将秉持“金融报国”初心，助力硬科技企业发展 [14]

人事任命与公司治理 - 中金公司于11月1日宣布重要人事任命，公司党委副书记、总裁王曙光当选为副董事长，此项任命由第三届董事会第十一次会议全票通过 [1][4][5] - 王曙光同时成为《香港联合交易所有限公司证券上市规则》规定的授权代表，与联席公司秘书周佳兴共同负责公司与香港联交所的沟通事务，董事长陈亮不再担任该职务 [1][5] - 此次人事安排旨在加强公司投行业务与其他业务的协同发展，提升其整体服务国家战略的能力，王曙光丰富的投行专业经验和卓越的管理能力将为公司治理结构的完善和战略决策的提升注入新的活力 [1][5] 高管职业履历与专业经验 - 王曙光为中金公司自主培养的领军人才，自1998年以清华大学硕士毕业生身份加入公司投资银行部，拥有近30年投行领域经验，其职业发展轨迹完整展现了公司特色的人才培养体系 [6][7] - 其职业经历可分为四个阶段：1998-2010年在投行部积累实务经验；2010-2022年晋升为董事总经理并担任多个部门负责人；2022-2025年7月出任投资银行部负责人；2025年8月至今先后被任命为公司总裁、党委副书记及副董事长 [7] - 王曙光领导完成了众多里程碑式项目，包括A股IPO领域的合合信息、联影医疗、卓胜微、昆仑万维、中国移动、中国海油，再融资和并购领域的宁德时代A股定增、招商港口非公开发行、中国宝武重组中钢集团，以及境外业务中的阿里巴巴、拼多多等中概股境外上市 [7][8] 资本市场改革与公司战略 - 王曙光系统阐述了其对资本市场改革的理解，指出科创板科创成长层首批新注册企业上市标志着科创板"1+6"改革实质性落地，是资本市场服务国家科技创新和新质生产力发展的关键制度供给 [9][10] - 科创成长层的战略意义体现在三个维度：提升对科技创新企业的精准支持效能，为前瞻性政策提供制度"试验田"；全面提升创新资本的形成与循环能力，契合前沿科技发展规律；通过设置"U"特殊标识等措施强化投资者权益保护，实现支持创新与防控风险的平衡 [10] - 在"十五五"时期加快高水平科技自立自强的背景下，中金公司作为国有金融机构将秉持"金融报国"初心，充分发挥专业优势，助力掌握关键核心技术的硬科技企业借助资本市场实现跨越式发展 [11]

政策动向 - 再融资储架发行制度将择机推出 [1][1][1] - 上市公司并购重组支持渠道将进一步拓宽 [1][1][1] - 政策旨在促进上市公司产业整合、做优做强和实现高质量发展 [1][1][1] 资本市场改革成效 - 截至8月末，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 [1] - 投资端改革实现突破，推动中长期资金入市 [1] - 融资端改革深化，科创板推出设置科创成长层等"1+6"政策举措 [1] 上市公司质量要求 - 督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度 [1] - 要求上市公司以稳健业绩筑牢价值根基，用真金白银回报股东支持 [1] - 高质量的上市公司被视为资本市场稳定运行的基石 [1]

人事任命与职责调整 - 中金公司于11月1日宣布，公司党委副书记、总裁王曙光当选为副董事长，此项任命在履新总裁仅两个月后完成 [2] - 王曙光同时成为香港联交所规定的授权代表，与联席公司秘书周佳兴共同负责公司与香港联交所的沟通事务，董事长陈亮不再担任该职务 [2][3] - 此次人事安排后，王曙光将在公司治理结构中承担更重要角色，与董事长陈亮、总裁层其他成员共同推动公司战略实施和业务发展 [2] 管理层的专业经验与战略意义 - 王曙光为投行领域深耕近30年的“70后”，其职业生涯始于1998年加入中金公司投资银行部，历经二十七年稳健成长，是中金公司自主培养领军人才的典范 [5][6] - 其职业经历覆盖A股IPO、再融资、并购重组及境外业务，负责项目包括科创板合合信息、联影医疗，创业板卓胜微、昆仑万维，主板中国移动、中国海油，以及阿里巴巴、拼多多等中概股境外上市 [6][7] - 有分析认为，此次任命将加强公司投行业务与其他业务的协同发展，提升其整体服务国家战略的能力，王曙光的专业经验和管理能力将为公司治理结构完善和战略决策提升注入新活力 [2][4] 对资本市场改革的观点 - 王曙光于10月28日系统阐述了对资本市场改革的理解，指出科创板科创成长层首批新注册企业上市，标志着科创板“1+6”改革进一步实质性落地 [8] - 他认为科创成长层的设立是资本市场以制度创新响应国家战略的实践，为研发投入高、技术壁垒深、盈利周期长的硬科技企业架起从实验室通往市场的桥梁 [8] - 改革意义体现在三个维度：提升对科技创新企业的精准支持效能、全面提升创新资本的形成与循环能力、通过设置“U”特殊标识等举措系统强化投资者权益保护 [8] 公司的战略定位与使命 - 王曙光强调，在“十五五”时期加快高水平科技自立自强的背景下，投资银行肩负服务国家战略的重大使命 [9] - 中金公司作为国有金融机构，将秉持“金融报国”初心，充分发挥专业优势，助力掌握关键核心技术的硬科技企业借助资本市场实现跨越式发展 [9] - 公司致力于为加快建设金融强国、开创中国式现代化建设新局面贡献智慧 [9]