证券时报基金研究院 宁墨 自《个人养老金实施办法》实施近三年来，个人养老金基金市场从初期的谨慎探索逐步走向成熟，产品 不断丰富，业绩显著改善。 在当前老龄化加深的背景下，公募基金以其专业管理能力展现出独特优势，为投资者提供了实现长期稳 健增值的重要路径。 业绩显著改善 自2022年11月《个人养老金实施办法》正式实施以来，该制度作为我国养老保险体系"第三支柱"的关键 组成部分，已平稳运行近三年。在这期间，个人养老金产品矩阵持续扩容升级，从制度初期以养老目标 FOF为核心的产品布局，逐步拓展至被动指数基金、指数增强基金等多元化品类，为不同风险偏好的投 资者提供了更丰富的选择空间，进一步完善了个人养老金的投资生态。 从市场表现来看，个人养老金基金的整体业绩已实现显著改善。据Wind数据统计，截至9月28日，全市 场个人养老金基金数量已达302只，其中296只基金自成立以来斩获正收益，正收益占比高达98.01%； 数据来源：Wind 宁墨/制表 图虫创意/供图 然而，随着时间推移和市场的逐步回暖，这类产品的长期投资价值正日益显现。当前的整体盈利态势不 仅回应了早期质疑，也显著改变了公众对个人养老金基金的初步认知，进 ...

个人养老金基金市场发展 - 个人养老金基金市场从谨慎探索逐步走向成熟 产品不断丰富 业绩显著改善 [1] - 个人养老金产品矩阵持续扩容升级 从养老目标FOF拓展至被动指数基金 指数增强基金等多元化品类 [2] - 全市场个人养老金基金数量达302只 其中296只自成立以来实现正收益 正收益占比98.01% [2] - 基金成立以来中位数收益率达14.05% 69.21%产品净值涨幅突破10% [2] - Y份额总规模首次突破120亿元 较2024年末增长超30亿元 [3] - 97.73%的Y份额规模较2024年末实现增长 84.47%产品规模增长超10% [3] 公募基金养老管理能力 - 公募基金受托管理养老金资产超6万亿元 是国内管理公共养老金规模最大的资管细分行业 [4] - 基本养老保险基金自2016年底投资运营以来连续8年实现正收益 年均投资收益率5.15% [4] - 企业（职业）年金在"十四五"期间累计实现投资收益超7560亿元 [4] - 全国社会保障基金自2000年成立以来年均投资收益率达7.55% [4] - 中证股票型基金指数2005年以来年化收益率12.17% 万得偏股混合型基金指数年化收益率13.04% 均高于沪深300指数的7.81% [5][6] 养老金体系现状与挑战 - 60岁及以上人口达3.1亿人 占全国人口22% 65岁及以上人口2.2亿人 占比15.6% 已进入中度老龄化社会 [7] - 基本养老保险替代率平均仅约41% 远低于国际公认的70%舒适线 [7] - 企业年金更多覆盖国企和事业单位职工 难以惠及更广泛的就业群体 [7] - 个人养老金制度采用完全个人缴费 市场化运营模式 借助税收优惠等政策支持 [7] 投资策略建议 - 养老资金具有明显"长钱"属性 应重视长期与稳健价值 [8] - 建议建立专属养老"心理账户" 优先考虑风险可控 运作透明的公募类养老产品 [8] - 通过理性资产配置穿越周期 利用复利增值提升整体养老替代率 [8]

自《个人养老金实施办法》实施近三年来，个人养老金基金市场从初期的谨慎探索逐步走向成熟，产品 不断丰富，业绩显著改善。 在当前老龄化加深的背景下，公募基金以其专业管理能力展现出独特优势，为投资者提供了实现长期稳 健增值的重要路径。 业绩显著改善 自2022年11月《个人养老金实施办法》正式实施以来，该制度作为我国养老保险体系"第三支柱"的关键 组成部分，已平稳运行近三年。在这期间，个人养老金产品矩阵持续扩容升级，从制度初期以养老目标 FOF为核心的产品布局，逐步拓展至被动指数基金、指数增强基金等多元化品类，为不同风险偏好的投 资者提供了更丰富的选择空间，进一步完善了个人养老金的投资生态。 从市场表现来看，个人养老金基金的整体业绩已实现显著改善。据Wind数据统计，截至9月28日，全市 场个人养老金基金数量已达302只，其中296只基金自成立以来斩获正收益，正收益占比高达98.01%； 从收益水平看，这类基金成立以来的中位数收益率达到14.05%，且有69.21%的产品净值涨幅突破10%， 整体呈现出大面积盈利、中高收益占比较高的特点。 不过，回溯制度实施初期，个人养老金基金曾面临短期挑战。以2022年成立的13 ...

来源：中国新闻网 编辑：王永乐 人社部：中国基本养老保险参保人数达10.72亿人 中新社北京9月26日电 (记者 谢雁冰)中国人力资源和社会保障部部长王晓萍26日在北京介绍，目前全国 基本养老保险参保人数达到10.72亿人。 当天，中国国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期 就业和社会保障工作高质量发展成就。 王晓萍在会上说，"十四五"期间，是社会保障领域改革力度最大的时期。企业职工基本养老保险实现全 国统筹，失业保险、工伤保险实现省级统筹，建立实施个人养老金制度，创新开展职业伤害保障试点， 社会保障体系日趋完善。目前，全国基本养老保险参保人数达到10.72亿人，比"十三五"末增加7300多 万人，参保率从91%提高到95%以上。 王晓萍说，失业保险、工伤保险参保人数达到2.46亿、3.02亿人，较"十三五"末分别增加2900多万、 3400多万人。"十四五"以来，三项社会保险基金收支总规模69.27万亿元(人民币，下同)，基金累计结余 9.81万亿元，基金支撑能力稳中有升，为民众提供了更可靠更充分的社会保障。 "十四五"期间，人社部会同有关部门积极推动完善社保 ...

央视网消息：9月26日上午，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，人力资源社会保障部介绍了"十四 五"时期就业和社会保障工作高质量发展成就。 人力资源社会保障部部长王晓萍表示，目前，全国基本养老保险参保人数达到10.72亿人，比"十三五"末增加7300多万人，参保率从91%提 高到95%以上。"十四五"以来，三项社会保险基金收支总规模69.27万亿元，基金累计结余9.81万亿元。 "十四五"期间，我国深入实施就业优先战略，出台一系列就业支持政策，累计支出就业补助资金超过4700亿元，发放稳岗返还资金1389亿 元。截至今年8月底，城镇新增就业累计达到5921万人，超额完成5500万人的目标任务。就业形势总体稳定。 "十四五"期间，企业职工基本养老保险实现全国统筹，失业保险、工伤保险实现省级统筹，建立实施个人养老金制度，创新开展职业伤害 保障试点，社会保障体系日趋完善。 ...

账户涉嫌非法交易 已被警方冻结! 专题：2025金融教育宣传周：保障金融权益 助力美好生活 基金行业在行动 2024年12月15日起,个人养老金 制度从36个先行试点城市(地区)推 广至全国。参加个人可享受税收优惠并 自主选择购买符合规定的金融产品。随 着这项制度的推出,一些不法分子也开 始打着"养老金" 旗号进行诈骗。 景例警示 以代办"个人养老金账户"开立 名义诈骗 - 某银行 乔老金办事处 利息高达3%-5% ○ 某犯罪团伙以图财为目的,假借国 家最新"个人养老金"政策,打着"某银 行养老金办事处"名义,租赁某地市高档 写字楼,成立业务部并进行虚假宣传,声 称可以办理个人养老金业务,一人可办 理多个账户,且有优惠政策(利息高达 3%-5%）,并告诉客户可在相关平台每 日查询收益情况,推荐新客户可获得双倍 收益,诱骗不了解该政策的群众虚假开户, 进而引导受害人转账划入所谓"个人养老 金账户",以实施诈骗。 "专属理财经理"诈骗 专属理财经理 小李 张大爷,帮您申请 到一次性缴存高额 养老金可享更高优 惠券及税收抵免的 "内部福利"! el 4 (->)) 张大爷您被骗了! ○ 张大爷听同伴说开立个人养老金 ...

2022 年 4 月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，明确个人养老金 "政府政策支 持、个人自愿参加、市场化运营" 的核心定位；2024 年 12 月，《关于全面实施个人养老金制度的通 知》落地，将覆盖范围扩展至全体参保劳动者，截至 2024 年末，个人养老金账户开户数突破 7000 万， 市场参与热情初步显现。 截至 2025 年 8 月底，个人养老金产品总数已达1135只，涵盖储蓄、保险、理财与公募基金四大类。其 中，基金类产品数量达到303只，占比超 26%，已成为个人养老金资产配置中不可或缺的重要组成部 分。 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 构建专业评价体系，护航个人养老金投资 作为国内最早取得证监会基金公开评级资质的独立第三方机构之一，济安金信基金评价中心自2010年起 便持续开展公募基金评级工作，致力于以独立、客观、公正的视角，为市场提供专业的基金评价服务。 经过数十年积累，济安金信已形成具有独创性的，覆盖基金产品、基金公司以及基金经理三个维度的公 募基金评级体系。 济安金信对基金产品进行评价时，在基金产品合规和守约的基础上，评价过程遵循严格的基金分 ...

个人养老金制度是我国养老保险体系"第三支柱"的重要制度设计。自2024年12月15日该制度在全国全面 实施以来，开户规模持续增长，产品种类不断丰富，总体运行平稳。近日，人力资源和社会保障部、财 政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会联合印发《关于领取个人养老金有关问题的通知》， 对相关政策进一步作出适当调整和改进。 除了申领情形，个人养老金在申请渠道上也发生了变化。记者了解到，在通过个人养老金资金账户开户 银行申请领取的基础上，通知增加两类申请渠道，包括国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上 12333APP等全国统一线上服务入口，以及参加人当前基本养老保险关系所在地社会保险经办机构。 《通知》提到，对核实通过的，由个人养老金资金账户开户银行代扣代缴个人所得税后，将资金划转至 本人社会保障卡银行账户。 为方便领取，人社部门相关负责人介绍，正在加强与医保、民政等部门的信息共享，充分利用可获取的 跨业务、跨层级数据，优化经办系统功能，为参加人领取个人养老金提供便捷服务。 根据《通知》，参加人只要符合6种情形之一，就可以领取个人养老金。在原先达到领取基本养老金年 龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居的3种 ...

中经记者 秦玉芳 广州报道 中国理财网近日发布第九批个人养老金理财产品名单，中邮理财新增2只产品。至此，个人养老金理财 产品总数增加至37只。2025年以来，个人养老金理财产品已连续三批扩容。 个人养老金制度自2024年12月15日起从36个试点城市推广至全国，个人养老金开户人数已超7000万。 业内人士分析认为，当前个人养老金账户存在实际缴费人数少、空户率偏高的现象，产品吸引力不足是 导致这一状况的重要原因之一；随着理财产品体系的持续创新扩容，个人养老金账户将能够为投资者提 供更加多元化、个性化的投资选择，从而有效提升其对大众的吸引力。 产品加快扩容上新 从存量规模来看，上半年个人养老金理财产品规模回升趋势凸显。招商证券研报显示，截至2025年一季 度末，养老金理财产品存续规模达118.4亿元，环比增幅达51%，显示资金回流趋势明确。从结构来 看，中低风险产品仍为主流，占比接近89%。 收益回暖与结构优化并存 中国理财网数据显示，截至2024年年底，个人养老金理财产品数量为30只，规模超过90亿元。截至2025 年8月底，其数量增加至37只。 济安金信养老金研究中心主任闫化海表示，个人养老金理财产品今年以来 ...

政策核心内容 - 个人养老金领取情形新增重大疾病医疗支出超标、长期领取失业保险金、享受城乡低保三种情况 自2025年9月1日起实施 [1] - 原有政策仅允许达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居三种情形领取 [1] 重大疾病医疗支出领取规则 - 申请前12个月内本人/配偶/未成年子女医保目录内自付部分累计超过当地上年度居民人均可支配收入即可领取 [2] - 该资金无需归还 可直接缓解重大疾病带来的经济压力 [2] 失业保险衔接机制 - 申请前2年内累计领取失业保险金达12个月即可领取个人养老金 [2] - 有效避免失业期间养老储备中断 保障基本生活需求 [2] 社会保障体系整合 - 个人养老金将养老保险、医疗保险、失业保险、社会救助四维保障体系串联成协同运作的整体 [3] - 实现资金跨制度调用 缓解医保基金和失业保险基金的即时支付压力 [3] - 从长期储备转化为可及保障 填补单一制度保障不足导致的缺口 [3]