文章核心观点 - 金融壹账通推出“AI远程智赔平台”，利用人工智能技术重塑车险理赔全流程，实现从查勘、定损、核赔、赔付到风控的全面智能化 [1][2] - 该平台旨在提升理赔效率与客户体验，推动保险行业从劳动密集型向智能协同型转型，实现降本增效和高质量发展 [3][9] 平台技术基础与能力 - 平台基于平安集团深厚的技术积淀，包括超30万亿字节数据、覆盖近2.5亿个人客户、3.2万亿高质量文本语料、31万小时带标注语音数据和超过75亿张图片语料 [2] - 公司拥有国内领先的AI视觉、语音及自然语言处理能力，并将AI算法与理赔业务逻辑深度融合 [2] 查勘定损环节升级 - 运用“5G+视频技术”实现远程视频查勘，客户可通过短信链接、小程序或VoLTE视频通话接入，无需等待查勘员到场 [4] - 视频作业系统支持多案并行处理和三方视频，AI驱动的SOP远程拍照指引功能确保取证完整规范 [4] 客户服务环节升级 - 基于18年微运营经验，将理赔服务整合进统一平台，实现连接即服务的无缝体验 [5] - 平台支持文字、图片、语音等多种沟通形式，自动图片分类系统能智能识别并归类客户上传的证件、车损等图片资料 [5][6] - 九成以上沟通实现自动化，智能话术库根据客户语境实时优化回复 [6] 核赔赔付环节升级 - AI理赔数字员工承接重复性工作，进行自动查勘收单，小额案件从发起到完成理赔最快30秒内结案 [6] - AI图片定损基于百万级图像样本训练，对常见车型的损伤识别准确率达99.2% [7] - 反渗漏控制系统可自动识别过度定损、虚假维修等行为 [7] 风险防控环节升级 - 以AI数字认证为核心构建智能风控体系，图片质检、查重和真伪鉴定功能使欺诈拦截率提升35% [8] - 平台构建覆盖理赔全流程的风控网络，包括视频过程中识别客户微表情、声纹比对技术实时匹配风险人员库，以及微运营平台的实时消息预警 [8] 行业影响与成效 - 对保险公司而言，平台实现24小时结案率提升80%，运营成本降低30% [9] - 平台采用灵活的模块化设计，支持与保险公司现有业务系统快速对接，为中小保险公司提供快速复制的路径 [9] - 车险欺诈每年涉案金额高达200亿元，该平台致力于解决此行业难题 [8]

私有化交易概述 - 壹账通金融科技有限公司于近期完成私有化并从纽约证券交易所退市 [2] - 私有化要约由控股股东铂煜公司（中国平安附属公司）提出，收购价格为每股2.068港元（约7.976美元/ADS），整体作价约24亿港元 [2] - 私有化完成后，铂煜公司将直接持有金融壹账通100%已发行股本 [2] 公司上市历程与股价表现 - 公司于2019年12月在美国IPO，募资超3亿美元，上市时市值超过30亿美元 [2] - 2022年7月，公司在香港以双重主要上市方式上市，当时港股市值约63亿港元 [3] - 私有化前，公司在港股处于停牌状态，停牌前股价为2.05港元，市值为24亿港元，较香港上市时市值下降约62% [3] 业务与财务表现 - 公司是一家面向金融机构的商业科技服务提供商，2019年从中国平安集团分拆出来 [5] - 2024年4月，公司向陆金所出售虚拟银行业务，代价为现金9.33亿港元 [6] - 2025年上半年营收为8.01亿元，较上年同期的14.16亿元下降43.4% [6][7] - 2025年上半年来自平安集团及陆金所的收入为3.84亿元，同比下降59%；来自第三方客户的收入为4.17亿元，同比下降13.1% [6][7] - 2025年上半年毛利为2.09亿元，毛利率为26.1%，较上年同期的5.26亿元毛利和37.1%的毛利率有所下滑 [7] - 2025年上半年运营亏损为1.06亿元，运营利润率为-13.2% [7] 控股股东中国平安的战略调整 - 2025年，中国平安出售汽车之家业务，云辰资本（平安附属）出售约41.91%公司普通股，对价约18亿美元，控股股东变更为海尔集团 [8][9][10] - 中国平安旗下另一金融科技平台陆金所在港股处于持续停牌状态，截至2025年11月22日已连续停牌超过300个交易日，且2024年年报仍未发布 [10][11]

文章核心观点 - 金融壹账通推出的AI Agent数字员工通过突破传统智能语音机器人在理解、应答、行动、表达环节的能力瓶颈，实现了全链条智能服务，旨在解决金融机构服务效率与客户满意度低的痛点 [1][2][3][4] 技术发展历程 - 公司自2013年启动智能语音技术探索，2018年全面落地智能语音机器人，2020年发布Gamma Voice智慧语音解决方案 [2] - 近年来综合运用ASR、TTS、NLP、大模型及Agentic AI等技术，构建起具备情绪感知、多意图识别等能力的AI Agent数字员工体系 [2] 核心能力创新 - **精准倾听**：通过多意图识别、上下文推理和情绪感知技术，能同时理解客户提出的复合型问题，提升交互效率 [2][3] - **专业应答**：依托整合FAQ、多模态文档、知识图谱等资源的金融全域知识库，提供可溯源、可实时更新的权威答复 [3] - **高效行动**：通过MCP工具链支撑，实现“对话即服务”的业务闭环，可将语音交互与业务办理（如挂失）无缝衔接 [4] - **个性表达**：采用Emotion TTS技术，基于用户画像实现“千人千声”的个性化语音交互，针对不同客群调整回复风格 [4] 战略定位与行业影响 - 该AI Agent数字员工是平安集团“AI in all”核心逻辑的重要实践载体和金融科技输出平台 [1][6] - 旨在推动金融业务场景实现智能化升级，为金融普惠化、智能化、安全化提供支撑 [6]

私有化生效与市场表现 - 金融壹账通私有化计划于2025年11月19日正式生效，结束了为期八个月的退市过程 [2] - 私有化要约价格为每股2.068港元，较公告前股价呈现显著溢价 [2] - 公司美国存托股价格自2019年上市以来累计跌幅超过95%，港交所流通量长期低迷 [2] 业务结构与客户依赖 - 公司业务结构单一，自2021年起第三方收入未能实现有效突破，大部分收入仍依赖平安集团体系 [2] - 公司在公告中坦言未能切实扩大其第三方业务收入，并继续作为平安集团的专属公司营运 [2] - 高度依赖关联交易的模式限制了其独立发展空间，并在市场竞争中逐渐边缘化 [2] 战略决策与财务状况 - 收购持续亏损的资产负债管理平台等投资决策失误，导致公司收入减少及经营现金流出现亏绌 [3] - 公司通过出售香港虚拟银行业务等措施试图重组业务，但效果有限 [3] - 战略失误消耗了资本，暴露出公司在战略规划与风险管理上的不足 [3] 退市轨迹与行业背景 - 公司经历了从2019年纽交所上市，到2022年港交所双重主要上市，再到私有化的退市轨迹 [5] - 私有化被分析师视为业绩压力、业务结构瓶颈与海外监管环境变化下的战略调整 [5] - 退市案例印证了金融科技B端服务的盈利挑战与行业分化趋势 [6] 行业影响与未来挑战 - 金融科技行业头部机构凭借资源整合能力加速市场占领，而中小玩家在同质化竞争与资本压力下面临出清 [6] - 中概股在海外市场面临估值折价与监管收紧，加剧了企业生存压力 [6] - 私有化后若不能重塑竞争力、打破单一依赖、优化战略布局，将面临长期挑战 [7]

私有化进程 - 要约人与公司联合建议私有化壹账通金融科技并撤销上市地位[2] - 2025年7 - 11月多次提交附表13E - 3及修订本[4][5] - 2025年11月20日为生效、退市日期[3][5] 资料相关 - 附表13E - 3及其修订本可于公司及美证交会网站查阅[5] - 要约人、平安、公司董事分别对部分资料准确性负责[6][7]

股份变动时间 - 股份在联交所上市地位预计2025年11月21日下午四时正撤销[5] - 美国存托股于纽交所永久停牌预计2025年11月21日生效[5] - 美国存托股从纽交所退市预计2025年12月1日生效[5] 财务相关 - 注销价格将在2025年11月28日当日或之前支付[6] - 存托机构按2025年11月14日汇率换算收取注销代价[8] - 存托机构所得款项2025年12月8日前后分配，每股扣0.05美元注销费[8] 人员信息 - 要约人董事为高嵩女士及董艳梅女士[11] - 平安集团执行董事有马明哲先生等5人[11] - 公司董事会包括执行董事陈当阳先生等[12] 责任承担 - 要约人董事对联合公告部分资料准确性承担责任[11] - 平安集团董事对联合公告部分资料准确性承担责任[11] - 公司董事对联合公告部分资料准确性承担责任[12]

核心观点 - 中国金融科技出海进入2.0阶段，从单一技术输出转向行业标准制定 [1] - 公司作为集团科技输出核心平台，海外业务成为新增长点，已覆盖20个国家及地区，服务214家客户 [1][5] - 公司通过“人工智能+金融”深度融合，推动AI从工具转变为业务伙伴，实现业务全流程智能化 [2][8][9] 公司定位与战略 - 公司定位为平安集团科技能力对外输出的核心平台，承载集团“AI in ALL”战略 [2] - 通过推进智能化营销、服务、运营、管理、经营的“五智”战略，实现全链路、全场景、全流程的智能升级 [2] - 坚持“业务+技术”双轮驱动，聚焦AI智能体与SaaS订阅模式的深化应用 [4][9] 人工智能技术应用 - 在银行领域推出AI Agent数字员工，实现营销效率翻倍、信贷流程提速 [3] - 在保险领域构建覆盖查勘、定损、核赔、赔付、风控全流程的智能化理赔体系 [3] - 智能视觉产品在香港零售银行客户覆盖率超70%，年调用超1000万次，覆盖超过26个场景 [6] - “智能视觉反欺诈策略平台”融合25个数字模块，综合检测防御率高达99%+，已在eKYC等关键环节落地 [10] 国内业务布局 - 在国内市场注重“做精”和“做实”，帮助金融机构降本增效 [4] - 数据生态整合内外部资源，覆盖10个主题领域，构建5类关键客户画像 [4] - 车生态已构建覆盖全国32个省份的修配服务网络，集聚超2万家修理厂 [5] - 在普惠金融领域，数字SME信贷系统通过“数据信用”模型提供全流程智能审批支持 [8] 海外业务拓展 - 海外市场是主要增长点，香港为国际化起点和重要窗口，东南亚为重点战略市场 [1][5] - 海外项目集中在数字银行与保险系统建设、反欺诈与eKYC合规管理、车生态等领域 [6] - 在越南与VPBank签署核心系统建设项目，可支撑每秒10,000笔交易，每天处理高达10亿次交易量 [7] - 未来将重点布局中国香港、东南亚、中东、南非等市场，打造技术可复制、标准可输出的样本 [12] 未来发展规划 - 技术研发目标是成为金融科技与人工智能行业领军企业，推动AI Agent技术体系化落地 [11] - 构建国内外协同发展格局，国内深耕银行、保险、车生态等核心赛道，以“SaaS+服务”提供端到端方案 [12] - 以海外输出为纽带赋能集团出海战略，通过“平台+生态”模式推动中国金融科技标准走向国际 [12]

公司战略与定位 - 公司是平安集团科技能力对外输出的核心平台，承载集团“AI in ALL”战略，使命是将集团三十余年的AI与金融风控经验产品化、平台化，形成可商业化、可复制的科技方案[2] - 公司通过推进智能化营销、服务、运营、管理、经营的“五智”战略，将AI与业务深度融合，实现全链路、全场景、全流程的智能升级[2] - 坚持“业务+技术”双轮驱动为核心方法论，把AI能力真正嵌入业务流程，形成可落地、可衡量、可复制的行业价值[8][9] 人工智能技术应用 - 在银行领域推出AI Agent数字员工，深度渗透至客服、营销、信贷风控等核心环节，实现营销效率翻倍、信贷流程提速[2] - 在保险领域构建覆盖查勘、定损、核赔、赔付、风控全流程的智能化理赔体系，让车险理赔从人工驱动迈向智能协同[2] - 将集团的AI底座能力与自身SaaS产品体系相结合，推动AI在模型训练、知识问答、风控决策等底层环节的持续进化[3] - 未来3-5年将推动AI Agent技术体系化落地，形成“数据—模型—智能体—应用”的闭环架构[10] 国内市场布局 - 在国内市场注重“做精”和“做实”，深耕金融主业，聚焦AI智能体与SaaS订阅模式的深化应用，帮助金融机构降本增效[4] - 通过数据生态建设，整合内外部数据资源，加工形成覆盖至少10个主题领域的数据优势，构建5类关键客户画像，提供覆盖尽调、定价、获客、风控等多场景的综合数据服务[4] - 通过车生态建设，在国内构建覆盖全国32个省份的修配服务网络，集聚超2万家修理厂，为车后市场小微企业提供平台化服务[4][5] 海外业务拓展 - 境外业务已成为公司新业务增长点，截至2025年6月30日，已将境外业务扩大到20个国家及地区，覆盖客户达214家[1][6] - 海外项目主要集中在数字银行与保险系统建设、反欺诈与eKYC合规管理、车生态等领域[6] - 香港是国际化起点和技术标准化输出重要窗口，AI视觉产品覆盖香港多家商业银行，零售银行客户覆盖率超70%，年调用超1000万次，覆盖超过26个场景[7] - 在东南亚市场取得突破，例如与越南VPBank签署核心系统建设项目，可支撑每秒10,000笔交易，每天处理高达10亿次交易量[7] - 未来将重点布局中国香港、东南亚、中东、南非等市场，打造技术可复制、标准可输出的数字金融样本[11] 产品与解决方案 - 构建“保险核心、银行核心、车生态、数据生态、智能视觉、智能语音”六大产品矩阵[10] - 智能语音产品已通过100余项国产化兼容认证，并入选国家信创目录，广泛应用于金融机构的智能客服、语音外呼和营销场景[8] - 联合香港数字银行PAObank打造“智能视觉反欺诈策略平台”，融合25个数字模块，综合检测防御率高达99%+，已在eKYC身份核验、远程开户等关键环节落地试点[9] 行业趋势与贡献 - 中国金融科技出海迈入2.0阶段，加速从“单一技术输出”向“行业标准制定者”转型[1] - 在普惠金融领域，自主研发的数字SME信贷系统通过整合企业纳税、交易流水等多维数据，构建“数据信用”模型，为银行提供全流程智能审批支持[8] - 以“平台+生态”的出海模式，与当地金融机构共建数字化基础设施，助力新兴市场金融体系稳健发展，并推动中国金融科技标准走向国际舞台[11]

私有化计划批准与生效 - 金融壹账通私有化计划已于11月14日（开曼群岛时间）获得大法院批准，并确认了因注销计划股份而导致的股本削减 [1] - 假设所有条件达成或获豁免，该私有化计划预期于11月19日（开曼群岛时间）生效，生效后将进一步公告 [1] - 联交所已批准自11月21日下午4时起撤销公司股份于联交所的上市地位 [1] 美国存托股退市安排 - 美国存托股于纽交所永久停牌预计于11月21日（纽约时间）生效 [1] - 美国存托股从纽交所退市预计于12月1日（纽约时间）生效 [1] - 美国存托股持有人需支付每股0.05美元的注销费 [1] 现金支付与公司背景 - 计划生效日期起七个营业日内，现金支付将以支票或电汇方式支付至登记股东或存托机构 [1] - 金融壹账通是中国平安集团旗下的金融科技服务提供商，成立于2015年，曾以“金融科技第一股”登陆国际资本市场 [1] - 公司于2019年12月在美国纽交所挂牌上市，首次详细披露了VIE架构，并于2022年7月在香港交易所实现“双重主要上市”，成为首只以此方式登陆港股的金融科技中概股 [1]

私有化与退市进程 - 金融壹账通与其控股股东中国平安全资附属公司铂煜有限公司的私有化计划已于11月14日获开曼群岛大法院批准 [1] - 假设所有条件达成 该私有化计划预期将于11月19日（开曼群岛时间）生效 [1] - 联交所已批准自11月21日下午4时起撤销公司股份的上市地位 纽交所美国存托股永久停牌预计于11月21日生效 退市预计于12月1日生效 [1] 公司背景与上市历史 - 金融壹账通是中国平安集团旗下的金融科技服务提供商 成立于2015年 曾以“金融科技第一股”身份登陆国际资本市场 [1] - 公司于2019年12月在美国纽约证券交易所挂牌上市 首次详细披露了VIE架构 [2] - 公司于2022年7月通过“介绍上市”方式在香港交易所实现“双重主要上市” 成为首只以此方式登陆港股的金融科技中概股 [2] 近期财务表现 - 2025年上半年 公司持续经营业务收入为人民币8.01亿元 毛利率为26.1% [3] - 基于交易的收入和支持服务的收入为人民币5.10亿元 其中运营支持服务收入同比增加16.6%至人民币3.09亿元 [3] - 2025年上半年归属于股东应占溢利为亏损7850万元 同比下降156.4% [3] 私有化要约细节 - 2025年3月 公司收到控股股东铂煜的私有化要约 拟以每股2.068港元（约合7.976美元/ADS）的价格收购公司尚未持有的全部股份 [3] - 此次收购给出了高额溢价 为计划股东提供了较近期市价溢价变现其投资的机会 [3] 股权结构变动 - 私有化前 铂煜直接持有金融壹账通全部已发行股本约30.18% 平安集团（通过其附属公司 包括铂煜）持有约32.12%股份 [4] - 私有化后 铂煜将直接持有金融壹账通100%已发行股本 [4]