《办法》拟定，保险公司应当明确资产负管理绩效考核部门，规范资产负债匹配指标传导机制与限额管 理，明确考核评价方法和标准，实施长周期考核评价，防止因过度追求业务扩张和短期利润而放松资产 负债管理。保险公司应当将资产负债管理内容纳入年度培训计划，加大培训力度，确保相关人员具备必 要的专业知识、经验和能力。 北京商报讯（记者 李秀梅）12月19日，金融监管总局就《保险公司资产负债管理办法（征求意见 稿）》（以下简称《办法》）向社会公开征求意见。 ...

三、《办法》主要内容包括哪些？ 《办法》共5章51条，包括总则、资产负债管理、监管指标和监测指标、监督管理以及附则。 一是明确资产负债管理目标和管理原则。保险公司应当承担资产负债管理主体责任，坚持全面覆盖、合 理匹配、稳健审慎、统筹协调的原则，切实防范资产负债错配风险。二是规范资产负债管理治理体系。 明确保险公司建立由董事会负最终责任、高级管理层直接领导、资产负债管理牵头部门统筹协调、职能 部门相互协作、内部审计部门检查监督的组织体系。三是明确资产负债管理政策和程序。要求保险公司 制定资产负债管理方案，在业务规划、产品开发和定价、保险业务管理、资产配置政策、重大投资等环 节加强资产负债联动，开展压力测试和回溯分析，定期编制报告，并对资产负债管理策略做出及时调 整。四是设立监管指标和监测指标。结合新会计准则和偿付能力规则调整，设立资产负债监管指标，明 确指标阈值。新增部分监测指标，设置差异化的预警区间，适时进行风险提示。五是加强监督管理。明 确保险公司信息报告、第三方审核和能力评估要求，监管可以视情形采取监管措施或依法实施行政处 罚。 近日，《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）向社会公 ...

专题：第20届中国保险创新论坛 2025年12月17日，以"融创共生"为主题的第20届中国保险创新论坛暨第20届中国保险创新大奖颁奖盛典 在常州举行。华贵人寿保险股份有限公司党委副书记、总经理罗振华发表了主题演讲。 罗振华指出，即将实行的新保险合同会计准则与新金融工具准则，重构了保险公司的营收、利润、净资 产计量逻辑，保险公司的经营策略必须及时调整。新准则下的产品策略，既是销售问题，也是投资问 题，本质上是资产负债管理问题。 罗振华 华贵人寿保险股 份有限公司党委副书记、总经理 以下是罗振华的演讲全文： 保险行业正处在一个大变革的阶段，大家都深刻感受到了这个变革的影响。各业务渠道的困难如队伍流 失、中介萎缩、银保崛起，深层是资产负债管理的艰难，包括久期与收益的平衡、当前利润与净资产的 平衡、规模与价值的平衡、股东意愿与高管思路的平衡等。 大背景是外部经济形势当前的状况和未来走势的判断，及利率下行趋势下的复杂利率环境，与未来长期 利差损风险和当前经营困难。监管出台了一系列政策和窗口指导意见，包括预定利率调整、报行合一、 分红限制、规模不超过5倍净资产，等等。即将实行的新的保险合同会计准则与新金融工具准则，重构 ...

行业核心挑战：低利率环境下的结构性矛盾 - 当前宏观经济与金融环境深刻变化，长期低利率构成保险行业最根本的经营背景，给保险资管行业带来严峻考验[1] - 中国十年期国债收益率已降至1.7%至1.9%的历史性低位区间，并可能预示缓慢下行趋势[1] - 行业面临“资产端收益下行”与“负债端成本刚性”的核心矛盾，大量长期保单的预定利率在签发时锁定，导致利差空间被持续侵蚀，潜在“利差损风险”浮出水面[3] - 此矛盾已非周期性问题，而是结构性挑战，迫使行业必须从根本经营逻辑上寻求转型[3] 传统投资策略的困境 - 传统“固收+”策略在当前市场环境中已近乎走入“死胡同”[3] - 作为压舱石的长期国债收益率处于极低水平，资本利得空间收窄，票息收益不足[3] - 信用债利差经多年压缩，已无法提供足够风险溢价[3] - 符合保险资金审慎风控标准的优质非标资产（如基础设施债权计划）供给急剧萎缩，变得“极度稀缺”[3] - 另类投资领域同样面临“资产荒”，传统不动产投资（办公楼、商业地产）现金流和估值承压，股权投资则因IPO周期性收紧影响退出效率和预期[4] - 传统非标债权业务规模收缩，风险与收益的平衡已被打破，难以继续担当收益支柱角色[4] 资产负债管理的根本性重塑 - 业内共识认为局部调整已不足够，必须对资产负债管理进行从理念到机制的顶层重塑[4] - 核心是回归保险经营本源，坚守“安全性、盈利性、流动性”三大原则平衡，追求收益成本、期限结构、流动性“三个匹配”的精细化管理[5] - 最关键机制创新在于确立“以保险产品为原点”的资产负债管理模式[5] - 资产端管理必须彻底前移，深度嵌入产品开发全过程，资产团队需基于长期市场前瞻判断、公司资本和偿付能力硬约束，在产品设计伊始协同精算与业务部门，共同商定合理的预定利率、分红政策、结算规则及业务发展节奏[5] - 目标是从源头确保每一笔负债都包含对未来资产配置的前瞻性安排，实现资产与负债在久期、成本、现金流和风险偏好上的“双向贯通”与“动态适配”[5] 固收资产配置的调整与策略 - 保险资管对于债券配置的久期在不断拉长，例如中国太保寿险在过去八年中将长期国债配置比例从12.5%提升至46.2%[6] - 单一拉长久期不能解决全部问题，久期管控需平衡当前收益和长期回报，极致追求久期缺口趋零可能在未来市场反弹时加大资产端压力，错失适度资产错配带来的风险回报[6] - 应对低利率环境需从四方面考量：主动融入保险资金资产负债管理体系，丰富战术资产配置内涵；策略管理更精细、科学；能力拓展多元化，开发新策略，用“固收+”策略提升和增厚收益；主动拓展保险投资渠道[6] - 深化久期管理需加强宏观经济和货币政策研究，把握利率中长期趋势，在收益率相对高位战略性拉长组合久期以锁定长期收益，并根据不同组合、账户、负债特性个性化实施久期策略[6] - 精细杠杆运用需建立融资成本监测机制，实施主动精准管控，精细化安排资产到期和现金流，提升杠杆策略净收益贡献[7] - 优化曲线策略需深度分析收益率曲线形态变化，评估不同期限资产持有价值，灵活运用骑乘策略及波段操作[8] - 传统信贷类非标业务规模下滑，供给严重不足，且出现风险收益不对等现象[8] - 除非标外，其他投资领域值得探讨，如基础设施投资、康养领域等拥有固定收益来源的资产，未来保险公司可能越来越多在非公开领域持续打造运营团队[8] 另类与权益资产的战略地位提升 - 在固收资产收益挖掘难度上升的同时，另类资产和权益资产获得了保险资管公司的加持[9] - 在传统投资组合中叠加部分另类权益比例可发挥三大作用：改善和提升整个投资组合的长期回报；平滑交易所品种的每日波动；在一定程度上对抗通胀影响[9] - 负债端久期和资产端久期依旧存在6到7年的缺口，这牵引着各家险资加大对另类、权益在投资组合中的比例[10] - 国内另类权益市场今年整体火热，前三季度一级市场基金新募集规模达1.16万亿元，同比增长8%；新设立基金数量超3500只，同比实现18.3%增长；投资端新增规模近5400亿元，投资标的数量近8300家，同比增幅分别达9%和19.8%[10] - 公募Reits获得包括保险资管在内的一众资管机构增持，实现了稳健分红并抵御市场波动，其中产权类Reits中的消费类基础设施（如保租房、数据中心）表现抢眼，经营权Reits中的新能源、市政环保整体表现也受投资人青睐[10] - 太保在另类权益投资上采取多维度策略：短期更多关注成熟标的以实现相对稳健分红；中观维度关注战略新兴产业覆盖的成长型赛道配置机会；远期会关注未来产业，如人工智能牵引下的人形机器人、核聚变、量子信息、生物制造等[10] - 在另类权益板块，目前主要聚焦于“大健康/医疗”、“科技创新/硬科技”、“战略并购”及“基础设施/不动产”四大核心主题赛道进行深耕[11] - 为匹配不断增长的权益投资，太保在顶层设计方面确定了以三年为基础的长周期考核，其核心是让资产管理人能够进行逆向投资，无需过度关心月度、季度的波动[11] 全球化资产配置的必要性与挑战 - 全球化资产配置是保险行业的必选项，没有任何一个国家的保险业可以完全靠自己国家的经济增长长期有效地覆盖负债成本，最终一定通过全球化配置来实现[12][13] - 保险资管的全球投资需从三方面着手：第一是团队建设，中国太保已在香港组建团队，但在吸引和培养人才方面仍有很大成长空间[13] - 第二是寻找试验田，一方面通过互联互通方式（如港股通、南向通）尝试投资海外市场，另一方面直接进行海外市场投资，这需要足够的海外负债资金来源[13] - 第三也是更重要的是汇率风险管控，海外大保险公司在做全球投资时需投入很多精力进行汇率风险对冲，但也存在对冲后收益被大幅抵消的情况，近两年随着汇率变化，很多保险公司实际上放弃对冲以获取更高风险回报，这说明中国的保险公司要想做好境外投资，必须有足够的汇率风险研究和投资风险管控能力[13][14]

涉及的行业与公司 * 行业：保险行业，特别是寿险领域 [2] * 公司：阳光保险集团及其旗下阳光人寿 [1] 核心观点与论据 2026年产品策略与优势 * 2026年主推分红型终身寿险“紫金一号”，其设计注重客户利益，例如三年缴费第四年返本，五年缴费当年返本 [2][3] * “紫金一号”限时销售至2月10日，定价利率1.75%，演示利率3.75%，较以往产品更具吸引力 [2][5] * 针对银发客群推出即交即领的分红型和传统型养老年金产品 [2][3] * 全年将强力推动保障型产品，提高其占比 [3] 2025年业务回顾与策略调整 * 2025年三季度推行了超过100亿的趸交业务，以获取低成本资金并缩短负债端久期 [2][9] * 2025年新单保费和银保渠道总保费均实现两位数以上正增长 [2][9] * 由于2024年期交保费基数高，2025年期交保费增速压力大，预计与去年持平，市场排名从第二位下降到第四或第五位 [2][9] * 通过产品结构和缴费期限优化，银保渠道价值率仍处市场较高水平，新业务价值增速保持高速增长 [9] 2026年增长目标与驱动因素 * 计划2026年期交保费增速达到两位数 [2][7] * 驱动因素包括：低基数效应、代理人队伍能力提升、销售逻辑转变（如357张保单逻辑） [2][7] * 计划通过更高的期交保费增速（以量补价）来弥补分红险占比提升带来的价值率压力，维持整体价值正增 [4][9][24] * 预期2026年新业务价值增长保守，为个位数增长，主因是分红险占比提升影响价值率 [4][24] 渠道策略与优势 * **个险渠道**：2025年开门红预录单在前12天节奏符合预期，比去年同期提升；“紫金一号”预录单总保费约10亿元 [3][6] * **银保渠道**：具有突出优势，2025年增长未单纯依赖扩展网点，而是注重内外勤配比和服务质量，运营效率高且投入低 [2][8][11] * 计划加大与银行合作资源投放，增加内外勤队伍数量，以支撑网点扩展和产能提升 [2][11] 资产负债管理与投资 * 受利率下行影响，2025年中报净资产下滑，影响将持续全年 [4][12] * 通过增配长久期利率债，将资产端久期维持在12.4年，同时通过调整产品结构缩短负债端久期，收窄久期缺口 [4][12] * 未来以收缩负债久期为主，资产端保持中性 [14] * 2025年资产配置结构无显著变化，坚持支付超长联动和核心收益导向策略 [21] * 2026年计划对资产配置进行边际调整，200亿证券私募基金试点将按配置思路建仓，以分散市场和行业集中度 [21][22] 财务表现与股东回报 * 预测2025年净利润将小幅正增长，为分红奠定基础 [16] * 公司高度关注投资者回报，过去11年每股分红从未下降，上一次为0.19元人民币（约0.21港币），当前股息率约6% [16] * 三季度净利润波动主要受资产端及股市走势影响，但前三季度及全年预估净利润均为正增长 [17][18] * 阳光人寿作为新公司，成长性指标表现强劲，2025年上半年合同服务边际（CSM）余额增速达两位数，预计全年保持高速正增长 [25] 资本与偿付能力 * 若利率环境低位震荡且偿付能力规则不变，偿付能力充足率将继续面临压力 [19] * 计划通过内部业务结构调整、成本优化及外部资本补充工具（如发行资本补充债）来应对 [19] * 目前有效的资本补充工具包括：2025年3月发行的50亿永续债、2023年12月发行的70亿资本补充债、2021年发行的50亿资本补充债 [20] * 2021年发行的五加五结构永续债明年面临部分认可度下降，不排除赎回旧债并发新债的可能性 [20] 其他重要内容 行业趋势与监管 * 当前行业特别是银保渠道演示利率有走高趋势（如3.75%、3.9%），监管未明确限制，公司可根据自身投资实力决定 [2][5] * 对于监管可能统一移动曲线选取标准或采取统一措施，公司表示将根据新规调整，但目前尚无具体了解 [13][14] 产品结构 * 开门红期间主打产品为分红型增额终身寿险，占据绝大多数市场份额，但公司也在积极储备养老年金、中期年金及保障型产品，以实现多元化 [15] 投资相关 * 公司持有的二级市场股票（A+H股）总额超过450亿，其中港股占比超一半，因此上周五出台的（可能针对A股的）新规对其直接影响较小 [23] * 目前尚未听到需要调整投资收益假设的反馈 [26]

文章核心观点 - 面对利率长期下行带来的利差损风险挑战，保险行业传统的资产配置策略已难以为继，必须建立穿越周期的长期逻辑[1][4] - 中国太保提出并实践“以产品为原点”的资产负债管理体系，通过精细化的“哑铃型”配置和“股息价值+卫星策略”等，致力于实现跨越周期的稳健投资收益[1][5][7] 行业面临的挑战与背景 - 中国利率持续走低，10年期国债收益率已步入1.7%—1.9%的低利率区间，预期未来利率仍将长期缓慢下降[2] - 低利率环境下，保险产品预定利率下调滞后于负债成本下降，利差损潜在风险成为寿险业主要风险之一[2] - 当前信用利差极致压缩、非标优质资产稀缺，保险资金再投资承压，过去依赖短久期信用债和非标资产构建安全垫的模式已行不通[4] 中国太保的资产负债管理策略 - 核心理念是建立“以产品为原点”的资产负债管理机制，坚持安全性、盈利性、流动性原则，实现成本收益、期限结构和现金流“三个匹配”[5] - 采用精细化的“哑铃型”战略资产配置结构，平衡固收资产、公开市场权益和另类资产占比[1] - 近10年长期投资业绩在可比行业中处于前列，收益稳定、波动率低[6] - 太保寿险资产负债有效久期缺口持续缩短，长期政府债配置比例从2018年的15.2%大幅提高至2025年三季度末的46.2%[6] 资产端具体配置与投资策略 - **固收投资**：在合理管控久期差基础上强化长期利率债配置，开拓多元化创新型固收策略，以管理再投资风险[5][6] - **权益投资**：以“股息价值”为核心策略，同时搭配行业轮动、成长类、研究精选等多元“卫星”策略[7] - 自2012年以来，太保资产受托内部权益资产14年累计收益率为475.8%，相对基准累计超额308.2%，累计超额收益额达546亿元[8] - 设立目标规模200亿元的太保致远私募证券投资基金，践行长期主义，完善长周期权益资产配置体系[8] - **另类投资**：聚焦大健康和国家战略，积极推进股权、夹层、类固收等投资，关注人形机器人、脑机接口等未来产业进行前瞻性布局[5][6][9] - **其他探索**：根据长期逻辑对黄金资产开展主动配置，并以香港为枢纽逐步推进国际化布局[6] 负债端优化举措 - 主动下调新单预定利率，压降负债刚性成本[5] - 优化利源结构，降低利率下行的潜在风险[5] - 采用“低保证+高浮动”的产品设计，引导客户接受收益波动[5] - 利用科技手段实现精准风控和运营提效，提升抗周期韧性[5] 公司治理与考核机制 - 实施长周期考核机制，集团作为委托人以三年为周期对资产管理人进行考核，这在保险资管行业中较为少见[8] - 长周期考核让资产管理人能够夯实专业能力，进行适时布局[8] 行业动态与数据 - 截至2024年末，中国保险公司股权投资资产规模约1.92万亿元，同比增长12.95%，是第五大资产配置类别[9] - 其中私募股权基金规模6901.08亿元，同比增长16.1%[9] - 在监管政策优化背景下，保险资金另类投资规模预计将进一步提升[9] 中国太保近期财务与投资表现 - 截至2025年三季度末，公司投资资产达2.97万亿元，较上年末增长8.8%[1] - 非年化总投资收益率为5.2%，同比提升0.5个百分点[1]

公司投资管理框架与原则 - 资产负债管理是保险公司的内在需要与外在监管要求，其核心是将长期资金配置到能穿越利率、信用、流动性冲击的资产，并管理负债端风险 [1] - 保险资产约90%源自保单负债，负债期限长，对资金端的长期化管理提出天然要求 [1] - 投资遵循“安全性、盈利性、流动性”三原则，并落实“成本收益匹配、期限结构匹配、现金流匹配”三匹配 [1] - 管理目标是以保险产品为原点，实现长期超越预定利率、满足偿付能力、创造长期利差贡献且短期波动可控 [2] 长期考核与市场化机制 - 公司已形成基于方法论的SAA（战略资产配置）管理体系，并制定了覆盖长、中、短期的科学评价机制 [3] - 评价机制特点是“长期考核锚定价值，市场机制激活效能”，坚定执行多年的3至5年滚动考核，平抑了市场波动，实现了长期业绩超越行业平均水平 [3] - 通过透明的绩效归因分析与考核机制，区分不同委托人、管理人的贡献需求，坚持市场化机制 [3] - 太保资管作为管理人与委托人商定市场化投资标准，并采用三年考核周期，是业内少有的真正执行三年考核的保险资管公司 [3] 权益投资策略 - 公司权益投资业绩近年表现出色，始终坚持股息价值核心策略，该策略具备穿越市场周期的稳健效应，是应对净投资收益压力的有效手段 [4] - 实施“核心+卫星”投资策略，核心股息价值策略用于穿越周期，丰富的卫星策略则结合差异化投资能力，使收益来源多元化，更好地覆盖对客户的保证成本 [4] - 权益配置比例被视为稀缺资源，因其消耗偿付能力且波动风险大，公司通过优化配置结构，实现与同业可竞争的综合投资收益率水平，并积极面向长期管理目标 [4] 固收资产与久期管理 - 在资产配置精细化管理中，固收资产的核心是久期控制，公司长期国债配置比例在过去几年大幅提升，通过拉长资产端久期有效压缩了久期缺口 [5] - 公司认为久期缺口并非越小越好，一味追求归零会以牺牲部分风险收益为代价 [6] - 基于我国保险业人均客户资产积累水平仍较低的现状，行业未来提升空间广阔，保持合理的资产负债久期缺口可能帮助创造更好的长期回报 [6]

新华财经上海12月12日电（记者 王淑娟）作为金融市场的基准利率之一，我国10年国债收益率已跌破2%。与此同时，全球金融经济体系正发生深刻变化， 美元信用体系根基动摇。复杂多变的宏观经济环境下，保险公司如何跨越周期？ 截至2025年6月末，中国太保的资产管理规模达3.77万亿元，较上年末增长6.5%。面对内外部的复杂环境，这家以稳健著称的大型综合性保险集团是如何投 资的？在中国太保2025年资本市场开放日活动上，中国太保集团高管及来自太保寿险、太保资产、长江养老、太保资本的管理层就如何打造跨越经济周期的 资产负债管理体系发表见解。 优化策略：动态管控期限和结构匹配 做好资产负债管理是保险公司的生命线。中国太保如何看待市场走势，又是如何通过建立机制来应对挑战的？ 中国太保副总裁、首席投资官、财务负责人苏罡表示，主要发达经济体都经历过利率长期下行阶段，中国近年来利率也持续走低。10年期中国国债收益率目 前在1.7%至1.9%的区间内低位运行，这样的长期缓慢下降过程，是保险业面临的巨大挑战。 低利率市场环境下，对保险公司而言，资产负债管理水平是维系经营稳健、防控风险的核心能力，更是战略规划、业务布局与长期可持续发展 ...

文章核心观点 - 低利率环境对保险行业构成长期挑战，传统资产配置策略面临调整压力，保险公司需通过多元化固收配置和优化权益投资来应对，以实现资产负债的平衡与匹配 [1] 公司战略与应对措施 - 公司将采取更加多元化的固收配置策略，寻求更多新的固收来源以应对低利率环境 [1] - 公司在权益投资方面坚持核心加卫星策略，核心策略是股息价值策略 [1] - 公司致力于把握权益资产配置比例与结构的协调，以相对合宜的权益配置占比，在风险可控前提下，为保单持有人提供有吸引力的长期回报，并为股东提供稳定的分红收益来源 [1] 行业挑战与管理理念 - 低利率是保险业必须长期应对的挑战，险企传统配置策略已很难再适配 [1] - 保险资产负债管理的根本是坚持安全性、盈利性和流动性的平衡，以及实现收益成本、期限结构和流动性的匹配 [1] - 资产负债管理能力是保险公司保持稳定经营和可持续发展的机制，中国保险业在此方面仍有很大提升空间 [2] - 险企需要保持一个合理的资产负债缺口，这可能有助于创造更好的长期风险回报 [2] - 针对传统险、分红险、万能险等不同类型产品，险企采用的久期管控策略需要保持差异化 [2]

论坛概况 - 第二届中财总精论坛于2025年11月29日举行，主题为“智绘新篇，护航发展——‘十五五’时期精算师的使命与担当”，聚焦“人工智能”与“‘十五五’规划”两大主线 [1] - 论坛由中央财经大学中国精算研究院、保险学院主办，友邦人寿保险有限公司独家支持，汇聚保险行业专家及在校师生共170余人 [1] 行业趋势与战略方向 - 行业正处于关键转折期，精算师需从被动的风险管理者转向主动推动行业高质量发展的核心力量，并提升跨界能力 [2] - “人工智能+”已成为行业发展的必然趋势，精算师应主动拥抱，借助人工智能为行业高质量发展注入新动能 [2] - 面向“十五五”新征程，学界已在人工智能+保险、养老金融创新、保险科技、气候风险等前沿方向进行先期布局 [1] - 精算师应努力成为数据价值的挖掘者、智能工具的驾驭者、风险管理的创新者，以及在科技赋能与伦理治理之间把握平衡的守护者 [2] 健康保险发展 - 健康险需实现从规模追逐转向价值深耕、从同质化竞争转向差异化发展、从单兵作战转向“三医联动”生态协同的“三个根本转变” [3] - 行业必须通过产品创新与服务融合，构建覆盖全生命周期的健康保障体系 [3] 资产负债管理挑战与对策 - 当前利率下行与经济结构转型使行业传统的利差盈利模式面临严峻挑战 [3] - 破局关键在于推动负债端与资产端的“再平衡”：负债端须优化结构、降低刚性成本、发展浮动收益产品；资产端应从追逐高收益转向确保收益稳定性，加强长期投资并积极寻求创新 [3] - 在低利率、新会计准则及偿付能力新规环境下，保险公司面临资产负债两端成本收益匹配与期限匹配的双重挑战 [4] - 资产负债管理需落实到管理流程、团队、模型、数据及绩效考核“五大融合”，其规划是“十五五”战略规划的核心 [4] 精算师的核心价值与模型创新 - 精算师的核心使命是通过解析和重组风险要素，将“风险结构”转化为“价值结构” [4] - 面对风险变迁和行业挑战，精算师需通过全新精算模型对结构价值进行解析、刻画以及创造和管理，建设性拓展保险服务空间 [4] - 提出了基于风险与价值“结构非对称性”的非对称方略下涉险决策模型架构群 [4] 养老金融发展 - 论坛发布了《新时代中国养老金融高质量发展的突破路径白皮书》，指出我国养老金融面临总量不足、结构失衡、供需显著错配等问题 [5] - 破局关键在于宏观、中观、微观三层次协同发力，核心是推动产品与服务创新，深化三大属性的融合 [5] - 白皮书提出的“12345+10”实施框架为行业高质量发展提供清晰行动路线图 [5] - 寿险公司应超越传统支付角色，通过“链接、优选、质量”的原则构建养老生态，积极应对长寿风险与供给短板 [7] - 当前养老金融产品在终身保障、带病体可保性等方面仍存在供给缺口，需要行业协同推进数据研究、风险定价与生态整合 [7] 各领域高质量发展路径 - 财险业须围绕政治性、人民性、功能性进行战略转型，坚守风险管理的核心功能，重点布局科技、绿色、民生等关键领域 [7] - 精算师应兼具“风险减量”的前瞻思维与拥抱新技术的适应能力，在守牢风险底线的同时，支持保险公司与经济社会高质量发展 [7] - 建议在严谨风控前提下，探索利用互联网公开透明可回溯的特点，进行浮动收益类产品的线上试点，为行业注入产品创新活力 [7] 人工智能在保险业的应用与挑战 - 新兴技术在提升保险公司定价、运营服务等能力的同时，也使公司面临模型风险、数据安全隐患和算法歧视等问题，需构建系统的风险治理体系以实现技术创新与风险管理的协同 [8] - 人工智能在寿险业的应用正蓬勃兴起并取得了积极成效，未来必将为寿险业高质量发展注入更强劲的动能 [8] - 精算模型的可解释性和计算复杂性使其难以被大语言模型完全替代，精算师也应关注业务发展 [8] - 在中小寿险公司的精算工作中，人工智能已应用于粗颗粒度和重复性的数据分析相关场景，相比传统模式具有更高效率 [8] 论坛成果与未来展望 - 论坛汇聚学界与业界智慧，为精算人才培养指明方向，为“保险+科技”融合注入动能，为“十五五”时期中国保险事业创新发展奠定坚实基础 [9] - 友邦人寿将继续支持中央财经大学在精算与保险领域的学科建设与人才培养，共同为中国保险业的高质量发展与金融强国建设注入可持续的智慧与动力 [9]