公司业绩 - 截至2024年末资产总额42215.42亿元较上年末增长12.61% [1][2] - 2024年营业收入699.17亿元同比增长4.81%归属于母公司股东的净利润258.31亿元同比增长0.81% [1][2] - 不良贷款率1.31%较上年末下降0.01个百分点 [1][2] 业务发展 - 发放贷款及垫款本金总额2.21万亿元较年初增长9.65%其中公司贷款增长14.43%个人贷款增长3.23% [2] - 科技金融贷款余额3642.79亿元较年初增长40.52%科创票据累计313.72亿元同比增长56.08% [4] - 绿色贷款余额2103.50亿元增速43.11%碳减排支持工具累计发放贷款14.13亿元带动碳减排52.04万吨二氧化碳当量 [5][6] - 普惠金融贷款余额3106.14亿元增速28.3% [6] - 个人养老金累计开户数突破170万户 [7] 数字化转型 - 完成数字化转型三年发展目标即将开启"全面数字化经营2.0"阶段 [3] - 手机银行个人客户规模1780万户月活用户超700万户"小京顾问"服务客户780万人远程银行服务智能化占比超83% [7] - 数字人民币场景交易额突破100亿元 [8] 战略规划 - 印发《科技金融发展规划（2025-2029年）》实施"六大强化"工程打造"最懂科技企业的银行" [4] - 制定《绿色金融三年发展战略规划（2025-2027）》创新发布四款绿色金融产品 [5][6] - 构建"三位一体"养老金融综合服务方案推出"京行悠养"服务品牌 [7] - 发布京翼大模型服务平台等三大AI平台打造"AI驱动的商业银行" [7]

财务表现 - 2025年一季度公司资产规模达4926.92亿元，突破4900亿元大关 [1] - 营业收入20.37亿元，同比增长3.26% [1] - 净利润5.72亿元，同比增长2.15%；归母净利润5.59亿元，同比增长2.36% [1] - 不良率降至1.81%，较年初下降0.02个百分点 [1] - 净息差1.46%，较年初提升0.03个百分点 [1] 资产负债情况 - 吸收存款3652.31亿元，较年初增长2.54% [1] - 发放贷款及垫款2629.90亿元，较年初增长7.18%，为近五年同期最大增幅 [1] 业务发展策略 - 围绕金融"五篇大文章"，重点支持科技创新、先进制造、绿色发展等领域 [2] - 建立重大项目"容缺"受理机制，推行"平行作业"模式提升审批效率 [2] - 开展新注册企业营销、"开户送印章"等活动，优化线上预约开户服务 [2] 未来展望 - 公司将紧扣"提质增效"发展中心，持续优化金融支持实体经济 [2] - 计划通过名单制营销强化对行业龙头企业和招商引资重点客群的覆盖 [2]

公司业绩与定位 - 母公司2024年实现营业收入14.11亿元，利润总额7.42亿元，保持稳步增长 [1] - 公司定位为AMC系央企信托公司，坚持"专业化、特色化、差异化"发展理念，围绕国家战略、实体经济、民生福祉和集团主业开展业务 [1] "五篇大文章"战略实施 - **科技金融**：成立新疆建工资产支持商业票据（科创票据）信托，设立中建新疆建工供应链定向资产支持科创票据信托，赋能科技金融 [2] - **绿色金融**：成立新疆建工绿色资产支持商业票据信托、天津泰达环保双SPV绿色定向资产支持票据(碳中和债)信托，规模合计15亿元，支持低碳环保、清洁能源等领域 [2] - **普惠金融**：成立广誉2024年第二期不良资产收益权集合资金信托计划，受让信用卡不良资产，设立供应链乡村振兴资产支持票据信托，滚动发行5.05亿元，助力乡村振兴 [3] - **养老金融**：设立业内首单"资管+支付"类养老信托产品"金谷·东篱1号养老集合资金信托计划"，创新金融服务嵌入养老产业链 [3] - **数字金融**：设立信托计划支持大数据集团数梦小镇改造项目及数字设备采购，追加发行汇利28号信托计划，累计规模4.888亿元，助力数字经济产业园建设 [4] 服务集团主责主业 - 中标某集团旗下六家关联企业破产重整服务信托麒麟1号，规模130亿元，体现公司在特殊资产领域的专业能力 [5] - 协助信达集团参与某中小银行风险化解，设立财产权信托规模55亿元，通过"现金+信托受益权"方式剥离银行不良资产 [6] 特色化本源业务探索 - 发起设立"金谷·锐锦系列集合资金信托计划"，针对家族信托客户及高净值投资者需求，打造高收益标准化投资产品 [7] - 锐锦系列以承压债券为标的，结合股东中国信达在不良资产领域的经验，挖掘市场机会 [7] 社会责任与慈善信托 - 联合控股股东创设"信达大爱"慈善信托品牌，截至2024年末设立15单慈善信托，累计支出超八千万元，覆盖20多个地区 [8] - 设立全国首单群众性互助慈善信托、首单街道级共同富裕专项慈善信托，探索慈善信托新路径 [8] - 全年为受益人分配收益104.99亿元，实现财产保值增值 [8] 未来发展方向 - 回归信托本源，深化专业化、特色化、差异化发展路径，服务国家战略和实体经济 [9] - 以创新为驱动，提升专业能力，优化资源配置，为投资者创造更多价值 [9]

主要财务数据 - 2025年第一季度公司资产总额42.79万亿元，较上年末增加2.22万亿元，增幅5.48% [12] - 发放贷款和垫款总额27.02万亿元，较上年末增加1.18万亿元，增幅4.55% [12] - 金融投资11.31万亿元，较上年末增加0.62万亿元，增幅5.83% [12] - 不良贷款3,581.36亿元，较上年末增加134.45亿元，不良贷款率1.33%，较上年末下降0.01个百分点 [12] - 拨备覆盖率236.81%，较上年末上升3.21个百分点，贷款拨备率3.14%，较上年末上升0.02个百分点 [12] 股东信息 - 2025年3月31日普通股股东总数308,181户，其中H股股东36,896户，A股股东271,285户 [6] - 前10名普通股股东中，香港中央结算（代理人）有限公司代理H股93,803,097,631股 [6] - 国家电网有限公司通过下属子公司合计持有H股1,611,413,730股 [6][7] - 优先股股东总数24户，均为境内优先股股东 [8] 经营情况 - 2025年第一季度实现净利润837.42亿元，同比减少3.64% [15] - 归属于公司股东的净利润833.51亿元，同比减少3.99% [15] - 年化平均资产回报率0.80%，年化加权平均净资产收益率10.42% [15] - 利息净收入1,419.23亿元，同比减少5.21%，净利息收益率1.41%，同比下降16个基点 [15] - 非利息收入481.47亿元，同比减少5.96%，手续费及佣金净收入374.60亿元，同比减少4.63% [15] 资本管理 - 资本充足率19.15%，一级资本充足率14.67%，核心一级资本充足率13.98%，杠杆率7.52% [13] - 流动性覆盖率124.79%，满足监管要求 [13] - 2025年3月发行400亿元二级资本债券 [17] - 拟向特定对象发行A股股票募集不超过1,050亿元补充核心一级资本 [17] 分红派息 - 2024年全年现金股息每股0.403元（含税），股息总额约1,007.54亿元 [16] - 2024年末期现金股息每股0.206元（含税），股息总额约515.02亿元 [16][64] - A股每股现金股息0.206元（含税），QFII股东税后每股0.1854元 [62] 公司治理 - 提名张金良连任执行董事，任职期限三年 [30][32] - 提名李璐连任非执行董事，辛晓岱、窦洪权担任非执行董事 [34][36][39][41] - 2024年绩效薪酬追索扣回26人次，涉及金额374万元 [44] - 拟修订公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则 [50][52][54] - 计划不再设立监事会并撤销监事会办公室 [56][58]

本报记者 李晖 实习记者 许璐 北京报道 2025年4月27日，中国人民银行北京市分行举行2025年第二季度新闻发布会，公布了今年一季度北京地 区金融统计数据和推进"金融五篇大文章"方面的政策落实情况。 《中国经营报》记者在现场了解到，一季度北京地区人民币各项贷款余额同比增长5.1%，社会融资规 模增量8425.5亿元，处于历史较高水平。此外，作为支持资本市场平稳运行的结构性货币政策工具，目 前北京地区的股票回购增持再贷款累计发放达142亿元。 中国人民银行北京市分行调查统计处副处长刘前进在发布会上表示，一季度北京地区金融总量平稳增 长，信贷结构持续优化，实体经济融资成本稳步下行，为首都经济高质量发展提供有力支持。 实体经济融资成本继续下行 根据披露，截至3月末，北京地区人民币各项贷款余额同比增长5.1%，剔除基数影响后，两年几何平均 增速达8.7%，比年初增加4499.7亿元。 在普惠金融方面，截至3月末，全市普惠小微贷款余额1.05万亿元，同比增长12.4%；涉农贷款余额6083 亿元，同比增长9.8%；创业担保贷款余额126亿元，同比增长71%。 在养老金融方面，北京地区银行网点适老化改造完成率已接近9 ...

科技金融 - 截至一季度末全市科技型企业贷款余额1.23万亿元 [2] - 科技创新和技术改造贷款支持"两重两新"落地金额超300亿元 [2] - "腾飞贷"模式为82家企业发放贷款24.5亿元 [2] - "科技初创通"助力2516家企业获得贷款27.5亿元 [2] - 招商银行服务科企超16万户 科技贷款规模近6000亿元 其中深圳科技企业覆盖率超50% [3] - 深圳农商银行科技型企业贷款余额超300亿元 同比增长25% 服务深圳市超五分之一科技型企业 [3] 绿色金融 - 截至一季度末全市绿色贷款余额1.27万亿元 [2] - 商业银行发放碳减排贷款金额达180亿元 [4][5] - 推广"降碳贷"业务模式累计授信3.8亿元 [5] - 农业银行深圳市分行绿色信贷余额超1300亿元 绿色贷款占比从2019年3%提升至18% [5] 普惠金融 - 截至一季度末普惠小微贷款余额1.90万亿元 [2] - "个体通"等普惠金融产品累计服务小微企业及个体工商户超11万户 提供授信近20亿元 [5] - "跨越贷"试点方案助力17家企业获批贷款4880万元 [6] - 深圳农商银行构建"毛细血管式"服务网络 推广知识产权质押贷款 [6] 数字金融 - 深圳市推出7批次共15个金融科技创新应用 含4个粤港澳大湾区创新合作项目 [7] - 深圳地方征信平台归集27亿条涉企信用数据 累计促成企业融资5390亿元 其中87%为信用贷款 服务25万家企业 [7] 跨境金融 - 深圳辖内超1500家企业享受跨境贸易投资便利化政策 业务规模超1400亿美元 [8] - "跨境理财通"2.0落地后深圳新增个人投资者2.7万名 跨境收付420亿元 较1.0时代增长超6倍 [8] - 跨境电商结算服务21万家企业 业务规模529亿美元 [8] - 跨境电商外汇业务服务商户1.3万家 业务量全国前列 [8] - 外贸新业态跨境人民币结算金额累计1.2万亿元 [8] 支付便利化 - 深圳超4.4万商户支持外卡支付 4156台ATM支持外卡取现 1645个银行网点提供外币兑换 [9] - 外籍人员非现金支付交易笔数同比增长28.09% 金额增长34.74% [9] - 港人代理见证开户超40万户 累计交易近320亿元 占大湾区九成 [9] - 建设2个外籍人员一站式综合服务中心 支付版块受理咨询5258人次 业务办理683人次 [10]

政策与市场环境 - 支持民营和科创企业发展的政策持续出台，市场关注点在于如何畅通融资渠道并改善信息不对称问题 [1] - 债券市场发行成本较低且发行期限有延长趋势，有利于企业债券融资，民企债券信用风险可控 [2] - 2025年前3个月民企非金融企业发行债券145只，规模达1143.24亿元，加权平均利率2.39%较去年同期进一步下移 [2] 民企融资现状与挑战 - 民企融资规模仅占信用债市场总规模约3%，长期处于净流出状态，2025年一季度净流出近160亿元 [3] - 民企发债受到信用风险识别难度高、二级市场流动性不足、主承销商承做动力不足等因素制约 [3] - 同等级民营企业平均融资成本普遍高于国有企业，二者平均发行利率最高相差200个基点 [3] 发展机遇与产品创新 - 在支持新质生产力发展和金融五篇大文章政策背景下，民企中涌现大量科创企业，丰富科创债产品体系值得期待 [4] - 针对民企特有融资痛点的债券产品谱系需进一步丰富和完善，以满足不同类型企业的资金需求 [5] - 企业方建议进一步提高债券期限匹配度、估值公允性与前瞻性以及注册发行便利 [5] 投资端关切与市场建设 - 投资机构最关注评级与估值结果稳定性以及增信支持力度，建议提高信息披露水平和强化信用增信措施 [6] - 建议优化评价激励机制、探索建立风险共担机制、完善做市商制度以及搭建民企与投资人深度交流平台 [7] - 在政策加持下，随着支持民企发债融资的新工具落地，民企债券发行与净融资有望持续改善 [3]

市场表现 - 上证指数午盘涨0.21%报3282.82点，深证成指涨0.42%，创业板指涨0.61%，北证50涨1.57%，科创50涨0.75%，中证A500涨0.13% [1] - A股半日成交6355.67亿元 [1] - 上证指数开盘3261.72点，最高3284.95点，最低3258.15点，5日涨幅1.84%，20日跌幅4.19%，60日涨幅1.29%，年内跌幅2.06% [2] - 52周高点3674.40点，52周低点2689.70点 [2] - 上涨1810家，下跌450家，平盘64家 [2] 资金面 - 央行开展2455亿元7天期逆回购操作，利率1.50%，单日净投放1796亿元 [2] 政策动态 - 上海出台《新时代新征程促进民营经济高质量发展的若干措施》，鼓励民营企业并购重组，支持民营上市公司回购、增持，政府投资基金支持民间投资项目 [3] - 中证协起草《证券公司做好金融"五篇大文章"专项评价办法》，评价体系包括定量指标（85分）和定性指标（15分），涵盖科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等领域 [3] 板块表现 - 地产股走高，渝开发、天保基建、荣丰控股等大涨 [4] - 半导体产业链走强，光刻胶领涨，西陇科学、国风新材等多股涨停 [4] - 光刻机板块均涨幅3.55%，分散染料3.46%，聚氨酯2.73%，预制菜2.40%，MCU芯片2.38% [5] - 光刻机产业链国产化趋势明确，高端机型市场集中度高 [5] 个股聚焦 - 宝丽迪（300905）现价27.16元，专注原液着色技术，色母粒应用广泛 [7] - 康鹏科技（688602）现价8.39元，核心为氟化技术和碳碳键偶联技术 [7] - 茂莱光学（688502）现价312.3元，掌握五大光学核心技术，提供一体化光学系统解决方案 [7] - 七彩化学（300758）现价15.41元，MXD6项目投产拓展新材料布局 [8]

公司战略定位 - 公司定位为"服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民"的区域性银行，积极融入河南发展大局[1] - 公司战略愿景是成为"政策性科创金融业务特色鲜明的一流商业银行"[4] 金融"五篇大文章"实施 - 成立专项工作专班，建立推动机制、会议机制和监视机制保障战略落地[2] - 重点支持河南省"7+28+N"产业链群和"三个一批"项目，采用清单化、台账式管理[2] - 典型案例包括中原科技城智能科技产业园项目，以及省投资集团、郑煤机等重点企业[2] 小微企业金融服务 - 实施"一把手"负责制，建立三级联动机制，开展"千企万户大走访"活动[3] - 推出订货贷、企采贷等7款专项金融产品，坚持"应贷尽贷，能贷快贷"原则[3] - 截至2024年末累计服务小微企业6，586户[3] 房地产金融支持 - 落地11个地市40个房地产"白名单"项目[4] - 通过城市房地产融资协调机制满足合理融资需求[4]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：证券行业 - **公司**：中信建投证券 核心观点和论据 2024年度经营情况 - **证券市场概况**：一级市场股权融资规模从23年的7700亿降至24年的2000亿，RAPU融资规模降81%，债融资规模同比降65%以上；24年末中债总全价指数同比增5.43%，沪深A股市场股票基金日均交易量超1万亿，同比增23.18%，年末境内全市场融资融券余额18600亿，上升12.94% [3][4] - **业务回顾** - **投资银行业务**：A股股权融资加数金额列行业第二、三名，RAPO主承销加数和金额居行业第一、三名；完成A股发行股份等项目数量居行业第二，交易金额居第一；保建北交所RIPO四单主承销9亿，居行业第一；保荐战略新兴产业RFU等数量居行业第一 [4][5] - **财富管理业务**：证券经纪业务新开发客户199万户，同比增63%，高净值客户数量创近五年新高；金融产品保有规模近2400亿，A股交易量市场占比保持行业前十，融资融券余额628亿，市场占比3.37%，融资融券账户19万户，同比增6% [6] - **证券自营业务**：股票交易坚持绝对收益定位，衍生品交易业务推进，商品期货和期权做市品种增加；开展多项创新业务，升级为国债期货主做市商，另类投资加大战略新兴产业布局 [7][8] - **机构业务**：为机构客户提供大量路演和调研服务，上半年公募基金佣金分仓收入市场占比5.16%，位居行业第三；主经纪商服务客户增长，固定收益产品销售规模居同行业第二，投顾业务规模大幅增长，托管与运营服务总规模9600亿，同比增15% [9] - **资产管理业务**：证券公司受托资产管理规模可观，管理公募基金59只，多只收益排名靠前；私募股权投资主体新增备案基金11只，新增备案规模125亿 [9][10] - **社会责任**：服务多家清洁能源企业，开展科技金融、普惠金融、养老金融等业务，助力贫困地区缓解融资难题 [10][11] - **财务摘要** - **收入情况**：2024年实现营业收入211亿，同比降9.1%，净利润72亿，同比增2.68%；收入下降主因投行业务收入降幅高及两融业务规模和费率下滑，自营和经纪业务增长推动盈利正增长 [12] - **收入结构**：手续费和佣金收入占比降4个百分点，投资收益占比增8个百分点；投行业务收入占比由21%降至12%，财富管理业务收入增长9%，占比提升5个百分点 [13] - **资产负债结构**：总资产增长8.35%，资产和负债结构平稳合理；客户保证金使客户资金上升4个百分点，发债在债务融资结构中增加2个百分点；财务杠杆率小幅下降0.24倍，流动性指标大幅上升 [14] 2025年及未来发展规划 - **总体目标**：坚持战略领先构建五个一流，分两步走打造一流投行，先用五年打造和巩固国内一流综合实力，到2030年达行业优质投资机构引领水平，再用五年到2035年达国内一流并具备国际竞争力和市场引领力 [19] - **重点工作** - **加强党建**：将党的领导与公司治理结合，把政治优势转化为发展优势，为高质量发展提供政治保证 [20] - **发挥投行业务优势**：做好五篇大文章，完善投行+投资+研究服务模式，加大客户覆盖，推动业务协同 [21] - **推动财富管理和资产管理互促互进**：构建财富管理客户分类服务体系，提升资管投研能力，落实区域主题产品 [21] - **推进国际化战略**：做强香港业务，拓展全球业务伙伴，用好境内外市场和资源，提升境外收入占比 [22] - **强化风控和合规**：贯彻监管要求，完善全面风险管理体系，强化合规审慎经营导向 [22] - **补资本、强人才、强科技**：强化资本管理，打造符合型人才队伍，提升人工智能与业务融合成效，加大科技投入 [23] 各业务具体发展方向 - **金融五篇大文章落实**：2024年在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融取得成绩；未来继续坚持研究先行，投行投资同向发力，拓展服务模式，加强数字整合和人工智能应用 [24][25][26][27] - **资本管理**：现有资本金可支持业务发展，通过精细化管理提升资本使用效果，对资本中介类和非方向性对客业务适度倾斜资源；多措并举探索资本补充，包括保持盈利、发行债券、补充股权资本 [29][30][31] - **国际化业务**：中资券商出海影响行业格局，中信建投将积极稳慎推进国际化，做大做强香港业务，发挥桥头堡作用，拓展全球合作伙伴，加强风控统筹 [32][33][34] - **金融科技应用**：DeepSeek带来机遇和挑战，公司推进数字化转型，应用大模型技术，未来重点在多场景优化应用，探索安全合规使用方式 [35][36][37] - **港股投行业务**：过去一年应对市场下滑，加大政策鼓励业务布局，巩固北交所优势，确立香港市场地位；新一年巩固传统优势，加大对战略客户和新兴产业投入，发挥境内外联动优势 [38][39][40] - **财富管理业务**：把握居民增配权益机遇，从客户开发和服务、产品和服务体系、数字化转型、组织和人才管理、合规风控、运营管理六个方面重点布局 [44][45] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司2024年风电光辅发电华能新能源完成私募股权融资150亿，服务甘肃能源完成重组及配套融资，是证监会并购六条发布后首家过会的重大资产重组项目，也是注册制审核下能源行业金额最大、审核最快、实施最快的项目 [10] - 公司开展科技金融主承销科技创新公司债及科创票据299只，主承销金额超1000亿，完成对科技企业股权投资超24亿 [11] - 公司探索养老金融创新模式，上线代销283只公募养老FOF基金产品，市场产品覆盖率达30%，自研推出养老服务金融范畴的家兴系列产品规模达42亿 [11]