启时代之新 承百年之蕴 ——百年人寿成功举办 百年启承家族办公室发布会 暨与上海信托全面合作签约仪式 2 0 25年9月26日，百年人寿于上海高客中心成功举办"百年启承家族办公室"发布会，并 与上海国际信托有限公司达成全面合作。本次发布会正式推出了百年人寿家族办公室高 端品牌——"百年启承"。这一里程碑时刻，不仅标志着百年人寿在高净值服务领域的战 略布局迈出了坚实一步，亦是公司实现价值转型、高质量发展的重要举措。百年人寿党 委书记、董事长王新浩，执行董事、总裁戴文浩，上海信托党委书记、总经理陈兵，副 总经理吴海波等领导出席。近5 0名来自全国各地的客户代表及优秀代理人现场亲历，共 同见证这一融合保险专业优势与财富传承智慧的战略性平台扬帆启航。 近年来，全球经济步入深度调整期，宏观环境不确定性加剧，财富的安全、保值与 传承面临前所未有的挑战。面对当下国内外经济环境的深刻变革与高净值人群财富管理 需 求 的 升级 ， 百年 人 寿 凭 借 敏锐的 市场触 觉 和 前瞻 视 野 ， 携 手 上 海 信 托 等 头 部 合 作 伙 伴，以"守护家族财富人生的百年旅程"为品牌愿景，百年启承家族办公室应运而生。它 依托百 ...

新加坡 星展银行最新发布的《星展丰盛理财富裕投资者调查 2025》也印证了这一趋势：高净值群 体的焦虑 感显著 上升， 51%的受访者将 " 全球经济衰退 " 列为首要担忧， 其中 45% 的高净值 人群 则对 " 利率波动引发的资产价格重估 " 保持高度警惕。 " 当前全球经济的转折点特征已 经 十分明确，这种变化重塑了资产价格逻辑 。 " 在近期举办的一 场闭门分享会上， 星展中国 个人银行及财富管理业务总经理周邦贵先生在 谈 及 " 高净值人群 财 富管理 " 时 ，坦言市场格局的范式改变，就如同投入湖面的石子，已经产生了涟漪效应， 更在深 刻 改写高 净值人群的财富管理需求和理念。 全球经济 正 站在格局重构的关键十字路口，地缘政治的 不确定性 持续扰动全球资本流向，而金融 市场的波动率 已经 攀升至近年高位 —— 这些 市场信号都在传递一个强烈的声音：机遇与风险的 博弈，比以往任何时候都更为激烈。 星展中国 个人银行及财富管理业务总经理周邦贵 以下是周邦贵先生的 分享实录（经整理编辑） ： 面对当前全球变局，高净值客户最主要的财富焦虑和挑战是什么？ 星展银行 如何帮助他们进行风 险与机遇的再平衡？ ...

当年被王思聪吐槽过"最SB"的奢华酒店，如今又易主了。 近日，长沙富力万达文华酒店拍卖落幕，在一笔5.13亿的出价后，该酒店被湖南骊驰咨询管理有限公司拿下。 企查查信息显示，今年刚成立不久的湖南骊驰，为北京骊驰咨询管理有限责任公司子公司。 这已经不是北京骊驰第一次大手笔收购奢华酒店了。 而海南骊驰的法人张栓枝，还是山西怀仁农村商业银行股份有限公司的小股东。 在怀仁农商行股东信息中，山西玉龙化工有限公司的实控人张月胜还是怀仁农商行的董事。 去年12月，海南骊驰以18.49亿元接手金茂三亚希尔顿酒店100%股权，其母公司同样为北京骊驰，两者都成立于2024年。 而这家公司背后的实际控制人，正是张跃龙。值得一提的是，据山西媒体推测，张跃龙与山西煤老板张月胜或有一定程度的关联。 不到一年时间，以超过23亿元的重金高频次、大手笔买下两家奢华酒店，其低调的操作手法与雄厚的资金实力形成鲜明对比，更是引发外界广泛关 注。 01 神秘富豪背后的山西资本 张跃龙自去年涉足酒店业开始，始终保持神秘，甚至连一张近照都没有。而能找到的与他有关的公开信息也是少之又少。 尽管张跃龙本人极其低调，但从各种碎片信息中仍能大概勾勒出其资本背景。 ...

前言 中国上市公司实控人的传承困局：聚光灯下的高空走钢丝 实控人以其持有的A股上市公司股权设立家族信托，常遇股份过户、高额税负、实控人变更、触发邀约收购等障碍。但借助精妙的架构设计，信托安排可 落地，实现资产隔离与传承，这背后是一套多元整合的"操作系统"。本文将图解成功案例，分析应对六大障碍的要点。 作者丨龚乐凡 【关键词】A股上市公司，家族信托（Family Trust），资产隔离，财富传承，企业股权传承 一、传承规划失误对上市公司的四大潜在危害 对于上市公司和大型民企而言，传承就像是在聚光灯下高空走钢丝：一边是股权控制，一边是家族和谐；连续走稳，可以成就百年基业；一步失误，可能 换来万丈深渊。为A股上市公司的实控人设立家族信托，其难度亦是如此。然而，我们始终看到业内的努力，纵然前方没有路，少有先例，仍然不断艰苦 摸索，在此过程中也逐渐柳暗花明。 继三孚股份、绿茵生态等上市企业家族之后，濮阳惠成实控人家族的家族信托是又一宗典型的境内上市公司股权家族信托的实践案例。海外"中概股"上市 公司的实际控制人采用家族信托的案例已经屡见不鲜，而境内A股上市公司的家族信托案例则相对较少。究其原因，一方面是因为境外上市公司 ...

家族信托的定义与功能 - 家族信托是一种依据委托人意愿通过定制化方案将合法资产委托给持牌受托人实现合规资产隔离、保值增值、税务筹划与代际传承的法律架构[3] - 家族信托具有法律独立性与长期稳定性 财产一旦设立即独立于委托人、受托人和受益人 有效隔绝婚姻变动、债务纠纷或继承争议带来的财产分割风险[4] - 家族信托覆盖一个人或家庭在整个生命周期中的财产规划与分配需求 远不止于一纸合同 而是一项系统性的财富治理工程[3] 家族信托的市场认可与增长 - 上海信托家族信托客户数量从三年前的1200户增至12000户 三年间实现10倍增长[4] - 家族信托从2012年在国内落地以来 随着居民财富持续积累与产业代际传承浪潮的到来 已逐渐在中国破土生长[2] - 财富管理核心从追求短期收益转向锁定长期确定性 家族信托正是这种确定性的最佳载体之一[5] 家族信托的应用场景 - 100万元可设立家庭信托 1000万元可设立标准家族信托 仅一张保单也能设立保险金信托 不同资产规模家庭均可找到适合类型[3] - 针对子女挥霍担忧可约定30岁前每月仅领取基本生活费 30岁后稳定就业或创业可提高分配额度 创业可申请信托资金作为启动金[4] - 针对残障成员家庭可设立特殊需要信托 明确资产收益专门用于医疗、护理与日常开支 解除家长后顾之忧[4] 家族信托的核心优势 - 资产独立机制通过将家族资产提前转移至信托名下 实现财富与企业风险、个人债务相隔离[7] - 财产确权功能在复杂家庭关系中尤为重要 可通过明确资产来源、受益人范围及分配规则从源头避免继承纠纷[7] - 传承规划功能可实现生前规划身后自动执行 细化规则如子女完成高等教育可领取50%信托收益 孙辈出生追加20%资产分配[8] 家族信托的服务创新 - 上海信托推出人生账户服务体系 整合家族信托、保险金信托、特殊需要信托等多种模式 构建一体化服务平台[8] - 服务创新涵盖不动产信托、特殊需要信托、预付类资金服务信托、养老信托及慈善信托等领域[4] - 一体化服务平台纳入资金、保单、股权、债权等多类资产 支持经营风险隔离、财富保值增值、传承规划及养老安排等多元目标[8] 家族办公室的协同作用 - 家族办公室以一站式综合服务能力成为家族信托不可或缺的支撑平台 需法律、税务、投资、家族治理等多领域专业知识支撑[9] - 上海信托信睿家族管理办公室成立12年 依托宏观策略团队、投资决策团队、财富管理团队、运营管理团队和客户服务团队高效协同[9] - 核心优势在于金融+服务+生态深度融合 不仅管理客户资产 更关注家族软实力建设如制定家族宪章、组织家族教育活动、对接慈善资源[9] 家族信托的需求驱动因素 - 低利率时代下银行理财、国债等传统稳健类产品收益率持续下行 家族信托凭借稳健增值与风险隔离双重属性成为财富守护压舱石[13] - 中国60岁以上人口占比超20% 老龄化进程加快使高净值人群开始认真思考父母养老保障与子女生活安排[13] - 现代家庭财富结构涵盖股权、知识产权、跨境资产等多类别形态 财富传承涉及企业治理、税务合规、家族精神延续等复杂事项[14]

公司背景 - 沃尔顿家族为美国五大知名家族之一 其财富通过沃尔玛及山姆会员店积累[1] - 沃尔玛由山姆·沃尔顿于1960年代创立 采用仓储式零售模式 成为美国最大私企雇主及全球最大零售企业[7][9] - 公司每年为美国政府贡献数十亿美元收入[9] 财富继承 - 爱丽丝·沃尔顿为山姆·沃尔顿唯一女儿 1992年继承巨额遗产[13][15] - 2025年以7450亿人民币财富位列胡润全球富豪榜第15位 为全球女性首富[5][15] - 财富主要来源于沃尔玛持续经营 由兄长负责公司管理[15] 业务经营 - 爱丽丝曾任职沃尔玛采购部门 后因个人原因离职[9] - 1979年担任证券经纪人期间涉及诉讼 职业发展受挫[11] - 先后创办代理公司及投资银行 均经营失败[13] 资产配置 - 大量收购艺术品 收藏品总价值达数十亿美元[17][19] - 2011年投资超3亿美元建造2万平方米水晶桥博物馆 免费向公众开放[19] - 向教育领域捐赠资金 包括建造1000万美元儿童夏令营及向大学捐赠3亿美元[21]

产品定位与市场需求 - 分红型终身寿险满足家庭"安全+增值+传承"的复合需求 通过"固定给付+浮动分红"双轨机制实现"进可攻 退可守"的资产配置功能[1] - 头部险企凭借品牌背书 投资实力与服务网络优势获得消费者优先关注[1] - 产品深度贴合安全增值 定向传承 长周期规划三大核心需求[1] 收益机制与风险控制 - 采用"保底利益+浮动分红"机制 有效保额从第2保单年度起按比例逐年递增形成财富安全底线[2] - 现金价值超过已交总保费后按复利递增 可叠加万能账户拓展增值空间[2] - 下有保底 上有弹性的模式避免激进投资波动风险 同时保留分享经济增长红利空间[2] 传承功能设计 - 双被保险人设计支持夫妻 父母子女及隔代投保 实现代际接力式传承[3] - 保障期限覆盖两代人 避免因单一被保险人风险导致传承中断[3] - 法律契约实现财富定向传承 解决子女成长周期与财富积累周期错位问题[3] 流动性管理 - 通过减保 保单贷款等功能将保单转化为现金流 满足教育 养老 医疗等中期资金需求[4] - 分红型终身寿险叠加万能账户实现资金灵活规划 适配全生命周期现金流管理[4] - 长期复利增长特性使周期越长财富积累效应越显著[4] 法律与风控属性 - 终身寿险具备债务隔离 税务规划功能 定向给付属性降低财富传承法律风险[5] - 产品作为家族财富"防火墙" 在传承场景中提供法律保障[5] 公司竞争优势 - 依托泰康大健康生态和长期资金管理能力 提供万能追加加绿通就医双权益优势[2] - 头部险企的企业实力与品质服务为产品提供信用背书[5]

社交媒体现象 - 社交媒体兴起"无害炫富"趋势 展示优渥生活内容获得广泛羡慕而非反感 [1] - TikTok创作者Rebecca Ma通过奢侈品穿搭和豪宅日常内容 8个月内获得400万粉丝增长 [1] - 内容呈现方式采用轻描淡写语气和谦虚态度 使奢华生活展示更具亲和力 [2] 内容创作策略 - 初期以宠物内容切入 后期转型为奢侈品生活分享 完成个人IP精准定位 [2][4] - 采用"平静富人气质"叙事风格 将豪宅作为生活背景而非炫富道具 [4][12] - 隐藏价格标签强调使用体验 通过"生活流"叙事消解距离感 [12][13] 家族企业背景 - 父母1994年创立柯莱特信息系统公司 采用境外注册境内运营架构 [5][6] - 公司主要为中国金融机构提供高端IT服务 91%收入来自中国市场 [6] - 2010年在纽交所上市 成为中国IT服务行业在美上市最大IPO [6] 行业环境变化 - 2010年后中国IT行业人力成本年增15%-20% 公司毛利率从38%降至22% [7] - 业务模式依赖外包订单 技术服务占比超80% 未能布局云计算自主产品 [7] - 2012年中概股信任危机导致股价较发行价暴跌75% [7] 资本运作与转型 - 2014年以每股ADS 2.05美元价格私有化 总估值9820万美元 [7] - 私有化后家族通过信托基金布局房地产和股权资产 [9] - 加州三处房产估值总和约5969.6万美元 阿瑟顿房产增值近一倍 [9] 二代创业尝试 - 2015年创立StudiPal教育平台 采用C2C匹配模式覆盖十余万用户 [11] - 平台后期被教育科技公司收购 交易价格20万美元 [11] - 2018年参与研发钙钛矿太阳能充电伞 光电转换效率达18.7% [12] 商业价值变现 - 签约联合人才经纪公司 收到上百个品牌合作请求 [16] - 目前仍选择保留金融领域工作 对商务合作保持谨慎态度 [16] - 内容创作融合家族资本与个人叙事能力 形成独特流量变现路径 [13][14]

企业传承机制分析 - 出资人机制以所有权与收益权集中为核心，决策效率高但易受个人经验局限 [1] - 经营托管人机制通过第三方专业团队维持中立稳定，解决传承真空期问题 [1][13] - 职业经理人模式存在"能干的人不信任，信任的人不能干"的局限性 [12] 民营企业传承现状 - A股3100余家未完成交接的上市民企董事长平均年龄57岁，60岁以上占40% [2] - 全球仅15%家族企业延续三代，中国传至第二代不足40%，第三代降至13% [2] - 上市家族企业控制权传承前后控股家庭财富平均缩水60% [2] 传承认知冲突 - 民营企业家重资产积累轻风险规划，遗嘱效力争议和股权分割纠纷频发 [3] - 股权平均分配导致决策权分散，人情约束脆弱性引发管理权争夺 [5] - 无条件转让股权给亲属导致"有股权无能力"与"无股权有能力"的结构性矛盾 [6] 财富传承框架 - 新希望家族办公室实现主业与创新分离，年均资产增长率8.3% [8] - 方太集团通过"创业式传承"要求创二代在独立子公司试错，隔离主业风险 [9] - 美的采用"职业经理人+家族控股"模式，三星设年利润5%的创新储备金 [10] 治理机制创新 - 经营托管人机制在企业突发危机时充当"断电保护"，维持基本运营 [14][15] - 通过股权激励绑定职业经理人，合同明确权责考核与退出机制 [15][16] - 对有能力继承人赋予投票权委托，无意愿者通过信托隔离经营干预 [16] 制度性解决方案 - 需协同法律契约、财税工具和治理机制构建风险防火墙 [17] - 上市公司股权传承受股东会表决、限售期和独董审查等刚性约束 [11] - 遗嘱形式要件规范化对涉及公共利益的企业尤为重要 [7][14]

全球资产配置趋势 - 全球经济深度融合与市场波动加剧推动高净值及超高净值投资者采用多资产、多市场配置策略以分散风险并寻求持续回报 [2] - 地缘政治紧张、通胀高企与经济衰退风险进一步强化了跨境资产配置需求 [2] - 瑞银《2025年全球财富报告》预测未来20年将有74万亿美元财富跨代转移，跨境资产配置与财富传承需求爆发式增长 [2] 对冲基金与家族办公室行业动态 - 对冲基金凭借策略灵活性、收益多元化及严格风控体系在复杂市场中凸显价值 [2] - 家族办公室通过专业团队和全方位财富管理方案助力家族财富长期增长与有序传承 [2] - 行业首次举办“对冲基金颁奖典礼暨家族办公室颁奖典礼”将于2025年8月22日在香港举行，旨在表彰卓越机构与新兴力量 [2][10] 奖项设置与评选机制 - 设立“卓越奖”与“新锐奖”两大奖项，分别针对行业领军者与创新后起之秀 [4][22][24] - 对冲基金评选聚焦品牌实力（40%权重，含成立年限与管理规模）与投资管理能力（60%权重，含收益能力、回撤控制、夏普比率） [7] - 家族办公室评选涵盖品牌实力（30%）、综合服务能力（40%）与资产管理能力（30%）三大维度 [7] - 采用量化与质化结合的评估体系，数据交叉验证后由独立评审委员会完成定性评估 [7] 活动细节与议程 - 定向邀约制会议，仅限持专属邀请函的嘉宾参与 [3][31] - 议程包括战略致辞、荣誉颁奖、圆桌讨论（覆盖地缘冲突下的投资策略、AI量化技术、家族办公室跨代传承等议题）及自由交流环节 [19][20] - 拟邀嘉宾包括全球资管领袖如李春瑜（排排网香港董事长）、但斌（东方港湾董事长）等15+行业精英 [15][16] 主办方背景 - 排排网集团创立于2004年，为数字驱动型金融科技公司，累计服务超300万高净值客户，旗下涵盖私募排排网等子品牌 [11] - 排排网全球为集团香港子公司，专注服务全球高净值华人投资者，提供对冲基金、共同基金等跨境金融信息服务 [13] - 活动由排排网全球主办，中信证券基金服务（亚洲）有限公司作为特别支持单位 [30]