公司改革进展 - 山东省商业集团有限公司作为国资国企改革重点企业 在2025年深化改革提升行动收官阶段取得突破性进展 [1] - 公司通过改革带动经济发展 实现传统产业焕新与新兴产业聚势 [1] - 公司推进科技创新突破与绿色转型加速 [1] 行业改革背景 - 2025年处于"十四五"收官与"十五五"启航的关键交汇点 国有企业改革深化提升行动进入收官阶段 [1] - 山东省作为国资国企大省 全面推进国有企业改革深化提升 多项指标位居全国前列 [1] - 改革实现"一子落"带动"满盘活"的经济发展效果 [1]

收购交易概述 - 潍柴重机拟以现金4.92亿元收购控股股东潍柴集团持有的常州玻璃钢造船厂有限公司100%股权 [1] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组 后续将根据运营需要安排注册资本实缴或减资 [1] - 公司此前于7月14-15日披露筹划收购事项后股价连续涨停 后三个交易日再涨超20% [1] 标的公司业务与历史 - 常玻公司主营30米以下各类船艇研发生产 产品包括公务船艇/工作船艇/休闲船艇 [2] - 潍柴集团2020年6月以3.24亿元竞价收购常玻公司 2022年常玻设立子公司渤星船舶拓展30-80米船艇业务 [2] - 常玻公司2024年净利润亏损3373.75万元 2025年1-2月延续亏损 [2] 协同效应与整合价值 - 收购可实现动力系统与船体制造垂直整合 通过技术适配优化提升动力匹配效率并降低能耗排放 [2] - 产品开发阶段即可进行深度集成 涵盖船用柴油机/发电机组/推进器与船体设计 [2] - 公司长期寻求下游船艇制造商以实现产业整合和产业链条打通 [1] 亏损原因与未来前景 - 亏损主因公务船艇订单需求波动 该业务占常玻收入比例超60% [2] - 渤星公司主要项目处于竣工验收备案阶段尚未贡献收益 [2] - 常玻已入围某公务船艇项目 预计未来几年完成交付 [3] - 渤星公司一期达产后年产30艘 当前在手订单超4亿元 市场空间较大 [3]

交易概述 - 中国神华拟以发行股份及支付现金方式收购国家能源集团持有的13家煤炭、坑口煤电及煤制油煤制气煤化工等相关企业股权 并募集配套资金 [1] - 交易构成关联交易 预计不构成重大资产重组 不会导致公司实际控制人变更 [1] - 公司A股股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 标的资产范围 - 交易涉及13家企业 包括国源电力、煤制油化工公司、新疆能源化工、乌海能源、包头矿业、陕西神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、国电建投内蒙古能源、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司 [2] - 具体重组标的正在论证过程中 最终标的资产范围以后续公告为准 [2] - 分析人士推测交易金额有望跻身近期并购交易前列 [2] 公司背景 - 中国神华2004年11月在北京成立 2005年6月在港交所上市 2007年10月在上交所上市 [2] - 公司主营业务包括煤炭电力生产销售 铁路港口船舶运输 煤制烯烃等业务 [2] - 国家能源集团2017年11月由国电集团和神华集团联合重组成立 拥有中国神华、龙源电力两家A+H股上市公司及多家A股上市公司 [3] 交易动因 - 此次重组是继2025年1月收购杭锦能源100%股权后 解决同业竞争问题的又一有力举措 [3] - 2005年5月签署《避免同业竞争协议》 承诺将相关资产逐步注入上市公司 [4] - 2018年3月签署补充协议修改收购期限和业务范围 2023年4月再次延长收购期限至2028年8月27日 [4] 政策背景 - 2022年5月国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》支持解决同业竞争 [4] - 2024年9月24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（"并购六条"）成为央企加速资产整合关键推动力 [4] - 2025年3月证监会完善"并购六条"配套机制 5月修订《上市公司重大资产重组管理办法》新增简易审核程序等创新举措 [5] 行业整合趋势 - 2025年3月16日国泰君安与海通证券合并重组完成 [5] - 2025年7月4日中国船舶吸收合并中国重工获通过 交易金额1151.5亿元刷新A股近十年并购重组纪录 [5] - 海光信息吸收合并中科曙光交易金额达1160亿元 多家央企发布重大收购方案 [5]

国有企业改革深化提升行动 - 2025年是国有企业改革深化提升行动收官之年 多家央国企加速推动企业内部优质资源向控股上市公司汇聚 包括中化国际 中化装备 内蒙华电等近期有相关动作 [2] 中国神华重大资产收购 - 中国神华拟以发行股份及支付现金方式购买控股股东国家能源集团持有的多个千亿级资产并募集配套资金 公司A股股票自2025年8月4日起停牌不超过10个交易日 [2] - 此次收购旨在履行避免同业竞争协议 提高上市公司质量 打造全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司 [2] - 中国神华2024年底营业收入3383.75亿元 资产规模6581亿元 截至8月1日市值7463亿元 [2] 中国神华主营业务及产能 - 主营业务包括煤炭 电力生产销售 铁路港口船舶运输 煤制烯烃等 2024年商品煤产量327.1百万吨 煤炭销售量459.3百万吨 [3] - 收购标的包括13家企业 涵盖国源电力 中国神华煤制油化工 新疆能源化工等 将显著提升公司在煤炭市场话语权 [3] - 新疆能源煤炭产能10150万吨/年 乌海能源1500万吨/年 神延煤炭西湾露天煤矿1000万吨/年 晋神能源旗下沙坪煤业800万吨/年 磁窑沟煤业500万吨/年 包头矿业1840万吨/年 [3] 煤化工领域布局 - 煤化工公司拥有世界唯一百万吨级煤直接液化 世界首套60万吨/年煤制烯烃 亚洲首个10万吨级二氧化碳捕集与封存 世界首套5万吨/年聚乙醇酸可降解材料示范工程 [4] - 全资子公司国能新疆化工规划建设30万吨/年PGA联产5万吨/年乙二醇项目 投资98.24亿元 [4] - 新疆能源化工推进120万吨/年甲醇项目 后续生产40万吨/年MMA/PMMA 复产聚甲醛和SAP新材料 总投资171.3亿元 [4] 国家能源集团背景 - 国家能源集团由国电集团和神华集团2017年联合重组成立 截至2023年底员工总数31万人 资产总额2.1万亿元 [4] - 拥有中国神华 龙源电力2家A+H股上市公司 国电电力 长源电力等A股上市公司 1000余家生产单位 [4]

交易概述 - 中国神华拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东国家能源集团持有的13家企业股权 涉及煤炭 坑口煤电 煤制油煤制气煤化工等相关资产 [1] - 交易标的包括国源电力 神华煤制油化工 新疆能源化工 乌海能源 包头矿业等13家企业 [1] - 公司A股股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌不超过10个交易日 [1] 交易目的 - 履行公司与控股股东避免同业竞争协议 推动优质资源向上市公司汇聚 [1] - 提升上市公司质量 打造全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司 [1] - 继2025年1月收购杭锦能源后 公司在解决同业竞争问题上的又一重要举措 [2] 交易进展 - 具体重组标的仍在论证中 最终范围以后续公告为准 [2] - 交易构成关联交易 预计不构成重大资产重组 不会导致实际控制人变更 [2] - 分析人士推测交易金额有望跻身近期并购交易前列 [2] 公司背景 - 中国神华为国家能源集团旗下A+H股旗舰上市公司 成立于2004年11月 [2] - 截至2024年底公司资产规模6581亿元 综合市值8221亿元 [2] - 截至8月1日收盘股价下跌1 57%报37 56元/股 市值7463亿元 [3] 行业动态 - 2025年为国企改革深化提升行动收官年 多家央国企加速推动优质资源向控股上市公司汇聚 [3] - 国家能源集团为中央骨干能源企业 截至2023年底资产总额2 1万亿元 员工31万人 [3] - 今年以来淮河能源 电投能源 华电国际 中化国际等多家企业已开启资产重组 [3]

国务院国资委2024年度中央企业改革深化提升行动考核结果 - 公司在2024年度中央企业改革考核中排名第2位 [1] - 连续四年保持A级企业荣誉 [1] - 通过战略重组、业务优化和数智融合等举措实现高质量发展 [1] 业务重构 - 大庆钻探通过战略重组整合技术资源、优化管理流程，显著缩短钻井方案审批周期并提升跨区域设备调度效率 [3] - 昆仑物流通过搭建全国物流信息网络，统一调度运输车队和仓储设施，降低运输成本并提升配送效率 [3] - 化工销售一体化新体制打破地域壁垒，整合销售渠道，通过大数据分析提升市场响应速度和客户满意度 [4] 数智赋能 - 工程技术研究院的"万米深井超高温钻井液技术"在塔里木盆地、四川盆地应用200余口井，单井钻井周期缩短18%、事故复杂时效降低65% [5] - 页岩油物联网云平台在长庆油田应用，热洗作业综合成本降低80% [5] - 兰州石化榆林智能工厂通过流程再造，生产异常响应时间压缩至分钟级 [5] - 昆仑大模型在地震正反演中应用，大幅缩短传统计算周期 [5] 战略担当 - 富满油气区日产油气突破一万吨，保障国家能源供应 [6] - 国产超低硫重质船燃在上海洋山港成功加注，支持航运业绿色转型 [6] - 在内蒙古草原和偏远山区，公司保障油品供应并推动产业帮扶项目 [6]

据披露，此次划转前，济南市国资委持有济南建工70.20%股权，济南先行投资集团有限公司持有 29.80%股权。上述股权划转事项已于7月28日完成工商变更登记，济南工控成为济南建工新的控股股 东。 经济导报了解到，济南建工组建于2022年1月，为济南市市属一级竞争类国有企业，注册资本金40亿 元。 此前就有济南媒体报道称，济南产发集团、济南二机床、济钢集团3家企业营收体量在七八百亿元，济 南工控成为其控股股东后，济南一个千亿级新国企或将在未来诞生。 现在看，这个千亿级新国企的诞生速度或将超出大众预期。 经济导报查阅年度报告获悉，济南建工截至2024年12月31日的总资产为480.07亿元，远超官网介绍的 350亿元，其中，仅流动资产合计就达到408.64亿元。 转自：经济导报 文|经济导报 段海涛 济南工业投资控股有限公司(下称"济南工控")即将成为济南新的市属千亿级别国企。 在宣布将济南产发集团、济南二机床、济钢集团纳入旗下后，济南工控再迎新成员，济南建工集团有限 公司(下称"济南建工")控股权也将被转移到其名下。 济南建工7月29日公告称，为进一步深化国有企业改革，优化国有资本布局，提高国有资产的运营效 率 ...

至此，济南工业控股成为济南二机床、济南产发集团、济钢集团、济南建工的控股股东。一家成立不到 3个月的市属企业，连续"吞并"四家市属一级企业的情况，在济南未有先例。 数据显示，济南产发集团、济钢集团、济南建工集团三家企业资产总额合计1203.61亿元，净资产合计 312.06亿元。另据济南市国资委披露，2025年，济南二机床资产总额将保持在120亿元以上。这意味 着，济南工业控股目前通过整合，资产规模已不低于1300亿元。 齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 于民星 距离控股产发集团、济钢集团不到一周，济南工业控股再次"拿下"济南建工集团有限公司（简称"济南 建工"）控股权。7月29日，济南建工发布公告称，为进一步深化国有企业改革，优化国有资本布局，提 高国有资产的运营效率，根据《济南市人民政府办公厅关于印发市属国有工业企业改革整合方案的通 知》，济南市国资委将持有的济南建工70.20%股权无偿划转至济南工业控股。同时济南建工表示，公 司仍具备自主经营、自负盈亏的独立法人资格，内部管理制度完备，在资产、人员、机构、财务、业务 经营等方面均具备独立性。 据了解，济南建工成立于2022年8月，注册资本40亿元，是济南市市属一级 ...

核心观点 - 中国兵器装备集团有限公司（兵器装备集团）通过存续分立方式将汽车业务分立为独立央企中国长安汽车集团有限公司（中国长安汽车），东安动力间接控股股东变更为中国长安汽车，实际控制人仍为国务院国资委 [2][4][14] - 分立后兵器装备集团注册资本从3,656,495.212732万元减至1,656,495.212732万元，中国长安汽车注册资本为2,000,000万元 [9][33] - 分立不涉及价款支付，辰致集团100%股权划转至中国长安汽车，东安动力50.93%股份（237,593,000股）间接持有关系同步转移 [4][5][26] 权益变动基本情况 - 2025年2月启动重组筹划，6月获国务院批准分立方案，7月27日完成工商登记并签署分立协议 [4] - 分立前兵器装备集团通过辰致集团间接持有东安动力50.93%股份，分立后由中国长安汽车通过辰致集团继续持有相同比例股份 [5][27] - 股权结构变更未导致实际控制人变化，仍为国务院国资委 [2][28] 分立协议核心条款 - 采用存续分立形式，兵器装备集团保留主体资格，新设中国长安汽车承接汽车业务 [8][30] - 债务处理：分立双方对原债务承担连带责任（与债权人另有约定除外） [11][35] - 资产分割依据国务院国资委重组通知执行，辰致集团股权作为核心资产划转 [10][34] 对公司影响 - 中国长安汽车定位为"具有全球竞争力的世界一流汽车集团"，分立有助于强化东安动力在汽车动力领域的资源协同 [14] - 生产经营不受直接影响，控股股东变更不涉及业务结构调整或管理层变动 [14] 后续程序 - 需通过国家市场监督管理总局经营者集中审查（如需）并完成辰致集团股权变更登记 [3][15] - 信息披露义务人将按规定披露权益变动报告书，无未来12个月内增减持计划 [15][25] 分立主体信息 - 存续公司兵器装备集团：注册资本1,656,495.212732万元，保留武器装备研发等非汽车业务 [7][32] - 新设公司中国长安汽车：注册资本2,000,000万元，涵盖新能源汽车、智能网联等全产业链业务 [7][33]

交易概述 - 公司正在筹划以自有资金收购控股股东潍柴集团的全资子公司常州玻璃钢造船厂有限公司100%股权 [1] - 本次交易采用现金方式 不涉及发行股份 不会导致控制权变更 [1] - 交易目的为完善产业布局 拓展船艇业务板块 打造新增长点 [1] 交易对手方 - 交易对手为潍柴控股集团有限公司 注册资本12亿元人民币 由山东重工集团100%控股 [2][3] - 潍柴集团经营范围涵盖企业总部管理 自有资金投资 资产管理 非融资担保等业务 [2] 标的公司情况 - 常玻公司主营30米以下复合材料/钢质/铝质船艇研发生产 产品包括公务船/工作船/休闲船 [4] - 2022年设立全资子公司渤星公司 拓展30-80米船艇业务 [4] - 拥有70余项专利 获国家高新技术企业 江苏省工程技术研究中心等资质 [4] - 2024年资产总额8.71亿元 负债6.50亿元 归母净资产2.21亿元 [6] - 2025年1-2月营业收入1794.91万元 净亏损337.38万元 [6] 交易影响 - 交易完成后将提升公司资产规模 拓展收入来源 增强市场竞争力 [8] - 有助于实现船舶板块专业化整合 提升产业集中度与资源配置效率 [8] - 标的公司纳入合并报表范围 不会产生同业竞争 [8] 交易进展 - 目前处于筹划阶段 尚未签署正式协议 最终交易价格未确定 [8] - 需履行上市公司及标的公司各自的决策审批程序 [2]