文章核心观点 致尚科技筹划收购恒扬数据控制权预计构成重大资产重组 公司过往依赖游戏机零部件业务但近年该业务下滑 盈利能力下降 上市不到两年已进行三次并购 频繁投资使现金流承压 出现一边买一边卖子公司的现象 [2][8][10] 致尚科技收购事项 - 4月8日公司公告筹划以发行股份及支付现金方式购买恒扬数据控制权 预计构成重大资产重组 [2] - 初步确定交易对方为标的公司全部股东 与主要交易对方签署《合作备忘录》 股权最终交易价格以评估值为基础协商确定 [3] - 公司预计不超过10个交易日（4月22日前）披露相关信息并申请股票复牌 若未按时召开董事会审议并披露重组预案 最晚4月22日开市起复牌并终止筹划 [7] 恒扬数据情况 - 是智能计算与数据处理领域企业 为电信运营商、政府安全和互联网等行业提供产品与解决方案 合作伙伴有国内三大电信运营商及国外IBM、英特尔等 [3] - 2018年5月终止新三板挂牌 当时称拟在合适时机申报首发上市 [3] 致尚科技业务及业绩情况 - 围绕娱乐消费类电子、光通信、自动化设备精密制造等三大主营业务拓展 是任天堂、META等知名企业合格供应商 [8] - 过往业绩增长依赖游戏机零部件业务 2020 - 2022年营收分别为4.99亿元、6.15亿元、5.76亿元 净利润分别为0.66亿元、0.92亿元、1.17亿元 [8] - 2023 - 2024年前三季度营收分别为5.02亿元、7.26亿元 同比增长 - 12.81%、95.51% 净利润分别为0.73亿元、0.6亿元 同比变动 - 37.72%、4.98% [9] - 2024年上半年游戏机零部件收入下滑36.38% 毛利率同比下滑5.75% 连接器和精密制造及其他业务收入同比增长207.3%和427.89% 毛利率上升13.47%、5.27% [9] 致尚科技资本运作及现金流情况 - 上市不到两年进行三次并购 此次收购恒扬数据是第三次 [2][10] - IPO募资净额约16.89亿元 其中13.01亿元用于既定项目 2023年度投资金额2.7亿元 同比暴增878.15% [10] - 截至2024年前三季度 经营活动产生的现金流量净额仅0.3亿元 货币资金占总资产比例由上年同期的61.03%降至9.48% 货币资金从16.46亿元减至2.86亿元 [10] - 截至2024年前三季度 应付账款同比大幅增长171.99% 应收账款账面余额为3.74亿元 占同期营业收入比例超50% [11] 致尚科技处置子公司情况 - 2024年上半年作价101.2万美金转让子公司We Sum Technology Co.Limited 23%股权 [11] - 1月27日公告拟以3.26亿元转让控股子公司福可喜玛53%股权 完成后不再持有其股权 [11]

重大资产重组交易 - 致尚科技正在筹划以发行股份及支付现金方式收购恒扬数据的控制权，预计构成重大资产重组 [1] - 交易不会导致公司实际控制人变更，不构成重组上市 [1] - 交易尚处于筹划阶段，初步确定的交易对方为恒扬数据的全部股东 [4] - 最终交易价格将以评估机构确认的评估值为基础协商确定 [4] 标的公司恒扬数据 - 恒扬数据是一家智能计算与数据处理领域的企业，为电信运营商、政府安全和互联网等行业提供产品与解决方案 [5] - 合作伙伴包括国内三大电信运营商以及IBM、英特尔等国外企业 [5] - 公司战略方向为AI智算中心、边缘算力基础设施和AI算推一体机 [5] - 曾于2014年在新三板挂牌上市，2018年退市 [6] - 2012-2016年及2017年上半年营业收入分别为1.20亿元、1.46亿元、1.06亿元、2.64亿元、1.47亿元、1.01亿元 [6] - 同期净利润分别为2172.03万元、2522.29万元、640.98万元、4153.97万元、1017.39万元、6.80万元 [6] - 退市原因为"根据公司自身经营发展需要以及长期战略规划，拟在合适时机申报首发上市" [7] 收购方致尚科技 - 致尚科技于2023年上市，专注于精密电子零部件的研发和制造 [8] - 主营业务为游戏机、VR/AR设备、专业音响为主的消费电子、通讯电子及汽车电子等零部件 [8] - 2021-2023年营业收入分别为6.15亿元、5.76亿元、5.02亿元 [11] - 同期净利润分别为0.92亿元、1.17亿元、0.76亿元 [11] - 2024年前三季度营业收入7.26亿元，同比增长95.51% [12] - 2024年前三季度归母净利润5970.76万元，同比增长4.98% [12] - 本次收购是公司上市以来首次重大资产重组 [14] 资金情况 - 公司IPO募集资金总额为185493.95万元，实际募集资金净额168924.74万元 [15] - 超募资金为38706.91万元 [15] - 截至2024年6月末，5个募投项目投资进度均小于50% [16] - 2024年1月以部分超募资金13000万元收购西可实业52%股权 [17] - 剩余2.57亿元超募资金尚未明确用途 [18] 战略意图 - 通过收购恒扬数据，公司将业务拓展至智能计算与高性能数据处理领域 [9]

重大资产重组计划 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购恒扬数据控股权，预计构成重大资产重组 [2] - 交易对方初步确定为恒扬数据全部股东，已签署《合作备忘录》 [4] - 交易价格将以评估机构确认的评估值为基础协商确定 [6] - 公司股票自4月8日起停牌，预计不超过10个交易日，最晚4月22日复牌 [8] 标的公司恒扬数据概况 - 恒扬数据专注于智能计算与高性能数据处理领域，客户包括国内三大电信运营商及IBM、英特尔等 [9] - 公司战略聚焦AI智算中心、边缘算力基础设施及AI算推一体机方向 [9] - 主要股东包含深圳市海纳天勤投资、中博文投资、法兰克奇投资等机构 [4] 公司战略与业务协同 - 公司持续加码光通信产业，认为该领域是AI时代算力基础 [2] - 光通信产品包括MPO连接器、多芯MPO光跳线、光分路器等，2024年该业务成为重要增长点 [10] - 2024年前三季度营业收入7.26亿元（同比+95.51%），归母净利润5970.76万元（同比+4.98%） [10][11] - 单季度营业收入2.88亿元（同比+137.70%），归母净利润1965.66万元（同比+34.35%） [11] 财务数据表现 - 年初至报告期末经营活动现金流净额264.47万元，同比大幅下降97.52% [11] - 扣非净利润5424.31万元，同比微增0.68% [11] - 单季度扣非净利润1943.79万元，同比增长41.56% [11]

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-013 深圳市致尚科技股份有限公司 关于筹划发行股份及支付现金购买资产事项的停牌公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、停牌事由和工作安排 因有关事项尚存在不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造 成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券（证券品 种：A 股股票，证券简称：致尚科技，证券代码：301486）自 2025 年 4 月 8 日 （星期二）开市起开始停牌。 公司预计在不超过 10 个交易日的时间内，即在 2025 年 4 月 22 日前按照《公 开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》 的要求披露相关信息，并申请公司股票复牌。 若公司未能在上述期限内召开董事会审议并披露重组预案，公司证券最晚将 于 2025 年 4 月 22 日开市起复牌并终止筹划相关事项，同时披露停牌期间筹划事 项的主要工作、事项进展、对公司的影响以及后续安排等事项，充分提示相关事 项的风险和不确定性，并承诺自披露相关公告之日起至少 ...

北京市嘉源律师事务所 关于深圳市致尚科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 LAW OFFICES 北京 BEIJING · 上海 SHANGHAI · 深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 致:深圳市致尚科技股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于深圳市致尚科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的法律意见书 嘉源(2025)-04-166 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受深圳市致尚科技股份有限 公司(以下简称"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称 "《公司法》")、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股东大会规则》") 等现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下简称"法律法规") 以及《深圳市致尚科技股份有限公司章程》(以下简称"《公司章程》")的有 关规定,指派本所律师对公司2025年第一次临时股东大会(以下简称"本次股东 大会"）进行见证,并依法出具本法律意见书。 为出具本法律意见书,本所指派律师现 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-012 深圳市致尚科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 3 月 27 日（星期四）下午 14:30 （2）网络投票时间：2025 年 3 月 27 日 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 3 月 27 日上午 9:15-9:25、9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投 票系统投票的具体时间为：2025 年 3 月 27 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 2、会议召开方式：本次股东大会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 3、现场会议召开地点：深圳市光明区马田街道马山头社区致尚科技园 A 栋 一层公司会议室。 通过现场和网络投票的股东 154 人，代表股份 73,089,54 ...

五矿证券有限公司 关于深圳市致尚科技股份有限公司 2025 年度日常关联交易预计的核查意见 五矿证券有限公司（以下简称"五矿证券"或"保荐机构"）作为深圳市致尚科技股份 有限公司（以下简称"致尚科技"或"公司"）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等相关法律法规和规范性文件的规定，对 致尚科技 2025 年度日常关联交易预计进行了核查，具体核查情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （二）预计 2025 年度日常关联交易类别和金额 | 关联 | | | 关联交 | 2025 年度 | 2025 年 1-2 | 2024 年度 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 交易 | 关联人 | 关联交易内容 | 易定价 | 预计交易 | 月已发生交 | 已发生交 | | 类别 | | | 原则 | 金额 | 易金额 | 易金额 | | 采购 | ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-008 深圳市致尚科技股份有限公司 关于 2025 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"或"致尚科技"）于 2025 年 3 月 11 日召开第三届董事会第三次会议和第三届监事会第二次会议分别审议 通过《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》，关联董事陈潮先、陈和先已 对此议案回避表决，其他非关联董事一致同意该事项。本次日常关联交易预计事 项在提交董事会审议前已经审计委员会及独立董事专门会议审议通过。保荐机构 发表了明确同意的核查意见。本次日常关联交易计划符合《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》相关规定，预计 2025 年度日常关联交易的总额度不超过 1,850 万元，根据《公司章程》的相关规定，该事项无需提交股东大会审议。 根据公司 2024 年度日常关联交易的实际情况，并结合公司业务发展的需要， 公司及控股子公司预计 2025 年度与关联方乐清市旭诚电 ...

证券代码：301486 证券简称：致尚科技 公告编号：2025-009 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳市致尚科技股份有限公司 董事会 2025 年 3 月 12 日 2025 年 3 月 11 日，深圳市致尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）第 三届董事会第三次会议审议通过了《关于调整公司组织架构的议案》，为适应公 司业务发展变化情况和战略布局的需要，更好地整合资源配置，明确权责体系， 进一步提高公司管理水平和运营效率，构建适应公司战略发展要求的组织体系， 优化业务管理流程，充分激发组织活力，公司董事会同意对公司现行组织架构进 行优化和调整。 公司董事会授权公司经营管理层负责公司组织架构调整后的具体实施及进 一步细化等相关事宜。本次组织架构调整是对公司内部管理机构的调整，不会对 公司生产经营活动产生重大影响，调整后的公司组织架构图详见附件。 特此公告。 深圳市致尚科技股份有限公司 关于调整公司组织架构的公告 附件：深圳市致尚科技股份有限公司组织架构图 ...