金融机构经营与监管指标 - 2025年9月末金融业机构总资产超过520万亿元[1][8] - 商业银行资本充足率为15.36%，不良贷款率为1.52%[1][8] - 保险公司综合偿付能力充足率为186%[1][8] - 证券公司和期货公司平均风险覆盖率分别为295%和226%，均显著高于监管标准[1][8] 资本市场表现与融资活动 - 2024年11月至2025年9月，A股市场98家企业进行首次公开发行，融资918亿元，其中民营企业占比86%，战略性新兴产业企业占比92%[1][9] - 同期上市公司再融资规模达9968亿元，相当于前两年总和[1][9] - 上证综指累计上涨18.4%，2025年10月突破3900点，创10年来新高[8] - 8月以来沪深股票日均成交额约2.3万亿元，大幅高于去年同期约7000亿元的水平[8] 货币政策与金融环境 - 2025年实施适度宽松的货币政策，社会融资规模存量、广义货币供应量余额同比分别增长8.7%和8.4%[7] - 9月新发放企业贷款加权平均利率为3.14%，社会融资成本处于历史低位[7] - 10年期国债收益率保持在1.75%至1.85%左右，扭转了2024年单边较快下行的趋势[8] 重点领域信贷增长 - 2025年9月末，科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%和12.9%，均明显高于全部贷款增速[2][9] - 超过600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元[2][9] 金融改革与开放 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金[10] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币[11] - 2025年9月末外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元[11] 金融风险防范与化解 - 2025年9月末，全国融资平台数量、存量经营性金融债务规模较2023年3月末分别下降71%和62%[12] - 指导商业银行通过“白名单”机制新增房地产贷款2.2万亿元[12]

上海国际金融中心建设进展 - 上海扎实推进国际金融中心和全球资产管理中心建设并取得新成效 [1] 金融市场规模 - 2024年1至9月上海金融市场交易总额达2967.83万亿元人民币，同比增长12.7% [1] - 上海集聚15家金融要素市场及基础设施，股票总市值和银行间债券市场规模位居全球前列 [1] 金融机构集聚 - 法巴证券、安盛环球上海再保险运营中心、汉再上海再保险运营中心等外资金融机构今年先后在上海开业 [1] - 全球资管规模前十的资产管理机构全部在沪开展业务 [1] - 外资私募证券投资基金管理人数量全国领先，资产管理规模占全国比重近30% [1] 金融改革开放 - “沪港通”、“沪伦通”、“债券通”、“互换通”、“中欧通”等重要机制安排成功推出 [1] - 上海期货交易所有色金属板块期权实现全覆盖 [1] - “上海金”、“上海油”、“上海铜”、“上海胶”等“上海价格”在国际大宗商品市场影响力增强 [1] 金融法治环境 - 上海在全国率先设立金融法院、金融仲裁院等专业机构 [2] - 《上海市推进国际金融中心建设条例》修订发布，自由贸易账户业务发展若干规定等地方金融法规相继颁布 [2] 未来发展展望 - 未来将进一步深化高水平制度型开放，提升金融市场国际化水平 [2] - 计划吸引集聚更多优质金融资源，稳步推进全球资产管理中心建设 [2] - 目标持续增强上海国际金融中心的竞争力和影响力 [2]

文章核心观点 - 文章系统阐述了习近平同志在福建工作期间关于金融工作的前瞻性、开创性理论与实践探索，这些探索是中国特色金融发展之路的理论源头和先期探索 [1][6] - 这些论述与实践对当前推进金融强国建设、深化金融改革、服务实体经济具有重要的现实指导意义 [1][6] - 福建省人民银行系统将持续深入学习领会相关启示，奋力谱写福建金融现代化新篇章 [14] 历史、文化和时代背景 - 福建拥有悠久的资金融通历史，是古代海上丝绸之路起点，唐代开启铸币先河，明清时期典当、钱庄、票号等成为金融业早期雏形 [2] - 福建具有独特的“三侨”资源，侨批、侨汇为近代银行业发展提供经验，侨汇资金为新中国成立后的福建经济发展注入动能 [2] - 福建红色金融历史积淀深厚，20世纪20至30年代，闽西苏区开创了中国革命金融事业的先河，创办了首家红色银行、首批红色信用合作社等 [3] - 改革开放初期，福建成为最早实施对外开放的省份之一，成立了全国首家中外合资银行（厦门国际银行）、首批证券公司之一（华福证券）和首批股份制银行之一（兴业银行） [4] 金融论述与实践的深刻启示 - 坚持党对金融工作的全面领导，强调各级党委、政府要加强对金融工作的领导，与新时代加强党中央对金融工作集中统一领导的要求一以贯之 [7] - 坚持金融服务实体经济的根本宗旨，提出建立股份制的福州市城市合作银行为个体工商户和小集体企业服务 [8] - 截至2024年末，福建省本外币各项存款余额为8.43万亿元，各项贷款余额为8.63万亿元，分别是2002年末的18.8倍和26倍 [8] - 2024年末，全省科技型中小企业贷款、制造业中长期贷款、绿色贷款、普惠小微贷款余额分别同比增长27.52%、7.57%、23.19%、10.84%，均明显高于各项贷款平均增速 [8] - 坚持防范化解金融风险，亲自推动处置宁德地区“标会”乱象、福州金融“三乱”等一系列金融风险，福建省连续6年保持无高风险金融机构，不良贷款率低于全国平均水平 [9] - 坚持推进区域金融改革开放，指出解决金融深层次问题根本出路在深化金融体制改革，推动成立全国首家中外合资银行，支持两岸金融合作 [10] - 坚持科学运用金融规律，强调要像尊重自然规律一样尊重金融规律，构建福建“金融安全区”，从市场化法治化角度推进信用福建建设 [12] - 坚持着眼长远统筹谋划金融工作，牵头制定厦门、福州金融发展战略规划，前瞻性提出实行“存款保险制度”、建设“自由港型经济特区”等理念 [13] 未来实践方向 - 支持保障国家发展战略，紧盯福建四大支持产业和“四大经济”，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章 [15] - 坚持金融为民，总结推广国家级普惠金融改革试验区建设经验，优化农村生产要素流转，创新“接地气”的金融产品和服务 [16] - 推进金融改革创新，全面落实金融支持福建探索海峡两岸融合发展新路的措施，深化福建自贸试验区建设，稳步扩大金融制度型开放 [17] - 统筹发展与安全，加强宏观审慎管理，稳妥化解房地产市场、地方政府债务等重点领域风险隐患，以科技赋能监管 [18] - 培育弘扬中国特色金融文化，结合福建地域文化特点，让“五要五不”要求内化为干部职工的行为准则，营造风清气正的政治生态 [19]

行业综合实力 - 截至2024年6月末中国银行业总资产近470万亿元人民币位居世界第一 [2] - 股票和债券市场规模位居世界第二外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - 2024年8月A股市场总市值首次突破100万亿元人民币 [2] - 全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固 [2] 金融服务实体经济 - 5年来银行业保险业通过信贷债券股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元人民币 [3] - 近5年交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元人民币直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6% [3] - 科研技术贷款制造业中长期贷款基础设施贷款年均增长分别为27.2% 21.7% 10.1% [3] - 普惠型小微企业贷款余额36万亿元人民币是"十三五"末的2.3倍利率下降2个百分点 [3] - A股科技板块市值占比超过四分之一 [3] - 5年来保险业累计赔付9万亿元人民币较"十三五"时期增长61.7%农业保险为8亿户次农户提供风险保障 [3] - 商业养老健康保险积累准备金11万亿元人民币 [3] 金融风险防控 - 截至2024年6月末与2023年初相比融资平台数量下降超过60% [5] - 优化调整首付比例房贷利率等政策降低存量房贷利率每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元人民币 [5] - 高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降相当部分省份已实现高风险中小机构动态清零 [5] - "十四五"期间上证综指年化波动率15.9%较"十三五"期间下降2.8个百分点 [5] 金融改革开放 - 截至2024年8月底各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元人民币较"十三五"末增长32% [6] - "十四五"以来推进贸易收支便利化等改革办理相关业务近4.6万亿美元 [6] - 全球前50大银行有43家在华设立机构40家最大的保险公司半数已进入中国 [6] - 2024年7月末境外机构和个人持有境内股票债券存贷款超10万亿元人民币 [6]

行业高质量发展实现新跨越 - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9% [2] - 中国银行业在全球1000强银行中有143家上榜，前10位中占据6席 [5] - 全球前50大银行中有43家在华设立机构，40家最大的保险公司有半数进入中国市场 [5] 金融监管开创新局面 - 金融监管开创新局面 [11]

金融支持实体经济重点领域 - 加强小微、文旅、科创等重点领域金融支持以促进国民经济良性循环和区域发展 [1] - 北京银保监局要求强化普惠金融服务 深化信用信息共享推进首贷户拓展 主动做好餐饮住宿文化运输等行业企业接续融资安排 [2] - 天津提出落实一揽子金融支持政策 出台新市民金融服务实施方案 推动科技金融普惠金融和绿色金融发展 [2] - 上海要求加强对有发展前景中小微企业纾困支持 聚焦新市民创业就业住房教育医疗养老需求 提高首贷户比率并进一步减费让利 [2] - 河北大力支持京津冀协同发展雄安新区建设一带一路等重大战略 对接12个省级主导产业和107个县域特色产业集群 [3] - 新疆银保监局引导机构聚焦一港两区五大中心口岸经济带建设 持续加大融资支持和保险保障力度 [3] - 金融需要配合宏观调控和产业政策方向将贷款投向实体经济需要领域 同时依据市场原则挖掘优质新兴产业 [3] - 强化对先进制造业战略性新兴产业领域以及专精特新中小企业的金融服务 [3] 金融风险防控措施 - 着力防范化解金融风险 加快不良资产处置成为下半年地方防风险重点 [1] - 央行要求稳妥化解重点领域风险 防范化解中小银行风险 因城施策实施差别化住房信贷政策 [4] - 上海督促城商行多渠道筹措风险处置资金 加快推进不良清收和资本补充 [4] - 广东强调紧盯全面风险管理应对不良资产反弹 有序推进单体机构风险处置 打击违法犯罪行为 [4] - 海南深化中小银行保险机构改革化险 推动农信社改革 加强不良资产处置 [4] - 四川加大不良资产处置力度 加强企业债务违约风险防范 配合防范化解地方政府隐性债务风险 [4] - 上海银保监局坚持房住不炒定位 保持房地产融资平稳有序 有效满足刚性和改善性住房需求 [5] - 湖北河北广东等多地支持保交楼相关工作 [5] 金融改革开放深化 - 围绕中小银行等重点领域 金融改革开放将持续深化 [1] - 河北坚持一行一策督促法人银行机构深化改革 督促非银机构补齐经营短板 回归保险保障本源 [6] - 四川推动中小银行补充资本 稳妥推进农村信用社改革 深化车险改革和专属商业养老保险试点 [6] - 上海要求法人机构探索健全公司治理机制 努力打造市民银行社区银行百姓银行 [6] - 北京聚焦重点领域和薄弱环节深化金融改革 持续推动银行业保险业转型发展 [6] - 广东全面深化金融改革 在更高起点推动银行业保险业高水平开放 加大力度支持大湾区合作区和自贸区建设 [7]

货币政策与信贷支持 - 中国人民银行广东省分行将于2025年下半年有效贯彻适度宽松的货币政策，以支持广东经济挑起大梁[1] 金融服务实体经济 - 行业将突出服务实体经济的重点方向，为经济高质量发展提供更有效的金融支撑[1] 金融稳定与风险管理 - 行业需充分发挥宏观审慎与金融稳定功能，守牢不发生系统性金融风险的底线[1] 金融改革开放与创新 - 行业将稳步推进金融改革开放，助力广东金融创新发展继续走在前列[1] 外汇管理与外贸外资 - 行业将进一步优化外汇管理与服务，以支持广东稳住外贸外资基本盘[1]

外汇收支数据 - 上半年货物贸易项下净流入保持高位 外资总体净增持境内股票和债券 服务贸易和外资企业利润汇出平稳有序 [1] - 外资持有境内人民币债券存量超过6000亿美元 处于历史较高水平 [3] - 上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 扭转过去两年总体净减持态势 五六月份净增持规模增加至188亿美元 [3] 外资配置人民币资产 - 境外投资者持有境内债券 股票市值占比约为3%~4% 预计外资仍会逐步增配人民币资产 [1][3] - 经济基本面稳健为外资投资创造稳定宏观环境 扩内需政策效果显现 经济稳中向好态势有望巩固 [3] - 金融市场高质量发展为外资投资创造良好政策环境 金融市场互联互通机制不断完善 投资渠道拓展 投资环境优化 [4] - 全球资产多元化配置需求为外资投资创造发展机遇 人民币资产在全球范围内具有独立收益表现 30%央行表示将增配人民币资产 [4] 人民币跨境收支 - 上半年货物贸易项下人民币跨境收支占比达到约30% 企业外汇套期保值比率也达到30%左右 均为历史新高 [6] - 人民币汇率市场化形成机制不断完善 汇率弹性增强 可及时释放外部压力 促进供求平衡 [6] - 外汇市场积累了丰富逆周期调节经验 政策工具储备充足 防范化解外部冲击风险能力增强 [6] 经济基本面 - 上半年国内生产总值同比增长5.3% 经济结构更加优化 [5] - 二季度最终消费 资本形成总额等内需对国内经济增长贡献度为77% 环比提高17个百分点 [5] - 持续推动科技创新和产业创新融合发展 国内经济保持稳中向好 [5] 对外开放 - 坚持维护自由贸易和多边主义 经贸合作伙伴遍布全球150多个国家和地区 [5] - 高水平制度型开放稳步推进 金融市场双向投融资渠道持续拓宽 [5]

核心观点 - 上周市场风偏提升，A股市场反弹，海外中东热战风险下降、美联储降息预期升温致全球权益反弹，国内金融政策发力提振消费使A股情绪回暖 [2] - 海外中东地缘风险下降，市场加大美联储年内降息3次押注，首次降息或在9月，受以伊停火、美联储官员鸽派信号、美国5月PCE通胀数据温和等因素影响 [2] - 国内景气方向集中在高技术产业，金融政策发力支持提振消费，工业企业利润受多因素影响累计同比增速由正转负，但装备制造业和“两新”行业利润维持较快增长 [2] - 短期外围热战风险下降驱动市场风偏修复，虽7月外部关税政策等有不确定性，但随着内部政策支持显效，权益市场中枢有上行空间，建议关注金融、科技、消费板块 [2] 近期动态 工业企业 - 1 - 5月全国规模以上工业企业利润下降1.1%，利润总额当月同比-12.1%，累计同比-2.5%，受有效需求不足等因素影响 [3] - 采矿业、制造业等不同行业利润表现差异大，如计算机电子设备制造业、电气机械和器材制造业等部分行业利润累计同比增速较好 [3] 政策跟踪 - 近期多项政策出台，涉及质量融资增信、互联网平台企业涉税信息报送、金融支持消费、数字资产发展、江河保护治理等多个领域 [6] - 央行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项重点举措，设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [6] 上周市场表现 全球 - 权益市场多数反弹，近两周全球主要市场指数周度涨跌幅显示多数指数上涨 [7][9] A股 - 整体反弹，金融+科技占优，主要指数普遍反弹，上证指数、创业板指分别上涨1.9%、5.7%，全A日均成交额环比提高22.36%，全周股票型ETF净流出158.4亿元 [15] - 行业表现方面，31个申万一级行业中28个行业正收益，计算机、国防军工、非银金融行业涨幅居前，分别上涨7.7%、6.9%和6.7% [14][15] - 概念方面，炒股软件指数领涨，全周涨幅超19%，稳定币指数、金融科技概念指数涨幅均在14%以上 [15] 下周重点关注 - 中国6月PMI数据、美国5月非农就业数据等，还包括6月欧元区CPI、美国ISM制造业和非制造业PMI等海外数据 [20]

政策更新 - "南沙金融30条"发布，涵盖六大领域共27项具体任务，旨在将南沙建设成为金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能承载区及粤港澳大湾区国际金融枢纽重要节点 [2] - "稳外资3条"出台，为外商投资企业提供累计最高1亿元奖励，其中外资跨国公司总部型企业每年最高奖励5000万元 [3] - 外贸"黄金17条"发布，企业发展壮大最高奖励1000万元，新业态发展最高补贴1500万元，示范平台最高奖励2000万元 [4] 产业动态 - 粤港澳大湾区人工智能产业创新联盟成立，整合国际及内地科研资源，推动南沙成为全球人工智能产业新高地 [5] - 南沙枢纽片区综合开发项目首期动工，定位为"未来枢纽客厅、海洋产城极核"，助力大湾区交通枢纽建设 [6][7] - 预制菜产业园蓝色渔港项目投产，年产能超3万吨高标准水产制品，打造"1小时鲜品配送圈" [8] 城市建设 - 南沙中心城区启动品质提升工程，包括凤凰大道、黄阁南路及蕉门河中心区公园配套设施完善，计划9月30日完工 [10] - 全国首条自动驾驶巴士线路在南沙31路支线运营，服务时间6:30-21:00，票价2元 [11] - 滨海大道工程启动施工，规划构筑"20公里美丽海岸线" [12] 教育配套 - 南沙民心港人子弟学校扩建完工，新增540个学位，计划今年交付使用 [9]