货币政策执行与效果 - 2024年11月以来实施一揽子较大力度的货币政策措施，2025年5月进一步降准降息并推出新措施 [3] - 2025年9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，广义货币供应量余额同比增长8.4% [3] - 2025年9月新发放企业贷款加权平均利率为3.14%，社会融资成本处于历史低位 [3] 金融业运行与监管 - 2025年9月末金融业机构总资产超520万亿元，商业银行资本充足率15.36%，不良贷款率1.52% [4] - 2024年11月至2025年9月，上证综指累计上涨18.4%，2025年10月突破3900点创10年来新高 [5] - 2025年8月以来沪深股票日均成交额约2.3万亿元，大幅高于去年同期约7000亿元的水平 [5] - 2024年11月以来金融监管部门处罚责任主体或机构超8000家次，包括中国人民银行处罚1978人（家）次 [5] 金融支持实体经济 - 2024年11月至2025年9月，A股共98家企业首次公开发行股票融资918亿元，其中86%为民营企业 [6] - 同期上市公司再融资9968亿元，相当于前两年总和 [6] - 2025年9月末科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9% [6] - 超600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元 [6] 金融改革与对外开放 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金 [7] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [8] - 2025年9月末外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元 [8] 防范化解金融风险 - 2025年9月末全国融资平台数量、存量经营性金融债务规模较2023年3月末分别下降71%、62% [9] - 通过城市房地产融资协调机制“白名单”新增贷款2.2万亿元 [9]

货币政策执行情况 - 2024年9月后出台一揽子较大力度货币政策措施，2025年实施适度宽松货币政策，5月进一步降准降息并加大结构性货币政策支持力度 [4] - 2025年9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，广义货币供应量余额同比增长8.4% [4] - 2025年9月新发放企业贷款加权平均利率为3.14%，社会融资成本处于历史低位 [4] 金融业运行和监管 - 2025年9月末金融业机构总资产超520万亿元，商业银行资本充足率15.36%，不良贷款率1.52% [5] - 保险公司综合偿付能力充足率186%，证券公司平均风险覆盖率295%，期货公司平均风险覆盖率226% [5] - 2024年11月至2025年9月上证综指累计上涨18.4%，2025年10月突破3900点创10年新高 [5] - 2025年8月以来沪深股票日均成交额约2.3万亿元，大幅高于去年同期日均约7000亿元水平 [5] - 2024年11月以来中国人民银行处罚责任主体1978人（家）次，金融监管总局处罚银行保险机构4127家次 [6] - 中国证监会处罚责任主体1423人（家）次，国家外汇局查处外汇违法违规案件959起 [6] 金融支持实体经济 - 2024年11月至2025年9月A股98家企业IPO融资918亿元，其中86%为民营企业，92%为战略性新兴产业企业 [7] - 同期上市公司再融资9968亿元，相当于前两年总和 [7] - 2025年9月末科技产业贷款同比增长11.8%，绿色金融贷款增长22.9%，普惠金融贷款增长11.2% [7] - 养老金融贷款增长58.2%，数字经济产业贷款增长12.9%，均明显高于全部贷款增速 [7] - 超600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元 [7] 金融改革和对外开放 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金 [8] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [9] - 2025年9月末外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元 [9] 防范化解金融风险 - 2025年9月末全国融资平台数量较2023年3月末下降71%，存量经营性金融债务规模下降62% [10] - 通过城市房地产融资协调机制"白名单"机制新增贷款2.2万亿元 [10]

金融风险防范 - 防范化解重点领域金融风险，守住不发生系统性金融风险的底线 [1] - 强化系统性金融风险的监测和评估 [1] - 健全权责一致、激励约束相容的风险处置责任机制，筑牢金融安全网 [1] 融资平台与房地产 - 继续做好金融支持融资平台化债工作，支持融资平台市场化转型 [1] - 继续发挥城市房地产融资协调机制作用，完善与房地产发展新模式相适配的融资制度 [1] 金融机构改革与资本市场 - 继续推进中小金融机构改革化险，完善中小金融机构功能定位和治理机制 [1] - 巩固资本市场向好势头，健全稳市机制 [1]

金融机构经营与监管指标 - 2025年9月末金融业机构总资产超过520万亿元[1][8] - 商业银行资本充足率为15.36%，不良贷款率为1.52%[1][8] - 保险公司综合偿付能力充足率为186%[1][8] - 证券公司和期货公司平均风险覆盖率分别为295%和226%，均显著高于监管标准[1][8] 资本市场表现与融资活动 - 2024年11月至2025年9月，A股市场98家企业进行首次公开发行，融资918亿元，其中民营企业占比86%，战略性新兴产业企业占比92%[1][9] - 同期上市公司再融资规模达9968亿元，相当于前两年总和[1][9] - 上证综指累计上涨18.4%，2025年10月突破3900点，创10年来新高[8] - 8月以来沪深股票日均成交额约2.3万亿元，大幅高于去年同期约7000亿元的水平[8] 货币政策与金融环境 - 2025年实施适度宽松的货币政策，社会融资规模存量、广义货币供应量余额同比分别增长8.7%和8.4%[7] - 9月新发放企业贷款加权平均利率为3.14%，社会融资成本处于历史低位[7] - 10年期国债收益率保持在1.75%至1.85%左右，扭转了2024年单边较快下行的趋势[8] 重点领域信贷增长 - 2025年9月末，科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%和12.9%，均明显高于全部贷款增速[2][9] - 超过600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元[2][9] 金融改革与开放 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金[10] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币[11] - 2025年9月末外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元[11] 金融风险防范与化解 - 2025年9月末，全国融资平台数量、存量经营性金融债务规模较2023年3月末分别下降71%和62%[12] - 指导商业银行通过“白名单”机制新增房地产贷款2.2万亿元[12]

货币政策方向 - 落实落细适度宽松的货币政策，为经济回升向好营造适宜的货币金融环境 [3][5] - 中国人民银行于10月27日开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，连续三个月维持较高规模流动性投放 [5] - 10月央行通过逆回购、MLF等工具向银行体系注入中期流动性，加量规模连续三个月处于6000亿元较高水平 [6] 金融监管与风险管理 - 进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效 [3][8] - 工商银行、建设银行等大型银行强调坚守防风险、强监管、促高质量发展的原则 [9] - 商业银行资产质量稳步抬升，不良贷款率降至1.49%，拨备覆盖率提升至211.97% [14] 金融服务实体经济 - 突出金融服务实体经济重点方向，着力提供高质量金融服务 [3][11] - 2024年11月至2025年9月，A股98家企业首次公开发行股票融资918亿元，其中92%为战略性新兴产业企业 [11] - 截至2025年9月末，科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9%，均高于全部贷款增速 [11] 金融供给侧改革与银行举措 - 持续深化金融供给侧结构性改革 [3][11] - 建设银行提出体系化推进金融"五篇大文章"，全力支持以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [11][12] - 农业银行明确坚持金融服务着力点放在实体经济上，优先增加县域农村金融供给 [12] 金融开放与国际竞争 - 推进金融高水平双向开放，维护国家金融安全 [3][14] - 中国银行提出加快提升全球布局能力和国际竞争力，助力推进人民币国际化 [15] - 建设银行强调深化本外币一体化经营，持续增强参与国际竞争能力 [15]

货币政策方向 - 落实落细适度宽松的货币政策，为巩固拓展经济回升向好势头营造适宜的货币金融环境 [1] - 中国人民银行于10月27日开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，连续三个月维持较高规模的流动性投放 [2] - 10月央行综合运用政策工具向银行体系注入中期流动性，加量规模连续三个月处于6000亿元的较高水平，预计后期操作模式有望延续 [3] 金融监管与风险防控 - 进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效 [1][3] - 商业银行资产质量抬升，不良贷款率降至1.49%，拨备覆盖率提升至211.97%，风险抵御能力增强 [7] - 银行机构数量持续优化，2024年末银行法人机构较上年减少195家，城商行合并重组及农商行转型联合银行模式成为趋势 [7] 金融服务实体经济 - 突出金融服务实体经济重点方向，着力提供高质量金融服务，持续深化金融供给侧结构性改革 [1][4] - 2024年11月至2025年9月，A股98家企业首次公开发行股票融资918亿元，其中86%为民营企业，92%为战略性新兴产业企业 [4] - 截至2025年9月末，科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9%，均明显高于全部贷款增速 [4] 银行具体举措与战略重点 - 多家大型银行强调将坚守“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，并突出做好“五篇大文章” [3][4][5] - 建设银行提出体系化推进金融“五篇大文章”，全力支持构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [5] - 农业银行明确坚持把金融服务着力点放在实体经济上，优先增加县域农村金融供给，助力农业农村现代化 [5] 金融开放与国际竞争 - 推进金融高水平双向开放，维护国家金融安全 [1][6] - 中国银行提出加快提升全球布局能力和国际竞争力，升级完善全球服务体系，助力推进人民币国际化 [9] - 工商银行表示将发挥好金砖国家工商理事会等国际平台作用，建设银行强调要深化本外币一体化经营，增强参与国际竞争能力 [9]

会议核心精神与学习部署 - 会议传达学习党的二十届四中全会精神 强调其是向第二个百年奋斗目标进军新征程上的重要会议 对中国式现代化建设具有重大深远影响 [1] - 全会审议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》 是确保基本实现社会主义现代化取得决定性进展的纲领性文件 [1] - 学习宣传贯彻全会精神是当前和今后一个时期金融系统的重大政治任务 需高标准全方位推进 确保入脑入心落地落实 [3] 金融监管工作重点方向 - 坚持党中央对金融工作的集中统一领导 坚定不移走中国特色金融发展之路 加快推进金融强国建设 [2] - 履行防风险首位主责 健全防范化解重点领域风险体制机制 牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 [2] - 扛牢强监管严监管政治责任 持续强化“五大监管” 增强监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性 [2] 金融服务与发展规划 - 围绕“十五五”时期经济社会发展目标任务 统筹做好金融“五篇大文章” 持续提升经济金融适配性 [2] - 对照年初确定的目标任务清单 加快进度确保今年和“十四五”工作圆满收官 精心谋划明年和“十五五”时期工作 [3] - 推动金融业稳健运行 更好服务高质量发展 [3]

金融监管政策方向 - 坚持党中央对金融工作的集中统一领导并坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 履行防风险首位主责 健全防范化解重点领域风险体制机制 牢牢守住不发生系统性金融风险底线 [1] - 扛牢强监管严监管政治责任 持续强化"五大监管" 增强金融监管前瞻性、精准性、有效性和协同性 [1] 金融发展目标与任务 - 加快推进金融强国建设 为基本实现社会主义现代化取得决定性进展贡献更多金融力量 [1] - 围绕"十五五"时期经济社会发展目标任务 统筹做好金融"五篇大文章" 持续提升经济金融适配性 [1] - 纵深推进全面从严治党 正风肃纪反腐 打造山清水秀金融政治生态 确保党中央决策部署贯彻落实 [1]

文章核心观点 - "十四五"以来中国金融体系总体稳健，金融机构整体健康，金融市场运行平稳，防范化解金融风险取得重要成果 [1] - 中国人民银行通过精准处置高风险集团、清理整顿影子银行、推进长效机制建设等措施强化金融稳定保障体系 [1][2][3] - 下一步将持续强化金融稳定保障体系，坚决守住不发生系统性金融风险的底线 [4] 金融稳定保障体系建设举措与成效 - 精准有效处置重点高风险集团等重大金融风险，全面清理整顿影子银行风险和非法金融活动，金融业脱实向虚、盲目扩张态势得到根本扭转 [2] - 金融稳定立法成效显著，《金融稳定法(草案)》已全国人大常委会审议并公开征求意见，设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会 [3] - 存款保险制度平稳运行，截至2025年6月末全国共有3554家投保机构，50万元偿付限额能为99%以上存款人提供全额保障 [3] - 金融稳定保障基金已设立并有一定资金积累，定位于中央掌握的应对重大金融风险的后备资金 [3] 风险早期识别与处置机制 - 中国人民银行会同相关部门前移风险防控关口，持续完善金融风险监测预警评估体系，落实"早识别、早预警、早暴露、早处置"要求 [4] - 综合运用央行评级、压力测试等工具完善风险识别指标，通过对异常指标的分析发现风险苗头 [5] - 推动健全硬约束早期纠正工作机制，设置清晰整改时限和要求，促进早期纠正与风险处置有效衔接 [6] - 支持地方政府采取在线修复、兼并重组和市场退出等方式化解存量风险，高风险中小银行数量已较2019年峰值明显压降 [6] 未来工作方向与风险平衡 - 坚持稳中求进工作总基调，加大金融支持实体经济力度，稳妥有序推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险化解 [7] - 从宏观层面把握经济增长、经济结构调整和金融风险防范间的动态平衡，以高质量发展应对风险挑战 [7] - 在市场化、法治化原则下稳妥化解风险，充分发挥存款保险基金防范挤兑、差别费率、早期纠正、风险处置等核心功能 [7] - 探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，逐步将主要金融活动、金融市场、金融基础设施等纳入宏观审慎管理 [8]

金融稳定保障体系建设举措与成效 - 精准有效处置重点高风险集团等重大金融风险，全面清理整顿影子银行风险和非法金融活动，金融业脱实向虚、盲目扩张态势得到根本扭转 [2] - 金融稳定立法成效显著，《金融稳定法(草案)》已进入立法程序，并设立中国宏观审慎和金融稳定委员会 [3] - 存款保险制度平稳运行，截至2025年6月末覆盖3554家投保机构，50万元偿付限额为99%以上存款人提供全额保障，并采用风险差别费率机制 [3] - 金融稳定保障基金已设立并有一定资金积累，定位于应对重大金融风险的后备资金 [3] - 通过早期纠正措施累计推动数百家机构风险得到初步化解，高风险中小银行数量较2019年峰值明显压降 [3][5] “四早”风险防控机制的实践与进展 - 前移风险防控关口，综合运用央行评级、压力测试等工具完善风险识别指标，通过对异常指标分析发现风险苗头 [4] - 推动健全硬约束早期纠正工作机制，为高风险机构设置清晰整改时限和要求，促进早期纠正与风险处置有效衔接 [5] - 有序推动存量高风险机构数量压降，支持地方政府采取在线修复、兼并重组和市场退出等方式化解风险 [5] - 加强与相关部门协同，监测不同类型金融机构和跨市场风险，防范各类金融风险叠加共振 [5] 统筹发展与安全的下一步考量 - 从宏观视角把握经济增长、经济结构调整和金融风险防范间的动态平衡，加大政策逆周期调节力度 [7] - 在市场化、法治化原则下化解风险，健全风险处置责任机制，充分发挥存款保险基金核心功能 [7] - 探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，将主要金融活动、市场、基础设施纳入宏观审慎管理 [8] - 强化金融风险监测、预警和评估能力建设，完善系统性风险评估和认定机制 [8]