数字技术创新突破 - 超导量子计算原型机“祖冲之三号”处理问题速度比最快超级计算机快10^15倍，创造超导体系量子计算优越性最强纪录 [2] - 中国成为全球第二个进入侵入式脑机接口临床试验阶段的国家 [2] - 2024年全球新公开的4.5万件生成式人工智能专利中，2.7万件产生自中国，数量位列世界第一 [4] - 中国企业在全球《专利合作条约》申请排名前50的申请人中占据15席，国际专利申请总量达21730件 [4] - 国内发布首个基于Linux6.6内核的商业版本操作系统银河麒麟V11 [1] - 人工智能大模型推动技术从感知到认知、从专用智能走向通用智能，形成覆盖基础层、框架层、模型层、应用层的完整产业体系 [3] 数字基础设施建设 - 中国实现“县县通千兆、乡乡通5G、90%以上行政村通5G”目标，5G基站总数较2020年增长5倍达455万个，千兆宽带用户增长34倍达2.26亿户 [7] - 全国在用算力中心标准机架数超过900万，算力规模达280EFLOPS，位居全球前列 [8] - 通过“东数西算”工程，八大枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上 [8] - 首条反谐振空芯光纤商用线路在广东开通，为深港跨境金融业务搭建超低时延“信息高铁” [1] - 基于5G-A通感一体基站的“通信+感知+算力”多重技术融合，实现低空飞行器“连得上、看得见、导得准”的低空智联网 [5] 数字经济发展与融合 - 2024年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达10%左右 [9] - 截至2024年底，我国软件收入规模较2020年增长80%，规模以上电子信息制造业增加值增长超70% [9] - 新兴业务（包括云计算、大数据、移动物联网、数据中心等）收入达4348亿元，较上年增长10.6% [9] - 建成万余家智能工厂，覆盖超过80%的制造业行业大类 [9] - 全国数据企业数量超过40万家，数据产业规模达5.86万亿元，较“十三五”末增长117% [10] - 5G网络和农村电商发展使手机成为“新农具”、数据成为“新农资”、直播成为“新农活” [1]

合作项目核心内容 - 网龙公司旗下经典网游IP《魔域》与武夷山展开深度合作，推出限定金秋幻兽“御山司茗·忘忧” [1] - 此次联动是“数字山海·福游新生——游戏赋能福建文旅”专项计划的重要成果之一，该计划于今年5月启动 [1] - 幻兽形象融合“武茗山神”的庄重与“茶馆掌柜”的亲切，其头饰中的发簪可幻化为取自丹霞地貌的“山刃”、摹写九曲溪流的“水刃”以及凝萃茶田云雾的“雾刃” [1][3] 技术支持与实现手段 - 《魔域》团队对武夷山核心景观进行了高精度素材采集，通过艺术化提炼与数字重构，将真实地貌转化为游戏场景 [3] - 公司运用高精度无人机扫描、3D建模、虚幻引擎及数字人技术，打造了“幻骑武夷·漫游九曲”VR骑马机项目 [5] - 技术应用旨在实现文旅体验的数字化跃迁，构建从虚拟认知到实地探访的完整闭环 [5] 市场表现与行业影响 - 今年国庆黄金周，武夷山游客接待量突破百万，同比增长16.4% [1] - “线上种草、线下打卡”的模式被验证有效，类似案例包括《王者荣耀》带动敦煌文创热销、《地下城与勇士》联动重庆引发客流激增 [5] - 《魔域》IP已系统性构建“文旅合作矩阵”，案例包括泉州非遗文化的数字化呈现和哈尔滨冰雪魅力的创意演绎 [6] 战略定位与发展趋势 - 合作标志着福建在探索“游戏+文旅”融合路径上迈出关键一步 [1] - 游戏正从单纯的娱乐产品，进化为文化传播与区域推广的重要载体，被视为“超级数字场景” [6] - 随着“数字中国”战略深入推进，以数字技术赋能文化的创新实践将持续深化 [6]

会议概况 - 全国市场监管科技和信息化工作座谈会于10月16日至17日在浙江杭州召开 [1] 工作方向与重点 - 深入贯彻科技强国、网络强国、数字中国的战略部署 [1] - 坚持党的全面领导以提升顶层设计水平 [1] - 推进协同攻坚以发挥科技创新引领作用 [1] - 加快新技术应用以增强智慧监管工作质效 [1] - 厚植发展基础以持续激发创新活力 [1] 工作目标 - 为市场监管现代化提供更强有力的科技信息化支撑 [1] - 为经济社会高质量发展作出更大贡献 [1]

中国科技创新投入与成果 - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48% [1] - 研发投入强度达到2.68%，超过欧盟国家平均水平 [1] - 基础研究经费达2497亿元，较2020年增长超过70% [1] - 企业研发投入占比超过77%，高新技术企业数量超过50万家，较2020年增加83% [2] 高新技术产业发展 - 规上高技术制造业增加值较"十三五"末增长42% [2] - "三新"经济增加值占GDP的比重达18% [2] - 新能源汽车产销量连续10年稳居世界首位，累计销售突破4000万辆 [2] - C919大飞机实现商业飞行 [2] 数字基础设施与应用 - 已建成约460万个5G基站，技术和用户数保持全球领先 [2] - 北斗导航提供全球精准服务 [2] - 人工智能领域涌现多个国际先进水平通用大模型，打造百余个标杆应用场景 [2] - 人形机器人整机技术实现突破，在汽车制造、物流搬运等场景加速落地 [2] 国产操作系统与产业链 - 以鸿蒙、银河麒麟为代表的国产操作系统取得重要突破 [1] - 操作系统作为信息产业"大脑"，驱动软件和硬件协同响应 [1] - 从基础软件、国产数据库到核心芯片设计与制造，创新产业链持续完善 [1] - 鸿蒙生态实现设备协同，提升生活数字化和智能化体验 [1] 国家创新能力提升 - 国家综合创新能力排名由2020年第14位提升至2024年第10位 [2] - 科技创新与产业创新深度融合，催生新质生产力 [2] - 数智化浪潮席卷千行百业，推动数字中国建设 [3]

文章核心观点 - AI浪潮中，计算机行业扮演着“卖铲人”的角色，提供算力、工具和应用等底层基础设施，其投资逻辑比单纯投资算法更确定和持久 [4][8][12] 计算机行业的“卖铲人”角色 - 计算机行业是AI世界的“卖铲人”，为AI热潮提供必需的算力硬件、开发工具和落地应用 [3][4] - 该行业的核心作用体现在三个关键环节：算力“供血者”、工具“提供者”和应用“搬运工” [5][6] 算力“供血者” - 计算机行业提供GPU服务器、AI专用芯片和数据中心等硬件设施，构成AI模型的算力基础 [5] - 例如，中证计算机主题指数成分股海康威视是边缘计算与AIoT领域的重要硬件载体，其智能摄像头和传感器构成城市级AI感知网络的终端节点 [5] 工具“提供者” - 计算机行业提供深度学习框架和云服务平台等软件工具，降低了AI应用开发的门槛 [5] - 这些软件工具是AI时代的“流水线”，能快速、规模化地生产创新应用 [5] 应用“搬运工” - 计算机行业下的软件公司将AI技术“搬运”到具体业务场景中，使其产生实际经济价值 [6] - 金山办公的WPS Office套件集成AI能力后，已从单一工具演进为智能生产力平台，提升用户体验与付费转化 [6] - 恒生电子为金融机构提供交易和风控系统，其平台已成为AI大模型在金融领域落地的基础设施 [6] 行业的长期确定性 - 计算机行业是数字中国与智能时代的底层确定性，其投资逻辑基于AI基础设施和应用生态，而非短期算法热点 [8][12] - 政策驱动如数字中国和国产替代，未来几年将带来4000亿规模的国产PC和服务器替代市场 [8] - AI正加速IT硬件采购和软件升级，将计算机行业从“项目制”推向“产品化”，带来持续订单和现金流 [8] 投资工具：天弘计算机ETF - 天弘计算机ETF（159998 SZ）提供一键投资50只计算机行业龙头的解决方案，避免单一公司波动风险 [9] - 该ETF重仓股涵盖金山办公、恒生电子、海康威视等“底座型公司”，覆盖硬件算力、软件工具和行业应用 [9] - 截至2025年二季度末，该ETF机构投资者持有份额大幅增长13.11亿份，显示资金持续青睐 [10] - 截至2025年9月30日，其跟踪的中证计算机主题指数市净率为5.07，相较于金山办公的12.44和同花顺的30.84，整体指数估值仍有空间 [10]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 信息通信作为新一轮科技升级的重要基础设施，重点关注三大基础设施网络建设和创新技术赋能的产业升级应用 [1][34] - 三大基础设施网络包括AI算力基础设施网络、空天地一体化通信网络（包含低轨与低空经济）和高速互通的数据流通基础设施 [1][34] - 创新技术赋能的产业升级应用主要包含AI赋能的边缘端侧升级和工业化智能升级 [1][34] 算力基础设施投入 - 基于自主可控的通用人工智能芯片、光电混合计算芯片、训练框架及全光交换网络的超大规模智算集群是重点发展方向 [2][14] - 2024年中国移动算力网络相关资本开支371亿元，中国联通和中国电信算力投资同比分别增长19%和22% [12] - 阿里巴巴公告未来三年投入3800亿元用于AI基础算力建设，腾讯2025年披露全年资本开支增长221%至767亿元 [12] - 全国算力规模年均增速高达30%，算力总规模跃居全球第二，8个国家算力枢纽节点、10个国家数据中心集群已布局 [12] - 全国六成以上城市可在5毫秒内接入一个算力集群 [12] - 相关受益标的包括寒武纪、摩尔线程、中芯国际等芯片厂商；中兴通讯、紫光股份、盛科通信、锐捷网络等交换机厂商；光迅科技、中际旭创、新易盛等光器件厂商；胜宏科技、沪电股份等PCB厂商 [2][14] - 中长期看好定制化数据中心或公有云服务商，包括光环新网、奥飞数据、数据港等 [2][14] - 液冷、电源等架构迭代推荐英维克、科华数据、新雷能等 [2][14] 电力能源支持算力发展 - 过去五年全球数据中心电力消耗量每年递增12%，预计到2030年全球数据中心电力需求将增加一倍以上 [13] - 2024年我国算力中心用电量约1660亿千瓦时，近五年复合增长率约15%，占全社会用电量的1.68% [13] - 截至2024年底，中国新能源发电装机达14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模，风电、太阳能发电合计新增装机3.6亿千瓦，占新增发电装机总容量比重超过80% [13] - 推荐威胜信息等，相关受益标的包括国信日能、国网信通、中天科技、亨通光电等 [2][15] 空天地一体化通信基础设施 - 我国成功发射卫星互联网低轨12组卫星，GW星座规划发射12992颗卫星，其中GW-A59子星座6080颗分布在500km以下轨道，GW-A2子星座6912颗分布在1145km轨道 [16][18] - 千帆星座在轨运行卫星总数达到108颗，中国星网GW星座与上海垣信千帆星座均已进入常态化发射阶段 [18] - 支持直连天通卫星功能的手机终端达25款，覆盖华为、荣耀、小米等品牌，相关机型累计销量超1600万部 [19] - 低轨卫星互联网成功验证网联自动驾驶系统 [19] - 2024年低空经济写入政府工作报告，全国15个城市联合共建低空经济生态圈，计划到2025年打造100个示范项目 [19][20] - 芯片及T/R组件受益标的包括铖昌科技、国博电子、臻镭科技、上海瀚迅、信科移动等 [3][20] - 终端天线产业链包括铖昌科技、通宇通信、国博电子、卓胜微等 [3][20] - 推荐海格通信、三大运营商等低空全领域布局企业 [6][21] 数据要素建设 - 2024年全国数据企业数量超过40万家，数据产业规模达5.86万亿元，较十三五末增长117% [24] - 已建成包含25个城市在内的城市节点，布局16个省（区、市）的数据基础设施架构，预计到2025年底节点城市规模将扩大到50个左右，覆盖80%的省（区、市） [25] - 接入数据交易所、数据开发商等各类主体超过2000家 [25] - 截至2025年6月底，建设高质量数据集超过3.5万个，总体量超过400PB，交易额近40亿元，数据交易机构挂牌高质量数据集总规模达246PB [26] - 国内多数模型训练使用的中文数据占比超过60%，部分模型达80% [26] - 重点推荐三大运营商，中国电信具备2个自有数据亿级收入产品和36个数据融合产品，服务3个国家级数据标注基地；中国联通具备34个可信数据空间，超过400T行业数据集；中国移动数联网在7个试点城市布局，服务智能网联汽车超6900万辆 [27][28] - 数据平台受益标的包括深桑达A、太极股份、东方通信、天源迪科；数据硬件包括中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、锐捷网络；数据安全包括启明星辰、奇安信-U等 [7][28] AI赋能产业升级 - 5G-A依托大带宽、低时延特点，个人应用场景包括云游戏、超高清视频、多人在线协作，行业应用集中在工业、低空等物联网场景 [8][31] - 十四五以来建成230多家卓越级智能工厂和1260家5G工厂，工业机器人新增装机量占全球比重超过50% [29] - 全国累计建成5G基站459.8万个，千兆端口数达3053.2万个，实现县县通千兆、乡乡通5G、村村通宽带 [30] - 我国在用算力设施达1085万标准机架，智能算力规模达788EFLOPS [30] - 全国5G+工业互联网建设项目超过2万个 [30] - 5G-A建设带来上游元器件催化，包括天线、滤波器、高阶PCB、光模块等，受益标的包括灿勤科技、通宇通信、盛路通信、武汉凡谷、普天科技等 [9][31] - RedCap模组受益标的包括移远通信、美格智能等；通感一体领域包括海格通信、烽火电子、七一二等；卫星通信包括海格通信、上海瀚迅、铖昌科技等；XR领域包括网宿科技等 [9][31][33] 当前推荐逻辑 - 重点推荐算力相关领域，包括运营商中国移动、中国电信、中国联通；设备商中兴通讯、紫光股份；配套服务商英维克、新雷能；算力第三方租赁光环新网、奥飞数据、数据港等 [34] - 光网络升级推荐光迅科技、华工科技、天孚通信、中际旭创等光模块及光放大器厂商 [34] - 边缘算力推荐网宿科技、优刻得、首都在线、移远通信、美格智能等 [34] - 卫星互联网&低空经济推荐中兴通讯、通宇通信、灿勤科技、海格通信、烽火电子、七一二、上海瀚迅、铖昌科技、华测导航等 [35] - 产业智能制造推荐能科科技、赛意信息、云鼎科技、索辰科技、三旺通信、映翰通、金卡智能、威胜信息等 [36] - 信息安全推荐紫光股份、奇安信、深信服、星网锐捷、海能达、海格通信、七一二、佳讯飞鸿等 [37]

区域协调发展与“十四五”规划 - “十四五”期间，我国构建起主体功能明显、优势互补、高质量发展的区域经济布局，为实现中国式现代化积蓄强大势能 [1][4] - 全国一体化算力网连通东西南北，算力总规模跃居全球第二，为数字经济发展浇筑新基座并创造增长新机遇 [5] - 我国全面建立国家基本养老服务制度，供给结构不断优化，老年人保障水平稳步提升，老年友好社会环境加快形成 [6] 消费品与设备更新市场 - 随着大规模设备更新和消费品以旧换新政策加力扩围，今年前三季度全国工业企业采购机械设备类金额同比增长9.4% [7] - 前三季度日用家电零售业、家具零售业销售收入同比分别增长48.3%和33.2% [2][7] 数字科技与文创产业 - 我国生成式人工智能用户规模达5.15亿人 [13] - 四川成都依托文化底蕴和创新氛围构筑文化创意生态体系，打造文创产业发展新高地 [10][11] - 第138届广交会第四天先进设计备受瞩目 [13]

合作公告核心 - 公司与苍穹数码技术股份有限公司签署战略合作协议 [1] - 合作领域包括信创产业、GPU应用、三维可视化及高性能计算 [1] 合作目标与方向 - 合作以“国产自主、安全可控、协同创新”为目标 [3] - 共同推动基于国产GPU芯片的三维可视化与仿真渲染平台建设 [3] - 打造兼具高性能与自主可控的产业生态体系 [3] 公司角色与技术支持 - 公司作为国内GPU及图形处理解决方案领域的重要企业 [3] - 公司将依托自研GPU芯片产品和计算加速平台提供支持 [3] - 支持苍穹数码在数字孪生、BIM可视化、遥感测绘等领域的国产化替代应用 [3] 具体技术合作内容 - 合作将围绕GPU加速渲染、三维数据可视化、图形算法优化等技术方向 [3] - 双方将联合开展软硬件适配及生态共建 [3] 行业影响与市场拓展 - 合作有望打通国产GPU芯片在三维建模、测绘仿真与空间计算等专业领域的落地通路 [3] - 推动国产算力生态向高端图形与可视化方向延伸 [3] - 未来公司将拓展GPU在人工智能、工业控制、数字政府等领域的应用 [3] - 持续推动国产高性能计算体系建设，助力数字中国战略实施 [3]

大赛概况 - 第八届"绽放杯"5G应用征集大赛山东区域赛于10月15日圆满结束，经过初赛、复赛、决赛三个阶段，最终评选出一等奖10名、二等奖20名、三等奖45名、优秀奖15名 [1] - 大赛围绕新型工业化、智慧城市、低空经济、远程医疗等多个领域，吸引了来自社会各界的3025个创新应用项目参赛 [12] 行业领导评价与展望 - 5G为行业发展筑牢根基，有力助推数字中国建设，"绽放杯"的丰硕成果得益于运营商与垂直行业的协同发力 [5] - 山东通信行业在5G建设和应用发展方面位居全国第一方阵，行业将抓住"十五五"重要时期，推动5G向国民经济全产业链和全服务场景渗透，打造规模化应用的"山东模板" [7] 地方政府战略规划 - 济宁市将5G建设与应用作为"数字强市"重要支撑，统筹推进5G网络部署、场景拓展和产业集聚，计划加大5G网络建设力度，深化场景融合应用，推动5G与工业互联网、人工智能、大数据等技术协同创新，建设5G工厂和数字化转型样板 [9]

公司理赔服务业绩 - 2025年前三季度赔付件数超4400万件，赔付总金额超730亿元，稳居行业前列 [2][4] - 健康保险责任理赔件数超4340万件，同比提升13.3%，理赔金额超560亿元，同比提升2.2% [4] - 身故、医疗、重疾、伤残四大维度赔付占比分别为19.1%、58.0%、18.3%和3.0% [4] 数字化理赔服务创新 - 公司聚焦"医疗+保险+互联网"场景，通过系统对接实现理赔保障未申先至 [6] - 2025年前三季度理赔直付服务598万件，赔付金额超32亿元 [6] - 电子发票理赔件数693万人次，服务时效仅0.28天，并在上海、浙江试点减免资料式理赔服务 [6] 行业风险趋势与保障缺口 - 秋冬季节心脑血管疾病理赔案件较春夏季节高出5% [8] - 恶性肿瘤占重疾赔付的70%以上，但件均赔付仅4.3万元，与治疗费用存在较大差距 [8] - 许多疗效显著的创新药价格昂贵且未被完全纳入基本医保目录，需商业健康保险作为支付补充 [8]