粮食安全与生产成就 - 全国粮食年产量稳定在1.3万亿斤以上并于2024年首次达到1.4万亿斤新台阶 [1] - "十四五"以来全国年均粮食收购量保持在4亿吨以上 [1] - 全国粮食标准仓房完好仓容超过7.3亿吨 较"十三五"期末增加5800万吨 [1] - 2024年全国粮食企业工业总产值超过4万亿元 [1] 粮食储备与管理制度 - 中央政府储备规模结构布局持续优化 地方政府储备规模进一步落实 [2] - 出台粮食仓储管理、库存检查、企业信用监管等一系列制度规定 管理措施不断完善 [2] - 各级政府可用的调控资源更加充足 包括最低收购价粮等政策性粮食 [2] 粮食产业投资与发展 - 各地落实财政资金462亿元 带动社会投资超过840亿元 实施8400多个项目 [5] - 制定286项优质粮食团体和地方标准 带动引领897个优质企业品牌建设 [5] - 粮食流通提质增效项目首批支持40个产粮大县实施270多个项目 带动总投资近100亿元 [5] - 利用超长期特别国债资金支持粮油加工设备更新 2025年支持项目已全部进入实施阶段 [5] 产业政策与支持措施 - 实施优质粮食工程 包括绿色仓储、品种品质品牌、质量追溯等六大提升行动 [4] - 粮食流通提质增效项目重点支持主产区产粮大县补齐粮食物流、加工、品牌建设等短板 [5] - 粮食仓储物流设施项目深入实施 改善仓储条件并提高粮食物流效率 [5] 秋粮收购与市场调控 - 秋粮占全年粮食产量近3/4 收购工作正陆续展开 [6] - 在符合条件的地区启动中晚稻最低收购价执行预案以保护种粮农民利益 [6] - 合理把握各级各类储备收储轮换时机节奏 推动粮食价格保持在合理水平 [6] - 严格粮食收购执法监管 从严惩治坑农害农行为 [6]

粮食安全与生产成就 - 中国人均粮食占有量达到500公斤，实现谷物基本自给和口粮绝对安全 [1] - 全国粮食亩产从“十三五”末提升12.5公斤，2024年达到394.7公斤，单产对粮食产量增长的贡献率超过60% [7] - 农作物自主选育品种面积占比超过95%，确保“中国粮”主要用“中国种” [12] 农业科技与现代化应用 - 通过种肥同播、单粒精播、密植滴灌、卫星导航等智慧农业技术，玉米种植亩净收益约1000元 [5] - 河南省尉氏县已建成高标准农田90万亩，粮食总产连续多年超12亿公斤 [5] - 搭载北斗导航系统的大马力机车等良机良法深度融合，提升生产效率 [30] 农民收入与产业效益 - 2024年农村居民人均可支配收入达到23119元，农民收入保持较快增长 [16] - 吉林省梨树县鲜食玉米采用订单农业模式，出厂价每穗2元，实现产值54.9亿元，每公顷收益比普通玉米高3000至5000元 [14] - 严格执行保护价收购政策，发展订单农业以稳定购销关系，保障种粮农民收益 [16] 多元化食物供给体系 - 2024年水产品总产量达7358万吨，较2020年增长12.3%，总产量连续36年居全球第一 [24] - 2024年底肉蛋奶等畜产品总量达1.75亿吨，较2020年增加2778万吨，增长18.8% [26] - 设施农业快速发展，种植业设施面积达4000万亩，深远海养殖水体达5660万立方米，年产量47万吨 [24][26] 品种创新与单产提升 - 云南省元谋县成功培育“云麦114”小麦新品种，旱地百亩连片示范最高亩产达708.1公斤，具备抗病、抗逆、高产特性 [10] - 选育出优质高产水稻、节水抗病小麦、机收籽粒玉米、高油高产大豆等生产急需的重大品种 [12] - 深远海养殖鱼类品质优良，如大黄鱼市场价格可达每斤100元，一条两斤重的鱼售价约200至300元 [21]

粮食生产与安全 - 粮食产量首次突破1.4万亿斤，人均粮食占有量达到500公斤，实现谷物基本自给、口粮绝对安全 [2] - 全国粮食亩产达394.7公斤，较“十三五”末提高12.5公斤，单产提升对粮食产量增长的贡献率超过80% [3] - 累计建成高标准农田超10亿亩，农作物自主选育品种面积占比超95% [2] - 农产品质量安全例行监测合格率稳定在97.5%以上，绿色、有机等优质农产品总数超8.6万个 [3] 农业结构与产能优化 - 启动粮油作物大面积单产提升行动，在702个县实施，推动良田、良种、良机、良法深度融合 [3] - 大豆产量达2065万吨，自给率较2020年提高4个百分点；油料作物产量3978.7万吨，食用植物油自给率提高近5个百分点 [3] - 棉油糖产能持续提升，果菜茶、肉蛋奶和水产品供给充足，设施蔬菜年产量超2亿吨，水产品总产量连续36年居全球第一 [3][7] 政策支持与基础设施 - 健全补贴、价格、保险“三位一体”的政策体系，连续5年提高小麦和早籼稻最低收购价，全面实施三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险 [4] - 农村公路总里程超464万公里，自来水普及率达94%，行政村5G通达率超90% [4] - “十四五”以来中央财政累计投入衔接推进乡村振兴补助资金8505亿元 [6] 农村改革与农民权益 - 第二轮土地承包到期后再延长30年试点在7个省份启动整省试点，农村宅基地规范管理等改革稳步推进 [5] - 明确禁止通过下指标强制推动土地流转，严禁城镇居民到农村购买农房和宅基地 [5] - 农民收入较快增长，城乡居民收入比由2020年的2.56:1降至2024年的2.34:1 [7] 脱贫攻坚与乡村振兴 - 累计识别帮扶600多万监测对象稳定消除返贫致贫风险，帮扶对象平均得到3至5项政策支持 [6] - 聚焦160个国家乡村振兴重点帮扶县和3.5万个易地搬迁集中安置区加强倾斜支持 [6] - 农村互助性养老服务设施超14万个，农村敬老院超1.6万家，95%以上村卫生室纳入医保 [4]

农业现代化进展 - 2024年全国粮食亩产达394.7公斤 较"十三五"末提高12.5公斤 [1] - 农业科技进步贡献率达63.2% [1] - 累计建成高标准农田超10亿亩 [4] - 农作物自主选育品种面积占比超95% [4] 粮食生产与安全 - 2024年粮食产量首次突破1.4万亿斤 人均占有量500公斤 [4] - 单产提升对粮食产量增长贡献率超80% [5] - 大豆产量2065万吨 自给率较2020年提高4个百分点 [5] - 油料作物产量3978.7万吨 食用植物油自给率提高近5个百分点 [5] - 农产品质量安全例行监测合格率稳定在97.5%以上 [5] 农业结构与多样性 - 绿色有机等优质农产品总数超8.6万个 [5] - 设施蔬菜年产量超2亿吨 水产品产量连续36年全球第一 [9] - 棉油糖产能持续提升 果菜茶肉蛋奶供给充足 [5] 农村基础设施与公共服务 - 农村公路总里程超464万公里 自来水普及率94% [6] - 行政村5G通达率超90% [6] - 2199个县开展紧密型县域医共体建设 [1][6] - 累计建设农村互助性养老服务设施超14万个 [1][6] 政策支持与资金投入 - "十四五"以来中央财政累计投入乡村振兴补助资金8505亿元 [1][8] - 实施耕地地力保护补贴/稻谷补贴/玉米大豆生产者补贴 [6] - 连续5年提高小麦最低收购价和早籼稻最低收购价 [6] - 三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险全面实施 [6] 农民收入与城乡差距 - 城乡居民收入比从2020年2.56:1降至2024年2.34:1 [9] - 农业提供近2亿人就业 农村常住人口近5亿 [9] 农村改革与土地管理 - 第二轮土地承包到期后再延长30年试点在7省份推进 [6] - 严禁城镇居民购买农房宅基地 禁止退休干部农村占地建房 [7] - 依法规范宅基地管理和集体产权制度改革 [6] 脱贫攻坚成果 - 累计识别帮扶600多万监测对象消除返贫风险 [8] - 聚焦160个国家乡村振兴重点帮扶县和3.5万个易地搬迁安置区 [8] - 脱贫户平均获得3-5项政策支持 [8]

粮食生产成就 - 2024年粮食产量首次突破1.4万亿斤 人均粮食占有量达500公斤 实现谷物基本自给和口粮绝对安全 [2] - 累计建成高标准农田超10亿亩 农作物自主选育品种面积占比超95% [2] - 2024年大豆产量达2065万吨 自给率较2020年提高4个百分点 油料作物产量3978.7万吨 食用植物油自给率提高近5个百分点 [3] 单产提升与技术应用 - 启动粮油作物大面积单产提升行动 在702个县实施 推动良田良种良机良法深度融合 [3] - 2023年全国粮食亩产394.7公斤 较"十三五"末提高12.5公斤 单产提升对产量增长贡献率超80% [3] - 集成推广合理密植 精量播种 一喷多促 水肥一体化等增产技术模式 [3] 农产品质量与多样性 - 农产品质量安全例行监测合格率稳定在97.5%以上 绿色有机名特优新和地理标志农产品总数超8.6万个 [3] - 棉油糖产能持续提升 果菜茶 肉蛋奶和水产品供给充足 设施蔬菜年产量超2亿吨 水产品产量连续36年全球第一 [3][7] 政策支持体系 - 健全补贴 价格 保险"三位一体"政策体系 连续5年提高小麦和早籼稻最低收购价 [4] - 三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险全面实施 [4] - 中央财政累计投入乡村振兴补助资金8505亿元 重点支持160个国家乡村振兴重点帮扶县和3.5万个易地搬迁安置区 [6] 农村基础设施与公共服务 - 农村公路总里程超464万公里 自来水普及率达94% 行政村5G通达率超90% [4] - 2199个县开展紧密型县域医共体建设 95%以上村卫生室纳入医保 [4] - 累计建设农村互助性养老服务设施超14万个 农村敬老院超1.6万家 [4] 农村改革与权益保障 - 第二轮土地承包到期后再延长30年试点在7省份整省推进 其他省份开展整县整乡镇试点 [5] - 明确禁止城镇居民购买农房和宅基地 严禁退休干部农村占地建房 [5] - 依法规范土地流转 允许通过出租 入股 合作等方式盘活闲置农房 [5] 农民收入与城乡差距 - 农民收入较快增长 城乡居民收入比从2020年2.56:1降至2024年2.34:1 [7] - 农业提供近2亿人就业 农村常住人口近5亿 富民产业蓬勃发展 [7] - 乡村基础设施完备度 公共服务便利度 人居环境舒适度持续提升 [7]

粮食生产成就 - 2023年全国粮食产量突破1.4万亿斤 较2020年增产740亿斤 [1][3] - 人均粮食占有量达500公斤 实现谷物基本自给和口粮绝对安全 [1][3] - 累计建成高标准农田超10亿亩 "十四五"期间中央累计投入超7000亿元 [3] - 2023年大豆产量达2065万吨 自给率较2020年提高4个百分点 [4] - 油料作物产量3978.7万吨 食用植物油自给率提高近5个百分点 [4] 多元化食物供给 - 2023年底畜产品总量达1.75亿吨 较2020年增长18.8% [6] - 人均肉类年消费量72公斤 禽蛋25公斤 均高于世界平均水平 [1][6] - 水产品总产量7358万吨 较2020年增长12.3% 连续36年全球第一 [7] - 设施蔬菜年产量超2亿吨 种植业设施面积达4000万亩 [7] - 人均奶类年消费量40.5公斤 较2020年提高2.3公斤 [6] 农业改革与经营体系 - 累计培育农民合作社超200万家 家庭农场近400万个 [2] - 经营性服务主体110余万个 2023年服务面积超22.9亿亩次 [2] - 第二轮土地承包到期后再延长30年试点扎实开展 [2] - 三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险实现全国覆盖 [4] 质量安全与消费促进 - 农产品质量安全监测合格率稳定在97.5%以上 [1] - 实施农业品牌精品培育计划强化品牌引领 [8] - 通过节庆市场、展会聚集和赛事联动拓展消费场景 [9] - 发展农产品初加工和精深加工实现产业价值跃迁 [8]

粮食安全政策与支持措施 - 国家实施粮食安全战略 坚持产量产能 生产生态 增产增收一起抓 强化藏粮于地 藏粮于技[1] - 粮食生产支持政策完善 农业保险从保物化成本发展到保完全成本及收入保险 三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险政策实现全国全面覆盖[1] - 完善粮食储备收购等措施 推动粮食等重要农产品价格保持合理水平 稳住农民种粮收益[1] 粮食生产形势与目标 - 夏粮稳产丰收 早稻增产 秋粮面积稳中有增 长势正常偏好[2] - 农业农村部派出18个调研组赴全国各地调研 秋粮大面积收获季节北方地区剩余不到20天[2] - 全力抓好田间管理和农业防灾减灾 确保秋粮颗粒归仓 全年粮食产量目标为1.4万亿斤左右[2]

粮食安全与产能提升 - 2024年全国粮食产量首次突破1.4万亿斤，比2020年增产740亿斤 [1][4] - 人均粮食占有量达到500公斤，实现谷物基本自给、口粮绝对安全 [1][4] - 全国耕地面积达到19.4亿亩，比2020年增加2800万亩，严守18亿亩耕地红线 [1][21] - 累计建成高标准农田超过10亿亩，2024年中央财政亩均投入标准提高至2000元以上 [6][22] - 2024年全国粮食亩产394.7公斤，比“十三五”末提高12.5公斤，单产对粮食产量增长的贡献率超过60% [12] 农业现代化与科技创新 - 农业科技进步贡献率达到63.2%，农作物耕种收综合机械化率超过75%，良种覆盖率超过96% [6] - 农作物自主选育品种面积占比超过95%，白羽肉鸡、华西牛等自主品种打破国外垄断 [35] - 全国已建成50个现代农业产业技术体系，每年遴选推介主导品种、主推技术300项 [36] - 全国有农业科研院校800多家、科研人员12万多人，参与国家农业科技项目的企业超过1000家 [34] 畜牧业与多元化食物供给 - 肉蛋奶等畜产品总量达到1.75亿吨，比2020年增加2778万吨，增长18.8% [1][26] - 人均肉类、禽蛋、奶类年消费量分别达到72公斤、25公斤、40.5公斤，均高于世界平均水平 [1][26] - 水产品总产量达到7358万吨，比2020年增长12.3%，连续36年居全球第一 [27] - 设施农业面积达4000万亩，设施蔬菜年产量超2亿吨，食用菌年产量4200多万吨占全球85% [27] 农业绿色发展与资源保护 - 2024年农用化肥施用量4988.2万吨，比2020年减少262.5万吨，下降5%；农药使用量24.4万吨，减少0.38万吨，下降1.5% [2][43] - 农业用水总量逐年下降，平均每年农田用水总量减少36亿立方米 [2][43] - 农膜回收处置率达85%，秸秆综合利用率超88%，畜禽粪污综合利用率达79.4% [44] - 累计保护黑土地超4亿亩次，治理侵蚀沟3.3万条，酸化耕地治理720多万亩次后土壤pH值提高0.5、产能提升10% [24] 乡村产业与农民收入 - 2024年全国规模以上农产品加工业企业营收达18万亿元左右 [6][30] - 农村居民人均可支配收入达23119元，城乡居民收入比由2020年的2.56:1降至2.34:1 [7] - 累计培育农民合作社超200万家，家庭农场近400万个，农业社会化服务主体110多万个，年服务面积超22.9亿亩次 [7] - 休闲农业营业收入达9000亿元左右，国家级农业龙头企业达2250家 [30] 农村建设与公共服务 - 农村卫生厕所普及率达76%，生活垃圾收运处理行政村比例稳定在90%以上，生活污水治理率超45% [18] - 农村公路总里程超464万公里，自来水普及率达94%，行政村5G通达率超90% [19] - 累计建设农村互助性养老服务设施超14万个，农村敬老院超1.6万家，95%以上村卫生室纳入医保 [19] 财政金融支持 - “十四五”以来财政农林水事务支出达10.8万亿元，2024年支出2.7万亿元 [2][29] - 第一产业固定资产投资达5.47万亿元，涉农贷款余额达53.19万亿元 [2][29] - “十四五”以来全国土地出让收入用于农业农村的比例达到10%以上 [29]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[4] 报告的核心观点 - 本月USDA报告延续大豆丰产预期，小幅下修2025/26年全球玉米、小麦产量预期，但较上年度仍有显著增产；需求逐步释放，新季全球玉米、小麦需求缺口进一步扩大、大豆供应仍显宽松，看好国际玉米&小麦价格走势 [15] - 在全球极端气候频发、国际贸易摩擦不断、农产品供需存在区域及结构上不平衡背景下，国家粮食安全战略上升到前所未有的高度，看好种植端及种业景气，重视粮食安全；转基因玉米产业化扩面提速，或将带动种业行业规模扩容、格局重塑，研发型龙头种企有望受益，推荐隆平高科、大北农、登海种业 [15] 各品类情况总结 玉米 - 全球需求向好，产需缺口较前值扩大，本月报告下修2025/26年全球玉米产量预期约232万吨至12.64亿吨，较上年度增加3.1%，较前值收窄约0.18pct；预计2025/26年全球玉米总需求将达创纪录的12.76亿吨，对应产需缺口扩大至1210万吨；预计2025/26全球玉米库销比约21.3%，较上年度下滑约1.3个百分点，较前值下滑约0.25pct；本月报告利好国际玉米价格 [2] - 本月报告下修美豆产需预期，贸易预期维持前值不变，预计25/26年美国玉米产量将减少1.15亿蒲式耳，较前值收窄约0.73%，较上年度增加约5.6%；下修2025/26年美国玉米总需求量约0.39pct至3.23亿吨（yoy+1.4%），下修饲用需求约0.85pct至1.49亿吨（yoy+3.1%）；预计2025/26年美国玉米期末库销比约10.8%，较上年度扩大约2.02个百分点，较前值下降约0.55pct [3] 小麦 - 新季小麦预期增产，需求缺口持续扩大，预计25/26年度全球小麦延续增产，本月报告下调2025/26年全球小麦产量预期约4万吨至8.09亿吨，较上年度增加约1.1% [8] - 消费方面，本月报告调增25/26年全球小麦总消费80万吨至8.11亿吨，较上年度增加约82万吨，同比增加约0.6%，对应产需缺口扩大至207万吨（前值为121万吨） [8] - 贸易方面，预计2025/26年度全球出口量为2.13亿吨，比上年度增加约647万吨；预计2025/26全球小麦库销比约32.3%，较上年度下滑约0.46pct，较前值收窄约0.19pct [8] 大豆 - 美豆国内需求向好，新季全球供应仍显宽松，本月同步调增全球大豆产需预期，供应仍显宽松，本月报告上调2025/26年乌克兰大豆产量预期，进而调增全球产量预期约86万吨至4.28亿吨，同比增加约1.4% [10] - 本月报告上修全球2025/26年度大豆压榨量预期值约110万吨至3.68亿吨，较前值扩大约0.31pct；下修2025/26年度全球大豆出口量约80万吨至1.88亿吨，较前值收窄约0.42pct；下修2025/26年度全球大豆进口量约80万吨至1.86亿吨，较前值收窄约0.43pct；预计2024/25年全球大豆期末库销比为29.7%，较上年度下滑约0.94%，较前值扩大约0.11pct [10] - 本月美豆产量及出口预期下降，压榨量预计增加，本月报告下调2025/26年美豆产量预期约14万吨至1.18亿吨（yoy - 0.7%），较前值下滑约0.12pct [11] - 需求端来看，本月报告调增2025/26年度美国大豆压榨量约136万吨至6913万吨（yoy + 5%），较前值扩大约2pct；预计2025/26年全球大豆总需求为7212万吨（yoy + 5.2%）；预计2025/26年美豆出口量为4749万吨（yoy - 6.4%），较前值减少3.9pct；预计2025/26年美豆期末库销比约7.1%，较前值扩大约0.37个百分点 [11]

复合肥业务 - 销售模式主要通过经销商渠道，深耕农村市场30年，有近6000家一级经销商、超10万家镇村级零售终端网点，在东南亚自建海外营销网络 [2] - 随着农业现代化，规模化种植和绿色高效肥料需求增长，推动行业向高质量发展 [2][3] - 2024年我国粮食产量首次突破1.4万亿斤，种植面积扩大，为复合肥提供长期支撑 [3] - 近几年行业整合加速，中小企业退出，市场份额向头部企业集中，公司有望提升市占率 [3] 磷酸分级利用产业链 - 依托磷矿资源和技术，建成湿法和热法磷酸两条产线，开发出系列精细化、高附加值产品 [3] - 2024年以来磷铵产品产销规模稳步提升，工业级磷铵需求强劲，为公司打开新增长空间 [4] 合成氨项目 - 分布在湖北应城和广西贵港，规划产能共计270万吨，应城70万吨项目主体完工，贵港项目在筹备 [4] - 投产后可弥补尿素产能缺口，实现氮肥原料自给，提升成本优势和抗风险能力 [4] - 贵港项目可填补华南产能空白，辐射周边市场，为复合肥扩张奠定基础 [4][5] 磷矿资源 - 在四川凉山州雷波县拥有三宗磷矿，资源总储量约5.49亿吨，采矿规划产能690万吨/年 [5] - 阿居洛呷磷矿和牛牛寨东段磷矿采矿工程推进中，牛牛寨西段磷矿推进“探转采”手续 [5]