政策核心目标 - 国家发改委和能源局联合发布指导意见，明确到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求[1][2] - 政策旨在为2035年风电和太阳能发电总装机容量达到36亿千瓦的目标提供实施路径，确保“十五五”期间每年具备新增2亿千瓦风光电的消纳能力[1][2] - 政策提出分类引导新能源开发与消纳、推动新能源消纳新模式新业态创新发展、增强新型电力系统适配能力等多项重点任务[1] 新能源装机规模与消纳压力 - 中国风光电装机容量已超过17亿千瓦，2023年风光新增装机2.93亿千瓦，2024年新增3.57亿千瓦，2025年1-10月新增3亿千瓦[2][3] - 2026至2035年间每年新增风光电装机规模平均约1.8亿至2亿千瓦，未来5年总计需提升10亿千瓦风光电消纳能力[2][3] - 截至9月底，中国新型储能装机规模超过1亿千瓦，可再生能源发电占比达到39%，风光电电量占比相比去年增长4个百分点[4] 调节能力与电价机制 - 政策提出健全完善煤电、抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制，促使煤电向支撑调节性电源转变[3][4] - 容量电价机制将显著提升煤电、储能等资源的经济性和投资吸引力，推动整个产业链发展[4] - 政策执行层面由国家发改委和能源局制定整体规划，地方政府决定具体细节，电网公司为容量电价执行主体[5] 算力设施协同发展 - 政策重点提出加强新能源与算力设施协同规划布局及优化运行，推动算力设施绿色发展[5] - 算力项目需在选址规划阶段考量区域新能源布局，优先考虑可获得稳定绿电或具备灵活接入能力的区域[5] - 算力企业需具备分钟级甚至秒级负荷调节能力以参与需求响应和电力市场，绿色电力合约与碳核算将成为融资与竞争关键[5][6] 储能技术路线与市场机遇 - 政策明确支持创新应用液流电池、压缩空气储能、重力储能等多种技术路线，加快突破大容量长时储能技术[6][7] - 锂离子电池适合快速调频与短时调峰，液流电池适用于中长时削峰填谷，抽水蓄能等适合区域性基础调峰与跨日跨季能量平衡[7] - 建议储能企业短期应用锂电储能提升安全与成本效率，同时布局长时储能技术示范与规模化路径[7]

政策核心目标 - 完善新能源消纳和调控政策措施，有力支撑新型能源体系和新型电力系统建设 [1] - 到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求 [1] - 到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统，全国统一电力市场在新能源资源配置中发挥基础作用 [1] 重点任务与举措 - 围绕分类引导新能源开发与消纳、大力推动新能源消纳新模式新业态创新发展、增强新型电力系统对新能源适配能力、完善促进新能源消纳的全国统一电力市场体系、强化新能源消纳技术创新支撑等五项重点任务提出了19项具体举措 [2] - 统筹“沙戈荒”新能源基地外送与就地消纳，合理布局外送基地，通过新能源集成发展、东部地区产业梯度转移、西部地区挖掘消纳潜力等方式促进规模化就地消纳 [2] - 优化水风光基地一体化开发与消纳，依托西南大型水电基地优化配置新能源，对具备条件的存量水电外送通道合理增配新能源以提升通道利用水平 [2] 电网建设与接纳能力 - 优化全国电力流向，扩大新能源资源配置范围，稳步提升跨省跨区输电通道规模 [2] - 加强电网主网架建设以提升新能源并网接纳能力，大力推动配电网建设改造和智能化升级，加快打造适应大规模分布式新能源接入的新型配电系统 [2] 政策推进与落实 - 国家发展改革委、国家能源局将统筹推进新能源消纳和调控工作，后续将针对改革方向和任务细化完善配套政策以确保举措落实落地 [3]

政策背景与目标 - 中国提出2035年风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦的目标[4] - 十四五期间全国风电、光伏发电装机容量超过17亿千瓦，占总装机的46%，新能源电量占比超过20%[4] - 新能源逐步成为装机主体，电网形态向多元双向混合层次结构网络转变，负荷特性向柔性、产消型转变[4] 新能源消纳面临的挑战 - 电力系统调节能力不足问题逐步呈现，新能源消纳难度不断增加[4] - 控制对象由集中式常规电源扩展至海量异构的源网荷储全环节，电力系统调控难度加大[4] - 需要破解转型发展中的安全、经济、绿色"三元难题"[5] 规划引导措施 - 建立新能源与电网、调节资源协同发展机制，坚持"保量稳率"科学编制电力发展规划[6] - 针对大型基地建设建立送受端落实国家战略责任体系，进一步压实消纳责任[6] - 修订分布式新能源接网承载力评估标准，释放公共电网接纳能力[6] 基础设施建设 - 构建主配微协同的新型电网平台，加强省间灵活互济工程建设[6] - 通过配电网智能化改造升级，打造适应分布式新能源大规模接入的新型配电系统[6] - 积极推进新一代煤电、龙头水库、抽蓄电站、新型储能、虚拟电厂等调节能力建设[6] 市场机制建设 - 拓展多层次新能源消纳市场化体系，充分发挥现货市场功能[7] - 创新辅助服务市场交易品种，完善费用疏导机制[7] - 推动大型基地有效参与市场，支持分布式新能源通过聚合等方式参与市场交易[7] 技术创新方向 - 研发高效率低成本光伏组件和风电技术，提升新能源功率预测水平[8] - 研究高效仿真和稳定运行控制技术，加快应用高比例新能源特高压柔性直流输电技术[8] - 应用人工智能技术提升电网对分散资源的动态感知能力，完善大基地协同调控技术[8] 安全运行体系构建 - 持续强化电网统一调度、分级管理，开展超高新能源渗透率下电网安全稳定研究[9] - 深化网源协调安全管理，完善新能源并网标准体系，加强各类并网主体技术监督[9] - 提升分布式光伏"可观可测、可调可控"能力，推动分布式业主公平承担安全责任[9] 系统优化措施 - 推动新能源和配套电网、调节能力同步规划、同步建设、同步投运[10] - 开展适应全电量市场化消纳的新能源发展综合评价体系研究[10] - 完善五级调度贯通机制，优化调度各类调峰储能资源能力[10] 市场体系建设 - 全面深化电力现货和辅助服务市场建设，组织省间和跨经营区现货交易[11] - 完善电力市场规则体系，推动"沙戈荒"大基地一体化模式参与市场交易[11] - 推动建立与绿证、绿电、碳市场相衔接的交易机制，体现新能源环境价值[11]

大会概况 - 2025能源绿色低碳与电碳耦合技术创新大会于11月6日在广州召开 [1] - 大会主题为“聚焦双碳目标，助力绿色发展” [9][27] - 会议设置一个主会场和三个分会场进行深度研讨 [7][26] 行业发展趋势与政策导向 - 全球能源格局正经历百年变局，绿色低碳发展成为时代潮流，能源安全、绿色低碳、高质量发展成为核心主题 [9] - 能源是“双碳”主力军、电力是主战场 [11][15] - 在政策支撑下，中国在绿电交易、储能优化、氢能利用等关键领域持续突破，新能源装机与清洁化水平稳步提升 [9] - 需坚持规划引领，高质量编制“十五五”能源及电力规划，通过重大任务与项目支撑碳达峰目标 [11] - 需坚持系统推进，以新型电力系统建设为核心载体，提升对高比例新能源的适配性 [11] - 需坚持创新驱动，以电碳协同、煤电清洁转型等技术攻关为抓手，强化能源转型技术保障 [11] 区域能源转型成果 - 广东省非化石能源装机已突破1.2亿千瓦，可再生能源装机历史性超过煤电 [13] - 广东省核电、海上风电等多项装机规模居全国第一，新能源产业集群营收连续三年领跑全省战略性新兴产业 [13] - 广东未来将聚焦打造科技创新新高地、布局能源产业新赛道、强化数字赋能三大方向 [13] 企业战略与实践 - 南方电网公司将绿色低碳发展融入全局，坚持数字引领和绿色引领 [15] - 南方电网公司清洁能源利用率持续提升，新能源已成为其区域第一大电源 [15] - 南方电网公司建立电碳统一数据库，研发首套电碳协同系统，创新内部碳交易机制，并筹建电碳服务公司 [15] 新型电力系统技术 - 新型电力系统正从传统“同步机主导”向“同步机与变流器协同”转变，电力电子化特征日益凸显 [20] - 储能、柔性直流输电等技术成为关键调节支撑 [20] - 高比例新能源接入带来系统稳定性等新挑战，亟需构建适配的新型电力系统理论体系，并结合人工智能强化分析决策能力 [20] 氢能与泛氢技术 - 氢能及绿氨、绿色甲醇等“泛氢”能源已成为各国能源战略核心方向，是保障能源安全、重塑国际能源格局的关键抓手 [22] - 中国氢能产业已从试点探索迈向有序破局阶段，形成了覆盖“制、储、输、用”的全产业链初步布局 [22] - 低碳甲醇与绿氨作为氢的优质液体载体，被视为破解长时储能难题的关键方向 [26] 储能技术创新与安全 - 电化学储能已进入规模化发展阶段，但火灾事故仍是制约产业高质量推进的核心瓶颈 [24] - 需持续推动技术创新，研发全固态电池、钠离子电池等新型高安全储能技术，并加快极早期故障诊断技术的工程落地 [24] - 需完善安全标准体系，构建智能管理平台，实现从“经验管理”到“科学防控”的转变 [24] 技术成果与解决方案 - 大会发布了碳管理全价值链解决方案 [26] - 中国电气装备集团科学技术研究院推出了电碳计量监测装置与绿色低碳供应链服务平台两大核心产品 [26] - 分会场围绕电碳协同核算、氢能全链条技术、煤电清洁低碳升级等议题提供了技术路线和解决方案 [26]

政策目标 - 到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足 [3] - 到2030年新型电力系统适配能力显著增强，系统调节能力大幅提升，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求 [3] - 到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统，新能源消纳调控体系进一步完善 [3] 行业发展现状 - 截至今年8月底，中国风电、光伏发电装机规模突破16.9亿千瓦，达到2020年的3倍以上 [3] - 风电和光伏贡献了2020年以来约80%的新增电力装机 [3] - 新能源规模高速增长、占比快速提升的同时，消纳压力持续增加 [3] 政策举措方向 - 指导意见提出分类引导新能源开发与消纳 [3] - 政策将大力推动新能源消纳新模式新业态创新发展 [3] - 举措旨在增强新型电力系统对新能源的适配能力 [3] - 将完善促进新能源消纳的全国统一电力市场体系 [3] - 政策强调强化新能源消纳技术创新支撑 [3]

政策核心目标 - 完善新能源消纳举措并优化系统调控 以促进新能源大规模开发与高质量消纳 [1] - 到2030年基本建立协同高效多层次新能源消纳调控体系 新增用电量需求主要由新增新能源发电满足 [1] - 到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统 实现新能源全国范围内优化配置和高效消纳 [1] 新能源开发与消纳分类引导 - 统筹"沙戈荒"新能源基地外送与就地消纳 [1] - 优化水风光基地一体化开发与消纳 [1] - 推动海上风电规范有序开发与消纳 [1] - 科学高效推动省内集中式新能源开发与消纳 [1] - 积极拓展分布式新能源开发与消纳空间 [1] 新能源消纳新模式与新业态 - 创新集成发展路径 统筹布局绿氢、氨、醇等绿色燃料制储输用一体化产业 推进零碳园区建设 [2] - 推动新能源与产业融合发展 支持新能源富集地区发展信息技术、高端装备制造、新材料等战略性新兴产业 [2] - 加强新能源与算力设施协同规划布局及优化运行 [2] - 推动源网荷储一体化、绿电直连、智能微电网等就近消纳新业态发展 提升工业园区、高载能企业等绿电消费水平 [2] 新型电力系统建设与市场机制 - 增强新型电力系统对新能源适配能力 包括提升系统调节能力、提高电网接纳能力、优化调控模式、强化安全治理 [2] - 完善全国统一电力市场体系 拓展多层次新能源消纳市场化体系 [2] - 完善新能源参与电力市场的规则体系 创新促进新能源消纳的价格机制 [2]

指数与行业表现 - 2025年11月3日至11月7日期间，电力设备指数上涨4.98%，在31个申万一级行业中排名第1位，跑赢沪深300指数4.16个百分点 [1][2] - 同期电力能源相关子板块中，火电设备、输变电设备、配电设备涨幅位列前三位，分别上涨30.38%、21.13%、15.57% [1][2] - 同期锂电专用设备、电机Ⅲ、风电零部件跌幅位列前三位，分别下跌4.67%、2.07%、0.86% [1][2] 电力工业运行数据 - 2025年9月全社会用电量为8886亿千瓦时，同比增长4.50%，2025年1-9月全社会用电量累计为77675亿千瓦时，同比增长4.60% [2] - 2025年1-9月新增发电装机容量36673万千瓦，同比增长51.18%，但发电设备平均利用小时为2368小时，同比减少251小时 [2] - 2025年1-9月电网累计投资4378亿元，同比增长9.90%，电源累计投资5987亿元，同比增长0.60% [2] 新型电力系统细分领域 - 截至2025年上半年末，中国已投运电力储能项目累计装机规模164.3GW，同比增长59%，其中新型储能累计装机达到101.3GW，同比增长110% [3] - 截至2025年9月底，全国充电基础设施累计数量为1806.30万台，同比增长57.99% [3] - 截至2025年11月5日，多晶硅料（致密料）平均价格为52元/Kg，与上周持平，截至2025年11月7日，碳酸锂价格为7.75万元/吨，较上周下跌0.09万元/吨 [3]

政策动态 - 国家发展改革委与国家能源局发布指导意见 提出到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系 新增用电量需求主要由新增新能源发电满足 [1] - 指导意见明确将完善全国统一电力市场体系及新能源参与电力市场的规则体系 推动建立大型新能源基地一体化模式参与市场的交易规则 [1] - 政策支持分布式新能源 储能 虚拟电厂等新型主体通过聚合或直接交易模式参与电力市场 [1] 市场表现与反应 - 创业板新能源ETF华夏（159368）在2025年11月11日高开高走 上涨1.53% 其持仓股中来股份涨停（20%） 上能电气涨超10% 鹏辉能源涨超7% [1] - 华泰证券表示看好中国电气化率稳步提升 认为其将与电网改造升级和新型储能体系建设形成协同发展格局 共同推动新型电力系统建设进入加速期 [1] 产品特征 - 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金 该指数涵盖新能源和新能源汽车产业 涉及电池 光伏等多个细分领域 [2] - 该ETF产品弹性最大涨幅可达20% 费率最低（管理费和托管费合计0.2%） 规模最大（截至2025年10月31日规模达8.29亿元） 成交额最大（近一月日均成交9005万元） [2] - 产品投资组合中储能相关含量达58% 固态电池含量达31% 与当前市场热点高度契合 [2]

政策指引 - 两部门发布指导意见提出到2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统 [1] - 政策目标包括完善新能源消纳调控体系并发挥全国统一电力市场在新能源资源配置中的基础作用 [1] - 中信证券研报认为“十五五”规划建议明确了新型能源体系重要地位指引了消纳、韧性和电气化等发展重心 [1] 行业机遇 - 政策指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇 [1] - 中短期来看输变电设备内外需景气共振结构性需求持续显现 [1] - 特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [1] 相关产品 - 电网设备ETF(159326)是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [1] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他等为主 [1] - 特高压权重占比高达64%为全市场最高 [1] - 绿电ETF(562550)跟踪中证绿色电力指数包括水电、风电、光伏发电等清洁能源企业以及火电、核电等能源转型样本 [2]

政策目标与方向 - 国家发展改革委与国家能源局联合发文提出分阶段目标及七大重点任务旨在构建适配高比例新能源的新型电力系统以支撑碳达峰及国家自主贡献目标[1] - 政策核心聚焦于新能源的大规模开发与高质量消纳[1] 能源消费结构变化 - 化石能源消费比重由2020年的84.0%降至2024年的80.2%[1] - 煤炭占能源消费总量比重由2020年的56.7%降至2024年的53.2%[3] - 行业持续提升化石能源清洁高效利用水平并合理控制化石能源消费[1] 煤电行业转型举措 - 大力实施煤电机组节能降碳改造并持续推动煤电行业淘汰落后产能[3] - 过去10年累计完成淘汰煤电落后产能超过1亿千瓦[3] - 加大重点行业领域煤炭减量替代力度并推进散煤替代[3] 新型电力系统建设 - 加快建设清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统[3] - 大力提升电力系统安全运行和抵御风险能力以适配新能源大规模发展[3] - 推动源网荷储一体化发展实现了可再生能源大规模开发和利用[3]