香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性 亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致 的任何損失承擔任何責任。 中 國 電 力 國 際 發 展 有 限 公 司 China Power International Development Limited （在香港註冊成立的有限責任公司） （股份代號：2380） 委任非執行董事 董事局欣然宣佈，胡建東先生及陳鵬君先生已獲委任為本公司非執行董事， 自二零二四年十一月十八日起生效。 二零二四年是中國電力國際發展有限公司（「本公司」）在香港聯合交易所 有限公司（「香港聯交所」）主板上市二十周年。在過去二十年間，本公司 經歷了快速增長及重大擴展，已從一家傳統的燃煤發電商轉型為業務架構更 複雜、專注於各種清潔能源供應及提供綜合能源相關服務的公司，業務遍及 中國內地多個省市。本公司董事局（「董事局」）已決議增加董事局人數， 以吸納更多專家，滿足組織架構的需求、應對電力行業的廣泛變化及未來挑 戰。 非執行董事的委任 胡建東先生（「胡先生」） 胡先生，61 歲，為正高級工程師，擁有華 ...

中 國 電 力 國 際 發 展 有 限 公 司 China Power International Development Limited （在香港註冊成立的有限責任公司） （股份代號：2380） 根據上市規則第 14A.35 條進行的披露 應 收 賬 款轉讓協議的條款變更 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部份內容而產 生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 1 除本公告所披露者外，根據補充協議，應收賬款轉讓協議的所有其他主要條 款及條件將維持不變。 為免存疑，根據補充協議，項目公司概無任何新的應收賬款轉讓。訂立補充 協議的目的僅為允許項目公司繼續參與資產支持票據交易。倘若項目公司有 任何新的應收賬款轉讓予國家電投或進一步修訂應收賬款轉讓協議，本公司 將適時遵守上市規則項下的規定。 資產支持票據交易為本集團提供傳統銀行融資方式以外的另一種融資方式， 使本集團得以維持多元化的籌資渠道。董事認為，補充協議項下應付的安排 服務費及其條款均不遜於獨立第三方提供予本集團的收費及條款。 董事（包括獨 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該 等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告乃中國電力國際發展有限公司（「本公司」，並連同其附屬公司，統 稱「本集團」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09條及香 港法例第571章《證券及期貨條例》第 XIVA 部內幕消息條文而作出。 茲提述本公司日期為二零二四年九月四日之公告，內容有關五凌電力有限 公司（「五凌電力」，為本公司擁有63%權益的附屬公司）在中華人民共和 國（「中國」）境內發行金額為人民幣4億元的資產擔保債務融資工具（科創 票據）。 根據中國有關法例法規，於資產擔保債務融資工具存續期間，五凌電力須 披露其本年第三季度的財務報表。上述報表已在中國貨幣網和上海清算所 網站披露，網址分別為www.chinamoney.com.cn及www.shclearing.com.cn。 以下提供的財務資料僅基於五凌電力依據中國當前會計準則編製的初步管 理賬目，並未經五凌電力及本公司的核數師確認或審閱。下表載列為五凌 電力的主要未 ...

纪要涉及的行业或者公司: 1. 中国电力行业 [1] 核心观点和论据: 1. 2024年8月中国电力需求同比增长8.9%,主要由于第一、第三和居民行业拉动 [1] 2. 2024年1-8月中国电力需求同比增长7.9%,其中第一、第二、第三和居民行业分别同比增长7.0%、6.3%、11.0%和10.9% [1] 3. 2024年1-8月中国总发电量同比增长5.1%,其中太阳能和风电发电量分别同比增长26.6%和7.6%,占总发电量的4.3%和9.6% [1] 4. 2024年1-8月中国新增发电装机210GW,同比增长13.6%,其中太阳能和风电新增装机分别为140GW和33.6GW,同比增长23.7%和16.2% [1] 5. 2024年8月,中国太阳能新增装机同比放缓至3%,新增16.5GW,而风电新增装机同比加速至42%,新增3.7GW [1] 6. 2024年1-8月,中国电力行业投资同比增长5.1%,电网投资同比增长23.1%,其中8月电网投资同比增长65.1% [1] 其他重要内容: 1. 文章提到了多家上市公司,包括中国燃气控股、中国华润燃气、中国华润电力、新奥能源、金风科技等 [1][11][12] 2. 文章还提到了多家电力设备制造商,如协鑫新能源、正泰电器、南瑞集团等 [11][12]

财务业绩 - 本集团权益持有人应佔利潤為人民幣2,802,197,000元,同比增長52.98%[10] - 本公司普通股股東應佔利潤為人民幣2,569,879,000元,同比增長52.98%[10] - 每股基本盈利約為人民幣0.21元,同比增長50.00%[7] - 本集團合併裝機容量為48,327.8兆瓦,同比淨增加15,386.6兆瓦或46.71%[11] - 本集團清潔能源的合併裝機容量為37,247.8兆瓦,佔本集團合併裝機容量總額約77.07%,較去年同期大幅上升約10.71個百分點[11] - 風電及光伏發電項目持續成為本集團的利潤增長動力[9] - 水電板塊成功實現扭虧為盈,主要得益於平均降雨量同比增加[9] - 火電板塊同比大幅增利,主要得益於燃料成本減少及本集團採納一系列降本增效的措施[9] - 清潔能源收購事項於併入本集團財務報表後合共貢獻淨利潤人民幣627,959,000元[9] - 二零二四年上半年,中國全社會用電量同比增長8.1%,增速較二零二三年同期提高3.1個百分點[9] 運營情況 - 本集团于2024年6月30日的合并装机容量达48,327.8兆瓦，较2023年上半年增长46.71%[12] - 本集团2024年上半年投入商业运营及收购的发电机组中，光伏发电装机容量达17,253.0兆瓦，增长109.86%[12] - 本集团2024年上半年发电量达66,842,047兆瓦时，较2023年同期增长32.51%[23] - 本集团2024年上半年售电量達63,344,154兆瓦時，較2023年同期增長33.33%[24] - 本集团2024年上半年風電和光伏發電售電量分別增長57.54%和96.67%[24] - 本集团正在開展前期工作的新項目裝機容量約23,593兆瓦，全部為清潔能源項目[22] - 本集團水電廠所在流域期內平均降雨量同比上升,使售電量錄得增長89.85%[25] - 受惠於併購及新機組投入商業運營,風電及光伏發電的售電量分別錄得同比增長57.54%及96.67%[25] - 受惠於新項目投入商業運營,售電量同比增長2.67%[25] - 受惠於二零二三年下半年新收購項目併入,售電量同比增長46.13%[25] 財務指標 - 本集團2024年上半年淨利潤為人民幣4,591,763,000元，較去年同期增加80.10%[36] - 各經營分部中，水電、風電、光伏發電和火電的淨利潤均有不同程度的增長[37] - 2024年上半年，本集團收入為人民幣26,471,527,000元，較去年同期增加24.18%[38] - 2024年上半年經營利潤為人民幣7,466,308,000元，較去年同期增加66.72%[45] - 公平值計入其他全面收益的權益工具公平值收益（除稅淨額）為人民幣417,502,000元[51] - 集團現金及現金等價物為人民幣6,263,294,000元，流動比率為0.58[53] - 集團經營活動所得現金淨額為人民幣5,422,743,000元[53] - 2024年上半年資本性支出為人民幣114.96億元，主要用於清潔能源板塊的新發電廠和發電站建設以及儲能業務相關資產購置[60] 政策法規 - 國家能源局發佈《2024年能源工作指導意見》，提出優化能源結構和增強供應保障能力的目標[62] - 國務院發佈《2024–2025年節能降碳行動方案》，提出控制化石能源消費、加強碳排放強度管理及提升非化石能源消費的重點任務[63] - 國家發改委公佈《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法》，給予電力市場參與者直接收購綠電的機會[64] - 國家能源局發佈《關於做好新能源消納工作保障新能源高質量發展的通知》，提出簡化新能源項目接網流程和優化資源配置的措施[65] 環境保護 - 供電煤耗率為299.60克/千瓦時，較去年同期輕微上升1.13克/千瓦時[75] - 煤電機組脫硫裝置投運率為100%，脫硫效率達到99.41%；脫硝裝置投運率為100%，脫硝效率達到87.92%[76] - 二氧化硫排放績效為0.233克/千瓦時，較二零二三年下降0.012克/千瓦時；煙塵排放績效為0.057克/千瓦時，較二零二三年下降0.003克/千瓦時；氮氧化物排放績效為0.233克/千瓦時，較二零二三年下降0.012克/千瓦時[76] - 所有發電廠均符合當地環保相關規例，未因違規而被罰款或檢控[76] 公司治理 - 公司已形成規範的管治架構以及建立了一套行之有效的風險管理及內部監控制度[80] - 公司開展了全面覆蓋的內部審計工作，提出管理建議和風險提示，並優化整改督導機制[84] - 制定了「一企一策」的重大风险防控清单，落实了精准的风险防控措施[85] - 更新內部的《內幕消息管理辦法》及《舉報政策》，強調透明度、問責制和負責任信息管理[86] - 召開業績發布會並開展多場路演，與700多名投資者代表保持對話交流[86] - 現行股權激勵計劃旨在完善激勵機制、調動核心骨幹員工積極性、將各方利益有

财务数据 - 收入同比增长24.18%，达到264.72亿人民币[5] - 当期利润同比增长80.10%，达到45.92亿人民币[5] - 本集团权益持有人应占利润同比增长51.50%，达到28.02亿人民币[5] - 每股基本盈利同比增长50.00%，达到0.21人民币[6] - 公司权益总额为1,002.71亿人民币，负债总额为2,253.10亿人民币[35] - 公司经营活动产生的现金净流入为54.23亿人民币[38] - 公司投资活动产生的现金净流出为140.55亿人民币，主要用于发电厂建设和收购等[39][40] - 公司融资活动产生的现金净流入为91.60亿人民币，主要包括银行借款、关联方借款和发行永续债等[41][42] - 公司上半年实现营业收入9994.38亿元人民币，同比增长77.4%[74] - 公司上半年实现其他收益及虧損淨額2844.44亿元人民幣，同比增長50.6%[76] - 公司上半年其他無形資產攤銷5.87億元人民幣，同比增加146.3%[81] - 公司上半年物業、廠房及設備折舊58.27億元人民幣，同比增加48.7%[81] - 公司上半年處置一家合營公司虧損1.30億元人民幣[81] - 公司上半年物業、廠房及設備減值8.16億元人民幣[81] - 公司上半年財務費用25.72億元人民幣，同比增加32.4%[88] - 公司上半年所得稅支出8.77億元人民幣，同比增加103.8%[94] - 公司上半年每股基本盈利0.21元人民幣，同比增加50%[99] - 公司上半年未分配資產75.33億元人民幣[4] 发电量及售电量 - 总发电量同比增长32.51%，达到66,842,047兆瓦时[7] - 总售電量同比增長33.33%，達到64,344,154兆瓦時[7] - 风电发电量为855,964兆瓦时，较去年同期增加94.72%[184] - 光伏发电量为45,244兆瓦时，较去年同期增加1,867.13%[184] - 煤电发电量为1,170,162兆瓦时，较去年同期下降15.25%[184] - 二零二四年上半年，本集团附属公司总售熱量為11,418,749吉焦，較去年同期增加39.47%[185] 电价及利用小时 - 二零二四年上半年，本集团水电平均上网电价为人民币251.81元/兆瓦时，较去年同期下降人民币11.84元/兆瓦时[190] - 二零二四年上半年，本集团风电平均上网电价为人民币446.62元/兆瓦时，较去年同期下降人民币30.11元/兆瓦时[191] - 二零二四年上半年，本集团水电平均利用小时为1,821小时，较去年同期上升775小时[197] - 二零二四年上半年，本集团风电平均利用小时为1,066小时，较去年同期下降97小时[198] 业务构成 - 公司主要收入来源包括向地区及省级电网公司售电、提供代发电和储能收入[53][54][55] - 公司在中国大陆地区售电收入为264.44亿元人民币，占总收入的99.9%[57] - 公司在其他国家的售电收入为2.74亿元人民币[57] - 公司提供代发电收入为4.31亿元人民币[59] - 公司储能业务收入为152.80亿元人民币[60] - 公司火力发电、水力发电、风力发电、光伏发电和储能业务的分部业绩分别为151.76亿元、134.59亿元、285.06亿元、213.31亿元和5.48亿元人民币[65] - 公司火力发电、水力发电、风力发电和光伏发电分部资产分别为483.19亿元、389.53亿元、1,162.44亿元和997.28亿元人民币[67] - 公司火力发电、水力发电、风力发电和光伏发电分部负债分别为306.44亿元、256.50亿元、729.15亿元和736.58亿元人民币[67] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日的中期财务数据，包括资产负债表、现金流量表等[33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46] - 应收地区及省级电网公司账款为32,062,946千人民币，应收其他公司账款为1,978,981千人民币[103] - 应收账款中包括未开票并经折现后列账的应收清洁能源电价补贴4,960,552千人民币[111] - 公司获国家电投、国家电投财务及其他关联方授予的长期借贷总额为17,978,643千人民币[120] - 公司获国家电投、国家电投财务及其他关联方授予的短期借贷总额为9,100,611千人民币[123] - 该集团关联方授予的借贷账面值为人民币27,319,254千元[127] - 国家电投授予的长期借贷按年利率2.80%至4.50%计息[128] - 国家电投财务授予的长期借贷按年利率2.30%至4.23%计息[129] - 其他关联方授予的长期借贷按年利率2.99%至4.00%计息[130] - 国家电投授予的短期借贷按年利率2.00%至2.65%计息并须于一年内偿还[131] - 国家电投财务授予的短期借贷按年利率2.40%至2.80%计息并须于一年内偿还[132] - 其他关联方授予的短期借贷按年利率1.75%至4.95%计息并须于一年内偿还[133] - 公司发行的中期票据和公司债券本金合计为17,500,000千元[135][144] - 第三方授予的其他长期借贷本金为4,337

会议主要讨论的核心内容 电力行业发展概况 [1][2][3][4] - 2023年全国电力供需基本平衡,全社会用电量同比增长6.7% - 2023年全国发电装机达29.2亿千瓦,同比增长13.9%,非化石能源装机首次超过火电 - 2023年非化石能源发电量占比达34.3%,其中风光发电占比接近70% - 电力市场化交易持续深入,2023年新能源市场化交易占比达47% 不同电力企业的财务表现 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 火电企业盈利能力回升,EBITDA利润率和利息覆盖倍数均有所提升 - 风光发电企业EBITDA利润率有所下降,主要受电价下降影响 - 光伏发电电价下降幅度大于风电 - 水电企业整体盈利能力和复兴能力较为稳定,但部分地区集中度高的企业受水量偏少影响较大 - 从盈利能力、杠杆水平和复兴能力来看,水电和核电企业表现最为优异,风光发电次之,火电相对较弱 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 如何看待未来风光发电的增速 [17][18] **回答** - 根据用电量增速和发电量占比目标推算,未来2年风光发电年化增速需达20%左右 - 这需要考虑装机增速和利用率下降的影响 问题2 **提问** 如何看待电力现货市场出现负电价的情况 [19][20] **回答** - 负电价并非罕见,与新能源装机快速增加和补贴政策有关 - 目前现货交易占比不高,未来随着储能等配套设施发展,负电价出现频率可能会降低 问题3 **提问** 如何看待煤电容量电价对用户用电成本的影响 [23][24][25] **回答** - 测算显示,容量电价政策对工商业用户用电成本影响不大,主要原因有: - 容量电价成本分摊到整体用电量,单位电费增加不到0.02元 - 容量电价政策使得上网电价和系统运行费变化抵消 - 工商业用电量增速高于发电装机增速,单位电费影响随时间降低

会议主要讨论的核心内容 - 公司在新能源和煤电项目的投资策略,主要以集中式光伏为主,对分散式光伏项目持谨慎态度 [1] - 公司去年实际完成装机容量低于预期,主要是对一些项目进行了风险调整 [1] - 公司容量电价回收率较高,基本能够全额收回,个别项目由于设备缺陷会适当降低申报容量 [2][3] - 公司整体利润分配中,归属于普通股股东的净利润不低于50%作为分红 [3] - 公司十四五目标未调整,但煤电定位可能会有变化,绿电消纳面临较大压力 [4][5] - 火电辅助服务收入与去年基本持平,未见明显变化 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 补贴是否不会减值,以及光伏电量下降是否还不足以导致减值 [6][7] **公司回答** 只有在第一批补贴核查中被列为红码项目,才会进行减值处理,否则不会轻易减值。电量下降本身不会导致减值 [7] 问题2 **投资者提问** 公司今年电价和电量情况如何,是否有下降趋势 [8][9][10] **公司回答** 公司煤电电价同比降幅控制在2%以内,区域差异较大,但整体保持相对稳定。公司煤电装机占比高,电价收回较为顺畅 [9][10] 问题3 **投资者提问** 公司煤价成本情况如何,是否有下降 [11][12] **公司回答** 公司煤电以坑口煤为主,煤价同比下降约10%,低于港口煤价下降幅度,整体煤电成本保持较好水平 [12]

公司业绩 - 公司在2023年实现的净利润为18,154,028百万人民币，同比增长35.49%[3] - 公司2023年总售电量为103,239,505兆瓦时，同比增长18.97%[3] - 公司2023年每股基本盈利为0.22元，同比增长1.31%[3] - 公司2023年资产总额为305,806,779千元，同比增长44.65%[3] - 公司2023年现金及现金等价物为5,738,815千元，同比增长35.73%[3] 公司概况 - 公司成立于2004年，是中国综合能源集团国家电投的核心附属公司[8] - 公司股份于2004年10月15日在香港联交所主板上市，股份代号2380，业务涵盖燃煤电力、水力发电、风力发电、光伏发电、天然气发电、环保发电、储能、绿电交通等领域[9] 发电厂情况 - 公司在不同地区拥有水电、风电、光伏电站等发电厂，装机容量分别为5,951.1兆瓦、12,016.1兆瓦、15,149.4兆瓦[14][15][16] - 公司主要煤电厂位于安徽、山西、贵州、四川、河南等地，总装机容量达11,080兆瓦[17] - 光伏发电装机容量为5,615.9兆瓦，风力发电装机容量为1,329.8兆瓦，总计6,975.7兆瓦[18] 公司荣誉 - 公司中电力被评为2022年度「优秀发行人」，并获得多项创新成果奖[19] - 公司新源智储获得多项储能和科技创新奖项，包括「2022储能年度人物奖」和「中产学研合作突出贡献奖」[20] - 公司中电力再次被评为国资委「双百企业」中的标杆企业[23] - 公司中电力成功入选「中国ESG上市公司先锋100」榜单，被评为「上市公司ESG发展的领先者」[24] 公司战略规划 - 公司将继续实施战略目标和“十四五”规划目标，专注能源变革和新兴能源产业机遇[52] - 公司持续发力清洁能源主赛道，注重提升项目质量和效益，推动绿电交易和国际业务拓展[53] - 公司坚持创新驱动，加大科技研发投入，全力发展核心技术，推动新型储能、全彩光伏等领域[55] 公司财务状况 - 公司淨利润为人民币4,533,955,000元，较上年度增加1,848,617,000元或68.84%[112] - 公司收入主要来自售电和提供代发电和储能相关服务，2023年收入为人民币44,261,767,000元，较上年度增加1.31%[114] - 公司2023年资产总额为305,806,779千元，同比增长44.65%[3] 公司风险管理 - 公司建立了全面的风险管理机制和内部监控制度，有效提升企业风险防控能力[154] - 公司将继续关注汇率走势，采取应对措施以避免外汇风险过高[155] - 公司加强新能源和创新科技项目的开发力度，资金充足程度成为重要课题[156]

财务表现 - 2023年度收入为442.62亿元人民币，同比增长1.31%[1] - 2023年度利润为45.34亿元人民币，同比增长68.84%[1] - 2023年度每股基本盈利为0.22元人民币，与去年持平[1] - 2023年度建议末期股息为0.132元人民币，比去年增长20%[1] - 2023年度总发电量为107,582,860兆瓦时，同比下降4.75%[1] - 2023年度总售电量为103,239,505兆瓦时，同比下降4.56%[1] - 2023年度经营利润为87.15亿元人民币，同比增长14.6%[3] - 2023年度年度利润归属于本公司普通股股东的每股基本盈利为0.22元人民币，与去年持平[3] - 2023年度全面收益总额为41.21亿元人民币，同比增长115.6%[4] - 本年度經營活動所得現金淨额为99,030.18亿元人民币，较去年同期增长72.7%[7] - 本年度投资活动所用现金净额为26,843.57亿元人民币，较去年同期增长33.7%[7] - 本年度融资活动所得现金净额为18,452.22亿元人民币，较去年同期增长9.3%[8] 能源结构 - 2023年底清洁能源合并装机容量达到33,938.8兆瓦，占总装机容量约75.4%[2] - 火力发电、水力发电、风力发电、光伏发电和储能是公司的主要收入来源，其中售电收入最高[23] 资产负债 - 公司的分部资产总额为292,416.99万元，其中火力发电和风力发电是最大的资产来源[24] - 公司的分部负债总额为197,162.39万元，主要来源于借贷和其他分部负债[24] 客户及收入来源 - 公司的主要客户为地区及省级电网公司，其中三名主要客户贡献了公司外来收入的10%以上[27] - 公司的其他收入来源包括租金收入、提供维修及保养服务所得收入、股息收入等，总计为人民币2,319,566千元[29] 税务及财务费用 - 中国当期所得税支出为1,175,993千元，较上年增长464,480千元[33] - 公司的财务费用为42,738.67万元，较上一年有所减少[23] 应收账款及清洁能源补贴 - 应收账款总额为28,200,111千元，较上年增长13,163,177千元[37] - 未开票的应收账款金额为2,964,890千元，较上年增长562,727千元[39] - 应收地区及省级电网公司账款中包括未开票且折现后列账的清洁能源电价补贴为2,964,890,000元[40] 公司发展战略 - 公司将继续推进清洁低碳转型，致力成为世界一流清洁能源上市集团[166] - 公司将持续提升科技创新能力，加快打造差异化优势，强化新兴能源产业的价值创造能力[167] - 公司将落实转型目标，推动企业可持续发展，确保经营发展符合经济效益和战略方向[168]