中国创新药行业发展现状 - 中国正加速成为全球医药创新的重要策源地，创新药发展进入关键突破期 [1][2] - 中国创新药专利申请量占全球21.9%，临床阶段候选分子占比30%，2024年跨国公司引进的创新药中31%源自中国 [3] - 在全球25家管线最多的公司中，有9家来自亚洲，其中恒瑞医药90%以上的管线产品、中生股份和石药控股80%以上的管线产品由内部研发生产 [2] 行业发展历程与驱动因素 - 2003-2007年CRO企业因承接欧美订单迎来爆发期，2007-2012年跨国企业来华建立研发中心，2014年起资本活跃、医改推进、人才储备充足催生大量生物医药企业 [2] - 2015年以来超5000亿元风险投资投向生物医药领域，吸引高质量人才创立公司并带动CRO发展 [3] - 2015年药品审评审批改革、科创板允许未盈利药企上市等政策构建了从研发到资本化的完整生态 [3] 研发模式与技术突破 - 过去十年主要遵循"Metoo"和"Mebetter"的跟踪性创新模式，在已有药物靶点基础上改进优化 [4] - 中国药企以欧美1/3至1/5的成本、1/2的时间完成同等研发，体现系统性优势 [6] - 从基因编辑到AI制药，从细胞治疗到合成生物学，技术突破重塑行业格局 [2] 资本与政策支持 - 保险资金作为耐心资本可发挥独特作用，中国太保在生物医药赛道布局多只基金，总投资金额超950亿元 [4][5] - 政府出台多项政策鼓励险资加大对生物医药等领域投资 [4] - 审评流程从数年缩短至数月，缩短研发周期，提高投资回报效率 [3] 国际化合作与竞争 - 中国创新药企在国际市场上崛起，与跨国药企合作潜力增加，中外深度融合是大势所趋 [6] - 默沙东、辉瑞分别以33亿、60亿美元高价引进中国创新药，显示中国研发的全球竞争力 [6] - 未来5-10年中国将成为全球创新合作的核心枢纽，需在全球市场（美国占45%、欧洲占20%）中占据一席之地 [7] 行业影响力与未来展望 - 中国企业演讲内容在ASCO、ESMO等国际肿瘤学学术组织占比达30%，国际话语权显著提升 [2] - 未来十年中国有望重塑全球医药创新格局，让更多"中国智造"惠及全人类 [1][7] - 基础研究突飞猛进，风投投出的公司具备成果转化能力，跟踪性创新和原始性创新均有很大机会 [7]

航空航天ETF天弘(159241)表现 - 截至2025年7月10日午间收盘 航空航天ETF天弘(159241)换手率达8.13% 半日成交3002.55万元 [3] - 截至7月9日 该ETF最新规模达3.74亿元 创成立以来新高 最新份额达3.38亿份 创近1月新高 [3] - 最新单日净流入4213万元 居同类产品第一 近10天连续资金净流入合计2.01亿元 [3] 中国军贸发展趋势 - 中国军贸迎来体系化出口阶段 装备性能对标国际先进水平 如歼-10CE战机 PL-15E导弹等 [3] - 服务模式从交易型出口转向全生命周期支持 提供技术转让 本土化生产与后勤保障 [3] - 军贸嵌入"一带一路"框架 形成"安全-发展"双循环 俄罗斯军贸份额下降为中国替代中东 北非市场提供契机 [3] - 无人机蜂群 防空反导系统等成套装备输出 标志中国从硬件供应商向体系规则制定者跃迁 [3] 航空航天ETF投资价值 - 紧密跟踪国证航天航空行业指数 聚焦战机和卫星产业链等航空航天核心发展方向 [4] - 成分股深度参与商业航天等新兴领域 受益于政策与市场的双重推动 [4] - 跟踪指数96.24%成分股属于申万一级国防军工行业 "含军量"远超其他军工宽基指数 [5] - 成分股中航天彩虹 中无人机 洪都航空等深度参与无人机 是全市场无人机含量最高的指数 [6] - 航空装备与航天装备权重合计超过73% 是全市场"含航量"最高的军工指数 [7] - 国证航天航空行业指数近1年收益率31.68% 跑赢传统军工指数 [8] - 2025年预期营收增速高达42.73% 超过传统军工指数 [9]

中国军贸行业分析 - 全球军费持续增长背景下，中国军贸迎来DeepSeek时刻，体系化出口成为大势所趋 [1] - 中国装备通过实战验证打破"低端廉价"标签，对标国际性价比凸显 [1] - 服务模式从交易型转向全生命周期支持，提供技术转让与本土化生产 [1] - 战略层面将军贸嵌入"一带一路"框架，捆绑基建与能源合作形成"安全-发展"双循环 [1] - 俄罗斯份额萎缩留出的市场空间加速中国在北非、中东的替代进程 [1] - 无人机蜂群、防空反导等成套系统输出标志着中国军贸核心竞争力从"硬件性能"升维至"体系话语权" [1] 军工ETF(512660)产品特征 - 覆盖海陆空天信全产业链，具备良好弹性与防御属性 [2] - 当前规模居同类产品第一，近5日净流入超6亿元 [1][2] - 跟踪中证军工指数，由沪深市场国防军工领域代表性上市公司证券组成 [2] - 指数覆盖航天、航空、船舶、兵器、军事电子等多个子领域，行业集中度高且军工特色鲜明 [2]

智能驾驶与AI安全 - 智能驾驶行业当前面临严重安全隐患 强调"安全是1 跑得快是0"的核心逻辑 [6][7][8] - 小米近期疑似因智能驾驶系统故障导致重大车祸 凸显技术落地风险 [7] - 行业论坛明确提出"对智能驾驶来说 安全是最大的奢侈" 反映监管趋严态势 [6] AI模型幻觉问题 - DeepSeek-R1模型在Vectara HHEM测试中幻觉率达14.3% 是V3版本的3倍 [14][15] - 医疗场景测试显示模型对错误答案置信度常高于正确答案 存在系统性风险 [22] - 模型幻觉根源于训练数据噪声/过拟合/生成策略不可控 属于统计学固有缺陷 [25][26][27] AI医疗应用风险 - IBM Watson被曝训练数据包含假设性案例 暴露标注质量隐患 [31] - 模型存在四大诊断偏差：过度自信/锚定效应/确认偏误/归因偏差 [29][32][37][42] - 罕见病诊断场景中 模型受概率统计限制易忽视低频关键症状 [37][41] 安全防控策略 - 严肃领域AI需构建"症状-疾病网络"检查机制 强制覆盖所有实体组合 [61] - 建议采用多模型交叉验证机制 如用DeepSeek校准ChatGPT输出 [58] - 医疗诊断需配置10人分析师团队分角色验证 建立多重校验体系 [62] 行业发展路径 - 技术路线出现分化：严格SOP控制型 vs 全模型驱动型 [48][51][54] - 医疗等严肃领域必须采用SOP负责制 拒绝纯模型自主决策 [54] - 行业共识转向"安全是1 有效是0" 优先构建安全体系 [55][65][68]

行业动态 - 江南大学联合科大讯飞、华为等单位发布全球首个食品学科专用大模型FoodSeek（食问）大模型，旨在解决食品行业数据孤岛问题并提升创新转化速度 [1] - 食品产业连接农业生产和消费终端，我国食品产业发展迅速且工业化体系齐全，但存在企业生产控制规范不统一的问题 [1] 技术进展 - FoodSeek大模型已完成食品学科全谱系高质量语料库构建、专业基座构建及多个专用智能体应用研发 [2] - 该模型具备信息抽取、推理、精准解析、智能问答等专业能力，已在校园内应用于课程辅导、实验设计参数调优等场景 [2] - 研究团队计划通过预训练及微调进一步提升模型的机制关联分析、多模态解析及智能决策能力 [3] 应用场景 - 未来将开放网页和手机客户端，提供健康饮食建议、食品存储方法、安全生产规范等民生服务 [2] - 支持拍照上传食物图片生成卡路里摄入量分析，结合智能穿戴设备数据提供个性化饮食建议 [2] - 将开发食品配方设计、健康助手、安全决策辅助等面向全行业的应用型智能体和解决方案 [3]

华为盘古模型争议 - 华为开源盘古7B稠密和72B混合专家模型 但被质疑抄袭阿里云通义千问Qwen-2 5 14B模型 注意力参数分布相似性高达0 927 [2] - 华为声明盘古Pro MoE基于昇腾硬件平台开发 部分代码参考业界开源实践 严格遵循开源许可证 [2] - 自称华为员工发文揭露内部团队通过套壳续训阿里千问 Deepseek等竞品模型伪造技术突破 [2][3] 腾讯微信AI搜索争议 - 微信AI搜索功能被指强行开盒 点击推文中蓝色人名链接可浏览AI生成的个人简历及关联推文 [5] - 腾讯回应称AI搜索仅整合公众号及互联网公开信息 不使用用户隐私数据 [5] 百度搜索改版 - 百度搜索框支持超千字长文本输入 集成AI写作 AI画图等功能 为十年来最大改版 [6] 全球AI人才动态 - 全球AI领域Top100人才榜单中华人占主力席位 包括何恺明 张祥雨等就职于国内外企业的研究者 [7] - Meta成立超级智能实验室 引入6名OpenAI前华人员工及Scale AI前CEO等11位行业重量级人物 [28] 大模型开源与进展 - 百度开源文心大模型4 5系列 含47B 3B MoE模型等10款 预训练权重和推理代码完全开放 [15] - 智谱AI开源通用视觉推理模型GLM-4 1V-Thinking 9B参数多模态模型在18项任务中持平GPT-4o等 [10] - 马斯克旗下xAI意外曝光Grok 4模型 定位为旗舰级万能模型 同期完成100亿美元融资 [20][32] 企业级AI应用 - 钉钉多维表新增100+电商行业AI模板 支持AI生成图片 解析文件等功能 产品全面免费 [16] - 微软将AI工具使用量纳入员工考核 GitHub Copilot生成代码比例等成KPI指标 [26][30] - 苹果考虑弃用自研AI模型 转向Anthropic或OpenAI技术为Siri提供支持 [27] 机器人及硬件进展 - 字节跳动两年半量产超千台轮式物流机器人 团队从50人扩至150人 长期目标具身智能 [10] - 宇树科技完成C轮7亿元融资 投后估值120亿元 资金用于加速IPO及技术研发 [35][36] 半导体与EDA动态 - 美国取消对华EDA出口限制 西门子 新思科技 楷登电子恢复中国客户软件访问权限 [17][18] - 国产GPU公司曦望Sunrise融资10亿元 产品线含兼容CUDA生态的S2大模型推理芯片 [38] - 摩尔线程 沐曦科创板IPO获受理 拟分别募资80亿元和39 04亿元 [39] 融资与上市 - Figma提交纽交所IPO申请 2024年营收7 49亿美元 同比增长48% 亏损7 3亿美元 [31] - 云知声港交所上市 募资3 2亿港元 资金用于研发及国际市场拓展 [37] - 智谱AI获上海国资10亿元战略投资 三方合作建设AI新型基础设施 [34] 政策与行业趋势 - 前5个月中国软件业务收入55788亿元 同比增长11 2% 出口227 1亿美元增3 3% [41] - 工信部印发网络安全专项行动方案 目标为800家工业企业开展贯标达标试点 [42] - 北京发布AI+医药健康计划 探索类脑智能 DNA存储等技术在医药领域应用 [43] 海外AI动态 - 谷歌全球开放Veo3 AI视频生成模型 集成音频生成能力 质量与可控性显著提升 [21] - CoreWeave首发英伟达GB300 NVL72服务器 单机架AI性能超百亿亿次浮点运算 [22] - 欧洲44家企业联名呼吁欧盟暂停AI法案 称模糊规则阻碍创新与国际竞争 [29]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：DeepSeek、OpenAI、Anthropic、Google、Microsoft、Amazon、Parasail、Friendli、Lambda、Nebius、Cursor、Oracle、Huawei、AMD、NVDA等 [4][22][24][29][30] - **行业**：人工智能（AI）行业，特别是大语言模型（LLM）领域 [4] 纪要提到的核心观点和论据 DeepSeek相关 - **核心观点**：DeepSeek R1发布后虽有影响，但自身服务市场份额下降，原因在于其在tokenomics上的权衡导致用户体验不佳 [8][13][21] - **论据** - **价格与延迟**：DeepSeek虽产品价格便宜，但用户需等待数秒模式才响应首个token，相比其他提供商延迟高，如Parasail、Friendli等可提供低延迟服务，微软Azure价格高但延迟低25s，且多数R1 0528实例现以低于5秒延迟托管 [22] - **上下文窗口**：DeepSeek运行K上下文窗口，是主要模型提供商中最小的之一，限制了如编码等需要大上下文窗口的用例，而相同价格下其他提供商如Lambda和Nebius可提供2.5倍上下文大小 [24] - **市场份额变化**：发布后消费者应用流量激增，但未跟上其他AI应用增长，自身网络应用和API服务市场份额下降，而第三方托管实例使用量近20倍增长，自身总token份额每月下降 [8][9][10][13] - **持续发展**：R1发布后持续扩展强化学习（RL），在许多领域尤其是编码方面有所改进，推理模型不断快速改进且更有效、更实惠 [5][7] Anthropic相关 - **核心观点**：Anthropic在编码应用方面成功，但受计算资源限制，不过用户体验优于DeepSeek [29][32][41] - **论据** - **编码应用成功**：Anthropic专注代码产品开发，其Claude Code使用量激增，超过OpenAI的Codex，Google也推出类似工具Gemini CL [29][30] - **计算资源压力**：Claude的输出速度在API上下降30%至略高于5 tokens每秒，因需处理大量请求且编码使用倾向大token数对话，相比之下OpenAI和Google的模型速度更快 [33] - **用户体验优势**：速度虽低但快于DeepSeek的2.5 tokens每秒，且回答问题所需token数远少于其他模型，端到端响应时间更低，Claude在领先推理模型中总输出token数最少 [41][42] 市场动态相关 - **核心观点**：AI市场竞争激烈，各公司在计算资源、价格、性能等方面竞争，开源模型有发展潜力，速度可通过其他因素补偿 [44][47][40] - **论据** - **价格竞争**：DeepSeek低价冲击市场后，OpenAI旗舰模型价格下降80%，其6月对GPT - 4 API定价大幅削减，缩小与R1的价格/性能差距 [4][53] - **计算资源投入**：Amazon大规模建设AI集群，投资数十亿美元用于Trainium AI集群，Anthropic将获得超50万个Trainium芯片用于推理和训练，Anthropic还从Google GCP租用大量计算资源，Google云也向其他AI公司扩展服务 [37][38][39] - **开源模型潜力**：廉价计算资源的可用性和软硬件的快速创新将推动开源模型发展，如DeepSeek R1在编码性能上不断改进，对采用有积极影响 [47] 其他重要但是可能被忽略的内容 - DeepSeek将研发团队从杭州迁至北京，运营人员翻倍以应对媒体请求，虽有R2延迟传言，但并非因出口管制导致训练延迟，且其仍保持快速招聘速度，还为华为盘古模型提供技术支持 [54][55][56] - 推理云兴起，越来越多公司效仿Anthropic以服务形式销售token，而非像ChatGPT那样以月度订阅形式捆绑销售 [44]

DeepSeek政企项目市场表现 - 2025年上半年国内至少有196起预算金额超10万元以上的DeepSeek政企项目，累计项目金额超11亿元 [1] - 项目金额以中小型为主，10-100万元项目80个，101-200万元项目55个，201-300万元项目19个 [1] - 最大项目为4.5亿元的国家生物安全监测预警信息平台项目，已完成竞标的最大金额项目为1694万元的中远海运科技智算集群建设项目 [3] 项目类型与技术应用 - 196个项目大多数为软件和硬件结合的集成性项目，几乎没有纯软件项目 [3] - 主要涉及DeepSeek一体机或大模型算力集群部署，部分项目提出将DeepSeek与具身智能机器人结合 [3] - 部分项目同时提及可采用Qwen（千问）大模型，Kimi大模型也被个别项目提及 [3] 中标企业格局 - 中标企业分布分散，中国移动、中国电信等运营商中标项目相对较多 [3] - 阿里云、腾讯云、百度、火山引擎、浪潮、京东等厂商频繁出现在竞标和中标候选人名单中 [3] - 云巨头与AI独角兽企业多次在竞标中直接竞争 [3] 典型项目案例 - 国家生物安全监测预警信息平台项目（4.5亿元）将基于DeepSeek、Kimi等处理海量异构数据 [8] - 中远海运科技集团DeepSeek智算集群建设项目（1694万元）由中国电信中标 [17] - 合肥工业大学智能制造技术研究院采购DeepSeek-R1满血版(671B)大模型服务器及高性能集群管理软件（210万元） [6] 行业应用分布 - 医疗健康领域项目占比显著，涉及医院智能诊断、电子病历生成等场景 [6][19][27] - 教育科研机构积极部署，用于教学辅助、科研计算等 [6][21][68] - 政府机关在政务云、智慧城市等领域推进DeepSeek应用 [9][24][73] - 金融行业开始探索OA系统智能问答、风险管理等应用 [54][106][127]

就在7月4日凌晨，#王一博相关谣言被DeepSeek永久撤回#突然登上微博热搜榜。作为国产AI大模型代 表的DeepSeek与娱乐明星王一博，这两个风马牛不相及的存在牵涉到一起，着实让不少人感到诧异。 之所以会出现这样的一条热搜，源于前一天下午有相当多主流媒体都发布了题为《演员王一博案，判 了!》的文章。其中显示，DeepSeek方面发布了就AI大模型违规关联王一博与"某腐败案"一事的道歉声 明。 在这一声明中，DeepSeek方面称因内容审核疏漏，平台在回答用户查询时引用未经证实的网络谣言， 将王一博与首创集团原董事长李爱庆的案件进行不当关联，对其名誉造成侵害，并已永久撤回相关失实 信息，还援引了北京市第三中级人民法院（2025）京03刑终174号刑事判决书。 不仅如此，相关媒体的报道中还列举了DeepSeek的整改措施。针对这一谣言，DeepSeek方面指出，部 分自媒体将相关案件通报中"个别顶流"等模糊表述恶意关联王一博，并伪造"同框照片"、"聊天记录"作 为"证据"，同时肖战、王一博粉丝群体互撕中互相引述谣言，扩散了不实信息。对此，其已下线所有关 联谣言。 没错，这些媒体援引的道歉声明实际上是AI生成 ...

公司技术发布 - 阿里通义开源网络智能体WebSailor 具备强大推理和检索能力 [1] - 该智能体在高难度评测集BrowseComp上超越DeepSeek R1及Grok-3等模型 登顶开源网络智能体榜单 [1] - 构建方案及部分数据集已在Github开源 [1]