市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.22% 深证成指涨1.07% 创业板指涨2.13% [1] - 沪深京三市半日成交15247亿元 较上个交易日缩量1240亿元 [1] 电池与锂矿板块 - 电池和锂矿板块集体冲高 [2] - 宁德时代A股盘中涨超14% 最高报371.52元/股 创历史新高 [4] - 宁德时代港股盘中涨约10% 创上市以来新高 [4] - 截至午间休市 宁德时代A股涨9.85% 总市值超1.6万亿元 [4] - 公司总收入1789亿元 净利润305亿元 毛利率25.02% 净利率18.09% [5] - 总市值16279亿元 流通值15182亿元 [5] 新型储能政策 - 国家发展改革委和国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》 [6] - 方案提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（180吉瓦）以上 带动项目直接投资约2500亿元 [6] - 与2024年累计装机7376万千瓦相比 三年或实现装机2.44倍增长 [6] - 理想场景下2030年储能装机或达近300吉瓦 [6] - 储能产业近期市场关注度较高 源于海外需求景气 价格回升 拐点信号兑现 [6] - 新型储能"倍增计划"为装机提供持续保障 [6] - 中期来看储能正由成本项转为盈利项 容量补偿机制的不断完善进一步为储能提供盈利"安全垫" [6] - 长期来看容量市场机制的建设将对包含储能在内的各类市场参与主体的装机进行有效规划 明确收益预期 [6] 游戏板块 - 游戏板块盘中持续走高 [2] - 星辉娱乐"20cm"涨停 完美世界封板 [2] 预制菜与猪肉板块 - 预制菜和猪肉板块高位震荡 [2] - 得利斯涨停 [2] - 预制菜概念盘初走强 得利斯涨停 惠发食品盘中涨停 国联水产 千味央厨 盖世食品 益客食品等跟涨 [13] - 2025年预制菜市场规模预计能达到6173亿元 同比增长27.3% [13][14] - 城市生活节奏加快 消费者对产品方便快捷的需求增加 居民消费能力或将进一步提升 [13] - 预制凉菜因其口味独特 绿色健康和存储方便的特点 成为便捷类食品重要的组成部分 [13] 个股表现 - 淳中科技上演"天地板"走势 [7] - 液冷服务器概念人气股淳中科技盘中跌停 此前该股走出4连板 今早一度触及涨停并再创历史新高 [8] - 7月以来淳中科技累计涨幅近300% [10] - 公司董事长何仕达 董事张峻峰 付国义 王志涛及高管程锐计划减持不超过417.3万股 占公司当前总股本的2.053% [10] - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为-4001.86万元 经营业绩由盈转亏 [10] - 营业收入较上年同期下降44.85% 经营活动产生的现金流量净额为-6363.96万元 [10] - 公司业务不涉及液冷服务器的生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 [10] - 2025年上半年该业务未形成收入 且半年度计提存货减值准备和信用减值损失合计1078.65万元 [10] 食品行业个股涨幅 - 得利斯涨10.10%至5.45元 [11] - 盖世食品涨7.75%至15.72元 [11] - 国联水产涨7.41%至4.06元 [11] - 惠发食品涨6.85%至11.54元 [11] - 天康生物涨6.18%至7.90元 [11] - 千味央厨涨3.57%至34.79元 [11] - 步步高涨3.31%至6.87元 [11] - 味知香涨3.17%至28.02元 [11] - 三全食品涨2.56%至11.63元 [11] - 造多城流涨2.53%至11.74元 [11] - 龙大美食涨2.41%至5.94元 [11]

市场资金动向 - 两融余额连续12周增长 截至9月12日深沪北两融余额达23515.7亿元 较前周增加645.15亿元[1][5] - 融资余额单周增加636.57亿元至23349.63亿元 融券余额增加8.59亿元至166.07亿元[5] - 电子 有色金属 银行行业融资净买入集中度最高 分别有14股 8股 6股获超1亿元净买入[6] 个股融资活跃度 - 53只个股单日融资净买入超1亿元 芯原股份以9.64亿元居首 寒武纪-U(8.85亿元) 立讯精密(7.98亿元)紧随其后[6] - 融资余额占流通市值比例算术平均值达3.44% 杉杉股份占比最高达7.65%[6] - 上周10只个股获融资净买入超10亿元 阳光电源以30.42亿元居首 寒武纪-U(24.87亿元) 先导智能(19.80亿元)位列前三[9][11] 储能政策与板块表现 - 新型储能建设专项行动方案提出2027年全国装机规模达1.8亿千瓦目标 直接投资约2500亿元[3] - 锂离子电池储能仍为主流技术路线 宁德时代早盘涨超14%创新高 天赐材料涨停 阳光电源涨超10%[1][3][9] - 机器人 激光雷达板块领涨 游戏股与CRO概念股走强 国资云 贵金属板块领跌[4] 业绩与题材驱动 - SK海力士成功开发HBM4存储器 带宽提升100% 能效提高40% 香农芯创作为其代理商单周股价大涨71.74%[11][12] - 融资净买入超10亿元个股上半年净利润均增长 胜宏科技(366.89%) 新易盛(355.68%)增速领先[12] - 寒武纪-U实现扭亏为盈 上半年净利润10.38亿元 立讯精密净利润66.44亿元同比增长23.13%[11][13]

公司股价表现 - 宁德时代A股单日涨幅一度超过14% 创历史新高358.88元/股 收盘涨幅10.42% [1] - 港股同步上涨超10% 创上市以来股价新高 [1] 政策驱动因素 - 国家发改委与能源局联合印发新型储能建设专项行动方案 覆盖2025至2027年周期 [3] - 2027年全国新型储能装机目标设定为1.8亿千瓦（180吉瓦） 较当前规模显著提升 [3] - 方案预计带动直接投资约2500亿元人民币 [3] 技术路线与行业影响 - 政策明确锂离子电池仍为新型储能主导技术路线 [3] - 装机目标直接利好锂电产业链龙头企业 [3]

指数表现与成分股 - 中证新能源指数强势上涨3.53% [1] - 成分股湖南裕能上涨16.45% 宁德时代上涨11.24% 晶盛机电上涨10.60% [1] - 新能源ETF(159875)上涨3.52% 近2周累计上涨9.34% [1] 交易与流动性 - 新能源ETF盘中换手6.59% 成交7692.23万元 [1] - 近1周日均成交1.50亿元 [1] - 最新规模达11.26亿元 近5个交易日合计资金流入3546.54万元 [1] 业绩表现 - 近6月净值上涨27.36% 在指数股票型基金中排名570/3610（前15.79%） [1] - 自成立以来最高单月回报25.07% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅31.31% 上涨月份平均收益率8.03% [1] - 近3个月超越基准年化收益6.94% [1] 权重股表现 - 前十大权重股合计占比42.78% 包括宁德时代（权重9.72% 涨11.24%）阳光电源（权重5.57% 涨7.80%）隆基绿能（权重5.18% 涨1.11%） [3][4] - 亿纬锂能上涨6.75%（权重3.19%）赣锋锂业上涨5.86%（权重2.17%）华友钴业上涨2.72%（权重2.87%） [3] 政策驱动 - 国家发改委、能源局印发文件鼓励虚拟电厂、新型储能等主体参与电力现货市场竞争 [3] - 支持"电源+储能"作为联合报价主体参与市场 [3] 行业前景 - 储能产业因海外需求景气、价格回升呈现拐点信号 [4] - 电改进程推动储能由成本项转为盈利项 容量补偿机制完善提供盈利安全垫 [4] - 容量市场机制建设将成为电改重点方向 明确储能收益预期 [4]

储能板块市场表现 - 储能板块走强 怡亚通和尚太科技等多股盘中涨停 [1] - 阳光电源高开3.05% 盘中一度涨超11%至149.32元/股 最终涨幅8.31%报145.05元/股 [1] - 宁德时代高开高走 盘中一度涨超14%至371.52元/股 [1] 政策驱动因素 - 国家发改委和能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025-2027年)》 [1] - 2027年全国新型储能装机规模目标1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [1] - 新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主 [1]

政策支持与行业目标 - 国家发改委和能源局联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，明确到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 [1][2] - 《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》和《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》发布，为光伏和风电等新能源行业提供量价双方面的政策保障 [2] 储能行业动态 - 储能需求维持高景气度，大储板块受益于国内需求超预期、非美市场景气逐步兑现、美国需求好于预期及产业链价格触底 [1] - 全球储能格局持续向头部集中，龙头竞争力不断验证及兑现，支撑价值回归 [1] - 固态电池板块情绪持续回暖，QuantumScape与奔驰在固态电池产业化上取得进展，推动新能源汽车及电池技术升级换代 [1][2] - 设备端关注小市值、宁德链和新增环节，材料端重视卡位降本的硫化锂等环节 [1] 创业板指数及成分股表现 - 截至2025年9月15日10:07，创业板指数(399006)强势上涨2.79% [3] - 成分股湖南裕能(301358)上涨18.21%，圣邦股份(300661)上涨16.53%，宁德时代(300750)上涨13.38%，阳光电源(300274)上涨9.02%，亿纬锂能(300014)上涨8.66% [3][8] - 其他成分股如东方财富(300059)上涨2.23%，温氏股份(300498)上涨1.28%，汇川技术(300124)上涨0.73%，迈瑞医疗(300760)下跌0.27%，中际旭创(300308)下跌3.51%，新易盛(300502)下跌3.17%，胜宏科技(300476)下跌4.03% [8] 创业板ETF平安表现 - 截至2025年9月15日，创业板ETF平安(159964)上涨2.50%，最新价报2.01元 [3] - 近1周累计上涨2.29%，近3年净值上涨23.27%，排名可比基金前2 [3] - 自成立以来最高单月回报为37.37%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为12.63%，涨跌月数比为39/38，上涨月份平均收益率为7.06%，年盈利百分比为60.00% [3] - 近6个月超越基准年化收益为4.37%，排名可比基金前3/15 [3] - 近1年夏普比率为1.88，近半年相对基准回撤0.07%，回撤后修复天数为95天，在可比基金中回撤后修复较快 [4] 创业板ETF平安流动性与结构 - 截至2025年9月15日，创业板ETF平安盘中换手0.18%，成交100.03万元，近1年日均成交1205.54万元 [3] - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低，近2月跟踪误差为0.015% [6] - 创业板指数前十大权重股合计占比55.15%，包括宁德时代(权重18.77%)、东方财富(权重8.38%)、汇川技术(权重3.71%)、中际旭创(权重3.65%)、迈瑞医疗(权重3.59%)、新易盛(权重3.23%)、阳光电源(权重2.87%)、温氏股份(权重2.63%)、胜宏科技(权重2.38%)、亿纬锂能(权重1.67%) [6][8]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 随后走势分化 沪指跌0.02% 深成指涨0.95% 创业板指涨2.08% [1] - 港股三大指数悉数走高 蔚来涨超4% 哔哩哔哩涨3.92% 华虹半导体涨3.44% 理想汽车涨2.84% [6][8] 板块表现分析 锂电板块 - 锂电板块开盘走强 动力电池概念指数涨2.50% 汽车配件概念指数涨2.40% [4][5] - 中一科技涨17.35% 天宏锂电涨13.79% 湖南裕能涨13.15% 天赐材料涨停[8][10] - 宁德时代涨8.54% 总市值达1618.37亿元 亿纬锂能涨5.42% 阳光电源涨7.05%[10][11] 智能驾驶与汽车零部件 - 智能驾驶概念股活跃 索菱股份涨停 上海贝岭涨停 万集科技涨9.69% 亚太股份涨7.02%[12][13][14] - 汽车零部件板块多股涨停 海马汽车涨停 山子高科涨停 万向钱潮涨停[14][16] - 隆盛科技涨13.66% 德赛西威涨10.00% 均胜电子涨7.78%[16] 其他强势板块 - 航运概念指数涨2.19% 电工电网概念指数涨3.03% 创新药概念指数涨2.00%[4][5] - 高送转概念指数涨2.95% 水产概念指数涨2.59% 精细化工概念指数涨1.17%[5] 弱势板块 - 互联网板块跌1.29% 云计算概念指数跌1.75% 钢铁板块跌1.07%[4][5] - 小红书平台概念指数跌2.80% 东数西算概念指数跌1.74% 稀土概念指数跌1.67%[5] 政策与消息面 - 央行开展6000亿元买断式逆回购操作 期限6个月[5] - 新型储能规模化建设专项行动方案发布 2027年新型储能装机规模目标1.8亿千瓦以上 带动直接投资约2500亿元[11] - 汽车行业稳增长工作方案推进智能网联汽车准入试点 有条件批准L3级车型生产准入[16] 个股表现亮点 - 蔚来港股涨4.84% 总市值1126亿元 哔哩哔哩总市值869亿元[8] - 天赐材料涨停 成交额15.05亿元 换手率3.61% 总市值590.38亿元[9][10] - 海马汽车涨停 成交额2.69亿元 换手率3.11% 总市值88.81亿元[15][16]

2025年9月15日，A股三大指数悉数高开，随后走势分化，创业板50指数高开高走，一度涨超2.4%，再 度强势领涨全市场宽基指数。电池、汽车整车、半导体、光伏设备等方向领涨，相关个股宁德时代一度 涨超8%，阳光电源、欣旺达、亿纬锂能、锦浪科技等个股跟涨。 相关ETF方面，跟踪创业板50指数规模最大标的——创业板50ETF(159949)盘初强势拉升，一度涨近 2.5%，交投活跃，截至9:50，该基金成交额已达7亿元。 消息面上，日前，国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027 年)》。《方案》提出总体目标：2027年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，技术创新水平和装 备制造能力稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系基本成熟健全，适应新型电力系统稳定运行 的多元储能体系初步建成，形成统筹全局、多元互补、高效运营的整体格局，为能源绿色转型发展提供 有力支撑。《方案》明确提出，到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上。 数据来源：Wind。风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金过往业 绩不能预示未来收益。我国基金运作时间较短，不能 ...

国金证券近日发布公用事业及环保产业行业研究：本周（9.8-9.12）上证综指下降1.86%，创业板指上涨 2.16%，碳中和板块上涨2.25%，公用事业板块上涨0.75%，环保板块上涨1.31%，煤炭板块下降0.11%。 国金证券近日发布公用事业及环保产业行业研究：本周（9.8-9.12）上证综指下降1.86%，创业板指上涨 2.16%。碳中和板块上涨2.25%，公用事业板块上涨0.75%，环保板块上涨1.31%，煤炭板块下降0.11%。 9月11日，国网山东省电力公司公示了山东省当年新能源机制电价竞价结果。首轮竞价吸引3000+新能 源项目参与，共有1200个项目入围。风电、光伏项目分组开展竞价，入选机制电量总规模94.67亿千瓦 时，其中风电59.67亿千瓦时、光伏12.48亿千瓦时。 以下为研究报告摘要： 行情回顾： 本周（9.8-9.12）上证综指下降1.86%，创业板指上涨2.16%。碳中和板块上涨2.25%，公用事业板块上 涨0.75%，环保板块上涨1.31%，煤炭板块下降0.11%。 每周专题： 9月12日，国家发展改革委、国家能源局发布关于印发《电力现货连续运行地区市场建设指引》的通知 (发改 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球经济保持上行方向，中国实施人工智能+行动且储能装机规模将三年翻倍，8月中国债券和股票合计净流入390亿美元，美国非农就业数据大幅下修91.1万人、9月降息幅度可能扩大，美国上诉法院裁定“对等关税”违法，美国7月资本品进口958亿美元再创历史记录、制造业加速回流，欧元区8月制造业PMI自2022年6月以来首次突破荣枯线上方，特斯拉将在2026年开始大规模量产Optimus机器人，全球AI巨头掀起模型+智能体双轨“军备竞赛”、AI基建加速 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要资讯 - 花旗认为8月的CPI报告及其细节为美联储启动降息提供更多依据，预计美联储将开启一轮降息周期，在未来五次FOMC会议上累计降息125个基点，政策利率最终可能降至3%以下 [1] - 中国商务部发布2025年第50号公告，公布就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查，近年来美国在集成电路领域对华采取一系列禁止和限制措施，后续将根据实际情况对美采取相应措施 [1] - 全球AI巨头掀起模型+智能体双轨“军备竞赛”，驱动需求爆发，B端应用正从技术验证转向规模变现，AI+办公、AI+教育、AI+医疗等领域可能出现爆款应用，云计算赛道机会逐渐涌现 [1] - 阿里巴巴开源Qwen3 - Next - 80B - A3B新架构模型，融合门控DeltaNet和门控注意力的混合架构，训练成本较Qwen3 - 32B暴降90%，推理效率提升10倍，在超长文本（32K以上）场景表现尤佳，思考模型超越谷歌Gemini - 2.5 - Flash [1] - 中国《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》发布，2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，今年上半年中国新型储能装机规模已达9491万千瓦，意味着三年时间里新型储能装机容量将“翻一番” [1] - 随着AI从训练向推理与边缘设备延伸，大容量存储器需求持续升温，供应趋紧，美光高层观察到客户需求预测显示重大供应短缺，公司相关产品价格或将调涨20%-30%，消费级与工业级存储产品汽车电子产品涨幅更高，预计达70% [1]