A股市场表现 - A股全天成交1.86万亿元，中位数上涨0.66%，大盘股与小盘股涨势均衡[1] - 主要指数涨幅：上证50(+0.96%)、沪深300(+0.99%)、创业板指(+1.35%)、中证2000(+1.07%)、微盘股指数(+2.06%)[2] - 消费板块集体走强：零售(+5.6%)、乳业(+5.2%)、白酒(+3.4%)、食品加工(+4.4%)、养殖(+2.6%)[2] 消费板块驱动因素 - 地方政府年底重启消费券发放政策，通过杠杆效应激活消费[2] - 市场预期2024年将出台宽松政策刺激内需，消费板块估值修复[2] - 消费板块为北向资金重仓领域，其活跃度提升有助于增强外资对A股信心[2] 政策预期与资金流向 - 中央经济工作会议释放2024年宽松政策信号，财政赤字率预期从3.5-4%上修至4%以上，对应120万亿GDP基数意味着数千亿增量资金[2] - 预期2024年降息40-50BP，国债收益率或跌至1.5%，可能促使银行存款资金转向股市[2] 个人养老金投资建议 - 年应税收入20万元以上人群参与个人养老金基金更具避税价值，高收入群体(年入百万)相当于获得5折优惠[2] - 长期配置建议：当前时点A股性价比高于国债/保险/货基，因后者均处于历史收益低位[2][3] 美股市场动态 - 纳斯达克指数首次突破20000点创历史新高，特斯拉/谷歌/亚马逊/Meta/奈飞同步创新高[3] - 巴菲特二季度减持苹果均价186美元，现价246美元，减持时机存在争议[3] - 投资策略建议采用趋势跟随，以标普500指数周线跌破MA20作为撤退信号[4] 医药行业集采影响 - 第十批集采导致仿制药价格降幅超90%，外资原研药(8-9元/片)与国产仿制药(0.1-0.2元/片)价差显著[6] - 仿制药需通过一致性评价，药效与原研药存在微小差异，部分患者反馈副作用概率上升[6] 房地产指标对比 - 东京房价收入比18倍，北京/上海约25倍，深圳上半年达35倍(全球最高区间)[6] - 房价收入比10倍以下城市购房压力较小，超过20倍则压力显著[6]

郑钦文奥运夺冠及商业价值 - 郑钦文夺得奥运网球女单冠军 含金量极高 引发全网热议 [1] - 奥运网球赛事无WTA积分和奖金 但顶尖选手仍为国家荣誉参赛 [1] - 郑钦文半决赛击败世界第一斯瓦泰克 此前WTA交手6战全负 [1] - 福布斯女运动员收入榜前10名中9位为网球选手 仅谷爱凌例外 [4] - 谷爱凌2210万美元收入全为场外商业收入 源自冬奥夺金后品牌合作 [4] - 郑钦文当前年收入超700万美元（比赛奖金170万+商业收入550万） 明年将进入福布斯前十 [4] 巴菲特减持苹果股票 - 巴菲特二季度减持苹果近半仓位 从7.8亿股降至4亿股 涉及近千亿美元抛盘 [6][7] - 苹果为巴菲特生涯最成功投资 2016-2018年建仓360亿美元 后股价涨7-8倍 [6] - 伯克希尔现金储备增至2700亿美元 或为经济衰退抄底做准备 [7] - 苹果资本回报率优异 每年利润全用于分红+股票回购 远超A股上市公司 [7] 美国经济与货币政策 - 美国非农就业数据大幅低于预期（实际11万 vs 预期17万） 失业率升至4.3% [7] - 市场预期美联储9月必降息 全年降息幅度预测分三档：保守3次0.25% 激进含0.5%降息 [7] - 美元降息不被视为利好 因预期已消化且伴随经济衰退风险 [7] - A股或受益于人民币升值和境外资金避险回流 与境外股市节奏分化 [7][8] 中国宏观经济与政策 - 35城房价收入比均值从2019年16.03降至11.87 因房价下跌+收入增长 [9] - 山东试点收回省属单位事业编 工作人员转企业聘用 打破体制内就业传统 [9][10]