私有化进展 - 公司私有化先决条件于2025年7月9日达成 国家市场监督管理总局批准经营者集中申报 私有化进程加速 [2][8] - 控股股东铂煜提出每股2.068港元私有化要约 较公告前收盘价1.2港元溢价72.33% 较30/60/180个交易日平均价溢价131.66%/160.72%/223.23% [7] - 私有化完成后铂煜将持有100%股权 私有化前铂煜直接持股30.18% 平安系合计持股32.12% [8] 财务表现 - 2025年上半年持续经营业务收入8.01亿元人民币 毛利率26.1% [3] - 基于交易与支持服务收入5.10亿元人民币 其中运营支持服务收入因保险解决方案交易量增加同比上升16.6%至3.09亿元人民币 [3] - 上半年股东应占亏损7850万元人民币 同比扩大156.4% [3] 境外业务拓展 - 境外业务覆盖20个国家及地区 客户数量达214家 [4] - 开发后维护服务收入同比增长32.3% 受益于境外客户需求增加 [4] - 与越南汽车服务企业建立战略合作 打造东南亚数字车生态解决方案 [4][5] - 与联昌国际银行菲律宾子行续约四年 提供核心银行系统服务 [5] - 与香港本地银行签署eKYC及AIGC Deepfake项目协议 首次在境外银行落地大模型防伪技术 [5] 战略方向 - 未来聚焦金融科技及人工智能行业 扩大生态系统及国际业务 [5] - 通过持续研发投入积累业务知识与客户洞见 旨在扩大客户基础并促进第三方收入增长 [5] - 私有化主要因股价长期低迷 美股累计跌幅超95% 港股流通量偏低 市场兴趣有限 [9] 行业背景 - 国内金融科技市场竞争白热化 面临IT商与互联网公司激烈竞争 [6] - 公司自2019年从平安集团分拆后 旨在降低对集团依赖但进展艰难 [6] - 境外市场相比更易取得突破 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年持续经营业务收入为人民币8.01亿元 [1] - 持续经营业务毛利率为26.1% [1] - 实施类收入为人民币2.91亿元 基于交易的收入和支持服务收入为人民币5.10亿元 [1] - 运营支持服务收入同比增加16.6%至人民币3.09亿元 主要得益于保险解决方案交易量增加 [1] 业务结构与发展 - 境外业务覆盖20个国家及地区 客户达214家 [1] - 开发后维护服务收入同比增长32.3% 受益于境外客户需求增加 [1] - 公司聚焦金融机构客户 同时扩大生态系统及国际业务 [2] - 通过研发投资和业务知识积累 致力于扩大客户基础并促进第三方收入增长 [2] 非财务信息披露 - 连续第三年发布ESG报告 聚焦气候变化、数字普惠金融和技术创新等议题 [1] - 系统披露环境、社会与公司治理三大领域的战略部署与年度成果 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年持续经营业务收入8.01亿元 同比下降43.4% [1] - 云服务平台收入减少导致整体收入下滑 [1] - 持续经营业务毛利率为26.1% [1] - 运营支持服务收入同比增加16.6%至3.1亿元 主要受益于保险解决方案交易量增长 [1] 收入结构分析 - 实施类收入达2.91亿元 [1] - 基于交易的收入和支持服务收入合计超5亿元 [1] - 保险解决方案成为运营支持服务收入增长主要驱动力 [1] 国际业务拓展 - 境外业务覆盖20个国家及地区 [1] - 客户总数达214家 [1] - 重点扩展东南亚、中东及非洲等新兴市场技术及生态系统合作网络 [1] 战略发展方向 - 聚焦金融科技及人工智能行业 [1] - 持续扩大金融机构客户基础及生态系统合作 [1] - 通过国际业务扩张促进第三方收入长期增长 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年持续经营业务收入达人民币8.01亿元[2] - 持续经营业务毛利率为26.1%[2] - 开发后维护服务收入同比增长32.3%[2] - 运营支持服务收入同比增加16.6%至人民币3.09亿元[3] - 基于交易的收入和支持服务收入为人民币5.10亿元[2] - 实施类收入为人民币2.91亿元[2] 境外业务拓展 - 境外业务覆盖20个国家及地区[2] - 境外客户数量达214家[2] - 重点拓展东南亚、中东及非洲新兴市场[4] - 与越南汽车服务企业建立战略合作打造数字车生态解决方案[4] - 与联昌国际银行菲律宾子行签署四年核心系统续约协议[4] - 香港本地银行采用eKYC及AIGC Deepfake技术实现境外首次落地[4] 数字化解决方案体系 - 提供六大数字化解决方案涵盖核心系统现代化/跨境贸易金融/智能风控/车生态平台[4] - 数字化银行解决方案包含数字化零售/数字化信贷/数字化经营三大板块[5] - AI抵押贷方案使客户经理产能提升约六倍[5] - 贷款审批时间缩短至约一天[5] - 数字化保险解决方案实现端到端流程数字化[5] - 结合AI与分析能力覆盖风险预测/成本管理/风险控制核心职能[5] 技术整合与创新 - 加码平台整合"AI+数据"作为数字基础设施[6] - AI视觉技术结合指纹识别/黑名单筛查/地理定位数据[6] - 智能反欺诈功能增强深度伪造检测能力[6] - 智能面审与智能认证强化欺诈防范体系[6]

核心财务表现 - 2025年上半年持续经营业务收入8.01亿元 同比减少43.4% [1] - 持续经营业务毛利率26.1% 较上年同期37.1%下降11个百分点 [1] - 公司拥有人应占持续经营业务亏损7849.5万元 较上年同期7048.5万元扩大11.4% [1] 收入结构分析 - 实施类收入2.91亿元 基于交易收入和支持服务收入合计5.10亿元 [1] - 运营支持服务收入3.09亿元 同比增长16.6% 主要受益于保险解决方案交易量增加 [1] - 开发后维护服务收入实现32.3%同比增长 得益于境外客户需求增长 [1] 境外业务拓展 - 业务覆盖范围扩展至20个国家及地区 [1] - 境外客户总数达214家 [1]

大东方保险的品牌与市场定位 - 保险在资产配置和财富传承中的作用日益被重视 大东方保险成为家庭和企业家的可靠选择 [1] - 公司总部位于新加坡 依托严格的金融监管和稳定的经济环境 具备扎实稳健的特质 [1] - 公司是新加坡历史最悠久的保险公司之一 创立至今已超过百年 [1] 大东方保险的经营策略与历史表现 - 公司注重长远布局而非短期效益 经历两次世界大战、亚洲金融危机和全球经济波动仍保持稳定经营表现 [3] - 高净值人士看重其在财富传承方面的深入布局 提供满足家族传承和长期财富规划需求的保险解决方案 [3] - 公司坚持真实透明的原则 以真实客户故事和经验建立信赖感 [3] 大东方保险的资源整合与服务优势 - 背靠华侨银行的强大资源支持 能够灵活整合财富管理资源 [3] - 为客户提供更完善的金融服务体验 更有效的风险管理方案和更个性化的财富规划服务 [3] - 公司成功源于稳健的品牌底蕴 精准的市场洞察和真诚的服务态度 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛保费收入同比增长17%，净综合比率从2024年第一季度的67%改善至56%，税前净收入超1亿美元，摊薄后每股收益为5.35美元，去年同期为3.81美元 [6][10] - 本季度增长损失率低于20%，较去年同期的31%显著下降，索赔频率与去年第四季度相近，但较去年第一季度下降超40% [11] - 第一季度股东权益增长近7000万美元，每股账面价值增长超6美元，过去12个月股东权益增长超1.25亿美元，每股账面价值增长10美元 [13] - 预计到第二季度末，股东权益接近7.5亿美元，每股账面价值接近60美元，债务与资本比率远低于10%，第一季度末控股公司流动性超2.5亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 房地产部门Greenleaf与GEICO签订新的多年租赁协议，预计房地产投资组合表外收益约8500万美元 [8] - Exio第一季度假设独立运营时，收入为5200万美元，税前收入为2400万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将Exio分拆为独立上市公司，预计年底完成，通过向股东免税分配Exio股份实现 [21] - 公司认为Exio技术在多地区和多业务线有广泛适用性，可将成功经验推广到更广泛市场 [29] - 再保险市场有充足容量，公司正在进行常规谈判，预计不会有重大变化 [35] - 佛罗里达市场近三个月费率变动不大，有新进入者，属健康市场正常活动 [42] - 商业住宅和公寓业务竞争激烈，公司保持定价纪律 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现出色，收入增长、综合比率下降、盈利增加、资产负债表持续增强 [13] - Exio具备独立运营条件，分拆将为现有股东创造价值，有望带来更大增长机会 [21] - 损失率下降受立法变化、有利天气条件和飓风后平静期影响，预计未来损失率在24% - 25%左右 [11][32] 其他重要信息 - Hailrow互惠交易所2月开始运营，承接约1.4万份保单和3500万美元保费 [7] - 公司计划赎回4.75%可转换优先票据，预计6月完成转换，将减少资产负债表债务约1.72亿美元 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Exeo适合进入的市场领域及第三方潜在客户反馈 - 公司表示Exeo技术在佛罗里达和其他子公司运营的州已得到验证，可用于住宅和商业保险等多业务线，目前处于与潜在客户的早期讨论阶段，对Exeo团队进展印象深刻 [28][29] - 目前Exeo仅运营于市场小部分领域，住宅市场规模超1500亿美元，未来机会大 [31] 问题2: 有利天气对损失率的量化影响及未来损失率预期 - 本季度损失率略低于20%，与去年第四季度调整后相近，正常情况下损失率可能高4 - 5个百分点，约为24% - 25% [32] 问题3: 6月1日续保与再保险公司谈判的预期 - 再保险市场有充足容量，公司正在进行常规的容量、价格和条款谈判，过程有序 [35] 问题4: Exeo分拆的其他选择及优缺点，以及平台对潜在合作伙伴的优势差异 - 曾考虑IPO等方式，但Exeo无需额外资本，分拆能为现有股东创造最大价值 [38] - Exeo技术对不同类型合作伙伴优势相同，其作用是为合作伙伴优化业务组合和利润分配 [39] 问题5: 佛罗里达房产保险费率近三个月变化 - 近三个月佛罗里达费率变动不大，市场有新进入者，属健康市场正常活动 [42] 问题6: 商业市场与核心业务、公寓业务的关系，以及公寓业务保费下降原因和竞争情况 - 公寓业务竞争激烈，公司保持定价纪律，保费数据因去年第一季度重大承接业务的会计处理方式而产生误解，实际并未下降 [43][46] 问题7: 是否计划分拆部分Exeo股份并合并报表 - 公司计划完全分拆Exeo，使其成为独立上市公司，不再合并报表 [52] 问题8: 本季度是否有准备金收益 - 本季度无有利或不利的准备金发展，净准备金略有增加，费用支出5900万美元，实际发生损失低于此金额 [53][54] 问题9: 公民保险承接业务的损失经验更新 - 公民保险承接业务损失率与其他业务差异约15%，情况好于预期 [56] 问题10: 2025年剩余时间及明年的费率预期 - 公司正在进行费率申报流程，可能有轻微费率调整，目前无迫在眉睫的变化，费率调整需经监管部门批准后实施 [57][58] 问题11: 费率评估申报过程中近期季度数据的权重 - 若现在进行费率申报，最多反映2024年底的结果，其中包含飓风影响 [59] 问题12: 公开市场中Exeo的对标公司 - Exeo与提供政策管理系统的公司不同，它是提供解决方案的平台，与其他公司有重要区别 [63][65] 问题13: Exeo分拆是否为解决利益冲突 - 分拆将消除Exeo拓展客户时的利益冲突障碍，有利于其无冲突地增长 [67] 问题14: 客户购买Exeo服务是预包装软件还是定制化方案 - Exeo按保单绑定和管理次数收费，无保单绑定则无成本，是可变成本模式，大量交易时价值巨大 [68] 问题15: 赎回可转换票据是用现金还是股份结算 - 用股份结算 [70]