报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入125.26亿元,同比增长45.98% [1] - 2024年第二季度实现归母净利润1.23亿元,环比增长144.38%,扭亏为盈 [1] - 提高回款效率并严控支出管理,经营活动现金流大幅改善 [1] 公司战略发展 - 专注于OpenHarmony操作系统研发和服务,与多家行业头部企业建立合作 [2] - 完成对同方计算机的并购,与公司软件开发能力形成协同,打造软硬一体化智算方案 [2] - 结合公司智算中心,布局AIPC基础设施和生态发展,研发面向新时代的AI智能体助理 [5] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为7.5/9.6/12.2亿元,同比增速为41.4%/27.2%/26.7% [5] - 对应EPS为0.8/1.0/1.3元 [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年是鸿蒙大年,鸿蒙有望在下半年迎来加速发展 [3] - 华为盈利能力回升,公司主业有望回暖 [3] - 公司发布AIPC新产品,持续布局AI算力产业 [3] 公司业务情况总结 - 2024年上半年,软件与数字技术服务板块实现营收85.13亿元,占比67.97% [3] - 2024年上半年,计算产品与数字基础设施服务板块实现营收39.10亿元,占比31.22% [3] - 2024年上半年,数字能源与智算服务实现营收0.96亿元,占比0.76% [3] - 2024年Q2,公司实现营收70.76亿元,同比增加62%;归母净利润1.23亿元,同比减少13%;扣非归母净利润0.74亿元,同比减少31% [3] - 2024年Q2经营性现金流量净额达到10.12亿元,环比增长173.17% [3] 行业发展情况 - 2024年上半年,华为实现销售收入4,175亿人民币,同比增长34.3%,净利润率13.2% [3] - 2024年9月9日,华为将举办首届海思全联接大会 [3] - 2024年9月19日-21日,华为将举办全联接大会,议程包括构建鲲鹏、昇腾开放高效的开发体系,共建共享鸿蒙生态等 [3]

报告公司投资评级 软通动力的投资评级为"增持"(维持)。[1] 报告的核心观点 1) 与华为的合作广度和深度进一步提升,鸿蒙业务加速推进 [2] 2) 并购同方计算机、同方国际,完善计算产业链 [3] 3) 华为2024H1净利润创新高,生态业务繁荣发展 [5] 公司投资评级和盈利预测 1) 预计2024-2026年营业收入分别为300.78/339.30/381.91亿元,归母净利润分别为6.36/9.79/12.86亿元,EPS分别为0.67/1.03/1.35元/股,维持"增持"评级 [5][6] 2) 2024-2026年PE分别为46/30/23X [6]

会议情况 - 公司于2024年8月29日召开第二届监事会第九次会议，3名监事实到[1] 审议结果 - 审议通过《关于2024年半年度报告及摘要的议案》，3票同意[1][3] - 审议通过《关于<2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》，3票同意[4][5]

会议审议 - 审议通过2024年半年度报告及摘要议案[1][3] - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告议案[4][5] - 审议通过选举非独立董事议案，尚需提请股东大会审议[6][8][9] - 审议通过召开2024年第二次临时股东大会议案[10][11]

募集资金情况 - 公司首次公开发行63,529,412股A股，发行价72.88元，募集资金总额4,630,023,546.56元[1] - 扣除发行费用后，募集资金净额为4,342,317,872.79元[1] - 2024年期初募集资金余额2,451,358,680.17元[4] - 2024年本期募集资金存款利息及现金管理收益16,782,094.39元[4] - 2024年本期使用募集资金133,470,240.17元[4] - 2024年期末募集资金余额2,334,669,125.61元，其中现金管理余额1,945,000,388.89元，专户余额389,668,736.72元[4] - 公司首次公开发行股票实际募集资金净额43.423179亿元，募投项目承诺投资额35亿元，超募资金8.423179亿元[19] - 募集资金总额46.300235亿元，本报告期投入1.334702亿元[36] - 募集资金净额43.423179亿元，已累计投入24.310992亿元[36] 资金使用及调整 - 2022 - 2023年公司多次调整部分募投项目投资额、内部投资结构及延期[11] - 2022 - 2023年公司变更部分募投项目实施主体及地点，北京总部大楼数字化改造项目实施主体变更为子公司[13][15] - 2022年公司用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金及已支付发行费用，当年全部置换完毕[16] - 2022年公司使用2.5亿元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额的29.68%[20] - 2022 - 2023年公司分别使用3760万元、7560万元超募资金建设北京总部大楼数字化改造项目和iPSA数字化平台升级项目，截至2024年6月30日暂未确定用途的超募资金为4.791179亿元[19][21][22] - 2022年调整募集资金4.576246亿元用于深圳交付中心（新建）项目建设[25] - 2024年调整募集资金5479万元用于软通天璇MaaS大模型服务平台升级项目建设[26] - 报告期内变更用途的募集资金总额5479万元，累计变更用途的募集资金总额5.124146亿元，比例为11.07%[36] 项目投资进度 - 交付中心新建及扩建项目本报告期投入4471.03万元，截至期末累计投入4.550275亿元，投资进度22.74%[36] - 行业数字化转型产品及解决方案项目本报告期投入5162.55万元，截至期末累计投入4.98925亿元，投资进度93.47%[36] - 研发中心建设项目本报告期投入1459.93万元，截至期末累计投入1.657757亿元，投资进度92.83%[36] - 数字运营业务平台升级项目截至期末累计投入7710.4万元，投资进度98.83%[36] - 北京总部大楼数字化改造项目总投资3760万元，已投入2597.29万元，投资进度69.08%，预计2024年9月30日完成[37] - iPSA数字化平台升级项目总投资7560万元，已投入1775.61万元，投资进度23.49%，预计2025年1月31日完成[37] - 补充流动资金项目总投资25000万元，已投入25000万元，投资进度100%[37] - 超募资金投向小计84231.79万元，已投入29372.90万元[37] - 东莞交付中心（扩建）项目募集资金已投入完毕，武汉交付中心新建项目预计2025年6月30日达预定可使用状态，深圳交付中心（新建）项目预计2025年8月31日达预定可使用状态，其他项目预计2024年12月31日达预定可使用状态[38] - 深圳交付中心（新建）项目拟投入募集资金45762.46万元，截至期末累计投入8930.18万元，投资进度19.51%，预计2025年8月31日达预定可使用状态[40] - 广州交付中心（扩建）等项目拟投入募集资金5479万元，截至期末累计投入0万元，投资进度0%，预计2025年12月31日达预定可使用状态[40] - 变更后项目拟投入募集资金总额51241.46万元，本报告期实际投入2120.17万元，截至期末累计投入8930.18万元[40] 其他情况 - 截至2024年6月30日，以前年度存款利息及现金管理收益、手续费支出净额为118,964,125.47元[3] - 截至2024年6月30日，以前年度已使用募集资金2,009,923,318.09元[3] - 截至2024年6月30日，公司有16个募集资金专户[6] - 公司制定《募集资金管理办法》，采用专户存储制度并签订三方监管协议[5] - 公司各银行账户合计金额为23.3466912561亿美元[9] - 截至2024年6月30日，公司未利用暂时闲置募集资金补充流动资金[17] - 截至2024年6月30日，公司未将募投项目节余资金用于其他募投项目或非募投项目[18] - 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金为23.3466912561亿元，其中专户余额3.8966873672亿元，现金管理余额19.4500038889亿元[23] - 募集资金承诺投资总额434231.79万元，调整后投资总额434403.67万元，差异171.88万元为募集资金利息投入[37]

业绩总结 - 2024年半年度计提信用和资产减值损失共8299.89万元[2] - 本次计提使利润总额减少8299.89万元，减少期末资产净值[13] 减值详情 - 信用减值损失2220.7万元，含应收票据等坏账损失[2] - 资产减值损失6079.19万元，含存货跌价等损失[3] 减值处理 - 信用减值按预期信用损失处理[4] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[8] - 长期资产有迹象时测试并计提[11] - 减值损失确认后不予转回[12] 审批情况 - 本次计提无需董事会等审议批准[14]

资金占用情况 - 软通智慧科技2024年期初占用169.52万元，半年度占用18956.33万元，偿还13882.48万元，期末占用5243.37万元[1] - 北京软通智算2024年期初占用57000万元，半年度占用135000万元，偿还1200万元，期末占用190800万元[1] - 软通动力技术服务2024年期初占用105496.46万元，半年度占用350.58万元，偿还540万元，期末占用105307.04万元[1] - 深圳软通动力2024年期初占用44618.64万元，半年度占用612.23万元，偿还4069万元，期末占用41161.87万元[1] - 同方计算机（苏州）2024年期初占用0，半年度占用46750万元，利息428.11万元，偿还20000万元，期末占用27178.11万元[1] - 同方计算机2024年期初占用0，半年度占用90209万元，利息277.92万元，偿还70209万元，期末占用20277.92万元[3] - 东莞软通动力计算机2024年期初占用19357.38万元，半年度占用2.33万元，期末占用19359.71万元[3] - 成都软通动力信息技术服务2024年期初占用17660.26万元，半年度占用10.33万元，期末占用17670.59万元[3] - 浙江软通动力信息技术2024年期初占用16282.59万元，半年度占用3万元，期末占用16285.59万元[3] - 南京软通动力信息技术服务2024年期初占用15108.21万元，半年度占用10.67万元，期末占用15118.88万元[3] 其他应收款情况 - 鸿湖万联（江苏）科技其他应收款期初34.31，期末36.32[5] - 杭州旭天云科技其他应收款期初30.60，期末32.28[5] - 软通天枢引擎（南京）科技其他应收款期初0.01，期末20.11[5] - 北京软通动力数字能源科技其他应收款20.00[5] - 北京软通动力数字科技其他应收款期初13.08，期末17.56[5] - 上海康时信息系统其他应收款期初0.06，期末1.20[6] - 软通动力技术服务无锡其他应收款期初21.54，期末21.71[6] - 北京软通动力智能技术其他应收款72000.00[6] - 北京软通动力信息安全技术其他应收款19000.00[6] - 所有子公司及关联企业其他应收款总计期初380761.16，期末564101.06[6]

股东大会信息 - 公司2024年9月24日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议24日下午14:50开始[3] - 股权登记日为2024年9月18日[5] 投票信息 - 网络投票时间为24日，交易系统9:15–9:25等时段[4] - 网络投票代码为351236，简称“软通投票”[18] 审议事项 - 会议审议总议案及《关于选举非独立董事的议案》[6] 登记信息 - 现场登记时间为24年9月19日10:00 - 17:00[9] - 登记地点为北京市海淀区西北旺东路10号院[9] - 参会股东登记表9月19日17:00前送达[25]

人事变动 - 董事刘诚辞去职务，原定期满日2026年9月11日[1] - 提名刘会福为非独立董事候选人[1] 候选人信息 - 刘会福1981年出生，有丰富履历[5] - 截至公告日未直接持股[5] 公告信息 - 公告发布于2024年8月29日[4]