港股市场表现 - 恒生科技指数午间收涨0.27%刷新阶段新高 恒生指数和国企指数分别下跌0.22%及0.11% [1] - 大型科技股部分由跌转涨 网易、快手、小米、腾讯翻红 阿里巴巴仍跌超1% 美团和百度小幅走低 [1] - 市场情绪总体平稳 汽车股、纸业股、乳制品股、航空股多数上涨 [1] 行业板块动态 - 黄金股带领有色金属股齐涨 中国黄金国际涨7% 灵宝黄金涨超6% 因美联储转鸽派强化降息预期下的金价上涨逻辑 [1] - 苹果概念股普遍上升 高伟电子和蓝思科技领涨 受9月新品催化影响 [1] - 濠赌股拉升 金界控股绩后放量大涨超20%并刷新阶段新高 [1] - 生物医药股普遍走低 信达生物和石药集团等创新药概念股齐跌 因特朗普称将迅速对药品征收关税 [1] - 内房股普遍下跌 因上海限购调整后市场需要持续政策支持 昨日走强后今日回调 [1] - 军工股、中资券商股和半导体芯片股表现低迷 [1]

港股市场表现 - 恒生指数报25206点 上涨0.40% [1] - 恒生科技指数报5533点 上涨0.65% [1] 新消费概念股 - 名创优品早盘涨超14% 上半年营业收入93.93亿元 同比增长21.1% 第二季度营收49.7亿元 同比增长23.1% [3] - 布鲁可涨超2% 六福集团 新秀丽 巨星传奇跟涨 [3] 新能源汽车板块 - 小鹏汽车涨超9% [3] - 蔚来涨超9% 新车开启预售受市场关注 [3] 科网股 - 网易涨超1% [3] - 小米涨超1% [3] - 腾讯涨超1% [3] - 哔哩哔哩跌近5% [3] 创新药概念 - 先声药业涨超4% 延续涨势 [3] 黄金股 - 珠峰黄金涨超2% 表现活跃 [3] 跨境ETF - 港股汽车ETF涨超3% [3] - 中韩半导体ETF涨超3% [3] - 港股通汽车ETF涨超2% [3] - 港股科技ETF涨超1% [3] - 恒生科技ETF涨超1% [3] - 教育ETF涨超1% [3] - 中概互联网ETF涨超1% [3]

行业表现 - 创新药概念早盘集体高开 港股医药ETF(159718 SZ)上涨0 66% [1] - 成分股平安好医生(01833)上涨7 69% 丽珠医药(01513)上涨5 95% 金斯瑞生物科技(01548)上涨4 62% 中国生物制药(01177)和科伦博泰生物-B(06990)跟涨 [1] 公司财务 - 恒瑞医药25H1营业收入157 61亿元同比增长15 88% 归母净利润44 5亿元同比增长29 67% [1] - 第二季度营业收入85 56亿元同比增长12 53% 归母净利润25 76亿元同比增长24 88% [1] 公司行动 - 恒瑞医药拟以自有资金10-20亿元回购A股股份 回购价格不超过90 85元/股用于员工持股计划 [1] - 中国生物制药副总裁谢总增持股份 创新药行业两大Pharma龙头增持释放积极信号 [1] 机构观点 - 创新药产业逻辑认同度持续提升 上涨过程中逻辑优势愈发明显 机构继续重点看好 [1] 投资工具 - 港股医药ETF(159718 SZ)板块构成均衡 涵盖创新药 CXO 互联网医疗及创新器械等港股特色标的 [2] - 该ETF是配置港股医药板块的便捷标准化工具 建议关注其联接基金(A类019598 C类019599) [2]

港股市场表现 - 恒生指数报25216点上涨0.20% [1] - 恒生科技指数报5528点下跌0.23% [1] 港交所业绩表现 - 2025年上半年总收入140.76亿港元同比增长33% [3] - 净利润85.19亿港元同比增长39%创历史新高 [3] - 新股市场融资额重回全球交易所榜首 [3] - 研究24小时交易机制推动股价最高报447港元上涨1.31% [4] 行业板块动态 - 内资券商股全线走高其中国泰君安国际涨超5% [4] - 科网股涨跌不一网易涨超1%百度跌超1% [4] - 创新药概念回暖乐普生物涨超4% [4] - 黄金股普涨中国白银集团涨超3% [4] ETF产品表现 - 港股通创新药ETF和香港证券ETF涨超1% [5] - 恒生生物科技ETF与恒生创新药ETF呈现较强表现 [5] - 中韩半导体ETF等跨境ETF同步走强 [5]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.2%报25216.42点 恒生科技指数跌0.03%报5539.65点 国企指数涨0.1%报9022.01点 红筹指数涨0.36%报4361.53点 [1] - 大型科技股走势分化 阿里巴巴跌0.17% 网易涨1.09% 美团涨0.17% 哔哩哔哩跌0.15% [1] - 创新药概念集体高开 恒瑞医药涨超1% 稳定币股大幅走强 众安在线涨超6% 建材水泥股回升 新能源车企股低开 [1] 企业财报业绩 - 百度集团二季度收入327亿元同比减少4% 净利润73.22亿元同比增加33% [2] - 中国建筑国际上半年收入566.43亿元同比增长0.1% 净利润52.59亿元同比增加5.1% [2] - 香港中华煤气上半年收入275.14亿港元同比增长0.07% 净利润29.64亿港元同比减少2.5% [2] - 永利澳门上半年收入136.3亿港元同比下降7.5% 净利润2.31亿港元同比下跌85.5% [2] - 华住集团上半年收入118亿元同比增加3.5% 净利润24亿元同比增加41.3% [3] 公司重大事件 - 中国恒大将于8月25日被港交所取消上市地位 [4] 机构行业观点 - 兴业证券认为8月港股行情震荡分化 短期聚焦中报业绩和性价比 中美贸易谈判及美股波动可能带来震荡 [5] - 国金证券指出西藏雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元 装机容量超60GW 建设周期15年 年发电量预计3000亿千瓦时 将显著带动特高压和GIL设备需求 [5] - 中信建投表示二季度资本市场交投活跃 券商经纪、两融、投行、自营投资等业务受益 净利实现高增 看好下半年券商板块投资机遇 [5] - 国金证券认为中国创新药处于成果兑现初期 看好肿瘤领域ADC靶点抗体结构与毒素组合创新 以及免疫疗法分子构件组合创新 重点关注TCE、双抗/多抗、创新ADC等细分赛道 [6]

市场指数表现 - 沪指收盘3727.29点 跌幅0.02% 深成指收盘11821.63点 跌幅0.12% 创业板指收盘2601.74点 跌幅0.17% 科创50指数收盘1112.27点 跌幅1.12% [1] - 沪深两市合计成交额25883.69亿元 [1] 板块异动 - 机器人概念持续走强 创新药概念再度上涨 新天药业等个股涨停 [1] - 华为概念表现活跃 腾龙股份等个股涨停 [1] - 液冷概念延续强势 科士达等个股涨停 [1] 涨跌家数分布 - 涨幅超过7%个股165只 涨幅5-7%个股116只 涨幅3-5%个股303只 涨幅0-3%个股2400只 [5] - 跌幅0-3%个股1999只 跌幅3-5%个股175只 跌幅5-7%个股51只 跌幅超过7%个股30只 [5] - 跌停个股10只 上涨家数2984只 下跌家数2255只 平盘停牌185只 [5] - 总交易品种5424只 总成交额26406.82亿元 总成交量165831.0万手 [5] 涨停个股分析 - 创新药板块涨停个股包括申联生物（3连板） 福瑞股份（2连板） 南京新百 立方制药（3天2板） 新天药业（3连板） 益佰制药 博济医药 康惠制药 华丽家族 康缘药业 [6] - 华为概念涨停个股包括腾龙股份（5天4板） 翰博高新 利欧股份（2连板） 中电兴发（6天4板） 诚迈科技 四川长虹 明新旭腾（2连板） 华立股份 华胜天成（9天6板） [6][7] - 军工板块涨停个股包括泰豪科技 康普顿 中电兴发 国机精工（12天7板） 天汽模 中科海讯（2连板） 四创电子（2连板） [6] - 机器人概念涨停个股包括悦达投资 上海机电 红豆股份（2连板） 国机精工 华丽家族 川润股份（3连板） 北矿科技 科森科技（3连板） 南方精工 春光科技 富佳股份 宏润建设 帝奥微 领益智造（2连板） 天润工业 广东建科 华宏科技（3连板） 中科海讯 夏厦精密 拓普集团 工业富联 宜安科技 [6][7] - 液冷概念涨停个股包括科士达（3天2板） 剑桥科技（2连板） 利欧股份 川润股份 达实智能 四方科技（2连板） 领益智造 中恒电气（3连板） [6][7] - 柴油机板块涨停个股包括泰豪科技 动力新科 全柴动力 康普顿 中坚股份 [6] - 业绩预增相关涨停个股包括伟隆股份（4天3板） 华正新材 剑桥科技 康普顿 立方制药 益佰制药 诚意药业 利欧股份 司太立 川润股份 北矿科技 春光科技 富佳股份 博迁新材 华立股份 海立股份（10天6板） 中南文化 华宏科技 同洲电子（7天6板） 华胜天成 [6][7] 热点事件驱动 - 机器人商业化取得进展 智元机器人六大核心产品线在智元商城及京东商城同步开售 8月21日将在上海召开首届合作伙伴大会 [7] - 鸿蒙操作系统生态突破关键门槛 鸿蒙5.0终端数量已突破1000万台 [8]

市场整体表现 - A股市场震荡分化，三大指数下午盘回落，沪指下跌0.02%，深指下跌0.12%，创业板指下跌0.17% [1] - 全市场成交额25884亿元，较上一交易日减少1758亿元 [1] - 两市超2200只个股下跌 [1] - 市场回落原因包括：自4月8日起短期涨幅过大（沪指涨22%，深指涨26%，创业板指涨近45%，北证50指数涨55%），以及市场对美联储降息预期出现分歧（9月降息概率从近100%回落至83%）[1] - 券商和保险板块下跌对指数形成拖累 [2] 华为概念与算力硬件 - 华为概念股震荡走强，鸿蒙5.0终端用户超千万，鸿蒙6发布后生态建设预计加速 [3] - CPO等算力硬件股维持强势，全球模型厂商在2025年第二季度将加速推出高性能产品，用户对token的消耗增长推动算力需求持续上升 [3] 创新药行业 - 创新药概念活跃，2024年全年创新药授权交易共94次，较上年增长6%，交易金额总计519亿美元，同比增长26% [3] - 2024年首付款总额达41亿美元，增幅为16%，交易数量与金额均创历史新高 [3] - 2025年第一季度该领域共有33笔授权交易，同比增长32%，交易金额同比激增超过250% [3] 白酒行业 - 白酒股迎来反弹，政策面提出要持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施 [4] - 胖东来与酒鬼酒推出白酒新品"自由爱"，预计今年营收达10亿元，行业处于库存消化阶段，需求结构变化及宏观经济改善将助力行业修复 [4]

市场表现 - 沪指涨0 3%报3739 26点 深证成指涨0 3% 创业板指涨0 39% 北证50指数涨3 16% [1] - 沪深北三市合计成交16785亿元 [1] - 保险 券商 银行板块走低 酿酒 医药 地产 汽车 农业 食品饮料等板块拉升 [1] - 铜缆连接 CPO概念 稀土 创新药概念等活跃 [1] 市场观点 - 后续市场走势或将延续中期慢牛格局 [1] - 外部条件无显著利空 关税博弈及地缘冲突出现部分缓和 FED降息预期升温 国内经济数据有所改善 [1] - 市场情绪指标显示局部过热但尚未达到显著全面过热 市场保持进三退二特点 [1] - 行情后续可能演化为市场回调整固放慢上涨节奏延续慢牛 或加速赶顶因交易过热或结构恶化出现大幅回调 [1]

市场表现 - A股主要指数上午均上涨 上证指数上涨0.3% 深证成指上涨0.3% 创业板指上涨0.39% 市场半日成交超1.67万亿元 [1] - 医药板块中动物疫苗、中药、创新药等子板块涨幅居前 白酒板块中"茅五泸"及酒鬼酒、皇台酒业等个股大涨 [1] - 算力产业链的OCS光交换机概念股表现突出 腾景科技、德科立、光库科技、赛微电子等上午大涨 光模块龙头天孚通信、中际旭创、新易盛股价创历史新高 [1] 算力产业链 - 寒武纪盘中股价突破千元大关 最高达1001.1元 收盘报952元/股 成为继贵州茅台后第二只千元股 [2] - 工业富联上涨6.5% 市值达9403.5亿元 居A股第14位 市场关注其能否突破万亿元市值 [6] - OCS光交换机技术可直接在光域内进行信号交换 主要技术包括3D MEMS、液晶等 谷歌为当前最大下游客户 预计2026年其TPU需求将带动OCS交换机市场规模达40亿美元 [8] 医药行业 - 创新药板块整体上涨1.6% 申联生物涨停20.03% 博济医药涨停19.98% 诺思兰德涨17.96% ST香雪涨15.83% [10] - 2025年医保目录初审通过534个药品 商保创新药目录初审通过121个药品 数量较去年明显增加 政策连续性激发企业创新热情 [12] - 行业催化剂包括2025年WCLC、ESMO等国际学术会议 投资主线聚焦创新药出海、CXO细分龙头及大型药企管线价值重估 [13]

医药生物行业 - 医药生物股早盘集体走强，申联生物连续第3日20%涨停，博济医药亦20cm涨停，康缘药业、益佰制药等批量涨停或涨超10% [1][6] - 创新药、肝炎概念、减肥药、AI医疗等多个细分板块指数创历史新高，免疫治疗、化学制药等板块创多年来新高 [6] - 全国医疗保障工作年中座谈会强调赋能医药产业创新，落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，政策持续呵护创新药发展 [8] - 国家医保局公告显示534个药品通过基本医保目录初步形式审查，其中310个为目录外药品，121个通过商保创新药目录审查 [8] - 8月以来24只创新药ETF全线上涨，资金净流入合计75.51亿元，19只ETF获净流入占比近80% [8] - 申万医药生物行业近5日主力资金净流入187亿元，近20日736亿元，近60日1766亿元 [9] - 华安证券指出创新药、创新器械、AI医疗等细分领域具备长期投资价值，政策优化将推动医药板块持续修复 [9] 机器人概念 - 机器人概念盘中异动拉升，南方精工直线涨停创历史新高，国机精工、上海机电盘中涨停，横河精密等多股跟涨 [3] - 上海市发布《加快推动"AI+制造"发展实施方案》，支持电子信息、汽车等重点行业部署工业机器人 [5] 白酒行业 - 白酒股早间放量拉升，板块指数创年内新高，酒鬼酒快速涨停，*ST岩石8分钟封板，舍得酒业等盘中冲击涨停 [10] - 贵州茅台在六大景区同步发布"黄小西吃晚饭"系列文创产品，推动从"卖酒"向"卖生活方式"转型 [12] - 白酒股股息率中值约3%，洋河股份股息率高达6.65%，显著高于债券收益率 [12] - 开源证券认为白酒板块市场预期低、估值低且筹码结构好，头部酒企高股息特征凸显长期投资价值 [12] 市场整体表现 - 北证50指数涨3.16%创历史新高，上证指数、深证成指均涨0.30%，科创50微跌0.01% [2] - 医药生物、白酒、黑色家电、产业互联网等板块涨幅居前，玻璃玻纤、航空装备等跌幅居前 [2]