行业发展态势与政策支持 - 新型储能作为绿色能源体系支柱产业，在构建新型电力系统中发挥不可替代作用，2024年首次写入政府工作报告，2025年新项目不断落地，行业发展跑出“加速度” [1] - 国家层面持续推出支持政策，2021年提出2025年新型储能装机规模达到30GW以上目标，2025年9月进一步发布专项方案，明确2027年全国新型储能累计装机容量不低于180GW的量化目标 [2][3] - 预计到2030年，我国新能源装机占比将突破50%，新型储能装机总量将冲刺300GW，清晰勾勒出储能产业的增长路径 [4] - 截至2025年9月底，我国新型储能装机规模超过1亿千瓦（即100GW），占全球总装机规模比例超过40%，位居世界第一 [2] 市场需求与海外拓展 - 受储能市场化改革激励及海外需求快速增长推动，储能锂电池需求呈“井喷”态势，中国储能企业在国际市场迎来签约潮 [4] - 2025年1—9月，中国企业共签订308个海外储能订单，新增出海订单合作总规模达214.7GWh，同比增长131.75% [4] - 2025年10月，共有15家中国储能企业获得海外订单，签约总规模近19GWh，签约势头依然强劲 [4] - 储能电芯产量激增，2025年前三季度中国储能电芯产量达355.1GWh，同比增长57.5%，订单需求有力支撑生产，头部企业产线满负荷运转，订单生产计划已安排至明年 [8][9] 对碳酸锂需求的影响 - 储能装机规模快速扩大，对碳酸锂的需求从“补充需求”向“核心需求”转变，每GWh锂离子储能电池消耗碳酸锂0.8万～1.0万吨 [6] - 按2025年全球储能装机规模200GWh测算，储能领域将消耗碳酸锂160万～200万吨，占全球碳酸锂总需求比例有望超30% [6] - 储能市场增速显著高于新能源汽车市场，2024年储能装机达42.37GW，同比激增86.7%，2025年1—9月增速为81%，有效对冲新能源汽车市场增速放缓的影响 [6] - 储能项目配储时长提升，从2023年2.15小时增至2025年1—9月2.68小时，预计2026年达3小时，长时储能需求崛起将进一步提升单位装机的碳酸锂消耗量 [7] - 国际机构看好储能驱动锂需求，瑞银预计全球储能需求从2026年396GWh增长至2030年873GWh，年复合增长率达24%，2030年储能需求将占全球电池总需求22%26% [7] 行业挑战与盈利难题 - 行业面临盈利模式不确定性，多数省份存在政策落地滞后问题，独立储能电站的上网电价、充电电价缺乏明确界定，辅助服务市场品种单一，导致项目收益率偏低或盈利稳定性不足 [11] - 原材料价格波动加大企业盈利压力，碳酸锂占磷酸铁锂电池成本40%，其价格上涨1万元/吨将使储能系统成本上升0.080.1元/Wh，部分签订低价供货合同的企业因锂价上涨陷入成本与售价倒挂困境 [11] - 行业内“内卷”加剧，2025年上半年近30%的系统集成商以低于成本价销售，低价竞争压缩全行业利润空间，并可能导致企业为控制成本而采取“减配”、消防安全降档等措施，带来安全隐患 [12] - 中国现有上万家储能企业，大部分产品毛利率非常低，缺乏后续研发经费投入，储能设备利用率低，相关政策不明确影响产业高质量发展 [12]