欧元区政府债券收益率变动 - 欧元区政府债券收益率在美国数据公布后回落 [1] - 德国10年期国债收益率上涨0.5个基点至2.53% [1]

印尼债券市场 - 印尼10年期债券收益率跌至11月以来的最低水平 [1]

美债市场潜在波动 - 390亿美元10年期美债拍卖与5月CPI数据同日公布 可能打破美债市场近期沉寂局面 [1] - 10年期美债收益率近期在4.316%至4.517%窄幅震荡 远低于此前关税消息引发的波动幅度 [1] - 两项事件均具备单独引发美债市场剧烈波动的潜力 组合效应或终结当前平静期 [1] 拍卖需求与贸易政策影响 - 20年期美债上月拍卖遇冷 得标利率达5.047% 投标倍数仅2.46创2月以来最低 [2] - 市场高度关注外国投资者参与度 担忧贸易政策可能抑制需求 [2] - 近期10年期美债拍卖表现稳健 4-5月外国投资者参与度高于平均水平 [2] 通胀数据预期与风险 - 经济学家预测5月CPI环比增0.2%同比增2.4% 核心CPI环比0.3%同比2.9% [3] - 需警惕关税引发的通胀初步迹象 数据超预期可能加剧市场对经济压力的担忧 [3] 长期债券拍卖的宏观意义 - 本次10年期及次日30年期美债拍卖将检验市场对美国政府债务政策的接受度 [4][5] - 当前美国财政赤字水平显著高于历史同期 增加拍卖突然破裂的风险 [5] - 部分分析师认为美债收益率相较全球仍具吸引力 预计10年期需求稳健 [5]

德国国债收益率表现 - 10年期国债收益率下跌4.4个基点至2.523% 全天震荡下跌 交易区间为2.564%-2.516% [1] - 2年期国债收益率下跌1.7个基点至1.847% 日内交易区间为1.866%-1.842% [1] - 30年期国债收益率下跌4.2个基点至2.970% [1] 收益率曲线变化 - 2/10年期国债收益率利差下跌2.318个基点至+67.458个基点 [1]

欧洲政府债券市场 - 欧洲政府债券开盘基本持平 2年期德国国债收益率持平于1 87% 10年期和30年期国债收益率分别下跌1个基点至2 56%和3% [1] - 交易员等待德国2030年债券拍卖及欧洲央行管委Villeroy和Rehn的评论 [1] 英国央行政策预期 - 交易员加大对英国央行降息的押注 预计年底前降息45个基点 高于周一的41个基点 [1] - 英国就业人数创2020年以来最大降幅 工资增速放慢 [1]

两年期德债收益率跌1.6个基点，报1.864%，日内交投于1.881%-1.837%区间；30年期德债收益率涨0.3 个基点，报3.012%。 周一（6月9日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.9个基点，报2.567%，日内交投于2.593%-2.514% 区间，北京时间16:16刷新日低，随后持续反弹，在20:59刷新日高。 2/10年期德债收益率利差涨0.785个基点，报+69.775个基点。 ...

美国国债市场动态 - 美国国债收复上周部分失地 收益率曲线整体下降2至3个基点 与欧洲债券走势一致 扭转上周五因就业数据优于预期导致的抛售局面 [1] - 30年期国债拍卖规模达220亿美元 将受到严格审查 因近期长期国债市场波动剧烈 反映市场对主要国家债务和赤字状况的担忧加剧 [1] - 30年期国债收益率自4月初持续攀升 5月22日达5.15%峰值 为2023年以来最高水平 周一回落至4.95% 下跌2个基点 10年期国债收益率同步下跌2个基点至4.48% [3] 市场关注焦点 - 投资者将关注周三公布的消费者通胀数据及周四的30年期国债拍卖 通胀数据预计同比涨幅从2.3%升至2.5% [1][3] - 30年期国债拍卖被视为6月市场走势的关键风向标 反映市场对长期融资的焦虑情绪 [1] - 通胀压力可能削弱风险偏好 限制美元上涨空间 尤其当压力威胁到30年期国债拍卖时 [3] 机构观点与策略 - 部分机构采取陡峭化仓位策略 通过投资长期债券表现逊于短期债券获利 认为超长期债券走势已不受货币政策影响 [3] - 市场变动主要受财政故事和供需动态驱动 而非政策利率 但政策层面未见相应调整 [3] - 30年期国债拍卖结果将为市场提供重要信号 检验投资者对困境债券的需求状况 [1]

债市行情 - 国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.35%报119.780，10年期主力合约涨0.17%报108.925，5年期主力合约涨0.08%报106.140，2年期主力合约涨0.02%报102.452 [2] - 银行间主要利率债收益率多数小幅下行，10年期国开债收益率下行0.25BP至1.7055%，10年期国债收益率下行0.25BP至1.6655%，30年期国债收益率下行0.15BP至1.926% [2] - 中证转债指数收盘上涨0.11%报433.92点，成交金额692.89亿元，力诺转债、丽岛转债涨幅居前，分别涨8.64%、8.00% [2] 海外债市 - 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨6.19BPs报3.924%，10年期美债收益率涨3.93BPs报4.395%，30年期美债收益率涨0.61BP报4.883% [3] - 日债收益率涨跌互现，10年期日债收益率下行0.2BP至1.458%，3年期和5年期日债收益率分别上行0.3BP和0.4BP [3] - 欧元区债市收益率普遍上行，10年期德债收益率涨5.2BPs报2.576%，10年期意债收益率涨3.5BPs报3.524% [3] - 欧洲央行宣布降息25个基点，推动债券收益率上行 [3] 一级市场 - 财政部10年、30年期国债加权中标收益率分别为1.6875%、1.8840%，全场倍数分别为4.3、4.47 [4] 资金面 - 央行单日回笼1561亿元，开展1350亿元7天期逆回购操作，利率1.40% [5] - Shibor短端品种多数下行，7天期下行3.4BPs报1.5%，1个月期下行0.1BP报1.619% [5] - 央行首次在月初开展10000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，对冲当月5000亿元3个月期和7000亿元6个月期买断式逆回购到期资金 [5] - 5月央行合计净投放11196亿元 [6] 机构观点 - 中信证券预计买断式逆回购操作将和MLF共同作为中长期流动性投放渠道，维持流动性合理充裕 [7] - 东方金诚认为央行大规模买断式逆回购操作与6月同业存单到期规模达4.16万亿元有关 [7] - 华创固收指出6月买断式逆回购操作首次提前披露规模，后续或延续该模式，与MLF操作保持一致 [7]

美国10年期国债收益率走势 - 美国10年期国债收益率持续低于4.5%，反映经济不确定性与多重因素博弈[1] - 债券收益率与价格呈反向关系，投资者预期美联储降息或经济疲弱时买入国债推低收益率[1] - 通胀担忧或财政赤字上升通常会推高收益率[1] 全球债券市场动态 - 日本10年期国债收益率升至1.5%，为十余年来首次突破1%[2] - 日本30年期国债收益率5月突破3%，为25年来首次[2] - 德国10年期国债收益率预计从2.5%升至3%[3] - 英国10年期国债收益率预计从4.6%下降[3] 国际资本流动 - 美元走软反映外国投资者对美国资产兴趣减弱[2] - 日本投资者倾向将资金投回本国市场以避免美元贬值损失[2] - 日本债市变动对美国国债影响显著[2] 财政状况与债务水平 - 日本政府债务占GDP比重达235%，美国为122%，英国104%，德国65%[3] - 美国财政赤字占GDP比例达6.4%[4] - 美国税收法案若通过将增加2.4万亿美元财政赤字[4] 收益率曲线策略 - 建议在日本债市增加30年期国债持仓，减持短端债券[2] - 日本收益率曲线陡峭，长短期利差较大[2] 经济影响预测 - 10年期美债收益率若快速上升将对房贷及其他贷款利率产生冲击[1] - 美国10年期国债收益率年末可能降至4.25%[3] - 美国全年经济增速可能放缓至约1%[3]

意大利债券市场动态 - 意大利10年期债券收益率下跌5个基点至3 45% [1] - 当前收益率水平为2月10日以来最低 [1]