文 | 王庆峰 不久前，我国前11个月货物贸易进出口数据公布，其中一组数据引发全球关注—— 中国货物贸易顺差首次突破1万亿美元大关，达到1.076万亿美元，同比增长21.7%，已超过去年全年创下的9920亿美元纪录。 在外部环境复杂多变的大背景下，中国前11个月的货物贸易为何能实现巨额顺差？应该如何正确认识和理解这一顺差？中国外贸又该如何实现更高质量的发 展？ A THE REAL t 10 8 2 a Wi a 198 -16 N all 65Te EANY 2 20 盘 衣 速 p .4 （一） 回望今年上半年，随着美国发动关税战，唱衰中国外贸的杂音不绝于耳。 然而，中国外贸不仅没有陷入部分西方舆论预言的"下滑泥潭"，反而逆势突围、稳中有进，用实打实的增长数据印证了自身的实力、韧性与活力。 特别是创下历史新高的货物贸易顺差，集中体现了中国在全球贸易中的综合优势。这一成绩背后，是一系列结构性变化的发生—— 新兴市场多点开花。今年前11个月，受关税战影响，中国对美出口同比下降18.9%。与此同时，东盟超越美国成为中国第一大贸易伙伴、欧盟成为第二大贸 易伙伴，有效对冲了传统市场波动的影响 。此外，中国对非洲、拉 ...

微软对印度AI市场的战略投资 - 微软宣布一项总额230亿美元的全球AI投资计划 其中175亿美元投向印度 创下公司在亚洲的投资纪录[2] - 投资旨在帮助印度建设AI基础设施 并计划培养2000万AI人才[2] - 此次投资是继谷歌于两个月前宣布5年150亿美元投资印度AI市场后的又一重大举措 显示全球科技巨头在印太地区的算力争夺进入白热化[2] 印度吸引AI投资的稀缺资源要素 - **市场红利**：印度拥有全球增长最快的数字市场 互联网用户超过8亿 AI应用场景广泛[2] - **人才供给**：印度每年培养数百万STEM毕业生 人力成本约为美国的五分之一 微软的2000万AI人才培养计划旨在输送优质劳动力[2] - **政策红利**：印度政府提供100亿美元补贴吸引芯片和AI投资 并推出12亿美元的IndiaAI任务 降低了企业的基建成本和政策风险[2] 微软在印度的算力基建布局 - 投资将用于在海得拉巴新建印度最大超大规模数据中心 并扩建钦奈、浦那等三地的现有数据中心 计划于2026年中投产[3] - 到2030年 印度数据中心总容量预计将增长3倍至4.5吉瓦 存在超过3吉瓦的算力缺口[3] - 抢占数据中心被视为抢占AI时代的“电力枢纽” 是掌握产业链话语权的关键[3] 全球科技巨头在新兴市场的竞争态势 - 谷歌已宣布5年投资150亿美元在印度维沙卡帕特南建设全球最大AI中心[4] - 英伟达与印度Reliance合作 计划部署3.2万个H100 GPU 打造2000兆瓦AI算力基地[4] - 微软目前在印度拥有2.2万名员工 其Azure云服务市场份额稳居前三 追加投资旨在巩固并扩大领先优势 将印度打造为亚洲AI业务“大本营”[4] 微软的全球“双线布局”战略 - 微软同步宣布向加拿大投资54.2亿美元 以利用其全球领先的AI算法人才 并与Cohere等公司合作弥补技术短板[4] - 战略布局形成“算法（加拿大）+算力与市场（印度）”的黄金三角 契合比较优势理论 旨在通过Azure平台整合全球资源[4] 印度投资的成本收益与政策协同优势 - 印度的土地和电力成本约为欧美市场的三分之一 数据中心PUE可控制在1.3以下 低于美国的1.5-1.8 相同算力投入下运营成本可降低40%以上[5] - 印度计划建立1万个GPU的国家级AI计算基地以摆脱技术进口依赖 微软的投资可对接该需求 获取政策补贴并借助主权信用降低风险[5] 对产业链的潜在投资机会 - **数据中心产业链**：印度4.5吉瓦的算力缺口将拉动服务器、液冷设备等高能效硬件需求[6] - **AI技能培训**：微软2000万AI人才培养计划预示着职业教育赛道的爆发[6] - **云服务生态**：印度AI应用场景的落地将推动SaaS企业迎来规模化增长[6]

【本文仅在今日头条发布，拒绝转载】 各位好啊。12月上旬，欧盟委员会正式宣布，将紧急调动30亿欧元，通过"资源行动计划"直接资助关键 原材料的本土开采、加工与回收。看完这个消息我有点懵，欧盟也开始注重原材料的开采了？那不 是"穷国"做的事吗？矿山上暴土扬尘，加工厂的废水成吨排出，欧盟不是每天都在做产地"溯源"，指责 发展中国家吗。现在东方某大国天天喊着"自由贸易"，怎么"高尚"又"道德"的欧洲老爷们就是不开门， 非要自己做这些"脏活"呢？ 这30亿欧元的急救包，其实是为去年正式生效的《关键原材料法案》（CRMA）垫付的"启动资金"。这 部法案堪称欧盟在资源领域的宣战书，规定：到2030年，欧盟每年消耗的战略原材料中，至少10%要在 本土开采，40%要在本土加工，25%要来自回收。更有甚者，法案还画出了一条极具针对性的红线—— 对任何单一第三方国家的依赖度不得超过65%。我想这个"单一第三方国家"，不用说大家也会猜到。 30亿欧元，在庞大的欧盟预算中或许不算惊人，但其背后的政治信号却十分明显：欧洲终于承认，自己 在过去三十年里犯下了一个几乎不可逆转的战略性错误。 然而，当我们剥开这层紧急援助和宏大立法的表象，看 ...

文章核心观点 - 中国南方资源型城市正通过产业转型升级，突破“资源依赖”的发展逻辑，展现出从“卖矿石”到“卖核心部件”、从传统产业到新兴产业的多元化路径 [2][3] - 转型成功的关键在于系统协同、精准政策以及基于自身比较优势进行创造性价值重构，而非盲目追逐产业热点 [25][26][29][30] 中国资源型城市格局 - 中国资源版图呈现“北煤南矿”格局：北方以煤炭、石油、钢铁等“重型资源”为主导，山西、陕西、内蒙古煤炭储量占全国70%以上，国有经济占比高，转型难度大 [6][7] - 南方资源更具“高精尖”特质，富含稀土、钨、锡等工业“维生素”，例如赣州稀土、钨储量合计占全球30%以上，湖南郴州铋、锑储量世界第一 [8] 南方资源型城市转型优势 - 南方城市转型具备三重优势：水资源充沛生态本底好、毗邻长三角珠三角等大型经济圈、民营经济占比普遍超过60%甚至80%，产业链灵活 [12] - 这些优势为进军下游精深加工和挖掘新产业价值创造了条件 [13] 转型路径案例分析：深耕主业 - 赣州通过整合矿点成立统一矿业公司，并依托“国家队”推动产业链向高端延伸，从稀土氧化物到永磁材料，产品附加值实现“三级跳” [14][15] - 2024年赣州稀土产业产值近千亿元，深加工环节贡献占比或已超一半，而2010年该比例仅为10% [16] - 中国手握稀土精炼与永磁体制造超90%产能，综合成本仅为海外三分之一，技术领先二十年 [2] 转型路径案例分析：跨界融合 - 景德镇利用航空产业历史积淀，结合陶瓷产业技术，形成跨界协同，低空经济企业达105家，预计2026年全产业链营业收入突破2500亿元 [3][17][18] - 陶瓷文旅与航空产业形成双向引流，推动景德镇节假日旅游收入实现翻倍增长 [18] 转型路径案例分析：区位承接与资源开发 - 湖南郴州在深耕有色金属加工同时，积极引入大湾区新兴产业，招商项目中约八成源大湾区，并通过快速通关模式将货物通关时间压缩至24小时以内，运输效率提升40%以上 [21] - 贵州六盘水、重庆万盛在矿产枯竭后转向开发气候、生态资源，塑造新城市名片 [22] 成功转型的核心共性 - 需要“国家队”与地方力量的系统协同，避免低效竞争的同时保留民营经济活力 [25] - 地方政策“精准度”远比“力度”关键，需聚焦产业发展瓶颈实施精准赋能，例如景德镇匹配产业对空域开放等深层需求 [26][27] - 成功转型从未全盘否定过去，而是对长期积淀的产业基因、技术工人等“隐性资产”进行创造性价值重构 [29] - 要找准比较优势拒绝“千城一面”，通过系统性改革将潜在区位优势变为实际动能，实现产业、生态、城市功能与治理的全面升级 [30]

关税的历史演变 - 关税作为对进出口货物征收的税款已存在数千年 最初被古亚述商人视为经营成本 古代国家如雅典对谷物征收2%关税 罗马帝国对内部贸易征收1-5%关税 对奢侈品征收12-25%关税 [1][2] - 中世纪欧洲关税系统化 12至15世纪封建领主在贸易路线征收通行费 英格兰对羊毛出口征收每袋几先令的高关税 同时适用于皮革、锡和奶酪等商品 刺激了走私和逃税行为 [2] - 关税通过调节贸易服务国家利益 成为政策工具的基础 中世纪的实践为现代民族国家关税制度奠定基础 [3] 重商主义时期的关税政策 - 16至18世纪欧洲奉行重商主义 以黄金储备衡量国家成功 高关税成为标志性政策 英国对外国制成品征收45-55%平均关税 法国通过高关税扶持工业和海军 [4] - 西班牙等殖民列强禁止殖民地自由贸易或发展竞争性制造业 关税被用作压制对手和充实国库的工具 尽管本国公民需承受更高物价 [4] - 18世纪重农学派和亚当·斯密对重商主义提出挑战 斯密在1776年《国富论》中批评关税增加消费者成本并抑制工业发展 主张低关税和自由贸易 1817年大卫·李嘉图通过比较优势理论强化该观点 [5] 工业革命时期的关税变革 - 美国1789年《关税法案》以增加税收为主要目的 19世纪初为安抚南方农业州维持低关税 但1828年北方制造商推动通过高关税法案 引发南卡罗来纳州退出联邦威胁 1833年联邦政府妥协降低关税 [7] - 英国作为首个工业化国家 19世纪20年代前坚持重商主义(工业进口关税平均50%) 1846年废除《谷物法》结束谷物高额关税 正式接受自由贸易原则 但未立即引发他国效仿 [8] - 德国经济学家弗里德里希·李斯特1841年指出发展中国家应效仿英国过去利用关税发展工业的做法 而非其当前自由贸易主张 指责英国"踢开梯子" [8] 19世纪关税保护与经济增长 - 美国内战后采用40%-50%高关税保护钢铁和制造业 依据亚历山大·汉密尔顿"新生产业论"实现快速工业化 [9] - 德国1879年起对铁矿石和谷物征收关税 保护工业和农业 1870-1913年采取保护主义政策的美国和德国工业年增长4-5% 高于英国2%年增长 关税被视为关键因素 [9][10] - 欧洲列强在殖民地强加片面关税优惠 通过不平等条约限制中国和日本进口关税上限(约5%) 剥夺关税自主权 中国市场被外国商品淹没 [10][11] 20世纪关税战争与协定 - 20世纪初全球关税水平较高 美国制造业平均关税40% 拉丁美洲等新兴国家依赖关税作为财政收入来源 [12] - 1930年美国《斯穆特-霍利关税法》对超过1万种商品征收平均60%关税 引发加拿大、英国等国报复性措施 导致世界贸易严重萎缩 加剧全球经济衰退 [12] - 1947年23国签署《关税与贸易总协定》(GATT) 通过谈判逐步降低关税 成员平均关税从1947年22%降至1994年5%以下 进入贸易扩张时代 [13] 现代关税政策与争端 - 20世纪50-70年代发展中国家采取进口替代战略 通过高关税扶持国内产业 亚洲四小龙通过选择性保护和补贴培养竞争力产业 后期逐渐开放市场 [14] - 2010年代末美国对超过3600亿美元中国进口商品征收新关税 中国对1100亿美元美国商品征收报复性关税 关税战卷土重来 [16] - 世界贸易组织对大国约束力有限 美国以国家安全或其他例外条款为由使用关税工具 同时出现反对自由贸易声浪 批评者呼吁通过战略性关税保护关键产业 [16] 关税的双重影响与持续矛盾 - 关税具有两面性: 助力美国和新兴产业发展并带来财政收入 但在饥荒时期的爱尔兰导致大规模饥荒 两次世界大战间引发贸易战加剧经济形势 [17] - 关税在21世纪初贸易冲突中重新成为焦点 国家调整政策解决就业、安全或公平问题 征收理由从为帝国提供资金到保护新兴产业再到报复不公平行为不断变化 [17] - 保护国内利益与开放市场的根本矛盾持续存在 决策者挑战在于在关税两面性间取得平衡 [17]

中国外贸表现 - 上半年中国货物贸易进出口21.79万亿元同比增长2.9% 其中出口规模首次突破13万亿元同比增长7.2% [3] - 高端装备出口增长超20% "新三样"产品增长12.7% [6] - 全国规模以上工业企业利润率5.15% 多数企业从事出口贸易 [3] 制造业竞争力 - 山东烟台中集来福士即将交付海上浮式生产储油船 日处理22.5万桶石油和1200万立方米天然气 储存能力200万桶 [1] - 深圳创通易购全自动化生产线生产迷你电脑主机 产品销往全球 [1] - 徐工集团15台纯电动装载机出口欧洲 [1] 产业链优势 - 东莞石排镇集聚400余家潮玩企业 15分钟车程内可完成设计-生产-物流全流程 [4] - 中国潮玩产量占全球25% 国内市场份额85% [4] - 完整产业体系支持企业优化流程降低成本 实现从规模优势向质量优势跃迁 [4] 产品创新 - 针对供电紧张地区研发太阳能充电手机 针对沙漠地区推出防沙尘耐高温发动机 [6] - 出口商品升级轨迹与全球绿色化数字化智能化需求深度共振 [6] - 创新实践使中国产品更具竞争力 成为产业升级引领者 [6]

核心观点 - 社会应包容多元生活方式，不应将"大城市奋斗"和"小城市安稳"对立化，尊重个体差异和选择自由 [3][10][17] - 单一成功标准（如高薪、北上广深）导致社会焦虑，需重建多元价值评价体系 [8][13][16] - 制度保障（如公共服务、税收优惠）和文化包容是支持多元选择的基础 [12][13] 社会需求多样性 - 健康社会需多元人才，加德纳"多元智能理论"指出人类能力存在8种独立维度（语言、逻辑数学等），并非所有人都适合高强度职场竞争 [5] - 经济角度上，李嘉图"比较优势理论"表明个体专注擅长领域可提升社会资源配置效率，大城市与小城市需不同角色（创新者vs服务者） [6] - 日本案例显示，便利店等职业在日本被视为终身选择（全国5.6万家店，150万从业人员），社会认可其服务价值 [9] 单一标准的负面影响 - 狭隘成功定义（高学历、大公司等）形成"社会暴力"，剥夺个体选择权并压抑真实需求 [8][9] - 工具理性主导下，职业价值被简化为经济回报，忽视服务类职业（如咖啡师、厨师）的社会意义 [8][9] - 日本通过"地方创生"战略（投入超3万亿日元）缓解东京资源集中问题，中国浙江探索"幸福指数"考核替代GDP导向 [12] 年轻一代的价值观转变 - 年轻人对大城市祛魅，更关注生活质量而非社会期待，选择返乡或中小城市趋势增强 [15] - 阿兰·德波顿指出现代社会矛盾在于"无限选择与单一成功路径"的冲突，年轻人正打破此幻觉 [16] - 影视作品如《东京女子图鉴》《小森林》展现两种生活转向，均值得尊重而非评判 [17]

日本社会文化变迁 - 日本泡沫经济破裂后经历二十年经济停滞与社会价值观剧变[1] - 东京等大都市维持高强度职场文化，同时出现对生活方式的反思[2] - 影视作品《东京女子图鉴》展现都市追梦青年的挣扎，《小森林》呈现田园生活理想[2][3] 城乡发展差异 - 日本优质资源集中大城市，返乡面临就业机会少等现实问题[3] - 中国城市化进程中年轻人涌向一线城市，但小城市生活选择被污名化为"躺平"[4] - 社会评价体系单一化导致年轻人焦虑，压抑真实需求[4][15] 多元价值理论 - 加德纳多元智能理论指出八种独立能力，社会需求具有多样性[7] - 李嘉图比较优势理论证明专注擅长领域可优化社会资源配置[7] - 理想社会应实现个体与岗位的匹配，而非强制统一标准[8] 职业评价体系 - 便利店等服务业在日本受尊重，从业人员超150万[15] - 中国将"考编进大厂"视为唯一正轨，忽视服务行业价值[15] - 韦伯提出的工具理性主导社会，忽视职业本身意义[11][13] 政策制度支撑 - 日本"地方创生"战略投入超3万亿日元吸引企业向地方迁移[17] - 中国浙江探索以幸福指数替代GDP的考核体系[18] - 需完善大城市保障性住房及小城市公共服务基础设施[19] 年轻一代选择 - 中国年轻人出现返乡趋势，更关注生活质量而非社会期待[21][23] - 德波顿指出现代社会问题在于选择自由与成功标准单一的矛盾[24] - 打破"单一成功"幻觉需提供多元发展路径支持[26]

中国制造业内卷现状与挑战 - 中国制造业已从规模扩张、成本控制转向过度竞争阶段，产能过剩、价格战导致全行业微利甚至亏损，化工行业加权净利率从2021年7%降至2024年不足3%，ROE从13%跌至5% [4][5] - 新能源行业（如硅料、锂电材料）产能过剩更严重，部分陷入长期现金亏损，形成"越生产越亏损"的恶性循环 [5] - 光伏行业全球市占率超90%，但价格战导致全行业亏损，并引发海外反倾销制裁，显示单纯规模优势不可持续 [5] 内卷成因分析 - 规模效应阈值被突破：化工、钢铁等行业通过大基地模式扩张后，企业规模趋同导致成本差距缩小，供过于求时无人盈利 [8][9] - 全球化背景下市场规模有限：唐山钢铁产能超过单一国家总量，出口缓解过剩却引发海外反制，形成贸易摩擦 [10] - 自由竞争市场理论现实映射：产品同质化、缺乏定价权，价格等于边际成本，生产无利润 [7] 反内卷破局路径 - 行政约束成功案例：电解铝行业通过产能天花板政策实现ROE稳定20%以上，成为供给侧改革唯一持续盈利的行业 [14] - 行业自律改善：钢铁企业主动减少恶性降价，吨钢利润转正，显示企业从"卷价格"转向"控产量" [15] - 商业文化转型：胖东来、鸿星尔克等企业通过利他主义赢得市场，证明非竞争性策略可创造更高价值 [19] 周期行业投资机会 - 有色金属：铜铝因新增产能成本陡峭，扩产理性，价格中枢有望持续上移，当前存在30-40%估值修复空间 [30][31] - 化工细分领域：炼油副产品（石油焦、硫磺）受新能源需求拉动，可能走出独立牛市行情 [29] - 能源金属分化：锂处于成本曲线平坦化早期，短期难反转；铜经历上轮周期教训后扩产谨慎，景气延续性更强 [32][33] 未来供需格局展望 - 海外工业化新需求：美国制造业回流和"一带一路"推进将带动新一轮资本开支周期，联储降息可能成为触发点 [35] - 化工行业反转条件：当前盈利已低于2015年，但固定资产+在建工程同比仍增8.4%，需等待产能扩张彻底停止 [26][27] - 投资策略建议：短期聚焦有色（铜铝确定性），长期布局化工（高赔率），2024年或是资源向制造切换的转折年 [38]

招商会成果 - 本次招商会共达成投资项目661个 投资总额3022亿元 涵盖电子信息 新能源 新材料 食品加工 低空经济等产业领域 [1] - 现场签约21个重点项目 投资金额409亿元 [1] - 前两届招商会共达成投资项目575个 投资总额4814亿元 本次招商会投资项目数量同比增长15% 但投资总额同比下降37% [2] 产业转移分析 - 珠三角地区面临产业结构升级和土地资源制约 部分产业需向粤东西北转移 [1] - 粤东西北地区拥有发展空间 自然资源和劳动力优势 可承接珠三角产业转移 [1] - 具体案例包括湛江引入绿色石化项目 梅州发展健康食品产业 清远布局无人机制造基地 [1] 区域合作模式 - 合作模式从帮扶转向多层次 网络化的区域创新共同体 [3] - 产业转移"输血"机制与自主发展"造血"功能形成良性互动 [3] - 避免了"虹吸效应" 实现互利共赢 对破解区域发展不平衡具有示范意义 [2] 企业投资案例 - 中创新航江门项目从签约到动工仅用40天 50万平方米厂房一年内竣工投产 [3] - 永道控股计划投资20亿元建造广东环保制造基地 看好汕尾 韶关和河源的农业资源 [3] 营商环境优化 - 企业日益看重粤东西北地区的政务服务效率和产业配套能力 [2] - 12个地市负责人现场揭榜招商 展示资源禀赋和优惠政策 [3] - 政府高效服务成为吸引投资的关键因素 [3]